Joukkovelkakirjalainojen NDC on mekanismi korkotulojen maksamiseksi velkapapereista. Sen avulla on mahdollista myydä ne etukäteen ilman taloudellisia menetyksiä. Selvitämme sitä käsittelemällä perusehdot.
Mikä on sidos?
Joukkovelkakirjalaina (lat. Velvoite - ”velvoite”) on velkakirja, joka varmistaa oikeuden saada varoja nimellisarvoon. Itse asiassa tämä on velkasitoumus, sillä ainoalla erolla on, että sen "liikkeeseenlaskee" (laskee liikkeeseen) talouden sääntelijä - pörssi.
Arvopapereiden liikkeeseenlaskua kutsutaan liikkeeseenlaskuksi, ja sen omistaja - liikkeeseenlaskijaksi.
Liikkeeseenlaskija hakee merkittyä pörssiä, joka laskee liikkeeseen joukkovelkakirjamarkkinat, joilla on tietty nimellisarvo - arvo, joka palautetaan lainan voimassaolon päättymishetkellä.
Kupongin joukkovelkakirjalaina
Sijoittajat yleensä ostavat arvopapereita pörsseissä voiton saamiseksi. Tai he haluavat pitää pääoman luotettavissa rahoitusinstrumenteissa. Tuottoista riippuen joukkovelkakirjat jaetaan seuraaviin tyyppeihin:
- Kuponki.
- Alennus.
- Sekoitettu.
- Vaihtuvakorkoisella korolla.
Emme kuvaile tässä kutakin näkymää yksityiskohtaisemmin. Olemme kiinnostuneita vain joukkovelkakirjalainoista. Tämä käsite viittaa suoraan vain kuponkityyppiin. Mitä nämä velkakirjat ovat?
Kupongin joukkovelkakirjalaina on velkakirja, jolla on kiinteä nimelliskorko. Esimerkiksi sijoittaja osti joukkovelkakirjalainan nimellisarvoltaan 1 000 ruplaa. 1100 rub. Sen maksuaika on yksi vuosi. Ensi silmäyksellä on mahdollista tehdä virheellinen johtopäätös, että sijoittaja hankkii tietoisesti kannattamattoman omaisuuden, mutta näin ei ole. Häntä ei kiinnosta itse vakuuden arvo, vaan sen kuponki - tietyn ajan kuluessa kertyneet korot. 1000 ruplan joukkovelkakirjalainalle sijoittajamme saa tuloja esimerkiksi joka kolmas kuukausi, esimerkiksi 200 ruplaa. Nyt ilmeinen hyöty on edessä: yhden vuoden aikana se on 700 ruplaa: 800 ruplaa. kuponkille, josta vähennetään 100 ruplaa. nimellisarvon menetyksestä (1000 ruplan ostaminen 1100 ruplasta).
Nyt tulemme artikkelimme pääkonseptiin.
Mikä on joukkovelkakirjojen NDC?
Yllä oleva abstrakti esimerkki on standardi käyttäytymiselle sijoittajamarkkinoilla. Sen dynamiikka on kuitenkin sellainen, että vain pieni osa heistä odottaa maksuaikojen maksamista nimellisarvoon ja kuponkiin. Kauppiaat, välittäjät, keinottelijat, sijoittajat myyvät ja ostavat päivittäin erilaisia osakkeita, joukkovelkakirjalainoja, futuureja, termiinejä jne.
Joukkovelkakirjalainojen NDC on kuponkikoron tuoton uudelleenlaskenta, jos arvopaperi myydään aikataulun mukaisesti. Tämä heijastuu itse nimessä - kertyneet kuponkitulot. Toisin sanoen summa, jonka sijoittaja on jo sijoittanut, mutta on silti odotettava tietty aika saadaksesi sen aikataulussa. Rahan, kuten tiedät, on jatkuvasti toimittava ja oltava kannattavaa. Siksi monet ihmiset myyvät joukkovelkakirjoja etukäteen - sen jälkeen kun he ymmärsivät, että he voivat ansaita enemmän rahaa muista sijoitustuotteista. Syyt myyntiin voivat tietenkin olla muita. Emme koske tätä aihetta yksityiskohtaisesti, koska se ei koske meidän omaamme.
Laskentakaava
NKD sijoitetaan pääsääntöisesti erityiseen osaan kauppaterminaalissa. Sitä julkaisevat myös eri temaattiset sivustot, mutta puhumme kuinka laskea NCD itse. Tätä varten sinun on tiedettävä lähdetiedot:
- Nimellisarvo
- Kupongin koko.
- Viimeisen maksun päivämäärä.
