Η χρηματιστηριακή αγορά γνώρισε πρόσφατα αυξημένη ζήτηση μεταξύ των απλών ανθρώπων. Αν οι προηγούμενες επενδύσεις ήταν διαθέσιμες μόνο σε μεγάλες εταιρείες και πλούσιους επενδυτές, τώρα μπορεί κανείς να τις αγοράσει. Η ελκυστικότητα των ομολόγων κουπονιών έγκειται στο γεγονός ότι προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι στις τραπεζικές καταθέσεις. Επιπλέον, το παραπάνω χρηματοπιστωτικό μέσο θεωρείται αρκετά αξιόπιστο.
Ωστόσο, για τους περισσότερους απλούς ανθρώπους, το θέμα των ομολόγων, ιδίως του χρηματιστηρίου, στο σύνολό του φαίνεται τόσο περίπλοκο που ούτε καν προσπαθούν να το καταλάβουν. Πρέπει να πω μάταια. Το κέρδος που μπορούν να αποφέρουν τα χρεόγραφα αποδίδει το χρόνο που αφιερώνεται στη μελέτη του θέματος.
Χαρακτηριστικά
Ένα κουπόνι ομολόγων είναι ένας από τους δημοφιλείς τρόπους για να επενδύσουν δωρεάν μετρητά. Ειδικά αν επιλέξετε ρευστά χρεόγραφα που είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμα στο χρηματιστήριο.
Τι είναι ο δεσμός κουπονιού; Στην πραγματικότητα, πρόκειται για ασφάλεια χρέους, σύμφωνα με την οποία ο ιδιοκτήτης πραγματοποιεί κέρδος όχι μόνο με αγορά κάτω από την ονομαστική αξία αλλά και με τη συγκέντρωση εσόδων από τόκους.
Κέρδος
Η συχνότητα και το ποσό των πληρωμών τοκομεριδίων καθορίζεται από την εταιρεία που εξέδωσε το ομολογιακό δάνειο. Ωστόσο, δεν πρόκειται για διαβαθμισμένες πληροφορίες. Είναι διαθέσιμα σε πιθανούς επενδυτές ακόμη και πριν από τη συναλλαγή και σας επιτρέπουν να αποφασίσετε σχετικά με τη σκοπιμότητα λήψης ομολόγων κουπονιών.
Οι τυποποιημένοι όροι για την κυκλοφορία των τίτλων σας επιτρέπουν να επιστρέψετε την ονομαστική αξία στο τέλος της περιόδου αποπληρωμής. Ωστόσο, οι πληρωμές με κουπόνια σε ομόλογα μπορούν να φέρουν έναν επενδυτή περισσότερο εισόδημα. Οι περιοδικές πληρωμές πραγματοποιούνται δύο φορές το χρόνο ή ανά τρίμηνο.
Είναι επίσης πιθανό ότι η απόδοση του κουπονιού ενός ομολόγου καταβάλλεται στη λήξη. Είναι δύσκολο να πούμε πόσο βολικό είναι αυτό για έναν επενδυτή.
Εναλλακτική λύση
Υπάρχουν επίσης ομολογίες χωρίς κουπόνι. Κατ 'αναλογία με τον προηγούμενο ορισμό, είναι εύκολο να υποθέσουμε ότι υποθέτουν την απουσία περιοδικών πληρωμών. Μπορεί να εκπλαγείτε να αναρωτιέσαι εάν είναι κερδοφόρο για έναν επενδυτή να αγοράσει τέτοιους τίτλους. Το γεγονός της παρουσίας τους στο χρηματιστήριο δίνει μια καταφατική απάντηση.
Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου ονομάζονται επίσης ομολογίες έκπτωσης. Ένα άλλο εναλλακτικό όνομα είναι "με μηδενικό κουπόνι". Όταν μελετάτε επενδυτικά θέματα, να είστε έτοιμοι να ακούσετε και τους δύο όρους.
Έτσι, με ποιο τρόπο οι κάτοχοι ομόλογων ομολόγων κερδίζουν χρήματα; Όλα είναι απλά. Αυτός ο τύπος τίτλων είναι φθηνότερος στο χρηματιστήριο παρά ένα κουπόνι. Δηλαδή, ο δυνητικός ιδιοκτήτης τους αποκτά φθηνότερη από την ονομαστική τους αξία, και μετά την αναμονή της λήξης της περιόδου αποπληρωμής, λαμβάνει το πλήρες ποσό. Η διαφορά μεταξύ των δύο δεικτών είναι το κέρδος του επενδυτή.
