Actualment, els fons de capital risc tenen assignats un paper significatiu en un sistema a gran escala del negoci corresponent, ja que són intermediaris entre inversors de tipus privat i MVTK: els que reben recursos financers. Què s’ha d’entendre amb el terme presentat? Quant d'amplia la llista de fons de capital risc per a la Federació Russa? Què tan ràpid està desenvolupant aquesta categoria? Podeu trobar respostes a aquestes i altres preguntes igualment interessants en el procés de familiarització amb els materials d’aquest article.
Ventura
Un fons de risc no és més que un tipus especial d’inversors que estiguin disposats a invertir diners exclusivament en projectes innovadors (s’anomenen startups d’una altra manera). És important tenir en compte que saben plenament que aquest esdeveniment és arriscat i comporta un percentatge mínim d’ingressos amb èxit. Per què? Segons les estadístiques, aproximadament el 90% de les startups russes actuals no són rendibles. Per regla general, aquests projectes van posar fi a la seva pròpia existència en la fase inicial de la investigació experimental. Per tant, ni tan sols tenen temps per entrar al mercat.
No obstant això, el deu per cent restant de projectes innovadors "disparen" amb tanta èxit que es retornen absolutament totes les inversions en diversos equivalents. És important saber que es tracta d’un joc que serveix d’incentiu viu per als inversors a invertir diners en projectes poc prometedors i poc rendibles (potser només a primera vista). D'una manera o altra, tenen l'esperança que aquest projecte concret es converteixi en "amb això", de la majoria.
Naturalment, els fons de capital risc són fons que inverteixen en projectes joves, però inverteixen lluny dels darrers diners. En aquest cas, més aviat, es tracta d’excedents de diners.
L’essència dels fons de capital risc
D'acord amb la seva essència, els fons de capital risc són empreses amb gran èxit que han assolit el "sostre" establert al seu nínxol de mercat. El negoci aquí està depurat. Per això, en el cas d'una altra inversió "morta", la condició financera no serà crítica. El més probable és que el dany ni tan sols es noti. En un aspecte general, un fons de risc és una combinació de recursos materials i financers, així com el capital intel·lectual de diverses entitats jurídiques (particulars), de manera voluntària per tal d’organitzar qualitativament el procés d’inversió en projectes d’empresa innovadors.
És important tenir en compte que les activitats de les estructures en qüestió són diferents del treball similar d’altres institucions d’inversió, incloent incubadores d’empreses, empreses de risc, filantrops i patrocinadors. Per què? El fet és que els fons de promoció d’inversions d’inversió només desenvolupen una funció directiva en relació amb el capital de risc, però no en són els propietaris. Així, el fons rep en tot cas beneficis monetaris del propietari del capital d’acord amb els termes de l’acord entre el fundador del fons i el seu gestor directament.
Pràctica mundial
És important tenir en compte que en la pràctica mundial, les institucions considerades a l'article poden ser tancades i obertes (els fons de risc russos existeixen exclusivament en forma d'estructures tancades). Heu de saber que en els fons tancats després de constituir-se, es registra estrictament la quantitat de fons, així com la llista d’accionistes (participants del fons de risc).Cal afegir que aquests fons existeixen de cinc a deu anys. De manera que, durant el període presentat, s’han de reemborsar íntegrament els fons que el fons va invertir en el MVTC, d’una manera o altra. A més, s’espera una mica de benefici.
Els fons de desenvolupament d’inversions d’inversió de tipus obert es distingeixen pel fet que el capital en aquests es pot canviar contínuament a causa de la inclusió de nous participants i l’exclusió d’altres accionistes directament del fons. Així, es pot considerar il·limitat el període d’existència de fons de risc obert. És important tenir en compte que avui es coneix una altra classificació de les institucions en qüestió, que caldrà considerar en capítols posteriors.
