Σήμερα, η αξία της χρηματιστηριακής αγοράς στη ρωσική οικονομία αυξάνεται ραγδαία, ειδικά για τους επιχειρηματίες σε διάφορα επίπεδα. Αλλά η βάση ενός μεγάλου αριθμού πράξεων στο χρηματιστήριο δεν είναι παρά μια διαιτησία. Οι επιχειρήσεις διαιτησίας έχουν μεγάλη οικονομική σημασία για ολόκληρη τη χρηματοπιστωτική αγορά. Δεδομένου ότι βασίζονται στην αξιοποίηση των διαφορών που υπάρχουν μεταξύ αγορών ή στην ίδια αγορά μεταξύ των συμβατικών όρων, η παρέμβαση των διαιτητών επιτρέπει τη διασύνδεση των τιμών και τη ρύθμιση της αγοράς. Σε αντίθεση με την κερδοσκοπία και την αντιστάθμιση, το arbitrage διευκολύνει τη βραχυπρόθεσμη εξίσωση των επιτοκίων σε διάφορες αγορές και εξομαλύνει τις απότομες διακυμάνσεις της αγοράς, αυξάνοντας τη σταθερότητα της αγοράς. Έτσι, αυτό το άρθρο συζητά λεπτομερώς το διαιτητικό νόμισμα και τους τύπους τουκαθώς και σχετικές αρχές. Πώς πρέπει να γίνει κατανοητή αυτή η έννοια; Ποια είναι η σημασία της στην οικονομία της Ρωσικής Ομοσπονδίας σήμερα; Ποιος είναι ο λόγος για αυτό;
Αρχειοθέτηση νομίσματος: έννοια και ουσία
Σήμερα, η βάση ενός μεγάλου αριθμού πράξεων στην αγορά τίτλων είναι διαιτησία. Αντιπροσωπεύει την εξόρυξη εισοδήματος μέσω της επαναπώλησης κινητών αξιών που υπόκεινται σε ευνοϊκότερες τιμές. Ωστόσο, πρέπει να υπενθυμίσουμε ότι η διαιτησία δεν αφορά μόνο την εκτέλεση ορισμένων πράξεων στο χρηματιστήριο. Με την ευρεία έννοια της έννοιας, μπορεί να ερμηνευθεί ως αγορά ενός συγκεκριμένου προϊόντος υπό την προϋπόθεση μιας εξαιρετικά χαμηλής τιμής και της πώλησης σε μια άλλη αγορά, αντίστοιχα, σε υψηλή τιμή ταυτόχρονα. Προφανώς, το αποτέλεσμα των παραπάνω δραστηριοτήτων δεν είναι παρά κέρδος.
Οι διαδικασίες διαιτησίας χωρίζονται σε δύο βασικούς τύπους: μετοχές και μετοχές νόμισμα arbitrage. Αυτό το άρθρο ασχολείται κυρίως με το τελευταίο (παρεμπιπτόντως, το άλλο του όνομα είναι διαιτησία συμφερόντων).
Κάτω από το διαιτητικό νόμισμα στις αγορές μετρητών θα πρέπει να γίνει κατανοητή η κίνηση αυτών των πόρων απευθείας από το νόμισμα μιας χώρας στο νόμισμα άλλου. Είναι σημαντικό να το συμπληρώσουμε νομισματική διαιτησία ο κύριος στόχος του είναι να βελτιώσει τις συνθήκες στη διαδικασία δανεισμού ή δανεισμού. Στην πραγματικότητα, το είδος της επιχείρησης διαιτησίας που εξετάζεται, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, συνίσταται στον καθορισμό της χώρας ή του νομίσματος με το εξαιρετικά ευνοϊκό επιτόκιο του δανείου. Είναι ενδιαφέρον να γνωρίζουμε ότι σε περίπτωση νομισματικού αρμπιτράζ, τα χρηματοπιστωτικά μέσα είναι συνήθως κρατικά ομόλογα ή τραπεζικές καταθέσεις. Με την ευκαιρία, σήμερα γνωρίζουμε κάτι τέτοιο συναλλαγματική ισοτιμία στην αγορά μετρητών ακάλυπτος τύπος. Οι μεταβιβάσεις αυτές πραγματοποιούνται όταν η μεταφορά κεφαλαίων από το νόμισμα μιας χώρας στο νόμισμα μιας άλλης συνεπάγεται, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, την ύπαρξη αντίστοιχου κινδύνου.
