Οι επενδύσεις στην επιχείρηση είναι κάτι χωρίς το οποίο είναι αδύνατο να φανταστεί κανείς μια σύγχρονη οικονομική κοινότητα. Είτε πρόκειται για έναν μόνο επιχειρηματία είτε για το κράτος ως σύνολο, το θέμα πάντα επιδιώκει να επεκτείνει, να αναπτύξει, να καλύψει νέες περιοχές. Ταυτόχρονα, όλοι θέλουν να έχουν εγγυήσεις επιτυχίας και ένα συγκεκριμένο "αερόσακο". Έγινε ασφαλιστική επένδυση.
Πώς λειτουργεί το σύστημα
Πολλοί μεγάλοι επενδυτές προσπαθούν να μην «βάζουν όλα τα αυγά τους σε ένα καλάθι», δηλαδή, εάν είναι δυνατόν, να επενδύουν σε διάφορες επιχειρήσεις που βρίσκονται σε διαφορετικές χώρες. Σε περίπτωση που ένας από αυτούς βρεθεί σε κατάσταση κρίσης, η επιχείρηση στο σύνολό της θα συνεχίσει να επιπλέει, δεδομένου ότι οι ζημίες θα καλυφθούν από το κέρδος που αποκτήθηκε από ένα άλλο, πιο επιτυχημένο έργο. Είναι αλήθεια ότι αυτή η λογική της εργασίας είναι διαθέσιμη μόνο σε εύπορες νομικές οντότητες. Σε περίπτωση που ένας επιχειρηματίας που επιθυμεί να επενδύσει σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση δεν μπορεί να αντέξει οικονομικά να επενδύσει όχι λιγότερα χρήματα σε μια εναλλακτική πηγή εισοδήματος, θα πρέπει να μελετήσει την επενδυτική ασφάλιση της εταιρείας.
Ασφάλιση και πολιτική
Τι ασφαλιστική επένδυση στη Ρωσία στην εποχή μας είναι πιο ζήτηση; Αναμφισβήτητα, η θέση του αρχηγού έχει κρατηθεί εδώ και πολλά χρόνια με προστασία από τους κινδύνους που συνδέονται με την αλλαγή της πολιτικής κατάστασης. Η δομή του κράτους επενδυτή και οι οργανισμοί που δραστηριοποιούνται στις διεθνείς χρηματαγορές λειτουργούν ως ασφαλιστές. Κατά κανόνα, η κυβέρνηση της χώρας έχει πολλές θυγατρικές που εργάζονται στον τομέα της ασφάλισης. Είναι αυτοί που παρέχουν ασφάλιση για χρηματοοικονομικές επενδύσεις.
Μια εξειδικευμένη υπηρεσία παρέχει στον επενδυτή ορισμένες εγγυήσεις εάν επενδύει στην επιχείρηση άλλου κράτους. Ο κρατικός προϋπολογισμός διαθέτει ένα ορισμένο ποσό, από το οποίο λαμβάνονται τα κεφάλαια για την κάλυψη ζημιών σε περίπτωση κρίσιμης κατάστασης.
Μια εταιρεία που έχει αναλάβει ασφάλιση επενδυτικών κινδύνων, διατυπώνει τους όρους υπό τους οποίους προστατεύονται οι επενδύσεις, ορίζει το ποσό της ασφάλισης και εισάγει ένα ισχύοντα δασμολογικό συντελεστή. Ένας τέτοιος οργανισμός λαμβάνει αναγκαστικά υπόψη όλες τις δραστηριότητες και μελετά τα πιθανά επενδυτικά αντικείμενα, αξιολογώντας την επικινδυνότητα, την κερδοφορία και τις προοπτικές τους. Πληροφορίες σχετικά με αυτό έρχονται στο δυνητικό επενδυτή, καθώς και πληροφορίες σχετικά με το τι άλλα άτομα επιθυμούν να επενδύσουν χρήματα σε αυτήν την επιχείρηση, τα οποία εργολάβοι εμπλέκονται στο έργο.
