Ο επενδυτικός γκουρού Warren Buffett επένδυσε στην Apple και την Coca-Cola, αλλά εξακολουθεί να βλέπει το εργοστάσιο σοκολάτας California See Candies ως επιχειρηματικό όνειρό του, το οποίο μόλις απέκτησε το 1972.
Λόγοι για θαυμασμό για το εργοστάσιο
Το λεγόμενο "Oracle από την Omaha" εκτιμά το See για τη σημαντική οικονομική του απόδοση, τις μέτριες κεφαλαιακές απαιτήσεις, τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, τον υψηλό επαγγελματισμό του προσωπικού και τις σοκολάτες. (Βλέπε τις οικονομικές καταστάσεις του Berkshire Hathaway).
Από την αγορά του εργοστασίου το 1972, ο Buffett την χειροκρότησε συχνά. Αυτός και ο επενδυτικός εταίρος του Charlie Munger "έκαναν υπέροχα κέρδη και ξόδεψαν πολύ χρόνο", έγραψε σε επιστολή προς τους μετόχους το 1991. «Ήθελαν να εδραιώσουν τα οικονομικά οφέλη στο See Candies, αλλά δεν βρήκαν τρόπο να αυξήσουν την συμμετοχή τους κατά 100%», ανέφερε ο επενδυτής σε επιστολή του του 1994.
Εξετάστε κάτω από κάθε επιμέρους πτυχή της επιχείρησης.
Κερδοφορία 8000%
Φαίνεται ότι ο κύριος λόγος για την αγάπη του Buffett για τις καραμέλες See είναι το τεράστιο κέρδος που έλαβε από τις επενδύσεις: από το 1972, η απόδοση ήταν 8000% ή περισσότερο από 160% ετησίως.
Σύμφωνα με το γραφείο του Σαν Φρανσίσκο, ο Buffett συνοψίζει την ετήσια συνάντηση των μετόχων: «25 εκατομμύρια δολάρια επενδύθηκαν στο εργοστάσιο και αυτό επέτρεψε την απόκτηση περίπου 2 δισεκατομμυρίων μικτών κερδών».
Σύμφωνα με πρόσφατα στοιχεία, από την αγορά του See Candies από έναν επενδυτή, τα ετήσια έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν από 30 εκατομμύρια δολάρια ετησίως και περίπου 5 εκατομμύρια δολάρια σε μικτά κέρδη σε περισσότερα από 380 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από πωλήσεις και 80 εκατομμύρια σε ακαθάριστο εισόδημα.
Ο Buffett παραμένει ιδιαίτερα ευγνώμων στο εργοστάσιο καραμελών για τα δισεκατομμύρια του, δεδομένου ότι σχεδόν αρνείται να αποκτήσει την επιχείρηση λόγω αμελητέας αξίας 5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Σε επιστολή του 2007, ο επενδυτής υπενθυμίζει ότι «σχεδόν έκλεισα τη συναλλαγή αγοράς και πώλησης, διότι ο πωλητής ζήτησε 30 εκατομμύρια δολάρια και ήταν διατεθειμένος να μην υπερβεί τα 25 εκατομμύρια δολάρια.» Ευτυχώς, ο ιδιοκτήτης του εργοστασίου "Σε αντίθετη περίπτωση, ο Buffett θα είχε φουντωθεί και τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια θα πήγαιναν σε κάποιον άλλο."
Σοκολάτα "αγελάδα μετρητών"
Buffett έχει επανειλημμένα επαινεθεί από See Candies για τις μεσαίες κεφαλαιακές του ανάγκες.
Η πώληση μετρητών σε σοκολατάκια συνεπάγεται ότι η επιχείρηση κερδίζει άμεσα εισόδημα και ότι ένας σύντομος κύκλος παραγωγής και διανομής ελαχιστοποιεί το ποσό των κεφαλαίων που επενδύονται σε ανακυκλούμενα κεφάλαια, γράφει σε επιστολή του από το 2007.
Η εταιρεία πήρε μόλις 40 εκατομμύρια δολάρια σε επένδυση από την Berkshire Hathaway για να κερδίσει περισσότερα από $ 2 δισεκατομμύρια κέρδη για την πολυεπιστημονική εταιρεία. Αυτό έγινε μια «αγελάδα μετρητών», παρέχοντας κεφάλαια για άλλες προσπάθειες Buffett.
"Όπως ο Αδάμ και η Εύα ξεκίνησαν μια δραστηριότητα που οδήγησε σε έξι δισεκατομμύρια ανθρώπους, το εργοστάσιο καραμελών δημιούργησε πολλές και νέες ταμειακές ροές για τον όμιλο. (Η βιβλική εντολή" γίνετε γερά και πολλαπλασιάζετε "είναι κάτι που το Berkshire παίρνει αρκετά σοβαρά) είναι το 2007.
Έτσι, η See Candies μπόρεσε να κατανοήσει και να διανείμει τα τεράστια ποσά που βοήθησαν την Berkshire να αποκτήσει νέες εταιρείες, οι οποίες με τη σειρά τους έλαβαν νέα έσοδα για διανομή. (Φανταστείτε την αναπαραγωγή κουνελιών), "έγραψε ο επενδυτής το 2014.
"Φίλτρο πίστης" για το εμπορικό σήμα
Δύο από τα βασικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα του See είναι ένα γνωστό εμπορικό σήμα και πιστή πελατεία, που καθιστούν δυνατή την εύκολη ρύθμιση μιας ακόμη υψηλότερης τιμής ώστε να διακεκριμένοι ανταγωνιστές από την αγορά.
