Viime vuosina hallitus on ryhtynyt toimenpiteisiin houkutella suuria varoja yritystoimintaan. Yksi lupaavista vaihtoehdoista on yrityslainat Venäjällä. Maan presidentti itse puhui heidän puolesta ja ehdotti tällaisten arvopapereiden kupontiveroa. Tällä pyritään lisäämään potentiaalisten sijoittajien kiinnostusta sijoittaa erilaisiin yrityksiin.
Miksi ja miksi?
Muutaman viime vuoden aikana ulkomaisten sijoitusten määrä on vähentynyt huomattavasti. Ei ihme: seuraamusten runsaus sekä puoleltamme että vastakkaiseen suuntaan rajoittaa liiketoiminnan ja sijoittamisen mahdollisuuksia. Siitä huolimatta ideoita on monia: yritykset voivat kasvaa ja kehittyä, jos ne onnistuvat löytämään uusia varantoja. Päätettiin, että sellaisesta kehittämättömästä varastosta voi tulla yksinkertainen venäläinen kansa, jolla on tiettyjä varantoja. Jos ihmiset eivät kanna rahansa pankkeihin, vaan alkavat ostaa yrityslainoja ja osakkeita, ongelma ratkaistaan osittain.
Nykyisen verokäytännön mukaan henkilökohtaisesta tuloverosta peritään kuponkitulot. Hallituksen virkamiehet uskovat, että jos tämä toimenpide peruutetaan, kansalaiset mieluummin yrityslainatuotot kuin korot pankkilaitoksissa, koska toimenpide on paljon tehokkaampi ja lupaavampi. Toisaalta on myös tärkeää, että harvat kansalaisistamme kuvittelevat pörssin työtä ja voivat keskittyä siihen. Esimerkiksi, minkä tyyppisiä yrityslainoja on olemassa? Tietääkö tavallinen ihminen tästä? Suurimmaksi osaksi ihmiset ovat varmoja, että tämä on "huijaus tikkarille". Taloudellisen lukutaidon parantaminen on ainoa luotettava tapa houkutella yleisön huomio investoimaan yrityksiin. Tämän tilanteen muuttuessa Venäjän yrityslainamarkkinat nousevat.
Mitä se tarkoittaa?
On täysin loogista, että ihmiset, jotka eivät ole suuntautuneet rahoitusinstrumenteihin, pelkäävät investoida tähän. Jälleen kerran, vain harvoilla ihmisillä on vapaata rahaa markkinoiden haltuunottoa varten. Voit tietysti uskoa, että yrityslainojen tuotot ovat korkeat, sijoittaa siihen viimeinen raha, mutta kannattaa kuvitella mahdollisuus pysyä “ilman housuja”, koska kaikki halu menee, ja haluat kokeilla jotain tuttua, turvallista.
Tilanteen korjaamiseksi on tarpeen selittää suurelle yleisölle, kuinka yrityslainojen liikkeeseenlasku toimii, miten voitto varmistetaan, mitkä riskit ovat ja miten selviytyä tilanteesta. Sijoituskulttuurin kehittäminen auttaa kotimaista yrittäjyyttä. Avaintaidot ovat kyky tunnistaa hanke, joka on siihen sijoittamisen arvoinen. Silloin yrityslainojen tuotto on positiivinen. No, jos päätös on väärä, on vaara, että menetät kaiken sijoitetun, mutta et saa mitään vastineeksi - paitsi kielteiset kokemukset.
Yleinen teoria
Joten, mitä ovat yritystodistukset, joukkovelkakirjat? Itse asiassa ne voidaan rinnastaa velatuloihin. Kun sijoittaja sijoittaa projektiin, hän luovuttaa ne yrittäjälle käytettäväksi, aivan kuten pankki antaa rahaa luotonantajalle tiettyyn tarkoitukseen. Liikemies käyttää rahoitusta laitteiden hankkimiseen, sijoittamiseen tuottaviin hankkeisiin ja muihin tavoitteisiin, jotka saattavat tuottaa hänelle tuloja, ja sijoittaja saa korkoja, jotka ovat samanlaisia kuin velkojien maksamat korot. Korosta neuvotellaan kaupan vaiheessa.
Edellä esitetystä seuraa, että jos yrittäjä hallitsee saatua rahaa viisaasti, hän pysyy voitossa ja sijoittaja tuottaa hyvän voiton. Vastaavasti, jos liikemies osoittautui taitavaksi (tai yksinkertaisesti joutui olosuhteiden uhriksi), häviäjät ovat molemmat osapuolet - sekä lainanantaja että lainanottaja.