Προσεκτική επιλογή
Συχνά, ένας επενδυτής μπορεί μόνο να αναμένει ότι θα υποστηριχθεί από έναν ασφαλιστικό οργανισμό όταν έχει ήδη τεθεί σε ισχύ συμφωνία μεταξύ κυβερνήσεων που ρυθμίζει τις οικονομικές σχέσεις μεταξύ κρατών. Συνήθως συνάπτονται συμφωνίες προώθησης επενδύσεων. Αυτές οι συμφωνίες είναι συνήθως διμερείς. Η Ρωσία υπέγραψε το θέμα αυτό με την Αμερική το 1992 και μόνο μετά από αυτό οι δυτικοί επενδυτές έδιναν προσοχή στη ρωσική επιχειρηματικότητα και άρχισαν να επενδύουν σε αυτήν. Στην Αμερική, η Investment Corporation το κάνει αυτό. Ο τομέας της εμπειρογνωμοσύνης είναι ο μη κερδοσκοπικός επενδυτικός κίνδυνος.
Εκτός από την Αμερικανική κοινότητα, ο Σύνδεσμος Γερμανών Εμπειρογνωμόνων Hermes και το Ιαπωνικό Υπουργείο Εμπορίου διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο στην παγκόσμια οικονομική κοινότητα. Σημαντική επίδραση στον κόσμο των επενδύσεων έχει η γαλλική οργάνωση "Coface". Η σύμβαση, που υπογράφηκε στη Σεούλ το 1985, εγκρίθηκε από την MIGA. Παρέχει ασφάλιση κοινωνικών επενδύσεων σύμφωνα με τη στρατηγική που προτείνει η Παγκόσμια Τράπεζα.Σήμερα, η MIGA είναι μία από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες του πλανήτη. Ως κάτοχοι μετοχών - περισσότερες από εκατό χώρες. Ο αριθμός των μετοχών καθορίζεται από το πόσο μεγάλο είναι το κεφάλαιο του κράτους στην Παγκόσμια Τράπεζα.
Όταν περισσότερα είναι καλύτερα
Η MIGA δεν είναι μόνο ο μεγαλύτερος ασφαλιστικός οργανισμός επενδύσεων, αλλά και ο πιο σημαντικός αριθμός στον κόσμο των επενδύσεων. Το κύριο καθήκον αυτού του οργανισμού είναι να στηρίζει τους επενδυτές και να αναπτύσσει επιχειρηματικές δραστηριότητες σε διεθνές επίπεδο, καθώς και να παρέχει υπηρεσίες που επιτρέπουν σε μια συγκεκριμένη χώρα να βελτιώσει τις συνθήκες για την προσέλκυση επενδύσεων.
Η MIGA λειτουργεί σύμφωνα με την ακόλουθη λογική: παρέχουν στον επενδυτή υψηλό επίπεδο ασφάλειας κεφαλαίων βάσει συμφωνίας. Ένα τέτοιο έγγραφο υπογράφεται από τον εκπρόσωπο του επενδυτή και του πρακτορείου. Είναι δυνατή η σύναψη συμφωνίας όταν τα δύο κράτη (από τα οποία προέρχεται ο επενδυτής, όπου τα χρήματα υποτίθεται ότι κατευθύνονται) είναι μέλη του MIGA.
Σε περίπτωση που ο επενδυτής δεν είναι έτοιμος να συνεργαστεί με τον γίγαντα της αγοράς, μπορεί να προτιμήσει σχετικά μικρές εταιρείες που παρέχουν επίσης ασφάλεια για ξένες επενδύσεις. Τέτοια δεν είναι σε όλες τις πολιτείες, αλλά, για παράδειγμα, στην Αμερική υπάρχει μια επιλογή.
