Οι παγκόσμιες οικονομικές διαδικασίες, η ανομοιογένεια της επιστημονικής προόδου σε διάφορες χώρες του κόσμου, καθώς και ο αυξημένος βιομηχανικός ανταγωνισμός οδηγούν σε ένα τέτοιο φαινόμενο εξαγωγή κεφαλαίου. Ταυτόχρονα, υπάρχουν αρνητικά φαινόμενα στην οικονομία της χώρας από την οποία προέκυψε η εκροή. Το κράτος, το οποίο δέχεται πρόσθετες επενδύσεις, αντίθετα, παραμένει ο νικητής. Λαμβάνει πρόσθετες ευκαιρίες ανάπτυξης.
Η εκροή κεφαλαίων συμβαίνει για διάφορους λόγους. Για να διασφαλιστεί η αρμονική ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας, είναι απαραίτητο να ληφθούν μέτρα για τη δημιουργία ευνοϊκών συνθηκών για την εισαγωγή κεφαλαίων. Αυτό που επηρεάζει τη διαδικασία μετακίνησης των ροών επενδύσεων θα συζητηθεί αργότερα.
Παγκόσμια εξαγωγή
Η εξαγωγή κεφαλαίου είναι τη διαδικασία εξαγωγής επενδύσεων στην επικράτεια άλλης χώρας. Τα κεφάλαια αυτά επενδύονται συχνότερα σε βιομηχανικούς, τεχνολογικούς τομείς. Αυτό είναι ένα τυπικό φαινόμενο για την καπιταλιστική οικονομία.
Η εξαγωγή άρχισε να αναπτύσσεται ενεργά τον 19ο αιώνα. Τα χρήματα εξήχθησαν από διάφορες χώρες για επενδύσεις στην οικονομία άλλης χώρας. Επιπλέον, ο ιδιοκτήτης του κεφαλαίου είχε πλεονεκτήματα στην παραγωγή ενός προϊόντος. Για παράδειγμα, η εργασία ήταν φθηνότερη στο εξωτερικό, οι υλικές ή άλλες δαπάνες θα μπορούσαν να μειωθούν σημαντικά. Θα μπορούσε επίσης να είναι ελκυστικότερος φορολογικός νόμος. Παράλληλα, ο επενδυτής πραγματοποίησε μεγάλα κέρδη. Θεωρητικά, ήταν υψηλότερο από ό, τι στο έδαφος της πατρίδας του.
Πολλοί λόγοι οδήγησαν στην εκροή κεφαλαίων από το κράτος. Προηγουμένως, οι ιδιοκτήτες μετρητών τους επένδυσαν σε φυτείες ή σε εξορυκτικές βιομηχανίες. Οι κύριοι λόγοι εξαγωγής κεφαλαίου Σήμερα αποτελούνται από μια πιο προηγμένη τεχνολογική βάση για την παραγωγή. Επίσης, μεγάλες εταιρείες άρχισαν να προσπαθούν να παράγουν διάφορα προϊόντα υψηλής τεχνολογίας εκτός της χώρας τους. Αυτό σας επιτρέπει να αυξήσετε τα καθαρά κέρδη κατά περιόδους.
Σήμερα, οι εξαγωγές κεφαλαίου αυξάνονται σταθερά. Με κάθε χρόνο, οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου ανέρχονται σε περίπου 600 δισεκατομμύρια συμβατικές μονάδες και οι άμεσες επενδύσεις σε διάφορους τομείς της οικονομίας άλλων χωρών - 300 δισεκατομμύρια συμβατικές μονάδες. Επιπλέον, το ίδιο κράτος μπορεί να είναι τόσο εξαγωγέας όσο και εισαγωγέας κεφαλαίου. Αυτό αυξάνει σημαντικά τον ανταγωνισμό παραγωγής μεταξύ των χωρών της παγκόσμιας κοινότητας.