Mihin luottaa?
Arvopapereiden hankinta on rahan tarjoamista yritykselle, jonka tulisi tulevaisuudessa palata sijoittajalle korotuksella, joka on korko yrityslainoille. Yrityksen velvoitteiden takaajana ovat yrityksen varat, mukaan lukien omaisuus. Jos joukkovelkakirjalainaa ei makseta, suojaa ei ole. Tämä myydään vain, jos sen luovuttaa luotettava, hyvä maineinen suuri yritys. Muuten riskit ovat liian korkeat kiinnostamaan sijoittajia.
Yleensä yritykset, jotka haluavat kattaa velat tai saada ylimääräistä rahaa olemassa olevaan rahoitukseen, tulevat yrityslainamarkkinoille. Tämäntyyppiset arvopaperit eroavat suuresti osakkeista, koska määräysvalta ei siirry oston suorittajien käsiin. Positiivisimmassa tilanteessa sijoittajalla on yrityslainojen kautta tuloja riippumatta siitä, mitkä ovat organisaation taloudelliset tulokset.
Kupongilla: usko tai älä
Kupongin yrityslainat esitetään kahdessa versiossa: lyhytaikainen diskonttaus ja pitkäaikainen. Ensimmäisessä vaihtoehdossa oletetaan, että hinta on suhteellisen aliarvostettu suhteessa nimellisarvoon ja että niiden voimassaoloaika on enintään kaksi vuotta. Tämän ajanjakson päättyessä paperin hinta nousee. Nyt toinen vaihtoehto. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat antavat tulonmaksun sijoittajille. Sopimuksen tekemisen yhteydessä keskustellaan siitä, kuinka usein korko maksetaan. Laskenta-aika vie tyypillisesti kuukauden, vuosineljänneksen, vuoden.
Viimeinen vaihtoehto on kuponkitulot. Juuri hänestä keskusteltiin muutama vuosi sitten, kun presidentti teki aloitteen tuloveron poistamisesta. Nykyisissä olosuhteissa pitkäaikaisten kuponkiarvopapereiden ostamiseen yrityslainamarkkinoilta sisältyy voiton tuottaminen vaihtuvakorkoisella tai kiinteällä korolla. Joissakin tapauksissa sopimukseen liittyy kiinnitys lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin. Jos potentiaalisella kumppanilla on huono opas maailmantaloudessa, jolla ei ole erityisiä taitoja tilanteen ennustamiseen oikein, on parempi luottaa kiinteäkorkoisiin yrityslainoihin.
Ostamme: mitä ja miten?
Jotta pääset osallistumaan yrityslainamarkkinoihin, sinun on oltava mukava pörssissä. Näille papereille on osoitettu erillinen osa. Alun perin myynti tapahtuu seuraavilla ehdoilla: Sijoittajalle ei makseta palkkioita, tämä huolenaihe kuuluu liikkeeseenlaskijalle ja kauppa tapahtuu välittäjän kautta. Klassisen järjestelmän mukaan ensin avataan sijoitustili, jonka perusteella voidaan tehdä verovähennys.
Jos sijoittaja maksaa henkilökohtaisen tuloveron saatavista tuloista, jos siirtojen määrä on 100 tuhatta ruplaa vuodessa, voit odottaa 13%: n tuottoa. Näin ollen 13%: n vuotuinen tuotto taataan jo vain verovähennyksellä. Mutta sijoittajan lisäksi hänellä on voittoa arvopapereiden kannattavuus!
Hyöty: onko se?
Ehkä keskimääräiselle ihmiselle kaikki tämä vaikuttaa liian ruusuiselta - niin paljon, että ei voi uskoa siihen. Epäilet vapaaehtoisesti temppu. Siitä huolimatta käytäntö osoittaa: yrityslainat ovat yleensä kannattavampia kuin pankkitalletukset. Totta, jos rahaa sijoitetaan yrityksiin, joiden maine on testattu vuosikymmenien ajan, ero on melkein huomaamaton. Nämä eivät ole kovin kannattavia, mutta luotettavia vaihtoehtoja ovat:
- Sberbank.
- "Rosneft".
- Venäjän rautatiet.
Mitä etsiä?
Kun valitset arvopapereita, sinun on analysoitava sinua kiinnostava vaihtoehto:
- hinta;
- koko;
- kesto;
- korkojen maksuaika.
Vaihto tarjoaa pääsääntöisesti tietoja kaikista näistä tuotteista.Ainakin, jos sijoittaja työskentelee Moskovan pörssissä, kaikki tiedot löytyvät vaikeuksitta.
