On vaikea kuvitella, kuinka paljon sijoituksesta on jo sanottu. On paljon neuvoja siitä, mihin sijoittaa rahaa, sijoitusvaluutan valinnasta, sijoitusten lainsäädäntökehyksestä ja niin edelleen. Mutta harvat ihmiset kysyivät, kuinka taloudelliset yhteisöt - oikeushenkilöt - kasvattavat tulojaan sijoituksilla. Mitkä ovat pääasialliset rahoituslähteet sijoitustoiminnassa ja mitä voidaan sanoa tällaisen laillisen sijoituksen ominaisuuksista?
Mitkä ovat rahoituslähteet?
Tietenkin, sinun on aloitettava perusteista. Tutkijat tunnistavat omat ja lainatut sijoitustoiminnan rahoituslähteet. Jos ensin puhutaan varoista, jotka yritys on saanut liiketoiminnansa aikana, niin toisessa tapauksessa tarkoitamme kaikkia varoja, jotka yritys on käyttänyt prosenttimääräisesti palautusvelvollisuuksin. On vaikea sanoa yksiselitteisesti, mikä näistä lähteistä on parempi: toisaalta omat varat eivät aina riitä, ja toisaalta, jos lainoihin sijoittaminen ei tuota odotettuja tuloksia, joudut käsittelemään lainanantajia.
Rahoituksen tehokkuuden arviointi
Sijoitustoiminnan rahoituksen lähteiden ja menetelmien tehokkaan käytön ymmärtämiseksi on olemassa erityiset kriteerit.
Ensimmäinen näistä on nykyinen nettovaikutus, joka on osoitus sijoituksesta syntyvien nettovarojen lukumäärästä. Tätä kriteeriä pidetään tärkeimpänä, koska inflaatio, valuuttakurssien vaihtelut ja muut rahan arvoon vaikuttavat tekijät heijastuvat omaisuuserissä, joten nykyisessä nettovaikutuksessa otetaan huomioon kaikki nämä muutokset. Sijoitukset olivat tehokkaita, jos tämä indikaattori on suurempi kuin nolla.
Seuraava vaihtoehto on sijoitetun pääoman tuotto. Jos nykyinen nettovaikutus mitaa omaisuuserien määrän, tässä kriteerissä otetaan huomioon kyky tarjota nousu näille varoille. Yleensä kannattavuus on tärkein tekijä valittaessa useista samanlaisista hankkeista - se osoittaa kuinka projektiin sijoitetut varat kasvavat tai vähenevät. Jos sijoitetun pääoman tuotto on yli sata, hanketta voidaan pitää onnistuneena.
Toinen kriteeri, jota ilman sijoitustoiminnan rahoituslähteitä on mahdoton karakterisoida, on sijoitusten takaisinmaksuaika. Tämä kriteeri osoittaa, kuinka monta vuotta sijoitetut varat tuottavat nettotuloja. Tämä indikaattori on erittäin tärkeä määritettäessä, kuinka riskialtinen ja purettu innovatiivinen projekti on.
Kuinka raha sijoitetaan?
Mitkä ovat yrityksen sijoitustoiminnan rahoituslähteet? Sijoitetut varat otetaan usein nettotuloksesta, poistoista, omista rahastoista; Lainoja käytetään kansallisilta ja valtioiden välisiltä pankeilta, sijoittajarahastoilta ja monilta muilta rahoituslähteiltä.
Rahat sijoitetaan joko riskipääoman muodossa tai projektirahoituksena. Ensimmäisessä tapauksessa sijoittaminen on melko riskialtista yritystä, mutta menestyessä sijoittaja saa voittoa mahdollisimman nopeasti. Projektirahoituksessa sijoitus tapahtuu tiettyyn projektiin, joka tuottaa tulevaisuudessa voittoa siihen sijoittaneelle. Toista menetelmää pidetään paljon vähemmän riskialtisena, mutta pitkäaikaisesta luonteesta johtuen monet sijoittajat ovat taipuvaisia riskipääomaan.
omarahoitus
Nyt voit majoittua tarkemmin jokaisessa lähteessä. Sijoitustoiminnan omien rahoituslähteiden katsotaan olevan paljon luotettavampia: ne vähentävät merkittävästi konkurssiriskiä ja estävät yritystä riippumasta velallisista.
