Sijoitus on mitä tahansa pääomaa, joka sijoitetaan yrittäjyyteen ja muuhun toimintaan liittyviin kohteisiin, minkä seurauksena tuloja tulisi tuottaa tai tarvittava vaikutus tulisi saavuttaa. Kohdenna sijoitusten lailliset muodot. Niitä käytetään pääoman hankkimiseen ja tämän toiminnan toteuttamiseen kokonaisuutena. On tapana sisällyttää organisatoriset ja kattavat sopimukset, sijoittajien väliset sopimukset sekä rahoitusta ja varainhankintaa koskevat sopimukset. Pääomasijoituksen tarkoitus määrää sijoituksen muodon.
Talletusten perinteiset muodot
Tärkeimmät sijoitusmuodot riippuvat kiinnostuksista ja motiiveista sekä sijoittajien kannustimista. Kolme muotoa erotetaan klassisesti:
- Mercantile.
- Ei-voittoa.
- Associates.
Kaupallisilla sijoituksilla tarkoitetaan sijoittajan omia varoja, joiden tarkoituksena ei ole saavuttaa sosiaalista vaikutusta, vaan saada mahdollisimman paljon voittoa. Voittoa tavoittelemattomat ovat tietty kaupallisten sijoitusten antipodi, jonka seurauksena tulisi saavuttaa sosiaalinen vaikutus. Yhdistetyt sijoitukset tehdään sijoittajan strategisten prioriteettien saavuttamiseksi.
Olemisen muodot
On yleisesti hyväksytty erottaa kolme sijoituspääoman muotoa:
- Rahaa.
- Materiaalia.
- Omistusoikeudet ja muut arvot.
Raha sisältää käteisvaroja, kohdennettuja talletuksia pankeissa ja arvopapereita. Aineellinen pääoman muoto on irtainta ja irtainta omaisuutta. Jälkimmäinen muoto on jaettu useisiin luokkiin:
- Teollis- ja tekijänoikeudet (tekijänoikeudet, patentit, tietotaito jne.).
- Luonnonvarojen (maa, vesi, öljy, kaasu jne.) Käyttöoikeudet.
- Muut arvot.
On myös toinen sijoitusmuoto - taloudelliset oikeudet. Harvat kuitenkin erottavat sen talouskirjallisuudessa. Sijoitusten luokittelu tapahtuu useiden merkkien mukaan.
Suorat ja epäsuorat sijoitukset
Sijoittamiseen osallistumisen luonteesta riippuen sijoitukset jaetaan kahteen tyyppiin: suorat ja epäsuorat. Rivillä tarkoitetaan yritystoimintaa, jonka mukaan varat tai omaisuus talletetaan oikeushenkilön osakepääomaan. Vastineeksi tästä sijoittaja saa oikeushenkilön myöntämät yritysoikeudet. Suorat sijoitukset sisältävät sijoitukset, joiden osakepääoma on kymmenestä kahteenkymmeneenviiteen prosenttiin. Lisäksi suora sijoitus antaa sijoittajalle oikeuden osallistua yhtiössä tapahtuviin johtamisprosesseihin.
Epäsuoriin sijoituksiin, joita kutsutaan myös arvopaperisijoituksiksi, sisältyy arvopapereiden hankinta rahoituksen välittäjiltä. Välittäjien vastaanottamat varat tulisi sijoittaa sijoituskohteisiin. Sijoitettujen varojen hallinnointia hoitavat myös välittäjät, jotka jakavat voitot myöhemmin sijoittajien asiakkaiden kesken. Sijoittajan rooli epäsuorassa sijoittamisessa koostuu vain tulojen tuottamisesta arvopapereista ilman osallistumista sijoituskohteena käytetyn yrityksen johtamiseen. Suorat, epäsuorat ja pääomasijoitukset edustavat yhdessä kolmea sijoitusmuotoa.
Reaaliset ja taloudelliset sijoitukset
Sijoitukset jaetaan toiminnan kohteen perusteella reaalisiin ja taloudellisiin. Real - tämä on pääoman osuus kiinteistöihin. Varat voivat olla sekä aineellisia että aineettomia. Aineettomiin hyödykkeisiin sijoittamista voidaan kutsua myös innovatiiviseksi.