Joten NKD lasketaan kaavalla:
NKD = BUT x (C: 100) x T: 365, missä:
- BUT - joukkovelkakirjalainan nimellisarvo.
- C on prosenttiosuus vuodessa kuponkikorolla.
- T - päivien lukumäärä uusimpien maksujen kertymispäivästä nykyiseen päivämäärään.
Annamme esimerkin laskennasta
Oletetaan, että ostimme kuponki, jonka nimellisarvo on 1000 ruplaa. Maksuprosentti on 10% vuodessa kerran vuodessa. Oletetaan, että aikaisemmat kuponkimaksut olivat 1.5.2017, ja päätimme myydä joukkovelkakirjalainan 10. toukokuuta 2017. Korvaa kaikki lähteen tiedot yllä olevassa kaavassa ja hanki:
1 000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 ruplaa.
Tästä seuraa, että joukkovelkakirjalaina, jonka nimellisarvo on 1000 ruplaa, ”ansaitsi” 2,7 ruplaa 10. toukokuuta päivinä 2017. Tätä silmällä pitäen myymme arvopaperin jälkimarkkinoilla. Kupongin joukkovelkakirjalainoja ostaessaan sijoittajat laskevat myös määrittämällä niiden tuoton.
verotus
Joten, olemme jo sanoneet, että joukkovelkakirjalainojen NKD on tuotto kuponkilainalle, kun se myydään eräpäivää aiemmin. Muista, että NKD: ltä saatu summa on verotettava. Tavallisille kansalaisille arvopapereihin kohdistuvien verojen perustana on yksilöiden 13 prosentin tulovero. On kuitenkin muistettava, että arvopapereiden osto ja kertynyt arvonlisävero eivät ole veronalaisia.
esimerkki
Ostimme joukkovelkakirjalainan, jonka nimellisarvo on 1000 ruplaa, ja siihen kertyneen kuponkisekvenssin - NKD - 50 ruplaa. Myyntihetkellä saimme 100 ruplan kuponki. Annamme yhteensä 13 prosenttia tuloveroina ansaituista 50 ruplasta.
Liittovaltion lainalainat yksityishenkilöille
Vuonna 2017 tapahtui tapahtuma, joka innosti Venäjän kansalaisia: Valtiovarainministeriö ilmoitti myyvän "ihmisjoukkovelkakirjat". Geneettisen tason kansalaisemme kokevat tällaiset lausunnot vihamielisesti, koska aikaisempien aikakausien kokemus osoitti, että valtion luottaminen on melko riskialtista ammattia. Tästä huolimatta on ilmestynyt uusi sijoitusväline - liittovaltion joukkovelkakirjalainat, jotka lasketaan viraston mukaan "venäläisille, joiden hyvinvointitulot ovat keskimääräistä alhaisemmat ja joilla ei ole syvää tietoa ja ymmärrystä rahoitusmarkkinoiden toiminnasta".
Kansalaisemme käänsivät yllä olevan lauseen vähemmän kauniiksi sanoiksi: "köyhille tyhmille". Niiden tuotto osoittautui kuitenkin hieman korkeammaksi kuin pankkitalletusten ja liittovaltion lainojen joukkovelkakirjalainat. Puhumme lisää tästä seuraavassa osiossa.
"Ihmisten joukkovelkakirjojen" tuotto
Yksityishenkilöiden federaatiolainojen tuotto on 8,5%. Oikeushenkilöt eivät voi hankkia niitä eikä spekuloida heille - myydä edelleen voiton saamiseksi. Itse asiassa ”ihmisjoukkoista” tulee tavallinen pankkitalletus. Monilla asiantuntijoilla oli heti kysymys siitä, miksi niitä tarvitaan. Ne eivät todennäköisesti täytä Venäjän talousarviota, koska päästöjen määrä on vähäinen. Lisäksi liittovaltion lainojen tuotto pörssissä on alhaisempi 0,5% kuin “ihmisten”. 
Toistaiseksi tämä on johtanut vain siihen tosiseikkaan, että hakemukset ovat peräisin suurilta varakkaiilta sijoittajilta, eivätkä ne ole vielä saavuttaneet tavallisten kansalaisten joukkoja. Valtiovarainministeriön päällikkö A. Siluanov toivoo, että tällainen toimenpide lisää väestön taloudellista lukutaitoa ja pakottaa heidät vetämään merkittäviä määriä tyynystä. Matala inflaatio ei arvota näitä rahaa, joten on toivoa, että väestö itse sijoittaa sen talouden kehittämiseen. "Venäjän joukkovelkakirjalainojen" käsite on yhä käsittämätön useimmille maamme kansalaisille.