Fons auto-liquidant
El fons de capital de risc d'auto-liquidació és una estructura formada per a un període predeterminat per a la inversió d'un projecte. Després de la finalització del projecte i la devolució de fons als participants del fons (fundadors) amb una quantitat específica de benefici, un fons, d’una manera o altra, deixa d’existir. Com s'ha apuntat anteriorment, aquest període varia de cinc a deu anys. És important tenir en compte que, en aquest cas, el benefici que reben els inversors (participants al fons d'inversió d'inversió) no es reinverteix automàticament. Se’ls paga estrictament al final del projecte d’innovació.
Fonament perenne
El fons de desenvolupament d'inversions de fulla perenne suposa que la quantitat de beneficis rebuts es reinverteix en altres projectes innovadors, i només els fons invertits són retornats als fundadors del fons (a la societat se'ls sol anomenar "òrgan d'inversió"). En qualsevol cas, una situació així elimina la necessitat de crear un nou fons per tal de finançar un altre projecte de risc. Així, el finançament de projectes innovadors continua dins del mateix fons de capital risc.
És important tenir en compte que absolutament tots els fundadors de la institució en qüestió tenen tot el dret de retirar-se d’ella en qualsevol moment. Per fer-ho, només ha de fer realitat la seva pròpia participació en el fons de capital risc. D'una manera o altra, el propi fons continua amb les seves activitats i, per tant, la seva existència.
Inversió en clubs
El desenvolupament de fons de capital de risc ha comportat l’aparició d’inversions de clubs. Què és això? Aquesta categoria representa fons informals formats per l’esforç d’inversors privats sense registre per part de l’estat. Normalment, els fons d'aquests fons es transfereixen d'acord amb l'acord de confiança directament a l'estructura de gestió d'un fons establert legalment. L'objectiu principal és la inversió més rendible de diners en projectes de risc.
És important tenir en compte que la pràctica dels fons de capital risc rus consisteix en contractar un gestor. Les seves responsabilitats inclouen l’organització d’un procés com l’acumulació de fons del fons, així com la posterior implementació de la funció de gestió en relació amb els actius del fons de risc. Cal afegir que la quantitat de diners de les institucions en qüestió pot oscil·lar entre un rang molt ampli, és a dir, d’entre dues desenes i centenars de milions de dòlars. Per cert, la quota de cada fundador, per regla general, no supera el deu per cent.
Beneficis per a startups
La societat ha adoptat l'estereotip que les empreses de creació poden trobar finançament per als seus propis projectes en un altre lloc, a més d'inversors de capital risc. En realitat, els fons de capital de risc de Rússia o un altre país no són més que l’única font de finançament que és de naturalesa òptima. Per regla general, els autors d'una idea (fins i tot la més sorprenent) no tenen l'oportunitat de finançar el seu projecte de manera independent.Per això organitzen la cerca d’ajuda financera dels inversors. De fet, sempre que l’estructura sigui jove, desconeguda per a ningú i normalment no estigui registrada com a entitat jurídica, el préstec bancari a aquest negoci és impossible.
Ventura externa i interna
Actualment, hi ha dos tipus clau de fons de capital risc que inverteixen en projectes innovadors. Entre ells es troben els següents elements:
- En el marc de l’empresa interna s’ha d’entendre una situació en què els fons de les empreses o els diners personals dels inversors s’atrauen per finançar un projecte innovador. Aquest esquema de finançament per a startups és el més comú no només a la Federació Russa, sinó a tot el món. És important tenir en compte que el 95% dels nous projectes reben finançament exclusivament de fonts privades.
- S'ha d'entendre el risc extern com una situació en què el capital de l'estat és atret per finançar projectes innovadors. Per regla general, la inversió en aquest cas es realitza a través d’estructures d’assegurances o fons de pensions mitjançant la recaptació de fons dels pressupostos estatals o locals, la recepció de diversos tipus d’ajuts, i la recepció d’altres institucions estatals. És important tenir en compte: malgrat que el finançament de les empreses emergents per part de l'Estat és un cas aïllat, no obstant això es produeixen. D’una manera o altra, el desenvolupament d’innovacions avui té un impacte molt greu en l’enfortiment de l’economia estatal i el creixement del PIB.