Τι ασφαλίζουμε;
Εάν είναι απαραίτητο να ασφαλιστούν οι ξένες επενδύσεις από πολιτικούς κινδύνους, τα ακόλουθα είναι τα αντικείμενα:
- τίτλους, δικαιώματα ·
- επενδύσεις ·
- δικαιώματα ιδιοκτησίας ·
- δικαιώματα ιδιοκτησίας ·
- δάνεια.
Κατά τη σύναψη της συμφωνίας, η κατάσταση της χώρας, τόσο η πολιτική όσο και η οικονομική, καθώς και οι δυνατότητες του κράτους και το οικονομικό της επίπεδο, το ΑΕΠ αναλύεται προκαταρκτικά. Ο ασφαλιστικός οργανισμός λαμβάνει υπόψη πόσο μεγάλο είναι το εξωτερικό χρέος, ποια είναι η δομή του και πόσο σωστά η κυβέρνηση καταβάλλει τα επόμενα ποσά. Για την ασφάλιση, ο πληθωρισμός είναι σημαντικός, τα αντικείμενα και τα θέματα της επένδυσης, τα ποσά που πρόκειται να επενδυθούν σε άλλη χώρα και ακόμη και η γεωγραφική θέση του αντικειμένου για την ανάπτυξη του οποίου θα κατευθυνθούν τα χρήματα. Με μια λέξη, ένα συμβόλαιο ασφαλιστικής επένδυσης περιέχει μια πλήρη και ολοκληρωμένη κατανόηση τόσο του αντικειμένου όσο και των συνθηκών.
Πώς λειτουργεί
Τα χαρακτηριστικά της ασφαλιστικής επένδυσης καθορίζονται από το μέγεθος του προγράμματος και την καταλληλότητα του έργου αυτού. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ερώτημα είναι εάν η ασφάλιση είναι δυνατή ως τέτοια. Επιπλέον, οι προαναφερόμενοι παράγοντες θα αποτελέσουν τη βάση για τον προσδιορισμό του τι είναι ασφαλισμένος ένας συγκεκριμένος επενδυτής. Μπορεί να είναι:
- τον εξορθολογισμό των επιχειρήσεων στις οποίες συμμετείχαν επενδυτές από το εξωτερικό ·
- θέσπιση νόμων που δεν επιτρέπουν την εργασία όπως περιγράφεται στο προηγουμένως εγκριθέν πρόγραμμα ·
- θέσπιση νόμων που δεν επιτρέπουν τη χρήση χρηματοδότησης, κερδοφορίας για επενδύσεις και μεταβιβάσεις προς το κράτος από το οποίο προέρχεται ο επενδυτής ·
- στέρηση του επενδυτικού αντικειμένου του δικαιώματος επί της γης.
- θέσπιση νόμων που επιτρέπουν τη δήμευση των επιχειρήσεων στις οποίες πραγματοποιήθηκαν επενδύσεις ·
- θέσπιση νόμων, λόγω των οποίων οι επενδυτές βρίσκονται σε μειονεκτική θέση σε σχέση με την αρχική τους θέση ·
- την εισαγωγή νομικών κανόνων που περιορίζουν την ικανότητα ενός επενδυτή να διαχειρίζεται τις επιχειρήσεις στις οποίες επενδύθηκαν τα χρήματα ·
- πόλεμος, ταραχές, εμφύλιες συγκρούσεις που σχετίζονται με ζημιές στον επενδυτή.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, η ασφάλιση επενδύσεων (χρηματοδότηση) πραγματοποιείται με προγράμματα που διαρκούν από 12 έως δύο δεκαετίες. Τα ποσά που καλύπτουν τέτοιες συμφωνίες κυμαίνονται από 50 εκατομμύρια έως 150 (σε δολάρια ΗΠΑ). Ταυτόχρονα, περισσότερο από το 90% της συνολικής επένδυσης δεν μπορεί να καλυφθεί με αυτόν τον τρόπο. Οι τιμές κυμαίνονται από 0,3 έως 3%.
