Τα πιο αξιόπιστα και ασφαλή επενδυτικά μέσα είναι οι τραπεζικές καταθέσεις σε μεγάλα πιστωτικά ιδρύματα και κρατικά ομόλογα. Ωστόσο, τα επιτόκια για τέτοιες επενδύσεις χωρίς κινδύνους αντισταθμίζουν ελάχιστα το επίσημο ποσοστό πληθωρισμού. Η φυσική συνέπεια αυτής της κατάστασης είναι η επιθυμία για δωρεάν κεφάλαια για την εξεύρεση πιο αποτελεσματικών θέσεων. Δεν υπάρχει ιδιαίτερη ελπίδα για ισχυρή ανάπτυξη εταιρειών που κατέχουν ήδη υψηλή θέση στη διαβάθμιση των αποθεμάτων. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια καλύπτουν αυτό το κενό. Πολλοί τομείς της οικονομίας έχουν τη δυνατότητα να παράγουν υψηλές αποδόσεις, αλλά αυτές οι ελκυστικές ευκαιρίες συνδέονται αναπόφευκτα με σοβαρούς κινδύνους.
Γενική ιδέα
Σύμφωνα με τη διεθνή ορολογία, οι άμεσες επενδύσεις αφορούν επενδύσεις μετρητών σε εμπορικές εταιρείες προκειμένου να αποκτήσουν άμεσο έλεγχο στις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Το μέγεθος του μεριδίου της επιχείρησης, το οποίο επιτρέπει τη διαχείριση και επηρεάζει τη λήψη αποφάσεων, είναι τουλάχιστον 10%. Οι άμεσες επενδύσεις, σε αντίθεση με την κερδοσκοπία σε τίτλους σε χρηματιστήρια, δεν σχεδιάζονται για βραχυπρόθεσμα οικονομικά οφέλη, αλλά για μακροπρόθεσμη συμμετοχή στην ανάπτυξη των επιχειρήσεων (οι χρονικοί ορίζοντες συχνά υπερβαίνουν τα 5-7 έτη). Οι οργανισμοί που περιλαμβάνονται στον κατάλογο των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία είναι συνήθως απρόσιτοι για τα άτομα λόγω των υψηλών ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων.
Μηχανισμός εργασίας
Τα κεφάλαια επενδύονται σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία εταιρειών: εξοπλισμός, υποδομή, ακίνητα, τεχνολογία, καθώς και πνευματική ιδιοκτησία και κατάρτιση προσωπικού. Στους εγχώριους επιχειρηματικούς κύκλους, υπάρχει έντονο ενδιαφέρον για αυτή τη μορφή κεφαλαιοποίησης. Αυτό δεν σημαίνει ότι τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι ένα αυξανόμενο φαινόμενο. νέες και ασυνήθιστες επιχειρήσεις. Στο παρελθόν, υπήρχαν πολλά παραδείγματα επιτυχημένης και αμοιβαία επωφελούς χρηματοδότησης των ρωσικών εταιρειών τόσο από το ξένο όσο και από το εγχώριο κεφάλαιο. Οι ακόλουθοι οργανισμοί περιλαμβάνονται στον κατάλογο των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία:
- Έχοντας East Capital Partners.
- "Οι εταίροι της Delta Private Equity."
- Συνεργάτες της Troika Capital.
- Alfa Capital Partners.
- Νομισματοκοπείο Πρωτεύουσας.
Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα γίνονται μέτοχοι μειοψηφίας, αποκτώντας σχετικά μικρές συμμετοχές σε εγχώριες εταιρείες, γεγονός που περιορίζει την ικανότητα να επηρεάζει τη λήψη στρατηγικών αποφάσεων που καθορίζουν το μέλλον της επιχείρησης.