Λόγοι
Οι κύριοι λόγοι εξαγωγής κεφαλαίου που συνδέονται με ορισμένα προβλήματα στην οικονομία. Πρώτα απ 'όλα, αυτό μπορεί να είναι η αστάθεια της πολιτικής των διοικητικών οργάνων. Οι επενδυτές προσπαθούν να διατηρήσουν το κεφάλαιό τους. Ως εκ τούτου, αναζητούν ασφαλείς συνθήκες για την επένδυση του κεφαλαίου τους.
Επίσης, η αύξηση των εξαγωγών μπορεί να επηρεαστεί από το χαμηλό επιτόκιο του εθνικού νομίσματος. Οι ιδιοκτήτες κεφαλαίων μεταφέρουν το κεφάλαιό τους σε ξένα τραπεζογραμμάτια. Οι καταθέσεις αυτές πραγματοποιούνται με υψηλά επιτόκια, γεγονός που συνεπάγεται αύξηση του πραγματικού κέρδους των επενδυτών.
Εάν το επίπεδο ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας δεν φτάσει καν σε μέσους δείκτες, ο ιδιοκτήτης του κεφαλαίου δεν έχει την ευκαιρία να επενδύσει τα χρήματά του κερδοφόρα. Σε αυτή την περίπτωση, μπορεί να υπάρχει μια υπερβολή πιθανής επένδυσης, αλλά στην πραγματικότητα αυτή η διαδικασία δεν συμβαίνει. Στην περίπτωση αυτή, οι ιδιοκτήτες αυτών των πόρων αναζητούν νέες ευκαιρίες στις ανεπτυγμένες χώρες.
Οι υψηλοί φορολογικοί συντελεστές αποθαρρύνουν επίσης τους επενδυτές. Η επιχειρηματική δραστηριότητα αναπτύσσεται σε αφορολόγητες ζώνες ή περιοχές όπου οι εισφορές αυτές είναι ελάχιστες.
Μπορεί να προκύψουν δυσμενείς επενδυτικές συνθήκες στη χώρα λόγω της αδυναμίας ελεύθερου εμπορίου. Σημαντικά ποσά κατατίθενται στην περίπτωση αυτή στο εξωτερικό.
Η νομική αστάθεια, η έλλειψη πλήρους προστασίας των δικαιωμάτων και εγγυήσεων για τον ιδιοκτήτη του κεφαλαίου συμβάλλουν επίσης στην ανάπτυξη των εξαγωγών. Γνωρίζοντας λόγοι εξαγωγής κεφαλαίου, η κρατική κυβέρνηση πρέπει να λάβει μέτρα για τη δημιουργία ευνοϊκών συνθηκών για την επιχειρηματική δραστηριότητα στη χώρα.
Λόγοι για την εισαγωγή
Εξαγωγή και εισαγωγή κεφαλαίου προκύπτουν εξαιτίας σχεδόν πανομοιότυπων λόγων. Εάν οι εξαγωγές αυξάνονται σε μία χώρα, η εισαγωγή ενδέχεται να αυξηθεί σε μια άλλη. Οι εισροές ταμειακών ροών υποκινούνται από διάφορους παράγοντες.
Πρώτον, οι κυριότεροι λόγοι για τις εισαγωγές περιλαμβάνουν τις υψηλές δημόσιες δαπάνες για την επιστημονική έρευνα, την αναζήτηση νέων τεχνολογιών. Εάν ένας επενδυτής επιδιώξει να επιτύχει παρόμοιες εξελίξεις για την κατασκευή των προϊόντων του, θα εισάγει κεφάλαια στη χώρα.
Ο βαθμός επαγγελματισμού των εργαζομένων έχει επίσης μεγάλη σημασία. Όσο υψηλότερο είναι το επίπεδο εκπαίδευσης και η εμπειρία των πόρων εργασίας ή οι φθηνότεροι οι μισθοί τους, τόσο περισσότερες επενδύσεις εισέρχονται στην οικονομία της χώρας.