Asiantuntijat mainitsevat yhtiön nettotuloksen yhtenä tärkeimmistä rahoituslähteistä. Luonnollisesti tulonsaamisen jälkeen yritys jakaa sen tarpeidensa mukaan. Yksi suosituimmista tavoista sijoittaa voittoa on investoida oman teknisen potentiaalin kehittämiseen - nykyisten laitteiden päivittämiseen, uusien laitteiden hankkimiseen, henkilöstön kouluttamiseen ja niin edelleen. Yksi tämän sijoitusmenetelmän eduista on, että tällaisia sijoituksia ei veroteta tuloista.
Poistot ovat pääomarahoituksen muoto
Toinen suosittu oma lähde yrityksen sijoitustoiminnan rahoittamiseen on poistoihin käytetty pääoma. Poistot ovat yrityksen käyttöomaisuuden poistoja, ja siitä aiheutuvat kustannukset, toisin sanoen aineettoman perustan ylläpitäminen hyvässä kunnossa, sijoitetaan jo tavaroiden arvoon, kun ne myydään. Jos yrityksellä ei ole aina voittoa, silloin poistot kuluvat jossain määrin. Yksi uudenlaisista tavoista saada poistoja on vähentää poistoaikaa: poistokatteen määrä pysyy samana, mutta koska se on allokoitu lyhyemmäksi ajaksi, sen osuus tavaroiden arvosta kasvaa. Eli sama hinnalla oleva yritys tuottaa suuren voiton.
Suurin virhe poistojen käytössä rahoituksen lähteenä on niiden väärinkäyttö. Monet yritykset antavat niille mahdollisuuden tukea talousarviota sen sijaan, että käyttäisivät niitä tuotannon nykyaikaistamiseen. Yleensä näitä varoja ei käytetä sijoittamiseen muihin, ulkoisiin hankkeisiin. Siksi voidaan turvallisesti sanoa, että poistot ovat edustavia sisäisen käytön yrityksen sijoitustoiminnan rahoituslähteitä.
Ulkoiset rahoituslähteet
On aika selvittää, mitkä ovat ulkoiset sijoitustoiminnan rahoituslähteet. Perinteisesti ne voidaan jakaa kolmeen ryhmään: osakeyhtiö, valtion rahoitus ja lainananto. Ja nyt lisää jokaisesta näistä menetelmistä.
Osakerahoitus alkaa ylimääräisellä osakeannilla. Tämän sijoitusmuodon etuna on, että pankin ei tarvitse ottaa lainoja varojen hankkimiseksi, ja markkinoiden velkavelvoitteet on paljon helpompi suorittaa. Tämän sijoitusmenetelmän pääinstrumentit ovat kantaosakkeet ja etuoikeutetut osakkeet (toisessa tapauksessa osakkeella on joitakin joukkovelkakirjalainan ominaisuuksia), lainavelvoitteet optioilla (oikeus hankkia yrityksen omaisuus tiettyyn hintaan tiettyyn ajankohtaan) sekä tavalliset ja vaihtovelkakirjalainat (joukkovelkakirjalaina, joka voidaan muuntaa osakemuotoon).
Valtion rahoitus
Kun puhutaan investointien rahoituksen lähteistä, ei voida mainita budjettirahoitusta. Se toteutetaan seuraavissa muodoissa:
- Järjestetään kilpailu, jossa voittaja ja siten sijoituksen vastaanottaja valitsee valtiolle houkuttelevimman hankkeen.
- Ohjelmat, jotka liittyvät millään tavalla maan suunnitteluun, tuotantoon ja sosioekonomisiin kehityksiin, saavat osittaisen tai kokonaisen keskitetyn rahoituksen. Ne löytyvät avustuksina ja tukina, joita ei tarvitse palauttaa.
- Jotkut valtiolle mielenkiintoisista hankkeista saavat lainoja, ja sijoitukset on maksettava takaisin sovitun ajan kuluessa korkoineen.
- Symbioosi valtion ja kaupallisten organisaatioiden investoinneista on myös mahdollista - kukin niistä osoittaa tietyn osan projektirahoituksesta.
