Τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας έχουν τη δική τους μοναδική ιστορία. Εκδίδονται μετά τη διάσημη αθέτηση υποχρεώσεων το 1998. Στη συνέχεια, η Κεντρική Τράπεζα αποφάσισε να εκδώσει τα πρώτα ομόλογα. Ήταν εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα. Εξάλλου, η ωριμότητα δεν ξεπέρασε μόνο δύο εβδομάδες. Σκοπός της έκδοσης τίτλων ήταν η διατήρηση της ρευστότητας των εμπορικών τραπεζών που αντιμετώπισαν την κρίση.
Τι είναι αυτό;
Τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας διαφέρουν ουσιαστικά από παρόμοιους τίτλους στη χρηματιστηριακή αγορά. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι δυνητικοί επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν λεπτομερώς τα χαρακτηριστικά αυτού του χρηματοδοτικού μέσου.
Όπως γνωρίζετε, η Κεντρική Τράπεζα ακολουθεί μια νομισματική πολιτική του κράτους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, κινεί την έκδοση ομολόγων που κυκλοφορούν μόνο μεταξύ εμπορικών οργανισμών. Από αυτό προκύπτει ότι δεν είναι διαθέσιμα για αγορά από ιδιώτες.
Τα οφέλη
Γιατί απαιτούνται ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας από τα πιστωτικά ιδρύματα; Όλα είναι απλά. Εάν η τράπεζα έχει πλεόνασμα μετρητών, μπορεί να λάβει πρόσθετα έσοδα αγοράζοντας ομόλογα της Κεντρικής Τράπεζας. Η ελκυστικότητα του εργαλείου έγκειται στην αξιοπιστία, την ασφάλεια και την απουσία κινδύνου. Αυτό ισχύει για τις εμπορικές οργανώσεις που επιδιώκουν να αυξήσουν την ισότητα.
Η επένδυση σε ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας έχει δύο σημαντικές συνέπειες. Πρώτον, η ρευστότητα του τραπεζικού τομέα μειώνεται. Δεύτερον, η αύξηση της προσφοράς χρήματος περιορίζεται.
Πρέπει να καταλάβετε ότι οι τίτλοι της Κεντρικής Τράπεζας μπορούν να γίνουν φορολογικής ασφάλειας εάν, μετά την απόκτηση τους, ένας εμπορικός οργανισμός σκοπεύει να λάβει δάνειο. Ως αποτέλεσμα, είναι εύκολο να συμπεράνουμε ότι τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας αποτελούν ένα αποτελεσματικό εργαλείο για τον έλεγχο της ελεύθερης προσφοράς χρήματος.
Παρά το γεγονός ότι οι κινητές αξίες εμφανίστηκαν για πρώτη φορά στην αγορά το 1998, μέχρι το 2004 δεν χρησιμοποιήθηκαν ευρέως. Η κατάσταση άλλαξε από τη ροή των συναλλαγματικών κερδών που κυριολεκτικά έπληξαν τη χώρα. Σε τέτοιες περιπτώσεις, τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας έχουν αποδειχθεί αποτελεσματικά. Επιτρέποντας τη ρύθμιση της ελεύθερης προσφοράς χρήματος, παραμένουν σε ζήτηση.
Χαρακτηριστικά
Εκδίδει ομόλογα Τράπεζα της Ρωσίας. Οι τίτλοι είναι σφραγισμένοι σε ξεχωριστές παρτίδες με εντελώς διαφορετικές διάρκειες. Τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα διαφέρουν από την επιτροπή πίστωσης. Τα ομόλογα εξυπηρετούνται από την Κεντρική Τράπεζα.
Εκδίδουν τίτλους που αποφεύγουν τη διαδικασία κρατικής εγγραφής και εκπονούν περαιτέρω έκθεση σχετικά με τα αποτελέσματα της έκδοσης ομολόγων της Τράπεζας της Ρωσίας. Αυτό είναι ένα από τα χαρακτηριστικά.
Τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας θεωρούνται βραχυπρόθεσμοι τίτλοι. Εκδίδονται υπό τη μορφή εγγράφων που απαιτούν κεντρική αποθήκευση. Επιπλέον, κάθε έκδοση ομολόγου της Τράπεζας της Ρωσίας έχει ορισμένα δικαιώματα. Για να τα επιβεβαιώσετε, έχει αναπτυχθεί ένα παγκόσμιο πιστοποιητικό.
Πρέπει να πω ότι τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας έχουν κερδίσει καλή φήμη στην αγορά και θεωρούνται ένα υγρό και ταυτόχρονα αξιόπιστο χρηματοπιστωτικό μέσο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι τίτλοι αυτοί μπορούν να λειτουργήσουν ως ασφάλεια για διατραπεζικούς δανεισμούς.