Rahoitusinvestointi on sijoitus rahoitusvaroihin.Useimmissa tapauksissa arvopaperit ovat rahoitusinstrumentteja.
Sijoitusaika
Rahoitusjaksoon perustuvia sijoitusmuotoja on kahta:
- Lyhytaikainen.
- Pitkäaikainen.
Lyhytaikaiset sitoumukset ovat enintään yksi vuosi. Näitä ovat lyhytaikaiset talletukset ja säästötodistukset.
Pitkäaikaiset sijoitukset yli vuodeksi. Suuret yritykset jakaa ne neljään tyyppiin:
- Vuodesta kahteen vuoteen.
- Kaksi tai kolme lentää
- Kolme-viisi vuotta vanha.
- Yli viisi vuotta.
Hyvin usein keskipitkän ajan rahoitus mainitaan myös talouskirjallisuudessa. Se on suunniteltu 1-3 vuodeksi.
Alueelliset investoinnit
Sijoitus voi olla kotimainen tai ulkomainen sijoitustoiminnan maasta riippuen. Jos toiminta suoritetaan sijoituskohteen maan alueella, tätä sijoitusmuotoa kutsutaan sisäiseksi. Jos sijoitus tehdään kohdemaan alueen ulkopuolella, sijoituksia kutsutaan ulkomaisiksi. Ulkomaalaiseen sisältyy rahoitusinstrumenttien (ulkomaisten yritysten osakkeet, muiden maiden joukkovelkakirjat jne.) Hankinta.
Ulkomaisten sijoitusmuodot määritellään samalla tavalla kuin kotimaiset. Toisin sanoen ne voivat olla suoria ja epäsuoria, lyhytaikaisia ja pitkäaikaisia, todellisia ja taloudellisia jne.
Yrityksillä, jotka tekevät ulkomaisia sijoituksia, on oikeus harjoittaa itsenäistä taloudellista toimintaansa määrittelemällä tavaroiden, työn ja palveluiden myyntiehdot. Sijoitusmuodot määritetään lailla.
Omistussijoitukset
Sijoitustoiminnan voivat suorittaa yksityishenkilöt, valtio, ulkomailla asuvat. Yksityistä rahoitusta tarjoavat yksityishenkilöt sekä oikeushenkilöt, joilla on yksityistä pääomaa. Valtion sijoitustoiminta toteutetaan paikallisten ja valtion viranomaisten kautta. Varojen lähde on budjetti- ja budjettivarat.
Lisäksi on olemassa yleisiä sijoituksia. Niitä suorittavat yhden maan alaiset yhdessä toisen valtion edustajien kanssa.
Julkisten sijoitusten muodot
Valtion sijoitukset jaetaan myös useisiin tyyppeihin:
- Korkotukilainat.
- Verovapautukset.
- Pääoman suora sijoittaminen valtion talousarviosta.
- Sijoitukset valtionyhtiöltä.
Erikoisuus on, että heidän lähde on budjetti; ne suoritetaan palautettavin perustein. Valtio valvoo tiukasti sijoitettujen varojen käyttöä.
Vastaava annuiteetti
Kun sijoittaja on sijoitusprojektin valinnan edessä, hänen on tutkittava huolellisesti kaikki hyödyt, joita hän voi saada valitsemalla yhden tai toisen vaihtoehdon. Tiettynä ajankohtana tapahtuneen sijoituksen (T) muuntamiseksi useiksi samanlaisiksi maksuiksi (n) käytetään vastaavaa annuiteettia.
Siten on mahdollista muuntaa epätasainen maksusarja yhtenäiseksi, jonka nykyarvo on yhtä suuri kuin alkuperäisen sarjan nykyinen arvo. Ekvivalenttia annuiteettia kutsutaan myös keskimääräiseksi annuiteetiksi. Annuiteetin laskemiseen käytetty kerroin on käänteinen nykyarvon vuokrakertoimeen.
