Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας είναι η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της.
Καθαρό κεφάλαιο
Με τον όρο "καθαρό κεφάλαιο" κατανοώ τη διαφορά μεταξύ του συνολικού ποσού των περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται στον ισολογισμό της επιχείρησης και του μεγέθους όλων των υποχρεώσεων. Εάν το ποσό των στοιχείων ενεργητικού υπερβαίνει το ποσό των υποχρεώσεων, αυτό υποδηλώνει θετικό καθαρό κεφάλαιο. Κατά συνέπεια, το καθαρό κεφάλαιο είναι αρνητικό όταν η εταιρεία έχει περισσότερες υποχρεώσεις από τα περιουσιακά στοιχεία.
Ο δείκτης καθαρών κεφαλαίων είναι πολύ σημαντικός για την εταιρεία, δεδομένου ότι η θετική αξία δείχνει μια σταθερή οικονομική κατάσταση της οικονομικής οντότητας. Εάν το ποσό των περιουσιακών στοιχείων υπερβαίνει σημαντικά το μέγεθος των υποχρεώσεων, η εταιρεία είναι ιδιαίτερα σταθερή. Υπάρχει επίσης σχετική σταθερότητα - όταν η διαφορά μεταξύ στοιχείων ενεργητικού και παθητικού είναι ασήμαντη.
Κύκλος κεφαλαίου
Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου είναι μια διαδικασία που αρχίζει με την επένδυση στην παραγωγή και τελειώνει με την παραγωγή προϊόντων, την εκτέλεση εργασιών ή την παροχή υπηρεσιών. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου είναι μια συνεχής διαδικασία. Η διάρκειά του καθορίζεται από το πόσο σύντομα γίνεται η στροφή των προηγμένων κεφαλαίων και όταν ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης λαμβάνει ένα αποτέλεσμα από αυτόν με τη μορφή μετρητών (μερικές φορές με τη μορφή κοινωνικού αποτελέσματος).
Η ιδιαιτερότητα του κύκλου εργασιών είναι ότι τα κεφάλαια που επενδύει ο ιδιοκτήτης στην παραγωγή δεν επιστρέφονται πλήρως. Εδώ το όλο θέμα είναι ότι, εκτός από το κεφάλαιο κίνησης, τα πάγια συμμετέχουν στη διαδικασία παραγωγής, τα οποία είναι περιουσιακά στοιχεία που μεταφέρουν τμήματα της αξίας τους σε τελικά προϊόντα και καταναλώνονται επίσης για αρκετά χρόνια.
Μακροπρόθεσμο κεφάλαιο
Τα πάγια στοιχεία ενεργητικού είναι περιουσιακά στοιχεία που είναι σε θέση να αναλάβουν άμεσα ή έμμεσα μέρος της παραγωγικής διαδικασίας. Το χαρακτηριστικό τους χαρακτηριστικό είναι ότι το λειτουργικό σύστημα μπορεί να χρησιμοποιηθεί για πολλά χρόνια και η αξία τους μεταφέρεται στο κόστος σε μέρη με υποτίμηση.
Αυτά περιλαμβάνουν κτίρια, κτίρια, οχήματα, εξοπλισμό κ.λπ.
Προσδιορισμός της αποτελεσματικότητας του λειτουργικού συστήματος
Υπάρχουν ορισμένες παράμετροι που χρησιμοποιούνται στην οικονομία των επιχειρήσεων για τον υπολογισμό της αποτελεσματικότητας της χρήσης του λειτουργικού συστήματος της εταιρείας. Αυτές περιλαμβάνουν τους ακόλουθους συντελεστές:
- Ασφαλισμένο με πάγιο κεφάλαιο.
- Οπλισμένοι με κεφάλαιο.
- Επιστροφή παγίων περιουσιακών στοιχείων.
- Κεφαλαιακή ένταση.
Ασφάλεια PF
Ο πρώτος από τους δείκτες που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της χρήσης του λειτουργικού συστήματος είναι η ασφάλεια. Ορίζεται ως αναλογία της αξίας του πάγιου κεφαλαίου στην έκταση της γεωργικής γης. Πρέπει να υπενθυμίσουμε ότι αυτή η παράμετρος μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των πόρων των γεωργικών επιχειρήσεων. Ο υπολογισμός του συντελεστή παρουσιάζεται παρακάτω:
- Σχετικά = SS.G. / N, όπου
Σχετικά με - ισότητα;
SSG - το μέσο κόστος κεφαλαίου ανά έτος ·
PS.u. - την έκταση της γεωργικής γης.
