Η αγορά ομολόγων από ιδιώτες είναι παρόμοια με παρόμοιες συναλλαγές μετοχών ή νομισμάτων. Μόνο, σε αντίθεση με τα αποθέματα, ο κίνδυνος για τους τίτλους αυτούς είναι πολύ χαμηλότερος. Σε αυτό είναι περισσότερο σαν τραπεζικές καταθέσεις, με τη μόνη διαφορά ότι οι αποδόσεις των ομολόγων είναι πολύ υψηλότερες. Αλλά για να είναι επωφελείς οι επενδύσεις, πρέπει να ξέρετε μερικά από τα χαρακτηριστικά που είναι μοναδικά σε αυτό το επενδυτικό εργαλείο.
Τύποι και είδη ομολόγων
Κατά το πρώτο στάδιο, είναι απαραίτητο να καθοριστεί ποιος τύπος επενδυτικών μέσων είναι ο πλέον κατάλληλος. Η επιλογή εξαρτάται από το πόσο καιρό και πόσα ομόλογα θα αγοραστούν. Πού πρέπει να ξεκινήσετε είναι να προσδιορίσετε τον τύπο του ομολόγου. Αυτό καθορίζει σε μεγάλο βαθμό το επίπεδο απόδοσης κάθε ρουβλιού επενδυμένου κεφαλαίου. Παρακάτω παρατίθεται ένας κατάλογος των παραμέτρων βάσει των οποίων ταξινομούνται τα ομόλογα:
- δημοτικών, ιδιωτικών και ξένων.
- κανένα καθεστώς παραγραφής, μακροπρόθεσμα ή βραχυπρόθεσμα ·
- μη μετατρέψιμα και μετατρέψιμα.
- καταχωρημένο και κομιστή ·
- φυσικό και νομισματικό.
Τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν από ιδιώτη τόσο στην πρωτογενή όσο και στη δευτερογενή αγορά. Αν μιλάμε για την πρωτογενή αγορά, τότε εκδίδονται χαρτιά που πωλούνται σε αυτό. Αγοράζονται από επενδυτές για πρώτη φορά. Η αγορά πραγματοποιείται κυρίως σε πλειστηριασμούς στο MICEX. Αυτό γίνεται ως ακολούθως: πριν δηλώσουν μια τιμή, οι τράπεζες διεξάγουν κλειστές έρευνες πελατών. Στο ερωτηματολόγιο, ο επενδυτής πρέπει να αναφέρει την τιμή και την ποσότητα. Αντιστοιχεί το ποσό αυθαίρετα, αλλά συνήθως αναφέρεται η μέση τιμή αγοράς που καθορίζεται σε παρόμοιους τίτλους. Μετά από αυτό, οι υπάλληλοι της τράπεζας υπολογίζουν και καθορίζουν την υψηλότερη δυνατή τιμή που μπορούν να πάρουν για ένα ομόλογο. Εξαρτάται όχι μόνο από το ποσό που αναφέρεται στο ερωτηματολόγιο, αλλά και από τον αριθμό των πελατών (επίπεδο ζήτησης).
Πώς να αγοράσετε στη δευτερογενή αγορά
Εκτός από την πρωτεύουσα, υπάρχει επίσης μια δευτερογενής αγορά. Η αγορά ομολόγων από ιδιώτες εδώ είναι πολύ απλούστερη, αφού η τιμή έχει ήδη καθοριστεί από την αγορά. Η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται μέσω τράπεζας ή ανταλλαγής (η τράπεζα ενεργεί ως μεσίτης). Για να αγοράσει τίτλους, ένα άτομο πρέπει να συνάψει συμφωνία με την τράπεζα και να εγκαταστήσει ένα ειδικό πρόγραμμα στον υπολογιστή ή το smartphone του.
Ο μεσίτης χρεώνει τις υπηρεσίες του κατά μέσο όρο από 0,02% έως 1% του ποσού της συναλλαγής. Οι κερδοσκοπικές πράξεις με ομόλογα είναι μια επικίνδυνη επιχείρηση, δεδομένου ότι ο καθορισμός του κέρδους σε αυτή την περίπτωση δεν θα είναι εύκολος. Αλλά αν τα ομόλογα χρησιμοποιούνται μόνο ως επενδυτικό εργαλείο, τότε το κέρδος είναι γνωστό εκ των προτέρων.