Κίνδυνος διαιτησίας
Όπως αποδείχθηκε, αποκαλύφθηκε νομισματική διαιτησία την παρουσία κάποιου κινδύνου. Αν λοιπόν μια συγκεκριμένη κερδοσκοπία σε σχέση με το νόμισμα είναι δικαιολογημένη, τότε ο κίνδυνος που σχετίζεται άμεσα με τον συνδυασμό μιας ανοικτής θέσης στο νόμισμα με τη διαιτησία τόκων δίνει στην αρμόδια οντότητα την ευκαιρία να λάβει πρόσθετα κέρδη. Φυσικά, το τελευταίο αυξάνει σημαντικά το κέρδος που αποκτήθηκε λόγω της ίδιας της διαιτησίας συμφερόντων.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι σε περίπτωση παραβίασης της ισοτιμίας υπάρχει μια κατάσταση διαιτησίας. Επομένως, οι επαφές σε συνάλλαγμα μπορούν εύκολα να διαιτητεύονται άμεσα έναντι τραπεζικών επιτοκίων σε σχέση με τις καταθέσεις και τα επιτόκια.Είναι σαφές ότι το πιθανό κέρδος από αυτό το είδος πράξης σχεδόν αγνοεί την κίνηση των επιτοκίων, αλλά αισθάνεται ακόμη και τις παραμικρές διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Νόμισμα Διαιτησία: Αρχές
Όπως αποδείχθηκε, το διαιτητικό νόμισμα, σύμφωνα με την ιστορική του αξία, θα πρέπει να νοείται ως συναλλαγές με νόμισμα που συνδυάζουν την αγορά ή την πώλησή του με την επιφύλαξη μεταγενέστερης αντιπαράθεσης. Ο κύριος στόχος σε αυτή την περίπτωση είναι να πραγματοποιηθεί κέρδος άμεσα λόγω των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας ή της διαφοράς των νομισμάτων σε μια ορισμένη χρονική περίοδο. Κατά την εφαρμογή του νόμου μιας ενιαίας τιμής σε σχέση με τις χρηματοπιστωτικές αγορές, μπορούμε να διατυπώσουμε συναλλαγματική ισοτιμία στην αγορά μετρητών ως εξής: σε όλες τις χώρες του κόσμου, η συναλλαγματική ισοτιμία ενός συγκεκριμένου νομίσματος είναι περίπου η ίδια. Η απόκλιση από τον κανόνα των συναλλαγματικών ισοτιμιών στις διάφορες αγορές δεν καθορίζεται από τίποτα περισσότερο από το ποσό των δαπανών σε σχέση με τις διάφορες πράξεις. Οι τελευταίες, κατά κανόνα, συνδέονται με τη μεταφορά αυτών των νομισμάτων από μια αγορά στην άλλη.
Πώς συμβαίνει στην πράξη νόμισμα arbitrage; Τεχνική άσκησης για παράδειγμα, το επιτόκιο σε δολάρια ΗΠΑ στο Τόκιο, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, αλλά θα είναι διαφορετικό από το επιτόκιο δολαρίου ΗΠΑ στη Νέα Υόρκη άμεσα με το ποσό των δαπανών για τις σχετικές πράξεις. Οι τελευταίοι, όπως προαναφέρθηκε, συνδέονται κυρίως με τη μεταφορά αυτού του νομίσματος από τις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής στην Ιαπωνία. Εάν υπάρχουν περιπτώσεις όπου η συναλλαγματική ισοτιμία είναι διαφορετική από την άλλη με ένα σημαντικό ποσό (σε σύγκριση με την εφαρμογή αποκλειστικά λειτουργικών εξόδων), τότε, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, καθίσταται δυνατή η εφαρμογή κερδοσκοπικών πράξεων, παίζοντας τη διαφορά σε αυτό το ποσοστό. Έτσι νομισματική διαιτησία είναι ακριβώς αυτό το είδος δράσης.