Päätöksentekoperusteet sijoitusten arvioimiseksi vastaavaa annuiteettia käyttämällä
Kun annuiteettia käytetään päätöksenteon kriteerinä, sellainen ominaisuus toimii, että valitaan sijoitus, jolla on korkein annuiteetti. Siitä huolimatta on myös otettava huomioon, että voimme verrata investointeja vain suunnilleen samoihin määriin.
Jos useiden maksujen nykyarvo on positiivinen, tämän menetelmän avulla on mahdollista laskea summa, joka voidaan nostaa edelleen kunkin ajanjakson lopussa, jotta saadaan nykyarvo nolla, ts.Jopa tällaisen ylimääräisen nostamisen jälkeen sijoitettu pääoma palautetaan ja korkotulot lasketaan korkojen tasolla.
Nykyarvon laskemisen jälkeen se kerrotaan annuiteettikertoimella ja muutetaan siten samoiksi arvoiksi kullekin ajanjaksolle. Vastaava annuiteetti voi toimia kriteerinä päätöksenteossa, kun verrataan vuotuisia ylityksiä esimerkiksi monivuotisista ja yksivuotisista satoista. Tätä varten määritetään ensin ylimääräinen nykyarvo pitkäaikaisesta viljelmästä ja muutetaan se sitten "vuokraksi" (ts. Vastaava annuiteetti). Ja jo ”vuokraa” puolestaan voidaan verrata vuotuisen kulttuurin vuotuiseen ylitykseen. Tätä menetelmää sovellettaessa on otettava huomioon vaatimus, että molemmissa tapauksissa määritetään verrattuna mahdolliset ylitykset, eikä niin, että esimerkiksi työvoimakustannukset otetaan huomioon yhdessä ja ei toisessa.
Sijoitusherkkyysanalyysi
Sijoitusten erikoisuus on, että ne ovat herkkiä muutoksille eri tiedoissa. Tietojen muutosten vaikutuksen rahoituksen tulokseen määritetään herkkyysanalyysi.
Tämä antaa mahdollisuuden tarkistaa, kuinka epävakaiden (epäluotettavien) tietojen, kuten tulojen, hintojen ja kustannusten, muutokset vaikuttavat sijoituksen taloudelliseen menestykseen. Tällaiset päätökset toimivat pääsääntöisesti riskin todennäköisyyden määrittämisessä, jolla perusteltuja ja kriittisiä vaihtelualueita voidaan ottaa käyttöön. Monivaiheisten ratkaisujen tulojen ja maksujen visuaalisempi ilmentyminen on hyvä edellytys lisäherkkyysanalyysille. Tämä pätee erityisesti, jos päätökset tehtiin taulukko-ohjelmissa, joten yksittäisiä tietoja muutettaessa tulokset korjataan samanaikaisesti.
Herkkyysanalyysin tulokset voidaan ilmaista graafisesti, esimerkiksi "herkkyysrommin" muodossa. Tätä varten on tarpeen laskea nykyiset arvot eri laskentaprosentteina seuraavalle kuudelle maksusarjalle:
- Tulojen keskimääräinen arvo.
- Maksujen keskimääräinen arvo.
- Liikevaihto laski 10%.
- Maksut kasvoivat 10%.
- Liikevaihto kasvoi 10%.
- Maksut vähenivät 10%.
Epäsuotuisin tapaus on tulot -10% ja maksut + 10%, kun taas edullisin yhdistelmä syntyy, kun tulot kasvavat 10% ja maksut vähenevät 10%.
Jos esität tämän kuvaajana ja projisoit pääomavirran molemmat leikkauspisteet X-akselilla, voit määrittää tuloksena syntyvät sisäiset korkotason nousut. Laskentaprosentti, jossa keskimääräisten arvojen rivit leikkaavat, johtaisi sijoituksen nolla nykyarvoon. Laskentaprosentti, jolla nämä kaksi käyrää leikkaavat, osoittaa sijoituksen saavuttaman sisäisen prosentuaalisen lisäyksen keskimääräisissä olosuhteissa.