Συναλλαγές νομισμάτων: έννοια, τύποι. Μορφές διεθνών οικισμών

Οι συναλλαγές νομισμάτων καταλαμβάνουν μία από τις σημαντικότερες θέσεις στις συναλλαγές διακανονισμού. Σημαίνουν την έκδοση δανείων, διάφορες συμβάσεις αγοράς και πώλησης αγαθών, διακανονισμούς σε ξένο νόμισμα.

Ως συναλλαγές σε ξένα νομίσματα νοούνται συνήθως πράξεις που σχετίζονται με την αγορά και πώληση ξένου νομίσματος, τη χρήση του ως μέσο πληρωμής, την πληρωμή των ξένων οικονομικών υποχρεώσεων από το εθνικό νόμισμα, τη μεταφορά, την εξαγωγή και την εισαγωγή νομισματικών αξιών από άλλες χώρες.

Σε σχέσεις συναλλάγματος, υπάρχει ένας διαχωρισμός των πράξεων ανάλογα με το ποιος τους έκανε - κάτοικοι ή μη κάτοικοι της χώρας.

Οι συναλλαγές νομισμάτων και οι συναλλαγές νομισμάτων προκύπτουν στις ακόλουθες περιπτώσεις:

1. Κατά τη μεταφορά κεφαλαίων από ιδιώτες ή νομικά πρόσωπα από ένα νόμισμα σε άλλο.
2. Όταν χρησιμοποιεί ως μέσο πληρωμής τις τιμές συναλλάγματος σε διεθνή κυκλοφορία.
3. Όταν μεταφέρετε, προωθήσετε ή εισαγάγετε τιμές νομίσματος από τη μία χώρα στην άλλη ή μέσα σε μια κατάσταση.

Ταξινόμηση συναλλαγών συναλλάγματος

Συναλλαγματική ισοτιμία - η διαφορά στην αξία δύο αμοιβαίως μετατρέψιμων νομισματικών μονάδων.

Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να ποικίλουν ανά τύπο και να έχουν τη δική τους ταξινόμηση:

• Σταθερό επιτόκιο. Εγκατεστημένο σε νομοθετικό επίπεδο. Η Κεντρική Τράπεζα ασχολείται με την αποφασιστικότητά της: κανένας άλλος χρηματοοικονομικός οργανισμός που δραστηριοποιείται στη χώρα δεν έχει το δικαίωμα να αλλάξει τις καθορισμένες συναλλαγματικές ισοτιμίες.
• Πλωτή πορεία. Καθορίζεται κατά τη διάρκεια της συναλλαγής στην αγορά συναλλάγματος, δηλαδή κατά τη διάρκεια της διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο. Ένα χαρακτηριστικό αυτού του μαθήματος είναι ότι αλλάζει σχεδόν κάθε δευτερόλεπτο. Η μετάβαση της κρατικής οικονομίας σε κυμαινόμενο επιτόκιο από σταθερό επιτόκιο συνεπάγεται αρνητικές συνέπειες με τη μορφή πληθωρισμού, η οποία μπορεί να αλλάξει κατά τη διάρκεια μίας ημέρας.
• Το τρέχον ποσοστό στο οποίο συνάπτεται μια συγκεκριμένη συναλλαγή. Συχνά, με την τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία, οι συμπληρωματικές πράξεις συναλλάγματος μπορούν να ολοκληρωθούν εντός δύο ημερών, ενώ οι διακυμάνσεις των κυμαινόμενων και σταθερών επιτοκίων δεν θα έχουν καμία επίπτωση.
• Προώθηση της πορείας. Παρέχει τη δυνατότητα κερδοφορίας σε συναλλαγές συναλλάγματος. Σύμφωνα με τη σύμβαση που έχει συναφθεί, υπολογίζονται με την προθεσμιακή τιμή μετά από ορισμένο χρόνο.