Χαρακτηριστικά των πράξεων διαιτησίας
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι διαδικασίες διαιτησίας σε ποσοστιαίες μονάδες είναι εντελώς μικρές. Γι 'αυτό διαιτησία συναλλάγματος κερδοφόρα μόνο όταν πραγματοποιούν συναλλαγές μεγάλης κλίμακας. Η εφαρμογή του τελευταίου, κατά κανόνα, πραγματοποιείται μέσω των μεγαλύτερων ιδρυμάτων που συνδέονται άμεσα με τις χρηματοπιστωτικές δραστηριότητες.
Η θεμελιώδης αρχή της διαιτησίας είναι η απόκτηση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου που υπόκειται σε χαμηλότερο κόστος και, κατά συνέπεια, η πώλησή του υπό συνθήκες υψηλού κόστους. Πρέπει να σημειωθεί ότι νόμισμα arbitrage Εκτελείται μόνο με τον ακόλουθο παράγοντα: διασφάλιση της ελεύθερης υπερχείλισης κεφαλαίων απευθείας μεταξύ διαφορετικών τμημάτων της αγοράς. Με άλλα λόγια, πρόκειται για απόλυτη απουσία νομισματικών περιορισμών και ορίων όσον αφορά την εφαρμογή ορισμένων τύπων δραστηριοτήτων για διάφορους τύπους παραγόντων. Επιπλέον, αυτό περιλαμβάνει την ελεύθερη μετατρεψιμότητα, η οποία είναι σημαντική σε σχέση με το υπό εξέταση ζήτημα. Η τεχνική σύμφωνα με την οποία νόμισμα arbitrage, υποδηλώνει την ύπαρξη ορισμένων αποκλίσεων στις τιμές των χρηματοπιστωτικών μέσων. Αυτή η θέση σχετίζεται τόσο με το χώρο όσο και με το χρόνο.
Ταξινόμηση της νομισματικής διαιτησίας
Μέχρι σήμερα, είναι σύνηθες να γίνεται διάκριση μεταξύ των παρακάτω τύπους νομισματικού αρμπιτράζ:
- Διαιτησία προσωρινού νομίσματος. Είναι σημαντικό να προσθέσουμε ότι αυτός ο τύπος κατατάσσεται σε απλή και σύνθετη διαιτησία. Η δεύτερη είναι συχνά έμμεση.
- Διμερής νομισματική διαιτησία.
Στην περίπτωση απλού διαιτητικού νομίσματος, λαμβάνονται τα απαραίτητα μέτρα για δύο νομίσματα, υπόκεινται σε συναλλαγές σε μετρητά και προθεσμιακές πράξεις. Σε πολύπλοκες διαδικασίες διαιτησίας, οι σχετικές συναλλαγές πραγματοποιούνται με τρία ή περισσότερα νομίσματα. Ανάγκη συμπλήρωσης αυτού του πολύπλοκου νόμισμα arbitrage, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, συνεπάγεται την αύξηση των χρηματιστών σε φανταστικά βήματα. Ταυτόχρονα, υπάρχει ανταλλαγή αγορασμένων μονάδων νομισμάτων για τρίτο, τέταρτο, πέμπτο και ούτω καθεξής.Είναι απαραίτητο να προσθέσουμε ότι στο τελευταίο στάδιο των παραπάνω ενεργειών δεν είναι απολύτως απαραίτητο να επιστρέψετε στο αρχικό νόμισμα.