Ένα άλλο χαρακτηριστικό είναι ότι οι πιστωτικοί οργανισμοί γίνονται ιδιοκτήτες αυτών των τίτλων.
Τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας μπορούν να κυκλοφορήσουν στη δευτερογενή αγορά και να γίνουν ακόμη και εξασφαλίσεις. Είναι χωρισμένα σε κουπόνι και μηδενικό κουπόνι. Θα μιλήσουμε για αυτούς τους δύο τύπους με περισσότερες λεπτομέρειες.
Ομόλογα κουπονιών της Τράπεζας της Ρωσίας
Η απελευθέρωσή τους συνεχίστηκε τον Αύγουστο του 2017.Ο λόγος είναι ότι η Κεντρική Τράπεζα έχει θέσει ως στόχο την εξάλειψη των υπερβολικών χρημάτων από το τραπεζικό σύστημα. Η αφθονία των οικονομικών πόρων που τοποθετήθηκαν από τους πιστωτικούς οργανισμούς σε δημοπρασίες θεματοφυλακής οδήγησε στην απόφαση αυτή. Οι πράξεις με τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας επρόκειτο να αποτελέσουν μία από τις επιλογές για μεσοπρόθεσμη επένδυση των διαθέσιμων κεφαλαίων. Ταυτόχρονα, προτάθηκε ένα ποσοστό ίσο με το βασικό.
Τύπος απελευθέρωσης
Τα ομόλογα έχουν ένα μεταβλητό κουπόνι. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει σαφής ημερομηνία πληρωμής του εισοδήματος. Θα είναι ασταθής. Το μέγεθος του κουπονιού καθορίζεται ως ένα 365ο ή 366ο μέρος της βασικής τιμής. Οι πληρωμές πραγματοποιούνται κάθε τρεις μήνες.
Η τιμή στην οποία μπορούν να αγοραστούν τα ομόλογα κουπονιών δεν είναι ποτέ χαμηλότερη από την ονομαστική αξία. Είναι γνωστός εκ των προτέρων. Ταυτόχρονα, στο τέλος της περιόδου θεραπείας, επιστρέφεται στον ιδιοκτήτη ποσό ίσο με την ονομαστική αξία. Αυτό σημαίνει ότι τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας ενδέχεται να έχουν χαμηλές αποδόσεις.
Η απόφαση για την κύρια ή την πρόσθετη έκδοση γίνεται με βάση προκαταρκτικές προβλέψεις για την υπερβολική ρευστότητα της προσφοράς χρήματος. Τα πρώτα ομόλογα κάλυψαν τον όγκο των 149 δισ. Ρούβλια, επιβεβαιώνοντας έτσι τη ρευστότητα του χρηματοπιστωτικού μέσου. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι στο μέλλον η Κεντρική Τράπεζα αύξησε την έκδοση χρεογράφων. Αν μιλάμε για την τρέχουσα κατάσταση, τότε στην κυκλοφορία υπάρχουν πολλοί ομολογιακοί τίτλοι, το συνολικό ποσό των οποίων είναι περίπου 1 τρισεκατομμύριο ρούβλια. Αυτό σας επιτρέπει να καλέσετε τους τίτλους ως ένα σημαντικό εργαλείο για τη ρύθμιση της πλεονάζουσας προσφοράς χρήματος.
Πώς να αγοράσετε;
Εάν ο δυνητικός επενδυτής είναι ακόμη λίγο εξοικειωμένος με τη χρηματιστηριακή αγορά, γνωρίζει πολύ καλά ότι η αγορά κινητών αξιών είναι δυνατή στην πρωτογενή ή δευτερογενή αγορά. Στην περίπτωση των άλλων τμημάτων, τα ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας αγοράζονται σε δημοπρασία. Οι συμμετέχοντες στην εκδήλωση υποβάλλουν αιτήσεις που υποδεικνύουν την επιθυμητή τιμή αγοράς.
Πρέπει να καταλάβετε ότι τα τραπεζικά ομόλογα για άτομα στη Ρωσία δεν είναι διαθέσιμα. Οι τίτλοι αυτοί προορίζονται για τη ρύθμιση των τραπεζικών δραστηριοτήτων. Κατά συνέπεια, μόνο εμπορικά πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να γίνουν ιδιοκτήτες τους.