Εξοπλισμός
Ο δείκτης αυτός δείχνει το μέγεθος των πάγιων περιουσιακών στοιχείων, το οποίο αντιστοιχεί σε έναν μέσο ετήσιο εργαζόμενο της επιχείρησης:
- B = Ss.g / K, όπου
Β - εξοπλισμοί με κεφάλαιο.
K- ο μέσος ετήσιος αριθμός του προσωπικού της εταιρείας.
SS.g - η αξία του πάγιου κεφαλαίου κατά μέσο όρο ετησίως.
Αναστροφή
Η απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού υπολογίζεται ως η αναλογία όλων των προϊόντων σε νομισματικούς όρους, η οποία κατασκευάστηκε από την εταιρεία κατά την εξεταζόμενη περίοδο, στο κόστος των παγίων περιουσιακών στοιχείων της περιόδου κατά μέσο όρο.Ο λόγος αυτός διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της επιχείρησης να χρησιμοποιεί τα δικά της πάγια περιουσιακά στοιχεία. Η αύξηση της παραμέτρου θεωρείται θετική τάση, καθώς αυτό σημαίνει ότι ο όγκος της παραγωγής ανά νομισματική μονάδα της αξίας του πάγιου κεφαλαίου αυξάνεται. Η κανονιστική αξία της παραγωγικότητας κεφαλαίου είναι περισσότερη από μία.
- Από = VP / SS.G., όπου
Από - απόδοση των περιουσιακών στοιχείων.
VP - συνολική παραγωγή της εταιρείας σε νομισματικούς όρους.
SSG - Το κόστος του κεφαλαίου κατά μέσο όρο ανά έτος.
Χωρητικότητα
Κεφαλαιακή ένταση - αυτός είναι ο αντίστροφος δείκτης της παραγωγικότητας του κεφαλαίου. Μπορεί να υπολογιστεί με τους ακόλουθους τρόπους:
- E = (Από) -1 = 1 / Από, όπου
E - ένταση κεφαλαίου ·
Από - απόδοση των περιουσιακών στοιχείων.
Επίσης, ο δείκτης μπορεί να υπολογιστεί ως ο λόγος του πάγιου κεφαλαίου με την αξία της ακαθάριστης παραγωγής που δημιουργήθηκε κατά την περίοδο αναφοράς.
- E = (SS.G./VP), όπου
E - ένταση κεφαλαίου ·
VP - η αξία της ακαθάριστης παραγωγής που παρήχθη από την επιχείρηση για την περίοδο αναφοράς.
SSG - το μέσο κόστος παγίου κεφαλαίου για την περίοδο αναφοράς.
Η εταιρεία πρέπει να προσπαθήσει να αυξήσει το ποσοστό απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων. Αυτό σημαίνει ότι το κεφάλαιο χρησιμοποιείται αποτελεσματικά. Στην περίπτωση αυτή, ο συντελεστής παγίου κεφαλαίου θα μειωθεί.
Κεφάλαιο κίνησης
Πρόκειται για τα κεφάλαια της επιχείρησης που συμμετέχουν στη διαδικασία παραγωγής, καταναλώνονται πλήρως, αποτελούν μέρος του κόστους παραγωγής και χρησιμοποιούνται κατά τη διάρκεια ενός κύκλου παραγωγής. Παραδείγματα κεφαλαίων κίνησης είναι οι πρώτες ύλες, τα χρήματα, οι μισθοί του προσωπικού της εταιρείας κ.λπ.
Στον ισολογισμό της επιχείρησης, το κεφάλαιο κίνησης εμφανίζεται στο δεύτερο τμήμα του περιουσιακού στοιχείου. Τα στοιχεία αυτού του τύπου περιουσιακών στοιχείων είναι:
- Αποθέματα της εταιρείας.
- Οι εργασίες βρίσκονται σε εξέλιξη.
- Τελικά προϊόντα της εταιρείας.
- Λογαριασμοί εισπρακτέοι.
Ρευστότητα
Ρευστότητα - η δυνατότητα μετατροπής των περιουσιακών στοιχείων σε χρήματα προκειμένου να εξοφληθεί το τρέχον χρέος της εταιρείας. Αυτό βρίσκεται στο επίκεντρο όλων των συστατικών στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης.