Αυτό μπορεί επίσης να επηρεαστεί από το κόστος διαφήμισης. Το κόστος παραγωγής επηρεάζει σημαντικά την αλλαγή στις εισαγωγές. Οι μεγάλες εταιρείες ενδιαφέρονται να προμηθεύσουν το κεφάλαιό τους στις οικονομίες άλλων χωρών. Με αυτόν τον τρόπο υποκινούν την επίδραση της κλίμακας παραγωγής, καταλαμβάνουν νέες αγορές και αυξάνουν σημαντικά τα καθαρά κέρδη. Ως εκ τούτου, όσο μεγαλύτερη είναι η οργάνωση, τόσο ισχυρότερο ενδιαφέρεται να μεταφέρει το κεφάλαιό της στην οικονομία άλλων κρατών.
Εξαγωγή και εισαγωγή κεφαλαίου εξαρτώνται επίσης από τον βαθμό προστασίας της εγχώριας αγοράς προϊόντων. Οι υψηλές εγγυήσεις για την προστασία των δικαιωμάτων και των συμφερόντων των επενδυτών τονώνουν την εισαγωγή του κεφαλαίου τους στη χώρα. Οι ιδιοκτήτες ενδιαφέρονται να εισάγουν τα χρήματά τους στην εγχώρια αγορά του κράτους, εάν είναι σημαντικός σε μέγεθος.
Εξαγωγή εντύπων
Υπάρχουν πολλά βασικά μορφές εξαγωγής κεφαλαίου. Συμβατικά, μπορούν να χωριστούν σε 2 ομάδες. Πρόκειται για επιχειρηματικές και δανειακές επενδύσεις. Στην πρώτη περίπτωση, ο επενδυτής αποκτά μετοχές, ομόλογα ή άλλους τίτλους ξένου οργανισμού. Στην περίπτωση αυτή, ο ιδιοκτήτης των κεφαλαίων συμμετέχει στη διαδικασία παραγωγής προϊόντων από άλλο κράτος και λαμβάνει κέρδος για αυτό με τη μορφή τόκων ή μερισμάτων.
Το δάνειο εξαγωγής εκδηλώνεται με την παροχή πίστωσης σε άλλο κράτος. Τέτοιες επενδύσεις τοποθετούνται σε λογαριασμούς ξένων τραπεζών.
Οι επιχειρηματικές επενδύσεις μπορούν να είναι χαρτοφυλάκιο ή άμεση. Στην πρώτη περίπτωση, ο επενδυτής δεν έχει το δικαίωμα να συμμετέχει στη διοίκηση της εταιρείας. Οι άμεσες επενδύσεις, αντιθέτως, παρέχουν ένα τέτοιο δικαίωμα. Ένας επενδυτής συμμετέχει στη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις δραστηριότητες μιας ξένης επιχείρησης και ασκεί τον έλεγχο των δραστηριοτήτων του.
Οι επενδύσεις δανείων παρέχουν στον ιδιοκτήτη υψηλά επιτόκια. Ωστόσο, ο κίνδυνος μη επιστροφής τέτοιων επενδύσεων θα είναι υψηλότερος.
Είδη επενδύσεων
Παγκόσμια εξαγωγή κεφαλαίου με δάνεια, δάνεια, τραπεζικές καταθέσεις. Μπορεί να περιλαμβάνουν βοήθεια σε άλλη χώρα. Υπάρχει επίσης ένας μεγάλος αριθμός άλλων τύπων εξαγομένων επενδύσεων. Είναι συνήθως ταξινομούνται ως άλλοι. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτές οι μορφές εκροών κεφαλαίων έχουν ως αποτέλεσμα σημαντικά κέρδη για τον επενδυτή. Αυτός φέρνει τα κεφάλαια πίσω στη χώρα του.
Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν ομόλογα, άλλα χρεόγραφα και μικρά τμήματα μετοχών. Σε μια ξεχωριστή ομάδα υπάρχουν χρηματοοικονομικά παράγωγα. Δημιουργήθηκαν ως αποτέλεσμα της έκδοσης συμβατικών υποχρεώσεων ή άλλων τίτλων. Τα παράγωγα μπορεί να περιλαμβάνουν επιλογές.Προκειμένου να αποφευχθεί η διπλή καταμέτρηση των επενδύσεων αυτών, λαμβάνονται υπόψη στις διεθνείς στατιστικές των ροών κεφαλαίων με ένα σημάδι απέναντι από τις καταθέσεις χαρτοφυλακίου.