Νόμισμα Διαιτησία ο σύνθετος τύπος μπορεί να εφαρμοστεί όταν η διασταυρούμενη ισοτιμία που υπολογίζεται απευθείας μεταξύ δύο διαφορετικών νομισμάτων διαφέρει κατά κάποιο τρόπο από τον αναφερόμενο συντελεστή στην πραγματικότητα σε μια συγκεκριμένη αγορά ή σε ορισμένα τραπεζικά ιδρύματα.
Είδη διαιτησίας και τα χαρακτηριστικά τους
Όπως αποδείχθηκε, σήμερα διακρίνουμε το προσωρινό και το χωροταξικό νόμισμα. Το τελευταίο, κατά κανόνα, εφαρμόζεται απευθείας για να αποκομίσει κέρδος ακριβώς λόγω της διαφοράς σε σχέση με τα επιτόκια στις διάφορες αγορές συναλλάγματος. Η προσωρινή διαιτησία συνεπάγεται ότι τα κέρδη από την ανταλλαγή διαμορφώνονται λόγω αλλαγών στο μάθημα για μια ορισμένη χρονική περίοδο. Επομένως, αυτός ο τύπος συνδέεται στενά με την κατηγορία του συναλλαγματικού κινδύνου. Είναι σημαντικό να προσθέσουμε ότι η διαιτησία των τόκων είναι ένας τύπος νομισματικής διαιτησίας. Στην περίπτωση των τελευταίων, τα κέρδη εμφανίζονται άμεσα λόγω της διαφοράς στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και στα επιτόκια.
Πρέπει να σημειωθεί ότι κατά τη διαδικασία ανάπτυξης του νομισματικού και παγκόσμιου συστήματος, οι ποικιλίες και οι μορφές νομισματικής διαιτησίας άλλαξαν επίσης. Έτσι, κατά την περίοδο του «χρυσού προτύπου», η πρακτική της διαιτησίας νομίσματος ήταν ευρέως γνωστή, η οποία εξαρτιόταν κατά κύριο λόγο από τη συναλλαγματική διαφορά των λογαριασμών, του χρυσού, των νομισμάτων, καθώς και όλων των πιθανών πιστωτικών προσανατολισμένων μέσων. Ωστόσο, λίγο αργότερα, η αξία της χρυσής διαιτησίας χάθηκε. Γιατί; Το θέμα είναι κυρίως ότι το "χρυσό πρότυπο" έχει σταματήσει και ότι το χωρικό, παρά τα πάντα, συνέχισε να χρησιμοποιείται ενεργά, διότι λόγω της πολύ γρήγορης και αξιόπιστης σύνδεσης απευθείας μεταξύ των αγορών συναλλάγματος παρέμεινε η διαφορά σε σχέση με τη δυναμική των συναλλαγματικών ισοτιμιών .
Οι κύριες διαφορές
Τι άλλο είναι οι διαφορές μεταξύ προσωρινής διαιτησίας και χωρικής διαιτησίας; Σε σύγκριση με τον προσωρινό τύπο, στην περίπτωση της χωρικής διαιτησίας, σχηματίζεται μια κλειστή θέση όσον αφορά τα νομίσματα. Γιατί; Το γεγονός είναι ότι σε διαφορετικές αγορές συναλλάγματος εφαρμόζονται ταυτόχρονα τόσο η απόκτηση όσο και η πώληση των αντίστοιχων αντικειμένων. Έτσι, δεν μπορεί λογικά να προκύψει ένας μεγάλος συναλλαγματικός κίνδυνος.
Λόγω των σύγχρονων συνθηκών για την ανάπτυξη ηλεκτρονικών εργαλείων πληροφόρησης, καθώς και λόγω της επέκτασης του αριθμού και του όγκου των συναλλαγών με ξένο νόμισμα, οι διαφορές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες αλλά σε μεμονωμένες αγορές συναλλάγματος άρχισαν να εμφανίζονται πολύ λιγότερο συχνά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η χωρική διαιτησία έχει χάσει εντελώς το δικό της νόημα, πράγμα που σημαίνει ότι έχει παραχωρήσει τη θέση του σε προσωρινή διαιτησία.