L’aparició de fons de capital risc a Rússia
Quan van aparèixer fons de risc al territori de la Federació Russa? És important saber que la història relacionada amb el finançament de les empreses emergents a nivell estatal va establir un punt de partida el 1993. En aquest moment, a la reunió dels ministres del G8, es va decidir assignar tres-cents milions de dòlars per a la Federació Russa per tal que la inversió en empreses en empreses de nivell nacional estigués ben desenvolupada.
Cal destacar que un any més tard es van formar els primers fons de risc a Rússia. Un dels majors inversors a nivell estatal dedicat a la promoció de petites empreses en el camp de les tecnologies innovadores és la societat anònima oberta Russian Venture Company (un fons estatal de tots els fons de risc rus). La OJSC es va constituir el 2006 amb l'objectiu de convertir-se en una font de finançament molt assequible per a nous projectes, així com per promoure àrees innovadores de l'economia a la Federació Russa.
Fons de risc a Rússia: llista
A l’últim capítol, convindria fer una llista dels fons d’aventura més eficaços que desenvolupen les seves activitats a la Federació Russa. És important tenir en compte que els elements es mostren en ordre decreixent en termes de la valoració general de les estructures:
- Runa Capital és gairebé l'únic fons fundat per l'esforç de l'empresari rus Sergei Belousov. És interessant saber que inverteix exclusivament en startups domèstiques. La participació d'aquest fons és del vint al quaranta per cent, i inverteix fins a deu milions de dòlars.
- IMI.VC és una estructura organitzada per l'ex comerciant de jeep Igor Matsanyuk de Murmansk. Cal destacar que l’objectiu d’aquest fons està dirigit a aplicacions de mitjans de comunicació social, jocs o serveis al consumidor. El fons té fins a un quaranta per cent en projectes en una primera etapa i la quantitat d’inversió en aquest cas no supera el milió de dòlars.
- Ru-Net Ventures és una estructura fundada per Leonid Boguslavsky. Sol passar del trenta al trenta-cinc per cent de la companyia. La taxa de rendibilitat mitjana és del quaranta-cinc per cent a l'any.
- Kite ventures és un fons de capital risc fundat per Eduard Shenderovich.Es dedica a l'assistència en promoció, connexions B2B i així successivament. És important tenir en compte que el fons triga del tres al trenta per cent. En els seus projectes preferits, està disposat a invertir per deu mil dòlars.
- E.ventures és una fundació alemanya que existeix des del 1998, però que treballa activament i durant molt de temps amb la Federació Russa. És important tenir en compte que inverteix en el lloc de cites Teamo; hipermercat esportiu en línia, Heverest.ru; Proveïdor de solucions orientat al servidor Nginx, etc. El volum del fons en aquest cas és impressionant (750 milions de dòlars). Les accions oscil·len entre el deu i el quaranta-nou per cent.
- ABRT és una fundació la història de la qual va començar el 2006 amb els empresaris Ratmir Timashev i Andrei Baronov. Curiosament, la contribució en l’etapa inicial en aquest cas no supera els quatre milions de dòlars, mentre que la participació és del 20-35 per cent. No obstant això, en el moment del “despreniment”, el capital augmenta fins a quinze milions de dòlars, i la quota disminueix fins al 15-30%.
- Mangrove és una fundació de Luxemburg que s’ha fet famosa per la seva història Skype. Així, després d’haver invertit 1,9 milions de dòlars en el projecte el 2003, en un parell d’anys va rebre 180 milions de dòlars. I tot això és una startup! Aquesta situació, d’una manera o altra, confirma que no tots els projectes innovadors, tant a la Federació Russa com a d’altres països, són inesperats i ineficaços. Entre ells hi ha un nombre considerable d’idees brillants i que val la pena.