- Harvinaisissa tapauksissa valtiosta tulee investointihankkeen vakavaraisuuden takaaja: jos se ei pysty maksamaan takaisin lainoja, valtio maksaa kaikki puuttuvat määrät.
lainat
Luettelo, joka sisältää ulkoiset rahoituslähteet yrityksen investointitiedoista, olisi epätäydellinen ilman lainaamista. Tässä tapauksessa rahalaitokset antavat yritykselle rahoituksen takaisinmaksuehdoin, aineellisen vakuuden (eli esineen olemassaolon, joka lainan laiminlyönnin yhteydessä voidaan takavarikoida velkojen maksamisessa) ja maksun (velan palauttaminen korkoineen) yritykselle. Lainat jaetaan lyhytaikaisiin (enintään vuosi) ja pitkäaikaisiin.
On syytä huomata, että tätä ulkoista rahoitusta ei suosita. Sijoitusprojektien suuren riskin vuoksi pankit mieluummin myöntävät lainoja korkeilla korkoilla, joita yritykset eivät aina pysty maksamaan takaisin. Siksi keskinäinen luotonanto on kasvussa: yritykset vaihtavat tavaroita ja palveluita saamalla niille lainoja, ei taloudellisia.
Toinen torjuva tekijä luotonannossa on lainanottajan velvollisuus rahoittaa vähintään 30 prosenttia koko hankkeesta - kaukana kaikista yrityksistä on varaa siihen.
Kuinka valita rahoitusmenetelmä?
Sijoitustoiminnan koostumuksella ja rakenteella on vaikutusta rahoituslähteisiin. Jokainen yritys päättää itse, mistä houkutella lisäresursseja tai miten hallita omia säästöjä oikein. Jos yritys tekee valinnan ulkoisten sijoituslähteiden puolesta, sen on punnittava tietyn menetelmän kaikki edut ja haitat.
Ulkoisen rahoituksen plussat ja miinukset
Esimerkiksi luotonanto on hyvää, koska pankit eivät hallitse tarkalleen yritykselle myönnettyjen varojen käyttöä. Lisäksi voit maksaa velat milloin tahansa maksamalla lainan takaisin aikataulun mukaisesti; Toisaalta pankit tarvitsevat vakuuksia, mikäli lainanottaja ei pysty täyttämään velvoitteitaan, eikä yrityksellä ole myöskään helppoa elää jatkuvasti luottomaksujen lisäkustannuksista.
Mitä tulee julkisiin investointeihin, voidaan sanoa, että se on pelastus sille, jonka kaupalliset organisaatiot kielsivät; Voit maksaa velvoitteesi pienemmillä summilla johtuen siitä, että lainoja annetaan pitkäksi ajaksi. Samaan aikaan valtio seuraa jatkuvasti varojensa käyttöä, jakaa samalla niin suuria määriä, että ne voivat muuttaa jotain merkittävästi.
Viimeinen vaihtoehto, johon sisältyy ulkoisia sijoitustoiminnan rahoituslähteitä, on osakerahoitus. Täällä yritys säilyttää suhteellisen riippumattomuutensa, eikä velvollisuuksiaan maksaa jatkuvasti. Samanaikaisesti tietty määrä varoja on käytettävä myytävien arvopapereiden liikkeeseen laskemiseen. Ei ole totta, että näitä arvopapereita myydään edelleen markkinoilla. Joten tässä on eniten riskejä.
Kuinka optimoida varoja?
Onko mahdollista optimoida sijoitustoiminnan rahoituslähteitä? Tietysti. Kun yrityksellä on vapaita varoja, on parempi ohjata ne velkasitoumusten maksamiseen kuin henkilökohtaisiin tarpeisiin - mitä nopeammin yritys pääsee eroon riippuvuudestaan pankeissa, sitä nopeammin se pystyy täysin kehittymään.Ihannetapauksessa yrityksen tulisi ajan myötä luopua ulkoisista sijoituslähteistä rajoittaen useimmissa tapauksissa taloudellista vapauttaan ja siirtyä omarahoitukseen, jolloin käytetyn rahaa ei tarvitse ottaa huomioon.
johtopäätös
Sijoitustoiminnan rahoituslähteinä ei voida kutsua yksiselitteisesti hyviä tai yksiselitteisesti huonoja lähteitä. Jokaisella niistä on etuja ja haittoja. Omarahoituksen tapauksessa voidaan sanoa, että se ei ole kaikkien yritysten käytettävissä. Mutta toisaalta ulkoinen rahoitus rajoittaa melkein varmasti yrityksen vapautta. Voit aina löytää tasapainon näiden kahden vaihtoehdon välillä, ja menestys markkinoilla riippuu suuresti siitä, mikä se tulee olemaan.