Κάθε περιουσιακό στοιχείο της εταιρείας έχει διαφορετικό βαθμό ρευστότητας. Το λιγότερο ρευστό είναι μη κυκλοφορούν ενεργητικό. Τα χρήματα που τηρούνται στην ταμειακή του αποθήκη και στους λογαριασμούς της είναι ένα απολύτως ρευστό περιουσιακό στοιχείο.
Αναλογίες ρευστότητας
Όλα τα περιουσιακά στοιχεία, ανάλογα με τη ρευστότητά τους, χωρίζονται σε τέσσερις κατηγορίες:
- Το πιο υγρό.
- Περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να πωληθούν το συντομότερο δυνατόν.
- Τα περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν γρήγορα.
- Είναι δύσκολο να εφαρμοστεί.
Κάθε μία από τις τέσσερις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων αντιστοιχεί σε τέσσερις ομάδες πηγών χρηματοδότησης:
- Επείγοντα.
- Βραχυπρόθεσμα.
- Μακροπρόθεσμα.
- Μόνιμες υποχρεώσεις.
Μια τέτοια ταξινόμηση έγινε για να είναι σε θέση να προσδιορίσει τη ρευστότητα ολόκληρης της επιχείρησης στο σύνολό της. Μία εταιρεία θεωρείται ρευστό σε περίπτωση που το μέγεθος καθενός από τους τύπους περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό υπερβαίνει το μέγεθος της αντίστοιχης υποχρέωσης.
Δείκτες για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας της επιχείρησης
Για τον προσδιορισμό του επιπέδου ρευστότητας μιας επιχείρησης, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:
- Αναλογία κάλυψης.
- Γρήγορη αναλογία.
- Αναλογία απόλυτης ρευστότητας.
Κάθε ένας από αυτούς τους δείκτες δείχνει πόσο γρήγορα η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει τα περιουσιακά της στοιχεία σε χρήμα προκειμένου να εξοφλήσει τις τρέχουσες οφειλές.
- KP = (τόμος A - μνήμη) / THEN, όπου
KP - λόγος κάλυψης (το δεύτερο όνομα του δείκτη είναι η τρέχουσα αναλογία ρευστότητας της εταιρείας).
Σχετικά με Α - τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης,
ZU - χρέη των ιδρυτών για τις εισφορές.
THAT - βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (τρέχουσες).
Ο δείκτης αυτός δείχνει πόσο γρήγορα η εταιρεία θα είναι σε θέση να ανακτήσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη της χρησιμοποιώντας μόνο κεφάλαια κίνησης.
Ο δεύτερος δείκτης - η επείγουσα ρευστότητα - αντανακλά την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εάν έχει προβλήματα με την πώληση προϊόντων. Ο συντελεστής μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:
- Ksl = (TA - Z) / THEN, όπου
Ksl - γρήγορη αναλογία;
TA - τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
- αποθέματα.
ΟΤΙ - τρέχουσες υποχρεώσεις.
Ο τελευταίος δείκτης για τον υπολογισμό της φερεγγυότητας μιας εταιρείας ονομάζεται απόλυτη ρευστότητα. Ο τύπος υπολογισμού έχει την ακόλουθη μορφή:
- Cal = D / TO, όπου
Cal - λόγος απόλυτης ρευστότητας.
D - τα χρήματα, καθώς και τα ισοδύναμά τους.
ΟΤΙ - τρέχουσες υποχρεώσεις.
Η τιμή αυτής της παραμέτρου πρέπει να είναι περίπου 0,2. Αυτό σημαίνει ότι κάθε μέρα η εταιρεία είναι σε θέση να εξοφλήσει το 20% των τρεχουσών υποχρεώσεων της. Ο δείκτης δείχνει το ποσοστό των υποχρεώσεών του που η εταιρεία είναι σε θέση να εξοφλήσει στο εγγύς μέλλον.
Προσδιορισμός της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης
Όπως και στην περίπτωση πάγιων περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης, υπάρχουν δείκτες που δίνουν ένα χαρακτηριστικό για το πόσο αποτελεσματικά η επιχείρηση χρησιμοποιεί το κεφάλαιο κίνησης. Υπάρχουν τρεις παράμετροι:
- Ποσοστό κύκλου εργασιών.
- Διάρκεια του κύκλου εργασιών.