Ποια έγγραφα πρέπει να μελετηθούν
Ένα άτομο στη Ρωσία μπορεί να αγοράσει ομόλογα σε οποιοδήποτε υποκατάστημα μιας μεγάλης τράπεζας (πωλούνται με ακρίβεια στις Sberbank, Alfa Bank και VTB). Για να ολοκληρώσετε τη συναλλαγή, αρκεί να έχετε διαβατήριο και μετρητά. Αλλά πριν πάτε στην τράπεζα και συντάξετε μια σύμβαση, θα πρέπει να μελετήσετε προσεκτικά την οικονομική κατάσταση του εκδότη, των οποίων τα ομόλογα θα αγοραστούν. Είναι υποχρεωμένος να δημοσιεύσει αυτά τα στοιχεία εάν οι τίτλοι του διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Οι παρακάτω πληροφορίες θα είναι χρήσιμες για τον επενδυτή:
- έγγραφα σχετικά με την έκδοση ομολόγων, την αρχική αξία και την ποσότητα τους,
- έγγραφο (σε έντυπη ή ηλεκτρονική μορφή) που επιβεβαιώνει το γεγονός της αγοράς τίτλων ·
- οικονομικές καταστάσεις για πολλά έτη με την ολοκλήρωση του ελεγκτή ·
- τα συστατικά έγγραφα της επιχείρησης ·
- κατάλογο των κεφαλαίων του εκδότη για την περίοδο αξιολόγησης.
Όλα αυτά τα έγγραφα μπορούν να ληφθούν από τον επίσημο ιστότοπο της εταιρείας έκδοσης ή να βρεθούν στην ιστοσελίδα ή σε υποκατάστημα της τράπεζας.
Ελάχιστο ποσό εγγραφής στην αγορά ομολόγων
Φυσικά, ένας επενδυτής αρχαρίων φροντίζει όχι μόνο πού και πώς να αγοράσει ομόλογα για ένα άτομο, αλλά και πόσο τα χρεόγραφα κοστίζουν περίπου. Πόσα μπορώ να μπω στην αγορά; Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας μεταξύ του μεσίτη και ενός ιδιώτη (χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της Sberbank), το ελάχιστο ποσό για το οποίο μπορείτε να συνάψετε συμφωνία είναι περίπου 1000 ρούβλια. Είναι σαφές ότι ένα τέτοιο ποσό επενδύσεων είναι πολύ μικρό, έτσι ώστε το αποτέλεσμα να είναι προφανές. Κατά μέσο όρο, προκειμένου να αξιοποιηθεί πλήρως η αγορά ομολόγων, απαιτείται συνεισφορά τουλάχιστον 50 χιλιάδων ρούβλων. Μόνο στην περίπτωση αυτή, τα έσοδα από τις δραστηριότητες θα είναι σε θέση να καλύπτουν όλο το χρόνο και την προμήθεια του μεσίτη.
Επενδυτικοί κίνδυνοι
Η αγορά ομολόγων από ιδιώτες παραμένει μια επικίνδυνη επιχείρηση. Οι επενδυτές υπόκεινται σε δύο τύπους κινδύνου: την αγορά και την πίστωση.
Ο κίνδυνος αγοράς είναι ότι τα ομόλογα που αγοράζονται σε υψηλή τιμή μπορεί να αποσβένονται εν μέρει ή πλήρως. Η αγορά είναι απρόβλεπτη. Διάφοροι παράγοντες επηρεάζουν τις τιμές. Οι αλλαγές στα επιτόκια, ο πληθωρισμός, οι τιμές του πετρελαίου και άλλοι πόροι επηρεάζουν το κόστος. Ακόμα και οι φήμες μπορούν να προκαλέσουν δισταγμούς. Και αν και δεν είναι τόσο σημαντικές στην αγορά ομολόγων, όπως για παράδειγμα στο χρηματιστήριο, ακόμη και μια μικρή πτώση με μεγάλες επενδύσεις απειλεί με απώλεια κεφαλαίου, αν και δεν είναι τόσο σημαντική.
Πιστωτικός κίνδυνος - αυτός είναι ο κίνδυνος ο εκδότης να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του πλήρως ή εντός της καθορισμένης προθεσμίας. Για να το μειώσουν, οι επενδυτές χρησιμοποιούν τις πληροφορίες που παρέχουν διάφοροι οργανισμοί αξιολόγησης για την αξιοπιστία ενός εκδότη.