"Κάθε κάτοικος της Καλιφόρνιας γνωρίζει κάτι, ως επί το πλείστον θετικό, για τα βάζα" Factory sweets ", δήλωσε ο Buffett σε μια ομάδα φοιτητών στο Πανεπιστήμιο της Florida Business School το 1998.
"Κάποιος αγόρασε ένα κιβώτιο σοκολάτας για ένα κορίτσι την Ημέρα του Αγίου Βαλεντίνου και φίλησε τον δωρητή, πράγμα που σημαίνει ότι βλέπετε καραμέλες είναι ένας τρόπος για να πάρετε ένα φιλί", πρόσθεσε ο επενδυτής. "Εάν αυτό μπορεί να τεθεί στο μυαλό των ανθρώπων, τότε οι τιμές πρέπει να αυξηθούν."
Δείτε το Candies επίσης απολαμβάνει μια "πανταχού παρούσα θετική φήμη μεταξύ των αγοραστών με βάση τις πολλές ευνοϊκές εμπειρίες που αποκτήθηκαν από την αλληλεπίδραση τόσο με προσωπικό όσο και με προϊόντα σοκολάτας", ανέφερε ο Buffett σε επιστολή του 1983.
Μια ελκυστική εικόνα μάρκας επιτρέπει στην εταιρεία να βασίσει τις τιμές πώλησης στην αξία του προϊόντος για τον πελάτη, παρά στο κόστος της παραγωγής του, πρόσθεσε. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το εργοστάσιο αύξησε τις τιμές από λιγότερο από $ 2 ανά λίβρα το 1972 σε περισσότερα από $ 20.
Πέρυσι, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Tesla Ilon Musk επέκρινε τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα του κατασκευαστή, όπως η αφοσίωση στο σήμα, για μια μη πειστική ευκαιρία να κερδίσει χρήματα. Ο Buffett απάντησε: "Ο Ilon είναι σε θέση σε ορισμένες περιοχές να μετατρέψει τα γεγονότα ανάποδα". Την ίδια στιγμή, ο επενδυτής είπε ότι αμφιβάλλει για τις προθέσεις του να πάρει γύρω από την ομάδα του όσον αφορά βασικούς δείκτες στη βιομηχανία ζαχαροπλαστικής.
Η αξία της διοίκησης και του προσωπικού
Buffett εγκωμιάστηκε τακτικά Βλέπε τη διαχείριση και την αποθήκευση του προσωπικού.
Στην εξουσιοδοτική του επιστολή του 1988, ισχυρίστηκε ότι «με τον Charlie Munger, 5 λεπτά μετά την αγορά της εταιρείας, έβαλε στον Chuck Huggins, ο οποίος ηγήθηκε της επιχείρησης ζαχαροπλαστικής για μεγάλο χρονικό διάστημα, επικεφαλής του See Candies».
Το 2005, ένας επενδυτής έγραψε ότι ο Huggins, του οποίου η "αγάπη για τους πελάτες και το εμπορικό σήμα έχει εξαπλωθεί σε ολόκληρο τον οργανισμό", σημείωσε δεκαπλάσια αύξηση στα κέρδη πάνω από 34 χρόνια εργασίας στην εταιρεία.
Σύμφωνα με τον Buffett, που εκφράστηκε στους επενδυτές το 1987: "Τα καταστήματα ζαχαροπλαστικής είναι ενδιαφέροντα, αλλά τα περισσότερα από αυτά δεν ενδιαφέρουν τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων. Το Chuck at See δεν συνδέεται με την αύξηση της βιομηχανίας τροφίμων. Το πιο πιθανό είναι ότι αυτό είναι ένα είδος.
Ενώ ο Huggins συνέβαλε πιθανότατα στην επιτυχία του εργοστασίου, η παραίτησή του το 2006 δεν επηρέασε την εταιρεία. Ο διάδοχος του ηγέτη, ο Μπραντ Κίνστλερ, «αναλαμβάνει τώρα την εταιρεία σε νέα ύψη», έγραψε ο Buffett το 2011.
Warren επίσης συχνά θαύμαζε την εξυπηρέτηση πελατών στο See. "Το χαρούμενο, εξυπηρετικό προσωπικό είναι το ίδιο Βλέπε μάρκα ως το λογότυπο στο κουτί", εξήγησε σε επιστολή του από το 1983.
Σοκολάτα
Ο εθισμός του Buffett στη σοκολάτα μπορεί επίσης να είναι ένας λόγος για την προσκόλλησή του στην εταιρεία.
Για πολλά χρόνια, τα προϊόντα έχουν πωληθεί στις ετήσιες επιχειρηματικές συναντήσεις της Berkshire Hathaway. Στην πραγματικότητα, μέχρι το 2013, οι συμμετέχοντες είχαν καταναλώσει περισσότερα από 13.400 λίβρες προϊόντων σοκολάτας.
Αναφερόμενος στην επικείμενη ετήσια συνάντηση, σε επιστολή του 2015, ο Buffett υποσχέθηκε ότι "αυτός και ο Charlie θα καταναλώνουν αρκετά Coca-Cola, See Candies fudge και ψίχουλα φυστίκι για να ικανοποιήσουν τις εβδομαδιαίες θερμιδικές ανάγκες του επιθετικού NFL (National Football League) ) ".