Χαρακτηριστικά των κεφαλαίων στη Ρωσία
Στη Ρωσική Ομοσπονδία υπάρχουν κυβερνητικές υπηρεσίες σε ομοσπονδιακό και περιφερειακό επίπεδο, οι αρμοδιότητες των οποίων περιλαμβάνουν την εργασία για την άντληση κεφαλαίων για την υλοποίηση εμπορικών σχεδίων εθνικής κλίμακας. Οι εγχώριοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί κατέχουν σημαντική θέση στον κατάλογο των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία. Ο μέσος όγκος των επενδύσεων σε μια αναπτυσσόμενη επιχείρηση ανέρχεται σε δεκάδες εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Δεδομένου αυτού του γεγονότος, είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί ο ρόλος των κονδυλίων που ειδικεύονται στη χρηματοδότηση μεγάλων έργων. Ένα τέτοιο ελάχιστο όριο για την είσοδο στην επιχείρηση δεν είναι διαθέσιμο ακόμη και για πολλές τράπεζες.
Τέτοιες οργανώσεις υπάρχουν υπό μορφή αμοιβαίων κεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου στη Ρωσία. Ο κατάλογος περιλαμβάνει πολλές εταιρείες διαχείρισης με κρατική συμμετοχή. Η διαδικασία της άμεσης χρηματοδότησης μιας επιχείρησης διέπεται από τον ομοσπονδιακό νόμο. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, οι διατάξεις σχετικά με τα κεφάλαια αναθεωρήθηκαν περισσότερες από μία φορές.Για παράδειγμα, επιβλήθηκαν περιορισμοί στη συμμετοχή ξένων κεφαλαίων σε τομείς όπως η παραγωγή φυσικού αερίου, η δασοκομία και οι υπηρεσίες μεταφορών. Με την πλήρη απαγόρευση αποδείχθηκε η χρηματοδότηση κεφαλαίων που έχουν καταχωρηθεί στο εξωτερικό από επιχειρήσεις που σχετίζονται με την αμυντική βιομηχανία και την εθνική ασφάλεια. Το Υπουργείο Οικονομικής Ανάπτυξης είναι αρμόδιο για την ανάπτυξη δημόσιας πολιτικής για τους επενδυτές.
Ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων
Το όνομα αυτού του τύπου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος προέρχεται από την αγγλική λέξη για τον κίνδυνο. Η έννοια των ταμείων επιχειρηματικών κεφαλαίων σε πολλές πτυχές είναι κοντά στις άμεσες επενδύσεις. Και οι δύο στρατηγικές βασίζονται στην ιδέα της κεφαλαιοποίησης των μη δημόσιων εμπορικών εταιρειών των οποίων οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται ελεύθερα στις χρηματιστηριακές αγορές. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες διαφορές. Τα ταμεία επιχειρηματικού κεφαλαίου επιδιώκουν να επενδύσουν σε μικρές επιχειρήσεις που ασχολούνται με την ανάπτυξη υψηλής τεχνολογίας και έντασης γνώσης στα πρώτα στάδια της ανάπτυξής τους. Εάν είναι επιτυχής, τα κέρδη μπορούν να ξεπεράσουν πολλές φορές το επενδυμένο χρήμα.
Οι κίνδυνοι
Μετά την έλευση της εποχής των υπολογιστών, των τεχνολογιών πληροφορικής και των κοινωνικών δικτύων, ο επιχειρηματικός κόσμος είδε πολλά παραδείγματα φανταστικά υψηλών αποδόσεων στις επενδύσεις σε εταιρείες που ξεκίνησαν τις δραστηριότητές τους από ένα κυριολεκτικά μηδενικό επίπεδο. Ο κίνδυνος που ενυπάρχει σε μια τέτοια επενδυτική στρατηγική είναι εξαιρετικά υψηλός. Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, περίπου το 80% των έργων που χρηματοδοτούνται από κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών καταλήγουν σε πλήρη αποτυχία. Το μυστικό της επιτυχίας είναι η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων. Τα κεφάλαια, ακολουθώντας τον χρυσό κανόνα της τοποθέτησης αυγών σε διαφορετικά καλάθια, επενδύουν ταυτόχρονα τα κεφάλαιά τους σε έναν μεγάλο αριθμό αναπτυσσόμενων ελπιδοφόρων εταιρειών. Η απόδοση του 20% των επιτυχημένων έργων όχι μόνο καλύπτει ζημίες, αλλά και αποφέρει κέρδη.