On myös toissijaisia arvopaperimarkkinoita. Tällaisille yrityslainoille vaihtoinstrumentit voivat laskea keskimääräisen korkotuoton. Voit selvittää todelliset tulot ottaen huomioon paitsi kannattavuuden myös inflaation, määrän, jonka välittäjä ottaa palveluistaan, mahdollisen henkilökohtaisen tuloverovähennyksen.
Oletetaan esimerkki
Ehkä kysymyksen tarkasteleminen todellisten yritysten esimerkillä on helpoin tapa kaivaa tätä koko keittiöön. Lähtöolosuhteina todetaan, että päätettiin sijoittaa 100 tuhatta ruplaa tiettyyn yritykseen ostamalla yrityslainoja. Sopimuksen mukaan oletetaan 14% kerrallaan maksetuista vuosituloista. Välittäjä veloittaa 0,2% liikevaihdosta, mutta kuukauden summan tulisi olla vähintään 180 ruplaa.
Näiden ehtojen verovähennys on 13 tuhatta ruplaa, kuponkitulot 14 tuhatta.
Tappiot: vero - 1 820 ruplaa, kaupan alkaessa mukana oleva välittäjän palkkio - 0,2% 100 tuhatta, eli 200 ruplaa, palkkiot seuraavalle ajanjaksolle - 1 980 ruplaa.
Mitä tapahtuu vuodessa? Laske yhteen alkuperäinen sijoitus, kaikki voitot ja tappiot kaupasta. Tulos on 123 tuhatta ruplaa. Tämä tarkoittaa, että todellinen sato on 23% vuodessa, toisin sanoen 23 tuhatta vain 12 kuukaudessa. Ja tämä on paljon enemmän kuin kukaan pankki voi tarjota.
Yksi liukas hetki on kuitenkin edelleen - inflaatio. Oletetaan, että laskutusvuoden luku oli 15%. Hänen ponnistelut 123 tuhannesta ovat vain 104 550 ruplaa.
Yrityslainat: peto monissa muodoissa
Yritystodistukset ovat erilaisia. Asuntolaina on vaihdettavissa, ei kuponkeja, ei vakuuksia. Edellä on jo todettu, että niillä on kiinteä, vaihtuvakorkoinen prosentteina.
Käsitettä "roskapostit" käytetään melko laajasti. Virallisesti näitä arvopapereita ei erotella erillisessä muodossa, mutta tosiasiassa markkina-asiantuntijat tunnistavat ne heti: pienellä luottoluokituksella hankkeet arvioidaan riskialttiiksi. Yleensä heidän luottoluokituksensa on BBB tai VAA tai jopa vähemmän. Tällaisia työkaluja pidetään heikkolaatuisina, lähellä oletusarvoa. On jopa sellaisia roskapölyjä, joilla ei ole ollenkaan luottoluokitusta. Ainoa tapa houkutella sijoittaja tällaiseen projektiin on asettaa erittäin korkea prosenttiosuus tuloista. Edes tämä toimenpide ei kuitenkaan auta houkuttelemaan ammattitaitoisia ammattilaisia korkean riskitason vuoksi.
Vaihtovelkakirjalainat
Jotkut asiantuntijat erottavat tämän tyyppiset arvopaperit erillisessä kategoriassa, kun taas toiset pitävät niitä arvopapereiden alalajeina. Emissio tyyppisiä arvopapereita kutsutaan niin. Ne tarjoavat pääsyn yksinkertaisempaan päästövaihtoehtoon. Tällainen instrumentti tarjoaa rahoituksen virtaa pääasiassa siitä syystä, että se on suunniteltu monille potentiaalisille sijoittajille.
Tämän tyyppisille arvopapereille on ominaista, että velvoitteen täyttämiselle ei ole määräaikaa. Näiden arvopapereiden liikkeeseenlaskua ei säännellä rekisteröinnillä keskuspankissa, vaan pörssi itse osallistuu tapahtumaan. Hän antaa papereille yksilöllisen numeron ja päättää ottaako joukkovelkakirjalainat kaupankäynnin kohteeksi. Tärkein asiakirja, johon vaihto-asiantuntijat luottavat, on resurssille käyttöön otetut luettelosäännöt.
Kuinka se toimii?
Pörssissä avataan merkintä, jonka kautta sijoitetaan joukkovelkakirjalainoja. Tämä tarkoittaa, että jokaisella on pääsy niihin, mikä puolestaan takaa likviditeetin. Joukkovelkakirjaesitteen sisältöä voidaan muuttaa, sitä koskevat vaatimukset ovat vähemmän tiukat kuin perinteisten arvopapereiden tapauksessa.