Είδη
Όλα τα ομόλογα κουπονιών χωρίζονται σε διάφορους τύπους. Το ποσοστό σε αυτή την περίπτωση καθίσταται το καθοριστικό κριτήριο.
- Μόνιμη. Υποθέτει ένα ενιαίο επιτόκιο κουπονιών, το οποίο είναι γνωστό στους δυνητικούς επενδυτές πριν από τη σύναψη της συναλλαγής και αυτός ο δείκτης δεν αλλάζει καθ 'όλη τη διάρκεια της κατοχής ομολόγων.
- Σταθερή. Κατ 'αναλογία με την προηγούμενη επιλογή, το ποσοστό θεωρείται σταθερό έως ότου πωληθεί το ομολογιακό δάνειο. Ωστόσο, στο μέλλον, ο αρχικός ρυθμός μπορεί να αλλάξει. Έχοντας ένα μοναδικό πρόγραμμα επιτρέπει στον ιδιοκτήτη της ασφάλειας να υπολογίσει το πιθανό εισόδημα.
- Μεταβλητή. Το ποσοστό αυτό ορίζεται για μια προκαθορισμένη περίοδο μετά την οποία αλλάζει η τιμή.Ταυτόχρονα, κατά την ημερομηνία αλλαγής των όρων, ο επενδυτής μπορεί να εξοφλήσει το ομόλογο, επιστρέφοντας την ονομαστική αξία σε περίπτωση που δεν συμφωνεί με τους νέους όρους.
- Πλωτή ή ευρετηριασμένη. Στην περίπτωση αυτή, οι τόκοι για τα ομόλογα κουπονιών συνδέονται με κάποιο οικονομικό δείκτη. Για παράδειγμα, το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας. Κατά συνέπεια, όταν αλλάζει αυτός ο δείκτης, η κερδοφορία των τίτλων κυμαίνεται, την οποία μπορούν να υπολογίζουν οι επενδυτές.
Εάν πρέπει να προσδιορίσετε το επιτόκιο του κουπονιού ενός ομολόγου, μάθετε τον τύπο χαρτιού που σας ενδιαφέρει.
Ποια ομόλογα πρέπει να επιλέξετε;
Δεν αξίζει τον κόπο να συναγάγουμε κατηγορηματικά ποιοι τίτλοι είναι κερδοφόροι και ποιοι δεν είναι. Κάθε τύπος δεσμού έχει πλεονεκτήματα και αδυναμίες.
Για παράδειγμα, ένα σταθερό, καθώς και ένα σταθερό ποσοστό γίνεται ένα είδος εγγύησης για υψηλότερα εισοδήματα. Το ίδιο δεν μπορεί να λεχθεί για τις μεταβλητές τιμές. Αναγκάζει τον επενδυτή να παρακολουθεί συνεχώς την κατάσταση στο χρηματιστήριο, προκειμένου να λαμβάνει έγκαιρες αποφάσεις σχετικά με τη σκοπιμότητα νέων συνθηκών.
Γι 'αυτό, ακόμη και πριν από την αγορά ομολόγων, ένας πιθανός επενδυτής συνιστάται να μελετήσει προσεκτικά τις διαθέσιμες πληροφορίες.
Προσεκτικός υπολογισμός
Όσο για την επιλογή μεταξύ ομολόγων κουπονιών και μη κουπονιών, εδώ, επίσης, δεν είναι τόσο απλό όσο φαίνεται. Εάν ένας δυνητικός επενδυτής επιδιώκει να αποκτήσει παθητικό εισόδημα, οι τίτλοι με περιοδικές πληρωμές θα είναι προτιμότεροι γι 'αυτόν. Όμως, όσον αφορά τη συνολική απόδοση, τα ομόλογα κουπονιών δεν είναι πάντα η πιο κερδοφόρα επένδυση.
Εδώ, ο δυνητικός επενδυτής δεν μπορεί να κάνει χωρίς προσεκτικούς υπολογισμούς. Πρέπει να δώσετε προσοχή στη διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας και της τιμής στην οποία το ομόλογο τίθεται προς πώληση. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο επενδυτής που θα μπορεί να εισπράξει περαιτέρω εισόδημα. Ωστόσο, πρέπει να καταλάβετε ότι για να έχετε μια ονομαστική αξία, πρέπει να περιμένετε μέχρι να λήξει η περίοδος αποπληρωμής και να καταλάβετε ότι μέχρι τότε το κέρδος θα είναι μικρότερο λόγω του πληθωρισμού.