Η απόδοση των ομολόγων των ιδιωτικών εκδοτών είναι υψηλότερη από εκείνη των τίτλων κρατικών εταιρειών, αλλά ταυτόχρονα είναι πιο επικίνδυνες. Παρά το γεγονός ότι είναι υποχρεωμένος να καταβάλλει τόκους εγκαίρως και πλήρως, δεν είναι πάντοτε σε θέση να το πράξει. Πρόσφατα, σημειώθηκε αύξηση των πτωχεύσεων σε ολόκληρη τη χώρα και η αγορά ομολόγων τέτοιων εταιρειών έχει γίνει ακόμη πιο επικίνδυνη. Πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι οι τίτλοι που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες θα πρέπει να καταβάλλουν φόρο 13% του εισοδήματος.
Η κατάσταση της αγοράς ομολόγων
Προς το παρόν, λόγω του γεγονότος ότι η παγκόσμια οικονομία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τις επιπτώσεις της κρίσης, στην αγορά αυτών των τίτλων αναπτύχθηκε η ακόλουθη κατάσταση: τα επιτόκια των κρατικών ομολόγων έχουν μειωθεί, αλλά η τιμή παραμένει η ίδια. Την ίδια στιγμή, η τιμή πέφτει σε τίτλους με υψηλό επιτόκιο στο κουπόνι. Από το δεύτερο εξάμηνο του 2013 μέχρι σήμερα, η έκδοση ομολόγων έχει επιβραδυνθεί.
Τα πιο απαιτητικά και αξιόπιστα, όπως και πριν, τα άτομα για την αγορά ομολόγων είναι τίτλοι δημοτικών και κρατικών εταιρειών.
Ομολογίες μεσαίων επιχειρήσεων έχουν σχεδόν εξαλειφθεί από την αγορά. Τα εταιρικά ομόλογα εξακολουθούν να είναι σε ζήτηση, αλλά σημαντικά λιγότερο από ό, τι πριν. Το ενδιαφέρον όχι μόνο των εγχώριων, αλλά, πρώτον, των ξένων επενδυτών έπεσε. Παρατηρείται ανάπτυξη στην αγορά ομολόγων που εκδίδουν μεγάλες και γνωστές εταιρείες. Ο αριθμός των ομολόγων που εκδίδουν οι τράπεζες, ιδίως η Sberbank, αυξάνεται επίσης.
Πώς είναι η διαδικασία αγοράς και πώλησης ομολόγων
Ένας ιδιώτης δεν μπορεί να πραγματοποιήσει απευθείας συναλλαγές χωρίς μεσάζοντες στην ανταλλαγή. Ναι, αυτό δεν είναι απαραίτητο. Τα ομόλογα εκδίδονται επί του παρόντος σε ηλεκτρονική μορφή και χρησιμοποιείται ηλεκτρονική υπογραφή για την επιβεβαίωση της κυριότητας. Η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται μέσω μεσάζοντα - μεσίτη. Όλες οι πράξεις περνούν μέσω τερματικών συναλλαγών στο Διατραπεζικό Συνάλλαγμα της Μόσχας (MICEX). Για να αγοράσετε κρατικά ομόλογα σε ξένο νόμισμα ή που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες, θα πρέπει να επικοινωνήσετε με την πλησιέστερη τράπεζα που παρέχει υπηρεσίες μεσιτείας.
Η όλη διαδικασία αγοράς έχει ως εξής: ο επενδυτής είναι εγγεγραμμένος στον ιστότοπο του μεσίτη και ανοίγει 2 λογαριασμούς. Τα κεφάλαια για την αγορά κατατίθενται σε ένα · τα αγορασμένα ομόλογα τοποθετούνται στην άλλη. Όταν πραγματοποιεί μια συναλλαγή, ο μεσίτης εισάγει στο μητρώο πληροφορίες σχετικά με τη συναλλαγή: από ποιον και προς τον οποίο μεταβιβάζονται οι τίτλοι, την αξία και την ποσότητα τους.