- Συντελεστής φορτίου.
Κύκλος εργασιών και φόρτωση κεφαλαίου κίνησης
Ο πρώτος και κυριότερος δείκτης για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης κεφαλαίων είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών. Αυτή η παράμετρος είναι ανάλογη του δείκτη παραγωγικότητας κεφαλαίου, ο οποίος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αποτελεσματικότητας των παγίων περιουσιακών στοιχείων.
- Cob = RP / Sob, όπου
Cob - κύκλος εργασιών;
RP - πωλούσε προϊόντα σε νομισματικούς όρους σε μια ορισμένη περίοδο.
Sob - το υπόλοιπο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
Ο δείκτης δείχνει πόσες περιστροφές του κεφαλαίου κίνησης πραγματοποιούνται για μια συγκεκριμένη περίοδο. Για μια επιχείρηση, θεωρείται θετική όταν αυτή η αναλογία αυξάνεται.
Ο αντίστροφος δείκτης είναι ο συντελεστής φορτίου. Μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:
- Kz = Oob / RP = 1 / Kob, όπου
KZ - συντελεστής φορτίου.
Cob - κύκλος εργασιών;
RP - πωλούσε προϊόντα σε νομισματικούς όρους σε μια ορισμένη περίοδο.
Sob - το υπόλοιπο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
Κεφαλαιοποίηση
Ο λόγος αυτός υπολογίζεται βάσει του δείκτη κύκλου εργασιών. Ο τύπος υπολογισμού έχει την ακόλουθη μορφή:
- Pob = D / Cob, όπου
Pob - η περίοδος του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.
D είναι ο αριθμός ημερών.
Cob είναι ο λόγος κύκλου εργασιών.
Για τον υπολογισμό λαμβάνεται ο αριθμός των ημερών της περιόδου. Μπορεί να είναι ένα τέταρτο, ένα μήνα, μισό έτος ή ένα ολόκληρο έτος. Συχνά, η ανάλυση της αποτελεσματικότητας του κύκλου εργασιών κατά τη διάρκεια του έτους.
Η τιμή του συντελεστή εξαρτάται από την αναλογία κύκλου εργασιών. Θετική τάση για την επιχείρηση θεωρείται μείωση της περιόδου κύκλου εργασιών, καθώς αυτό σημαίνει ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών αυξάνεται και με αυτό αυξάνεται ο ρυθμός αύξησης του κεφαλαίου. Όσο γρηγορότερο το κεφάλαιο περιστρέφεται, τόσο πιο ελκυστική είναι η εταιρεία που θεωρείται ότι είναι για τους επενδυτές.
Ποσοστό απόδοσης
Ο τελευταίος από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο χρησιμοποιείται το κεφάλαιο είναι ο ρυθμός απόδοσης. Ο δείκτης αυτός λαμβάνει υπόψη τόσο τις διαπραγματεύσιμες όσο και τις βασικές. Ο συντελεστής απόδοσης της εταιρείας υπολογίζεται ως ο λόγος του κέρδους προς το συνολικό κόστος του κεφαλαίου της εταιρείας.
- Np = P / (Soc. + Owners) * 100%, όπου
Np - ποσοστό απόδοσης.
P - κέρδος.
Έτσι. - το κόστος των πάγιων περιουσιακών στοιχείων,
Το δικό σου - την αξία του κεφαλαίου κίνησης.
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι αύξησης της απόδοσης του κεφαλαίου κίνησης. Πρώτον, η εταιρεία μπορεί να βελτιστοποιήσει τα αποθέματά της. Δεύτερον, πρέπει να δοθεί προσοχή στον ρυθμό αύξησης του κεφαλαίου κίνησης. Θα πρέπει επίσης να αυξήσετε τις πωλήσεις. Ταυτόχρονα, ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων θα πρέπει να υπερβαίνει το ρυθμό αύξησης των παγίων.
Η αποτελεσματικότητα της χρησιμοποίησης κεφαλαίου της επιχείρησης επηρεάζει σοβαρά το αποτέλεσμα της οικονομικής δραστηριότητας. Κάθε εταιρεία πρέπει να προσπαθεί να χρησιμοποιήσει πιο ορθολογικά το κεφάλαιό της, γεγονός που θα της δώσει την ευκαιρία να αυξήσει τον αριθμό των προϊόντων και τον όγκο του κέρδους.