Στόχοι εξαγωγής κεφαλαίου μπορεί να είναι διαφορετική. Αν ο ιδιοκτήτης των κεφαλαίων επιθυμεί να συμμετάσχει για μεγάλο χρονικό διάστημα στη διοίκηση της εταιρείας, μπορεί να εξάγει άμεσες επενδύσεις. Σε αυτή την περίπτωση, εξαγοράζει τουλάχιστον το 10% των μετοχών. Σε αυτή την περίπτωση, το κράτος από το οποίο σημειώθηκε η εκροή κεφαλαίου, για μεγάλο χρονικό διάστημα ή ποτέ δεν λαμβάνει επιστροφή χρημάτων. Ένας επενδυτής με υψηλό βαθμό πιθανότητας παραμένει να ασκεί τις δραστηριότητές του στο έδαφος άλλης χώρας.
Νομική και παράνομη εισαγωγή κεφαλαίων
Εξαγωγή αγαθών και κεφαλαίου μπορεί να είναι νόμιμη ή παράνομη. Για το λόγο αυτό, στις παγκόσμιες στατιστικές, η συνολική εξαγωγή μπορεί να είναι μικρότερη από την εισαγωγή.
Σε περίπτωση παράνομης εξαγωγής, το κεφάλαιο μεταφέρεται από το κράτος κατά παράβαση της ισχύουσας νομοθεσίας. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι μια εκροή, η οποία πραγματοποιείται από μονοήμερες επιχειρήσεις. Καταγράφονται μέσω ανδρείκελων. Επιπλέον, σε σύντομο χρονικό διάστημα, ένας τέτοιος οργανισμός εκτελεί μόνο μία ή περισσότερες ενέργειες. Μετά από αυτό, η εταιρεία παύει να λειτουργεί.
Σε πολλές χώρες, υπάρχει η απαίτηση για την υποχρεωτική επιστροφή των εξαγομένων κεφαλαίων, καθώς και τα κέρδη από αυτές τις δραστηριότητες, τα κέρδη πίσω στο κράτος. Αυτή είναι η απαίτηση που οι αδίστακτες εταιρείες προσπαθούν να παρακάμψουν. Τα κεφάλαια αυτά κατατίθενται στην οικονομία των ξένων χωρών. Στην περίπτωση αυτή, τα χρήματα εξάγονται σε μετρητά χωρίς εγγραφή.
Με τις παράνομες εξαγωγές, μπορεί επίσης να καθοριστούν τιμές μεταφοράς. Το κόστος των αγαθών είναι τεχνητά χαμηλό. Όταν πωλούνται σε υψηλότερες τιμές, τα κέρδη που εισπράττονται παραμένουν στο εξωτερικό.
Καθαρή εξαγωγή
Καθαρή εξαγωγή κεφαλαίου που ονομάζεται επίσης "πτήση της επένδυσης". Ο ορισμός του καλύπτει τόσο τις νόμιμες όσο και τις παράνομες εκροές κεφαλαίων. Εφαρμόζοντας ένα τέτοιο κεφάλαιο στη χώρα του, θα μπορούσε κανείς να αυξήσει θεωρητικά το επίπεδο του ΑΕΠ. Αυτά τα κεφάλαια θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων στο εσωτερικό του κράτους από ίδιες πηγές κεφαλαίου. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια μεταφέρθηκαν στο έδαφος άλλης χώρας, το κράτος επενδυτή δεν έλαβε κάποιο ποσό κέρδους.