Είδη ανάλογα με το σκοπό
Εκτός από την παραπάνω ταξινόμηση, σήμερα υπάρχει μια κατανομή της νομισματικής διαιτησίας σε τύπους ανάλογα με το σκοπό της εφαρμογής:
- Σποραδικός νομισματικός αρμπιτράζ.
- Αρχείο συναλλαγματικών ισοτιμιών μετατροπής.
Στην περίπτωση του πρώτου από τα προαναφερθέντα αρμπιτράζ νόμισμα, ο κύριος στόχος είναι να αποκομίσει κέρδος (με άλλα λόγια, να αποκτήσει ένα ορισμένο ποσό κέρδους) απευθείας από τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Ο λόγος για αυτό δεν είναι άλλος από τη διακύμανση του τελευταίου. Πρέπει να σημειωθεί ότι στην περίπτωση αυτή η πηγή και το τελικό νόμισμα πρέπει να συμπίπτουν, δηλαδή η συναλλαγή πραγματοποιείται περίπου σύμφωνα με το ακόλουθο σχήμα: EUR / USD, USD / EUR
Στην περίπτωση του δεύτερου από τους τύπους διαιτησίας, ο βασικός στόχος που επιδιώκεται είναι η εξαιρετικά κερδοφόρα αγορά ενός συγκεκριμένου νομίσματος, το οποίο είναι απαραίτητο άμεσα για το αντικείμενο της σχετικής δραστηριότητας. Με άλλα λόγια, το arbitrage νόμισμα τύπου μετατροπής δεν είναι παρά η χρήση ανταγωνιστικών προσφορών από διάφορα τραπεζικά ιδρύματα σε μία ή σε ορισμένες αγορές συναλλάγματος. Είναι σημαντικό να προσθέσουμε ότι οι δυνατότητες αυτού του τύπου διαιτησίας είναι πολύ ευρύτερες.Γιατί; Το γεγονός είναι ότι η διαφορά της συναλλαγματικής ισοτιμίας σε αυτή την περίπτωση δεν είναι τόσο μεγάλη σε σύγκριση με την κερδοσκοπική διαιτησία, όπου, κατά κανόνα, δεν καλύπτει μόνο το οριακό κέρδος μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών των αγοραστών και των πωλητών, αλλά φέρει με τον ένα ή τον άλλο τρόπο ένα ορισμένο ποσό εισόδημα.
Λειτουργίες μετατροπής
Σήμερα, οι πράξεις μετατροπής αναφέρονται ως τέτοιες πράξεις απόκτησης-πώλησης (μετατροπής, ανταλλαγής) των ποσών μιας χώρας που έχουν συμφωνηθεί προηγουμένως απευθείας στο νόμισμα άλλης χώρας ή τον αντίστοιχο αριθμό μονάδων διεθνών νομισμάτων (σε συγκεκριμένη ημερομηνία). Στη σύγχρονη εποχή, οι πράξεις μετατροπής ορίζονται μέσω του όρου "forex". Είναι σημαντικό να προσθέσουμε ότι σε σχέση με την παγκόσμια συναλλαγματική αγορά κυριαρχούν οι συναλλαγματικές συναλλαγές διατραπεζικής φύσης.
Πρέπει να σημειωθεί ότι στη σύγχρονη εποχή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες σε διάφορες αγορές που πωλούν το αντίστοιχο προϊόν σπάνια έχουν κάποιες αποκλίσεις κατά μία τιμή ίση ή μεγαλύτερη από τη διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης. Η διάταξη αυτή, βεβαίως, καθιστά δυνατή τη χρήση αποκλειστικής διαιτησίας μετατροπής νομισμάτων σε μια πρακτική πτυχή. Με άλλα λόγια, τα τραπεζικά ιδρύματα αγοράζουν τα νομίσματα που χρειάζονται απευθείας στις αγορές όπου η αξία τους είναι χαμηλότερη.