Πότε να αγοράσετε ομόλογα είναι το πιο κερδοφόρο
Φυσικά, στη διαδικασία διαπραγμάτευσης, ο μεσίτης θα συμβουλεύει ορισμένα ομόλογα. Ο τρόπος επιλογής εξαρτάται από τον επενδυτή, αλλά η απόρριψη όλων των συστάσεων ή η τυφλή παρακολούθησή τους είναι επικίνδυνη. Οποιαδήποτε πληροφορία μπορεί να επηρεάσει την τιμή ή τη λήξη του εκδότη πρέπει να ελέγχεται και να αναλύεται.
Κατά την πραγματοποίηση συναλλαγών, η ευθύνη για τα επενδυμένα κεφάλαια ανήκει αποκλειστικά στον επενδυτή. Ο μεσίτης δεν είναι υπεύθυνος, καθώς συμβουλεύει μόνο, αλλά δεν λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με την αγορά ή την πώληση.
Ο λόγος του κέρδους και του κινδύνου
Η αγορά ομολόγων από ιδιώτες είναι ο ίδιος κίνδυνος με τη χρήση άλλων επενδυτικών αντικειμένων. Αλλά μόνο, αντίθετα από τα αποθέματα ή το ξένο νόμισμα, τα ομόλογα είναι λιγότερο επικίνδυνα, ακόμα κι αν χρησιμοποιούνται για κερδοσκοπικούς σκοπούς και όχι ως μακροπρόθεσμη επένδυση.
Η αποδοτικότητα ρυθμίζεται από την επιρροή της αγοράς στις τιμές. Η αξία τους καθορίζεται με βάση το επίπεδο κινδύνου της επένδυσης σε τίτλους του εκδότη. Αυτό μπορεί να καθοριστεί εξετάζοντας το επίπεδο έκπτωσης. Όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο μεγαλύτερος είναι ο πιστωτικός κίνδυνος. Το πιο επικίνδυνο θα είναι οι τίτλοι που εκδίδονται από ιδιωτικές εταιρείες. Προκειμένου να προσελκύσει κεφάλαια, ο τελευταίος μπορεί να αναφέρει στο κουπόνι ένα ποσοστό σημαντικά υψηλότερο από αυτό που έγινε δεκτό στην αγορά (4-9%). Ένα τέτοιο επικίνδυνο παιχνίδι μπορεί να οδηγήσει σε καθυστερήσεις πληρωμών και αθετήσεις υποχρεώσεων (τέτοιες περιπτώσεις έχουν ήδη υπάρξει στην ρωσική αγορά ομολόγων).
Κριτικές
Επένδυση σε ομόλογα, πώς να επιλέγετε ομόλογα - σήμερα τα θέματα αυτά είναι ιδιαίτερα σημαντικά. Λόγω των χαμηλών επιτοκίων των καταθέσεων και της αστάθειας του συνταξιοδοτικού συστήματος (οι κανόνες και οι τύποι υπολογισμού αλλάζουν πολύ συχνά), δεν υπάρχουν πρακτικά άλλα επενδυτικά μέσα. Και τι γίνεται με έναν τέτοιο τρόπο για να σωθεί το κεφάλαιο λένε οι Ρώσοι πολίτες;
Υποστηρίζουν ότι τα ομόλογα είναι μια μεγάλη εναλλακτική λύση στις τραπεζικές καταθέσεις. Οι κίνδυνοι είναι περίπου ίδιοι, αλλά μόνο η απόδοση τους είναι πολύ υψηλότερη.
Στην πραγματικότητα, τα ομόλογα είναι ένα δάνειο, με τη μόνη διαφορά ότι δεν λαμβάνονται από ιδιώτες, αλλά από επιχειρήσεις ή τράπεζες απλών ανθρώπων. Φυσικά, πολλοί θα ήθελαν το ενδιαφέρον να είναι το ίδιο, αλλά το 6-7% είναι ήδη υψηλότερο από ό, τι για τις καταθέσεις. Λόγω της αστάθειας του ρουβλίου, όλο και πιο συχνά οι άνθρωποι αποφασίζουν να αγοράσουν κρατικά ομόλογα σε ξένο νόμισμα.
Άλλοι πιστεύουν ότι τα ομόλογα δεν είναι πιο αξιόπιστο τρόπο για να εξοικονομήσουν χρήματα από τις τραπεζικές καταθέσεις. Αναφέρονται στο γεγονός ότι η σοβιετική εποχή τους αγόρασε και κάηκε. Κατά την άποψή τους, είναι καλύτερο να επενδύσουμε σε κάτι πιο σημαντικό.