Η προθεσμιακή τιμή τελικά μετατράπηκε σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, βάσει των οποίων άρχισαν να εμφανίζονται οι συναλλαγές επιλογής - τύποι συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα. Κατά τη σύναψη μιας τέτοιας συναλλαγής, συμμετέχουν δύο μέρη: ο αγοραστής και ο πωλητής. Μετά την αγορά μιας προαίρεσης, ο αγοραστής μπορεί να το πωλήσει με οποιοδήποτε σταθερό κόστος, ενώ ο πωλητής ή ο ιδιοκτήτης του δικαιώματος προαίρεσης υποχρεούται να το εξαγοράσει σε αυστηρά καθορισμένο χρόνο. Επιπλέον, οι αλλαγές στην αξία του δεν παίζουν κανένα ρόλο. Κάθε ένα από τα μέρη της συναλλαγής μπορεί είτε να κερδίσει είτε να χάσει: το αποτέλεσμα εξαρτάται από το πώς συμπεριφέρεται η χρηματοπιστωτική αγορά και από την αύξηση ή τη μείωση της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης.

Σε συναλλαγές επί τόπου νομίσματος, πραγματοποιούνται ταυτόχρονα δύο πωλήσεις. Το νόμισμα αποκτάται αρχικά, και στη συνέχεια πωλείται. Τα μέρη που συμμετέχουν σε μια τέτοια πράξη, με βάση τα αποτελέσματά της, κερδίζουν περιθώρια.

Τύποι συναλλαγών νομισμάτων

Στην αγορά συναλλάγματος διεξάγονται διάφοροι τύποι πράξεων, καθένας από τους οποίους έχει τους δικούς του όρους, προθεσμίες και προορίζεται για ειδικούς σκοπούς.

Οι συναλλαγές νομισμάτων χωρίζονται σε κύριες και βοηθητικές. Τα κυριότερα αφορούν την αγορά και πώληση ξένου νομίσματος, ενώ τα βοηθητικά χρησιμοποιούνται για να ασφαλίσουν τον αντισυμβαλλόμενο έναντι πιθανού κινδύνου.

Ανάλογα με τους συγκεκριμένους στόχους που αντιμετωπίζει ο συμμετέχων στην αγορά συναλλάγματος, αλλάζει και η αξία των ποικιλιών των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα. Οι συναλλαγές που σχετίζονται με την αγορά ξένου νομίσματος με αυστηρά καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία καθιστούν δυνατή την αποφυγή του αντίκτυπου του πληθωρισμού στο τελικό αποτέλεσμα των πράξεων. Τα χαρακτηριστικά των συναλλαγών επιτρέπουν τη χρήση τους ως μορφές διεθνούς διακανονισμού για την εισαγωγή πρώτων υλών και αγαθών.

Tod (TOD)

Ο πιο απλός τύπος συναλλαγών στην αγορά συναλλάγματος. Υπολογίζεται εντός μιας εργάσιμης ημέρας, ενώ ο αγοραστής, κάνοντας μια τέτοια συναλλαγή, συμφωνεί να παραδώσει επειγόντως το νόμισμα, και ο πωλητής - κάνει αμέσως την πληρωμή του.

Tom (TOM)

Πρόκειται για μεταγενέστερη συναλλαγή συναλλάγματος, οι διακανονισμοί των οποίων πραγματοποιούνται την επόμενη ημέρα. Επιπλέον, η συμφωνία ανταλλαγής ολοκληρώνεται την τρέχουσα ημέρα, ενώ όλες οι πληρωμές πραγματοποιούνται την επόμενη ημέρα.

Προώθηση (FORWARD)

Αυτός ο τύπος συναλλαγής σε ξένο συνάλλαγμα εγγυάται την προστασία του εισαγωγέα από μεταβολές της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Μια προθεσμιακή σύμβαση έχει τα πλεονεκτήματά της, ένα από τα οποία είναι η ευκαιρία για έναν εισαγωγέα ο οποίος αγόρασε ένα μεγάλο ποσό υλικών ή πρώτων υλών να ανταλλάξει νομίσματα με ευνοϊκό επιτόκιο, ακόμη και αν υποτιμηθεί το εθνικό νόμισμα. Χάρη στην ευκαιρία αυτή, ο εισαγωγέας μπορεί να παρακάμψει τους ανταγωνιστές του χωρίς να αυξήσει τις τιμές και να πάρει το προβλεπόμενο κέρδος.