Οι καθαρές εξαγωγές μπορούν να υπολογιστούν σύμφωνα με τη μέθοδο που αναπτύχθηκε από το ΔΝΤ:
SE = LDPE + STI + STB - IZR, όπου LDP - η αύξηση του εξωτερικού χρέους του κράτους, JI - το υπόλοιπο των άμεσων επενδύσεων, STB - το ισοζύγιο πληρωμών της χώρας στην τρέχουσα περίοδο, IZR - μεταβολή του επιπέδου των χρυσών και συναλλαγματικών αποθεμάτων.
Η έννοια αυτής της τεχνικής είναι σε δύο κύριες δηλώσεις. Εάν το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της χώρας είναι σταθερά θετικό, αυτό είναι ένα σημάδι (αν και έμμεσο) της ανικανότητάς του να συσσωρεύει επενδύσεις και αποταμιεύσεις που προέρχονται από το εξωτερικό. Εκτός των συνόρων του κράτους, οι εξοικονομήσεις αυτές δεν μειώνουν το ύψος του εξωτερικού χρέους ούτε αυξάνουν την εισροή κεφαλαίων σε αυτό.
Εξερευνώντας για παράδειγμα καθαρό εξαγωγή ρωσικού κεφαλαίου κατά την πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα, μπορείτε να δείτε τα εξής:
SE = 10 + 412 + 737 - 477 = 682 δισεκατομμύρια ε.
Αν συγκρίνουμε το αποτέλεσμα με το συνολικό ποσό του κεφαλαίου που εξάγεται από τη χώρα, το οποίο είναι 818 δισεκατομμύρια σε ετήσια βάση. ε., θα γίνουν εμφανή τα ανεπιθύμητα συμβάντα. Σχεδόν το 80% του κεφαλαίου που εξάγεται από τη Ρωσία δεν φέρνει κέρδος στο κράτος και δεν συμβάλλει στην ανάπτυξη της οικονομίας του.
Εξαγωγή γεωγραφίας
Εξαγωγή κεφαλαίου για τη χώρα, χαμένες ευκαιρίες για την ανάπτυξή τους, υπόκεινται σε υψηλά ποσοστά παράνομης εκροής κεφαλαίων, καθώς και η μη επιστροφή τους στην επικράτεια του κράτους. Ωστόσο, οι κινήσεις αυτές δεν οδηγούν πάντοτε σε αρνητικές συνέπειες. Αυτό επιβεβαιώνεται από τις διεθνείς στατιστικές.Οι μεγαλύτεροι εξαγωγείς είναι τόσο αναπτυγμένες χώρες όπως οι ΗΠΑ, η Μεγάλη Βρετανία, η Γερμανία και η Ιαπωνία.
Η διάρθρωση της εκροής κεφαλαίου αποτελείται από νομικές επενδύσεις κερδοφόρες για τη χώρα. Κατά την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων σε άλλες χώρες, οι χώρες αυτές λαμβάνουν σημαντικά κέρδη. Τα κεφάλαια που διατίθενται στην οικονομία των ξένων χωρών επιστρέφονται με τόκους.
Οι καθαρές εισαγωγές επικρατούν στη δομή της κίνησης των αμερικανικών χρηματοδοτικών πόρων. Οι πρωτεύουσες πολλών κρατών συρρέουν εδώ. Η Ιαπωνία δέχεται εισαγωγές κεφαλαίου σε πολύ μικρότερες ποσότητες. Ωστόσο, είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας του κεφαλαίου στον κόσμο. Η Δυτική Ευρώπη δραστηριοποιείται μέσω αμοιβαίων επενδύσεων.
Οι λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες έχουν περιορισμένο μερίδιο στις διεθνείς ροές κεφαλαίων. Αυτό οφείλεται στις ανεπαρκείς εσωτερικές συσσωρεύσεις. Στο στάδιο της βιομηχανικής ανάπτυξης, η εγχώρια αγορά χρειάζεται ένα τεράστιο ποσό επενδύσεων. Η υπανάπτυξη εμποδίζει επίσης την εισαγωγή κεφαλαίων σε αυτές τις χώρες.