Ασφάλεια Πτώχευσης
Το πρόγραμμα αυτό θεωρείται υποχρεωτικό σε ορισμένες χώρες. Στη Ρωσία, η λογική της είναι παρόμοια με το σύστημα με το οποίο οι καταθέσεις είναι ασφαλισμένες στις τράπεζες. Οι εργασίες στον τομέα αυτό διεξάγονται είτε από κυβερνητικές υπηρεσίες είτε κοντά σε αυτές.
Στην Αμερική, οι επενδυτές προστατεύονται από την FDIC και την SIPC. Στην πρώτη περίπτωση, μπορούν να προστατευθούν καταθέσεις συνολικής αξίας που δεν υπερβαίνουν τις 250 χιλιάδες. Το σύνολο αυτού του ποσού θα επιστραφεί πλήρως στον επενδυτή εάν η επιχείρηση στην οποία επενδύθηκαν τα χρήματα χρεοκόπησε. Αλλά το ενδιαφέρον δεν λαμβάνεται υπόψη, έτσι δεν μπορείτε να υπολογίζετε στην επιστροφή τους. Στη Ρωσία, η εταιρεία DIA ασχολείται με παρόμοια δουλειά. Μπορείτε να απευθυνθείτε σε αυτήν για ασφάλεια κατάθεσης έως 1,4 εκατομμυρίων.
Η SIPC παρέχει ασφάλιση επενδύσεων, αποτρέποντας την πτώχευση του μεσίτη. Η ασφάλιση στην Αμερική απαιτείται για όλους τους μεσίτες, τους αντιπροσώπους. Σε περίπτωση πτώχευσης, οι πελάτες μπορούν να αναμένουν οικονομική απόδοση έως και μισού εκατομμυρίου δολαρίων σε τίτλους και σε μετρητά - μέχρι το ένα τέταρτο του εκατομμυρίου. Ωστόσο, οι επενδυτικοί κίνδυνοι στο πλαίσιο αυτού του προγράμματος δεν είναι ασφαλισμένοι.
Είναι ασφαλισμένος μεσίτης;
Για να μην ληφθεί ο πρόσθετος κίνδυνος, είναι λογικό να διευκρινιστεί αμέσως εάν ο μεσίτης είναι ασφαλισμένος και μόνο μετά από αυτό το έργο μαζί του μέσω των οικονομικών, επενδύοντας σε μία ή άλλη επιχειρηματική δραστηριότητα. Στην περίπτωση που πρόκειται να επενδύσει στην Αμερική, όλα είναι αρκετά απλά - ελέγξτε απλώς την παρουσία νομικής οντότητας στον κατάλογο των πελατών SIPC. Εάν εργάζεται με αυτό το σύστημα, δεν υπάρχει αμφιβολία για την αξιοπιστία και την αυθεντικότητα των αδειών.
Και τι μοιάζει η ασφαλιστική επένδυση στη Ρωσία; Όπως προκύπτει από τα παραπάνω, δεν υπάρχει αναλογικό σήμα SIPC, το οποίο περιπλέκει την κατάσταση κάπως, αν και δεν προκαλεί πανικό. Μέχρι στιγμής, η ρωσική επενδυτική αγορά αναπτύσσεται με τέτοιο τρόπο ώστε να μην απαιτείται αναλογικό σύστημα αυτού του συστήματος, καθώς υπάρχουν ορισμένες διαφορές. Στην Αμερική, οι μεσίτες, ως επί το πλείστον, είναι τράπεζες με δανειακό κεφάλαιο, γι 'αυτό και οι κίνδυνοι αυξάνονται. Στη Ρωσία, οι μεσίτες εργάζονται σύμφωνα με ένα διαφορετικό σχήμα - λαμβάνουν ένα ποσοστό για να παρέχουν στα ενδιαφερόμενα μέρη πρόσβαση στην χρηματοπιστωτική αγορά. Εάν υπάρχει μια τράπεζα, τότε αυτό είναι ένα ξεχωριστό ίδρυμα του μεσίτη, το οποίο δεν είναι το κύριο στην επενδυτική του λεπτομέρεια. Και το έργο του μεσίτη πρακτικά δεν συνδέεται με κινδύνους, αφού δεν παίρνει δάνεια.