Διαφορές
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια χαρακτηρίζονται από μια πιο προσεκτική προσέγγιση στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Τηρούν ορισμένους αυστηρούς περιορισμούς κατά την επιλογή αντικειμένων για χρηματοδότηση. Όπως και οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναζητούν καινοτόμες επιχειρήσεις με δυνατότητες ταχείας ανάπτυξης. Η θεμελιώδης διαφορά είναι ότι επενδύουν τα χρήματά τους μόνο σε εταιρείες που διαθέτουν ήδη αποδεδειγμένες τεχνολογίες, αλλά χρειάζονται πρόσθετη χρηματοδότηση για την επέκταση των δραστηριοτήτων τους.
Ρωσικά ταμεία επιχειρηματικών συμμετοχών: Αποτελέσματα και προοπτικές
Η εγχώρια αγορά επενδύσεων υψηλού κινδύνου κατά τη διάρκεια της εξέλιξής της γνώρισε διάφορες φάσεις και γνώρισε ορισμένες διακυμάνσεις. Η νομοθετική ρύθμιση αυτής της μορφής χρηματοδότησης εισήχθη το 2002. Λίγα χρόνια αργότερα, το Υπουργείο Οικονομικής Ανάπτυξης ίδρυσε τη Ρωσική Εταιρεία Επενδύσεων με εκατό τοις εκατό συμμετοχή του κράτους στο εγκεκριμένο κεφάλαιο. Οι κύριοι τομείς δραστηριότητάς της είναι η νανοτεχνολογία, η εξοικονόμηση ενέργειας και η περιβαλλοντική διαχείριση.
Η ρωσική αγορά επενδύσεων επιχειρηματικών κεφαλαίων κινήθηκε γρήγορα από το σοκ που προκάλεσε η παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008. Δεν επηρεάστηκαν τα πάγια επενδυτικά κεφάλαια και οι εταιρείες. Η αγορά επέστρεψε στο στάδιο της βιώσιμης ανάπτυξης μέσα σε λίγα μόλις χρόνια. Το 2013, η Ρωσία κατέλαβε την τέταρτη θέση στην Ευρώπη όσον αφορά τις επενδύσεις σε επιχειρήσεις που σχετίζονται με τη βιομηχανία υψηλής τεχνολογίας. Η κατάσταση έχει αλλάξει δραματικά προς το χειρότερο μετά την εισαγωγή οικονομικών κυρώσεων κατά της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Σύμφωνα με τους ειδικούς, η πολιτική κρίση προκάλεσε έντονη ύφεση στον τομέα των επικίνδυνων επενδύσεων μακροπρόθεσμα και οι προοπτικές για τα ρωσικά ταμεία κεφαλαίων κινδύνου σήμερα παραμένουν αβέβαιες.
RDIF
Με πρωτοβουλία της κυβέρνησης δημιουργήθηκε μια δομή που διαδραματίζει ρόλο καταλύτη για την προσέλκυση κεφαλαίων. Το Ταμείο Άμεσων Επενδύσεων της Ρωσίας ιδρύθηκε το 2011. Τα αποθεματικά της ανέρχονται σε 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Η RDIF συνεργάζεται με μεγάλους διεθνείς οργανισμούς που περιλαμβάνονται στον κατάλογο των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων στη Ρωσία.Κατάφερε να προσελκύσει περισσότερα από 30 δισεκατομμύρια δολάρια στη ρωσική οικονομία. Οι περαιτέρω προοπτικές εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την εξέλιξη της πολιτικής κατάστασης στον κόσμο.