Η Ρωσία εξάγει πολύ περισσότερα κεφάλαια από ό, τι εισάγει. Αυτή η τάση συνεχίστηκε για αρκετές δεκαετίες. Πρόκειται για μια εξαιρετικά αρνητική τάση. Η θετική αξία του καθαρού υπολοίπου εισαγωγών / εξαγωγών στη χώρα μας παρατηρήθηκε μόλις το 2007.
Οι κύριες παγκόσμιες τάσεις
Κόσμος εξαγωγή κεφαλαίου που χαρακτηρίζονται από ορισμένες τάσεις. Η συνολική μάζα της κίνησης κεφαλαίων κυριαρχείται από άμεσες επενδύσεις. Αναφέρεται επίσης ο αυξανόμενος ρόλος της δημόσιας διοίκησης στη διαδικασία αυτή.
Τα εμπορικά κυβερνητικά δάνεια, επιχορηγήσεις, επιδοτήσεις και μακροπρόθεσμα δάνεια για την ανάπτυξη των οικονομιών των αναπτυσσόμενων χωρών αντιπροσωπεύουν το 90% των συνολικών εξαγωγών.
Σχετικά νέες τάσεις είναι οι διαδικασίες εξαγωγής επενδύσεων μέσω της Ευρωπαϊκής Τράπεζας, του ΔΝΤ και της Παγκόσμιας Τράπεζας. Επίσης, η αστάθεια της οικονομίας και της πολιτικής στις αναπτυσσόμενες χώρες οδήγησε τα εκβιομηχανισμένα κράτη να μεταφέρουν το κεφάλαιό τους χωρίς να μεταφέρουν πιστώσεις ή άλλα κεφάλαια στην οικονομία τους.
Στην τρέχουσα διαδικασία εξαγωγής κεφαλαίων, επικρατεί η τάση δημιουργίας οργανισμών που διασφαλίζουν την ασφάλεια και εγγυώνται την επιστροφή κεφαλαίων στον ιδιοκτήτη. Τέτοιες εταιρείες λειτουργούν σε όλες σχεδόν τις χώρες που είναι σημαντικοί εξαγωγείς κεφαλαίων.
Τρόποι για τη μείωση των εξαγωγών
Εξαγωγή κεφαλαίου μπορεί να μειωθεί σε κρατικό επίπεδο. Υπάρχουν δύο βασικές μέθοδοι για αυτό στον κόσμο. Με την κατάλληλη εφαρμογή και τον έλεγχο τους, είναι δυνατό να μειωθεί σημαντικά η εξαγωγή νομισμάτων εκτός του κράτους.
Η πρώτη προσέγγιση περιλαμβάνει τη δημιουργία διοικητικών εμποδίων και την εφαρμογή διαδικασιών για τη ρύθμιση αυτών των ενεργειών από την κυβέρνηση. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι η απαίτηση να πωληθούν απαραίτητα όλα ή μέρος των κερδών συναλλάγματος ή η εισαγωγή προτύπων για τη διενέργεια ελέγχου συναλλάγματος.
Η δεύτερη προσέγγιση είναι πιο εποικοδομητική. Προτίθεται να δημιουργήσει τις πιο ευνοϊκές συνθήκες για επιχειρηματική δραστηριότητα στο εσωτερικό του κράτους. Για να γίνει αυτό, οι επενδυτές πρέπει να εγγυηθούν την οικονομική και πολιτική σταθερότητα, να παράσχουν νομικές εγγυήσεις για την προστασία των δικαιωμάτων και των συμφερόντων τους. Σε αυτή την περίπτωση, το κεφάλαιο θα σταματήσει να εγκαταλείπει τη χώρα. Θα παρατηρηθούν αντίθετες τάσεις. Οι εισαγωγές κεφαλαίου θα αυξηθούν σταδιακά.
Έχοντας εξετάσει τι συνιστά εξαγωγή κεφαλαίου τα χαρακτηριστικά και τις συνέπειές της, μπορείτε να κατανοήσετε τη σημασία της ρύθμισης αυτής της διαδικασίας από τα κυβερνητικά όργανα, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για την επιχειρηματική δραστηριότητα στη χώρα.