Ανταλλαγή (SWAP)

Ένα είδος προθεσμιακής σύμβασης για την αγορά ξένου νομίσματος, αλλά συγχρόνως, οι πωλήσεις και οι αγορές πραγματοποιούνται ταυτόχρονα, αλλά με διαφορετικές ημερομηνίες αξίας. Συναλλαγές συναλλάγματος αυτού του τύπου είναι πιο συνηθισμένες στην αγορά Forex, καθώς σας επιτρέπουν να επωφεληθείτε από τη διαφορά στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Μία από τις μορφές διεθνών πληρωμών, η οποία αποτελεί συμφωνία βάσει της οποίας η προσφορά νομισμάτων πραγματοποιείται από τα μέρη με αυστηρά συμφωνημένους όρους και σε ορισμένους όγκους. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο για αντιστάθμιση κινδύνων όσο και για συναλλαγές συναλλάγματος για δικούς του σκοπούς.

Επιλογή (OPTION)

Μια ποικιλία συναλλαγών νομισμάτων που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράζει νόμισμα με καθορισμένο κόστος και με τους συμφωνημένους τόμους, αλλά δεν είναι υποχρεωμένος να το πράξει. Ο αγοραστής μπορεί επίσης να διακόψει τη συναλλαγή κατά βούληση.

Παράγοντες που επηρεάζουν Συναλλαγές σε Ξένο Νόμισμα

Το ποσό του νομίσματος που παρουσιάζεται στη διεθνή αγορά, καθώς και οι προοπτικές μεταβολής της συναλλαγματικής ισοτιμίας, εξαρτώνται από τους παράγοντες που βασίζονται στην επιλογή του τύπου συναλλαγής σε ξένο συνάλλαγμα και την ολοκλήρωσή του. Μεταξύ αυτών των παραγόντων περιλαμβάνονται:

1. Ανταγωνισμός μεταξύ αντιπροσώπων. Είναι απόδειξη της ατέλειας της αγοράς συναλλάγματος. Η αγορά συναλλάγματος σε μια χώρα είναι ακόμα πιο ανταγωνιστική, όσο πιο αναπτυγμένες είναι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα και σχέσεις στη χώρα, αντίστοιχα, η συναλλαγματική ισοτιμία επηρεάζεται λιγότερο από μεμονωμένους οικονομικούς παράγοντες. Ως αποτέλεσμα, οι αποκλίσεις μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών είναι ελάχιστες.
2. Εξωτερικές εμπορικές σχέσεις. Η προσφορά εγχώριου νομίσματος διαμορφώνεται από την εισαγωγή ξένων υπηρεσιών και αγαθών. Η αύξηση της προσφοράς και η μείωση της συναλλαγματικής ισοτιμίας συμβαίνουν με την αύξηση των εισαγωγών στη χώρα. Η αύξηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας συνοδεύεται από μείωση των εισαγωγών και της προσφοράς νομισμάτων.
3. Διεθνής δανεισμός. Η αύξηση της ζήτησης για ένα συγκεκριμένο νόμισμα οφείλεται στην αύξηση των δανείων σε αυτό. Ο ξένος δανεισμός συμβάλλει στην υποτίμηση των νομισμάτων και αυξάνει την προσφορά αυτού του νομίσματος.
4. Επιτόκια. Η αναλογία των επιτοκίων spot και forward επηρεάζεται από τα επιτόκια.
5. Ποσοστό πληθωρισμού. Χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των έγκυρων συναλλαγματικών ισοτιμιών.
6. Παρεμβάσεις της Κεντρικής Τράπεζας. Επηρεάζει τη συναλλαγματική ισοτιμία για την αλλαγή της προς μια ορισμένη κατεύθυνση μέσω της αγοράς και πώλησης συναλλάγματος. Στην περίπτωση ενός αδύναμου νομίσματος, η υπερβολική προσφορά απορροφάται για να διατηρηθεί η συναλλαγματική ισοτιμία. Η συναλλαγματική ισοτιμία ενός ισχυρού νομίσματος μειώνεται λόγω των κεφαλαίων που εφαρμόζει η Κεντρική Τράπεζα από τα δικά της αποθέματα.
7. Μεταβολή της προσφοράς χρήματος. Με το χειρισμό της προσφοράς χρήματος, η κυβέρνηση μπορεί επίσης να επηρεάσει τη συναλλαγματική ισοτιμία και την αναλογία των διαφόρων τύπων συναλλαγών και πράξεων συναλλάγματος. Η αύξηση του νομισματικού όγκου οδηγεί σε αύξηση της προσφοράς νομίσματος, η οποία μειώνει τη συναλλαγματική της ισοτιμία.