Ασφάλιση ως εγγύηση για την ελκυστικότητα της χώρας
Η Ρωσία είναι πλέον γνωστή σε παγκόσμιο επίπεδο ως κράτος, η επένδυση στην οποία έχει υψηλό βαθμό κινδύνου. Ωστόσο, το πρόσφατα εισαγόμενο σύστημα που παρέχει αξιόπιστη ασφαλιστική επένδυση επιτρέπει την προσέλκυση όλο και περισσότερων κατόχων χρημάτων. Ταυτόχρονα, είναι σαφές ότι η τρέχουσα ασφαλιστική μεθοδολογία εξακολουθεί να μην είναι επαρκώς ανεπτυγμένη και μόνο η ανάπτυξή της μπορεί να προσφέρει στο μέλλον ένα αξιοπρεπές επίπεδο ενδιαφέροντος από τους επενδυτές. Μέχρι στιγμής, οι νόμοι δεν επιδιώκουν να προσαρμοστούν στις απαιτήσεις της οικονομίας, αν και ορισμένοι εμπειρογνώμονες προβαίνουν σε τολμηρές προβλέψεις για τις αλλαγές στο ορατό μέλλον.
Οι ιδιωτικές ξένες επενδύσεις είναι σημαντικές, αλλά θα είναι μόνο όταν υπάρχει αποτελεσματική ασφάλιση. Ενώ δεν υπάρχει τέτοιος μηχανισμός, δεν μπορεί κανείς να προσελκύσει εντυπωσιακά χρήματα και να βελτιώσει το κλίμα όσον αφορά τις επενδύσεις. Και αυτό απαιτεί τη δημιουργία νέων νομικών μορφών και εγγυήσεων από το κράτος.
Η ασφαλιστική επένδυση στο μέλλον θα πρέπει να υποστηρίζεται από νομικά πρότυπα που θα διασφαλίζουν την αποτελεσματικότητα της ρύθμισης της επενδυτικής διαδικασίας με τις μικρότερες λεπτομέρειες. Μόνο τότε ένας επενδυτής που είναι σε θέση να εκτιμήσει εκ των προτέρων ποιες απώλειες μπορεί να υποστεί στο χειρότερο σενάριο θα αρχίσει να λαμβάνει τελική απόφαση. Η διαφάνεια αυτή ενθαρρύνει την ανάπτυξη συνεργασίας τόσο σε διακρατικό επίπεδο όσο και μεταξύ συγκεκριμένων επιχειρηματιών.
Προοπτικές και Τεχνικές
Προκειμένου να αναπτυχθούν οι επενδύσεις στη χώρα μας, ακόμη και σε περιφερειακό επίπεδο, πρέπει να ληφθούν μέτρα για να διασφαλιστεί η προστασία των επενδυτών από τυχόν αρνητικές συνθήκες.Αξίζει να υπενθυμίσουμε ότι σε σχέση με τη Ρωσία, υπάρχει ένα στερεότυπο στο μυαλό του κοινού: υπάρχουν υψηλοί κίνδυνοι που συνδέονται με την πολιτική καταπίεση και την αστάθεια της κατάστασης στην κοινωνία. Αυτό σημαίνει ότι μόνο τότε οι επιχειρηματίες από άλλα κράτη που έχουν χρήματα θα θέλουν να επενδύσουν τα χρήματά τους όταν είναι βέβαιοι ότι είναι ασφαλείς από τέτοια προβλήματα. Το γεγονός ότι απαιτείται ένα νέο σύστημα ασφάλισης έχει από καιρό αναφερθεί από όλο και περισσότερο ή λιγότερο μεγάλους παίκτες στην αγορά χρήματος.