Kun tehdään päätös pörssilistattujen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta, samalla asetetaan äärimmäinen aikaraja - sijoitus on saatettava päätökseen sen perusteella. Tämä tapahtuu yleensä aikaisemmin kuin kuukausi sijoittelun alkamisesta. Mutta liikkeeseenlaskijalle ei ole asetettu määräaikaa.Joukkovelkakirjalainoilla voidaan käydä kauppaa paitsi pörssimarkkinoilla, myös niiden ulkopuolella.
Liikkeeseenlaskija: on olemassa sääntöjä
Kaikista ei voi tulla liikkeeseenlaskijoita, mutta vain sellaisia, jotka täyttävät maamme lainsäädännön vaatimukset. Ehdot ovat seuraavat:
- liikkeeseenlaskijan elämä on vähintään 3 vuotta;
- kirjanpito järjestetään kahden vuoden ajan hyväksyttyjen sääntöjen mukaisesti, sillä on vahvistus tilintarkastuskertomuksen muodossa;
- joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku merkitsee fyysisen kantajan olemassaoloa, jolla on merkintä haltijaan, asiakirjat säilytetään keskitetysti
- nimellisarvo, korko maksetaan seteleissä;
- joukkovelkakirjojen osalta voit saada oikeuden rahaan, mutta vain korkoihin ja paperin nimellishintaan;
- joukkovelkakirjalainat osallistuvat viralliseen pörssikauppaan osana avointa merkintää.
Jos osakelainoja on jo asetettu, niiden lisäksi voidaan laskea liikkeeseen uusi liikkeeseenlasku.
Mikrorahoitus: joukkovelkakirjat
Rahalaitokset (mikrorahoitusjärjestöt) työskentelevät vuonna 2010 annetun lain perusteella. Tästä seuraa, että rahalaitoksesta voi tulla rahasto tai muu oikeushenkilö, mutta ei budjettirahasto. Valtion tasolla on rahalaitosten rekisteri. Vasta kun yritys on sisällytetty tähän luetteloon, laillinen toiminta voi alkaa.
Lainsäädännön päivittäminen vuonna 2014 teki tiettyjä muutoksia rahalaitosten työn piirteisiin. Erityisesti päästövaatimukset ovat muuttuneet. Tällä hetkellä on sallittua laskea liikkeeseen alle 1,5 miljoonan nimellisarvoltaan joukkovelkakirjalainoja, mutta niiden osto on sijoittajien saatavilla, joilla on asiakirjat vahvistettu pätevyys. Joukkovelkakirjoja, joiden nimellisarvo on yli puolitoista miljoonaa, kuka tahansa voi ostaa. Venäjän pankki pitää rahalaitoksia erityisessä valvonnassa; tämä pätee myös yrityslainojen liikkeeseen laskemiseen.
Rahalaitoksilla ei ole oikeutta laskea liikkeelle joukkovelkakirjalainoja, jotka ylittävät 10% varoista. Poikkeuksena rahastot, jotka työskentelevät sijoittajien kanssa, joiden pätevyys on virallisesti vahvistettu.
Jos jotakin organisaatiota ei sisälly rahalaitosten luetteloon, sillä ei ole oikeutta käyttää vastaavaa lyhennettä ja sen dekoodausta nimessä. Poikkeuksena on oikeushenkilöt, jotka on perustettu mikrorahoitukselle ja saavat parhaillaan oikeudellisen aseman.
Yhteenvetona
Yritystodistuksilla ansaitset tuloja, mutta sinun ei pitäisi luottaa voittoihin ennen vuotta yhteistyön alkamisen jälkeen. On olemassa lyhytaikaisia sijoitusohjelmia, mutta ne ovat pääosin vuosittain edustettuina pörsseissä. Yritysten joukkovelkakirjat ovat riskialttiimpia kuin valtion joukkovelkakirjat, mutta voitot voivat tuoda suurta voittoa - kuten edellä näimme, 23% on erittäin todellinen indikaattori. Tietysti osan summasta kuluttaa inflaatio.
Tulos on kuitenkin enemmän kuin positiivinen. Meidän on kuitenkin otettava huomioon maksukyvyttömyyden todennäköisyys, joka vähentää sijoittamisen voittoa nollaan ja aiheuttaa sijoitettujen varojen menetyksiä. Jotta et olisi sellaisessa tilanteessa, sinun on voitava valita oikeat projektit, joihin on kohtuullista investoida hylkäämällä liian vaaralliset ja epävarmat ehdotukset.