Μια άλλη ευκαιρία για την αγορά COBR (ομόλογα της Τράπεζας της Ρωσίας) είναι να εφαρμοστεί στη δευτερογενή αγορά. Στο χρηματιστήριο της Μόσχας θα είναι ένα τμήμα κρατικών ομολόγων. Η αρχή της αγοράς είναι η ίδια. Οι προσφέροντες υποβάλλουν προσφορές. Όταν επιτυγχάνεται ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, συνάπτεται συμφωνία, η οποία συμφωνεί με τα δύο μέρη. Είναι περίεργο το γεγονός ότι η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να αγοράσει δικά της ομόλογα. Επιπλέον, ο οργανισμός έχει το αποκλειστικό δικαίωμα να υποβάλει αίτηση για πρόωρη εξόφληση.
Έσοδα
Για να υπολογίσετε το κατά προσέγγιση κέρδος των ομολόγων κουπονιού, πρέπει να γνωρίζετε τα χαρακτηριστικά τους. Έτσι, να θυμάστε ότι στην πρωτογενή αγορά δεν πωλούνται για λιγότερο από την ονομαστική τους αξία.
Ως εκ τούτου, το εισόδημα των ιδιοκτητών των ομολόγων της Τράπεζας της Ρωσίας αποτελείται από ένα κουπόνι. Αλλά για να υπολογίσετε το καθαρό κέρδος, θα πρέπει να αφαιρέσετε το μέγεθος της πριμοδότησης. Με έναν τόσο απλό τρόπο, είναι δυνατόν να υπολογίσουμε το κατά προσέγγιση εισόδημα που μπορεί να αξιωθεί από τον κάτοχο ομολογιών κουπονιών της Τράπεζας της Ρωσίας. Με βάση αυτές τις πληροφορίες, μπορείτε να αποφασίσετε τη σκοπιμότητα χρήσης της μεθόδου που αναφέρθηκε προηγουμένως.
Ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου της Τράπεζας της Ρωσίας
Επί του παρόντος, αυτός ο τύπος τίτλων δεν εκδίδεται. Και όλα τα προηγούμενα έχουν ήδη αποπληρωθεί. Ωστόσο, αξίζει να μιλάμε γι 'αυτό, ώστε οι δυνητικοί επενδυτές να έχουν μια πλήρη εικόνα.
Επομένως, τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου σχετίζονται με τα υπάρχοντα νομισματικά μέσα της Κεντρικής Τράπεζας. Είναι ισοδύναμα με τις καταθέσεις, τα δάνεια κλπ. Επιδιώκουν τον ίδιο στόχο με τους ομολόγους τους, δηλαδή τον έλεγχο της ρευστότητας των εμπορικών πιστωτικών ιδρυμάτων.
Ένα χαρακτηριστικό των ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου είναι ότι κατά το χρόνο έκδοσής τους έχουν μηδενικό επιτόκιο. Φαίνεται ότι, για το λόγο αυτό, οι τίτλοι θα πρέπει να γίνουν απολύτως ελκυστικοί για τους δυνητικούς επενδυτές. Ωστόσο, στην πραγματικότητα όλα είναι κάπως διαφορετικά.
Κέρδος
Οι κάτοχοι ομολογιών κουπονιών της Τράπεζας της Ρωσίας έχουν επίσης την ευκαιρία να κερδίσουν εισόδημα. Αυτό δεν σταματάει ακόμη και την έλλειψη περιοδικών πληρωμών. Τα έσοδα δημιουργούνται λόγω της ύπαρξης έκπτωσης, δηλαδή εκπτώσεων σε σχέση με τη δηλωθείσα ονομαστική τιμή. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να επωφεληθούν.
Στην πραγματικότητα, αυτό σημαίνει ότι τα ομόλογα χωρίς κουπόνια στην πρωτογενή αγορά πωλούνται σε τιμή χαμηλότερη από την ισοτιμία. Στο μέλλον, ο κάτοχος τίτλων που εκδίδει η Τράπεζα της Ρωσίας μπορεί να τους μεταπωλήσει ή να περιμένει την εξαγορά και επιστροφή της ονομαστικής αξίας, η οποία θα υπερβεί την αρχική τιμή αγοράς, και η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο δεικτών κάνει απλώς το εισόδημα του επενδυτή.
Πληροφορίες σχετικά με το επόμενο τεύχος των ομολόγων της Τράπεζας της Ρωσίας μπορούν να ληφθούν μέσω του Διαδικτύου. Τα σχετικά στοιχεία δημοσιεύονται στον επίσημο ιστότοπο της Κεντρικής Τράπεζας. Η λογιστική για κάθε έκδοση εκτελείται σε χαρτί και σε ηλεκτρονικά μέσα.
Η κυκλοφορία των ομολόγων είναι δυνατή μόνο μεταξύ πιστωτικών οργανισμών. Αλλά όχι όλοι, αλλά μόνο εκείνοι που έλαβαν την προσοχή εγκαίρως για να συνάψουν μια αντίστοιχη συμφωνία με την Τράπεζα της Ρωσίας.