Χάρη στα πρωτοποριακά εργαλεία πληροφόρησης, μπορείτε να παρακολουθείτε αβίαστα όλες τις αλλαγές σε συνάλλαγμα σε κύριες αγορές συναλλάγματος. Υποθέτοντας ορισμένες δείκτης διαιτησίας συναλλαγματικής ισοτιμίας μιλά επίσης για την ύπαρξη γενικών εξόδων που σχετίζονται άμεσα με τις επικοινωνίες. Το σημαντικό είναι ότι σε αυτή την περίπτωση έχουν μειωθεί σημαντικά. Έτσι, σε συνθήκες σημαντικά αυξημένου ελάχιστου όγκου συναλλαγών, αυτά τα έξοδα δεν γίνονται πλέον αισθητά όπως ήταν πριν.
Ταξινόμηση με τεχνική εφαρμογής
Σύμφωνα με την τεχνική εφαρμογής, η σημερινή διαιτησία νομίσματος κατατάσσεται στους ακόλουθους τύπους:
- Αρμπιτράζ νόμισμα επιτοκίου. Αυτός ο τύπος υποδεικνύει την προσδοκία κεφαλαίου απευθείας σε εκείνα τα κράτη όπου τα επιτόκια είναι σημαντικά σε μέγεθος. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η διαιτησία συμφερόντων συνδέεται στενά με δράσεις που λαμβάνονται στις αγορές άλλων χωρών, όπου τα επιτόκια είναι πολύ χαμηλότερα. Επιπλέον, ο τύπος αυτός περιλαμβάνει, σε κάθε περίπτωση, την τοποθέτηση των ισοδύναμων δανεισμένων νομισμάτων στις εθνικές χρηματοπιστωτικές αγορές. Στο τελευταίο, φυσικά, τα επιτόκια είναι υψηλότερα. Πρέπει να σημειωθεί ότι ταυτόχρονα, τα τραπεζικά ιδρύματα έχουν το δικαίωμα να συνάψουν συμφωνία για την εκτέλεση δανείου σε ξένο νόμισμα για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, προκειμένου να προστατευθούν από κινδύνους νομισματικής φύσης.
- Εξισορρόπηση αρμπιτράζ νόμισμα. Αυτός ο τύπος υποδεικνύει τη χρήση διαφοροποίησης των τιμών για να αποκτήσει ένα ορισμένο ποσό κέρδους. Αυτή η διαιτησία νομίσματος είναι άμεση και έμμεση. Στην πρώτη περίπτωση, η χρήση συναλλαγματικών διαφορών μεταξύ του νομίσματος των οφειλετών και των πιστωτών είναι κατάλληλη. Στη δεύτερη, υπάρχει το τρίτο νόμισμα, που αποκτήθηκε με εξαιρετικά χαμηλό συντελεστή και πουλήθηκε αργότερα αντί για πληρωμές.
- Διαφοροποιημένο διαιτητικό νόμισμα. Η ποικιλία αυτή δείχνει τη χρήση διαφοροποίησης των τιμών σε διαφορετικές αγορές συναλλάγματος. Ταυτόχρονα, απουσιάζουν εντελώς ανοικτές θέσεις και συναλλαγματικός κίνδυνος.
- Ο τύπος διαιτησίας που αφορά το νόμισμα δεν είναι τίποτα περισσότερο από μια μορφή απλής διαιτησίας συμφερόντων. Βασίζεται κυρίως στην εφαρμογή από τις τράπεζες της διαφοράς των επιτοκίων για τις πράξεις νομισμάτων που πραγματοποιούνται σύμφωνα με διαφορετικά χρονικά πλαίσια.