Τώρα το κράτος δεν διαθέτει ενιαία εθνική υπηρεσία που θα ασφαλίζει τα κεφάλαια που εισπράττονται από το εξωτερικό και ακριβώς γι 'αυτό το λόγο η ασφαλιστική επένδυση γίνεται ένα τέτοιο πρόβλημα. Φυσικά, από το 2008 η Vnesheconombank έχει λάβει ορισμένες αρμοδιότητες στον τομέα αυτό, αλλά αυτό δεν αρκεί. Πραγματοποιούνται διαπραγματεύσεις για την ενίσχυση της DIA, αλλά μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν πραγματικά αποτελέσματα. Σύμφωνα με την άποψη των εμπειρογνωμόνων, δεν πρέπει να υπολογίζουμε στην προσέλκυση μεγάλου ποσού επένδυσης μέχρι να επιλυθεί τελικά αυτό το ζήτημα.
Προσαρμοσμένη προσέγγιση
Πρόσφατα, όλο και περισσότεροι οικονομολόγοι του διεθνούς επιπέδου προτείνουν να δοκιμάσουν μια μη τυποποιημένη προσέγγιση στους πολιτικούς κινδύνους, η οποία συνεπάγεται την επικαιροποίηση της κατάταξής τους ώστε να αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στην οικονομική, πολιτική και κοινωνική ζωή της κοινωνίας. Εάν προηγουμένως διακρίθηκαν πέντε υποομάδες, σύμφωνα με τις τελευταίες θεωρίες, ο κατάλογος αυτός θα πρέπει να συμπληρώνεται με τους ακόλουθους κινδύνους:
- Το κράτος αρνείται να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις που έχει αναλάβει στον τομέα της στήριξης των συμβάσεων για τον επενδυτή και την κυβέρνηση. Αυτό θα πρέπει επίσης να περιλαμβάνει μια κατάσταση κατά την οποία οι διατάξεις της σύμβασης παραβιάζονται από την κυβέρνηση και ο επενδυτής αναγκάζεται να διαπραγματευτεί τροποποιήσεις. Είναι επίσης απαραίτητο να ληφθεί υπόψη η πιθανότητα να ξεκινήσει δίωξη κατά του επενδυτή, γεγονός που καθιστά τον λόγο τερματισμού των υφιστάμενων συμφωνιών. Σε μια τέτοια κατάσταση, το κράτος μπορεί να αρνηθεί να πληρώσει χρέη σε προηγούμενες υποχρεώσεις.
- Η πιθανότητα ζημιών λόγω της ανάκλησης της άδειας που έλαβε ο επενδυτής από την ειδική αρχή του κράτους στο οποίο κατευθύνονταν τα χρήματα. Μια τέτοια κατάσταση συχνά προκαλεί διακοπή των δραστηριοτήτων της επιχείρησης στην οποία ο επενδυτής επένδυσε. Επιπλέον, αυτό οδηγεί σε παραβίαση των εφαρμοστέων νόμων. Το κράτος μπορεί να προσπαθήσει να δημιουργήσει μια κατάσταση κατά την οποία ο επενδυτής θα παραβιαστεί από τους νόμους της χώρας υποδοχής στα αποκλειστικά δικαιώματά τους.
Οι όροι αυτοί θα πρέπει να περιλαμβάνονται στις ασφαλιστικές συμβάσεις, οι οποίες έχουν ως αποστολή να εξασφαλίζουν την ασφάλεια των επενδύσεων. Είναι σημαντικό να αντικατοπτρίζονται στις κανονιστικές και νομικές πράξεις που ισχύουν στη Ρωσία. Χωρίς αυτό, δεν μπορεί κανείς να μιλήσει για τη δυνατότητα σημαντικών ξένων επενδύσεων στο μέλλον.