Επείγουσες συναλλαγές συναλλάγματος

Πρόκειται για συναλλαγές στις οποίες διακανονίζονται μετά από δύο ή περισσότερες ημέρες από τη στιγμή της σύναψής τους. Η αγορά και πώληση ξένου νομίσματος μπορεί να γίνει με αναφορά σε συγκεκριμένη ημερομηνία. Παρόμοιες συναλλαγές χρησιμοποιούνται για τους ακόλουθους σκοπούς:

• κερδίζοντας κερδοσκοπικό κέρδος.
• ασφάλιση συναλλαγματικής ισοτιμίας ·
• καλύπτοντας τον κίνδυνο που πρέπει να αντιμετωπίσει σε άλλες περιπτώσεις ·
• κάνοντας κέρδος arbitrage.

Τα παράγωγα διαιρούνται σε δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές πράξεις. Στις τελευταίες συμμετέχουν εμπορικές τράπεζες, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης διαπραγματεύονται εντός της αγοράς συναλλάγματος. Μια ποικιλία μορφών διεθνών πληρωμών. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να πληρώσει για την εισαγωγή και την εξαγωγή αγαθών και υπηρεσιών.

Ως "προθεσμιακή" νοείται η σύμβαση που συνάπτεται για ορισμένο χρονικό διάστημα στο μέλλον και η οποία συνεπάγεται την αγορά ή πώληση νομίσματος. Ο αγοραστής και ο πωλητής του νομίσματος διαπραγματεύονται εκ των προτέρων όλους τους όρους της παρούσας σύμβασης. Στην πραγματικότητα, οι συναλλαγές αυτές αντιπροσωπεύουν ένα δάνειο που εκδίδεται από τον πωλητή του νομίσματος στον αγοραστή για μια ορισμένη περίοδο. Εάν ο αγοραστής σχεδιάζει να πληρώσει το μπροστινό μπροστά από την συμφωνημένη ώρα, τότε αυτή η επιθυμία συζητείται και από τα δύο μέρη. Η προθεσμιακή σύμβαση ισχύει μέχρι το τέλος της καθορισμένης περιόδου.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - μια σύμβαση βάσει της οποίας ο ιδιοκτήτης της πρέπει να καταβάλει ένα καθορισμένο ποσό για συγκεκριμένο ποσό ξένο νόμισμα εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Τα συμβαλλόμενα μέρη δεν καθορίζουν τους όρους: ο πελάτης είτε αποκτά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είτε το απορρίπτει. Για να πάρει γρήγορα τα χρήματα για μια σύμβαση, ο ιδιοκτήτης μπορεί να το πουλήσει στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων. Η πώληση ή η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στη δευτερογενή αγορά θα βοηθήσει ένα από τα μέρη να αποφύγει την εκπλήρωση των υποχρεώσεών του.

Επιλογές - συμβάσεις βάσει των οποίων μπορείτε να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα καθορισμένο ποσό νομίσματος σε καθορισμένη τιμή σε ένα συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον. Η επιλογή δεν ασκείται υποχρεωτικά, αλλά η εταιρεία που την έχει εκδώσει υποχρεούται να καταβάλει ένα μεγάλο ασφάλιστρο - τη διαφορά μεταξύ της εσωτερικής αξίας του δικαιώματος προαίρεσης και της τιμής αγοράς του. Αυτό γίνεται έτσι ώστε η δεύτερη πλευρά να υπογράψει παρόμοια σύμβαση.

Κατά τη διενέργεια πράξεων συναλλάγματος, τα μέρη υποχρεούνται να εκδώσουν διαβατήριο συναλλαγής. Ο συναλλαγματικός έλεγχος και οι φορείς που το εκτελούν παρακολουθούν την εφαρμογή όλων των πράξεων στις αγορές συναλλάγματος.