Les transaccions de divises són operacions en què es bescanvien valors en una moneda per a valors en una altra moneda. En aquest cas, el curs s’acorda amb antelació en una data concreta. Hi ha diversos tipus de contractes en moneda. En primer lloc, cal destacar transaccions en efectiu o en efectiu. Aquestes operacions, que també s’anomenen espots, es realitzen en funció dels preus actuals. En el transcurs d’aquestes transaccions, en dos dies o immediatament per una moneda, se n’adquirirà una altra.
Tipus de transaccions
A més del tipus de transaccions descrites anteriorment, n’hi ha d’altres. Per exemple, transaccions urgents o a venir. En el procés d’aquestes operacions, l’adquisició o venda d’una moneda es produeix al ritme establert en el moment de la conclusió del contracte. Al mateix temps, quan s’implementa una transacció a termini, s’estipula immediatament el termini per al qual es conclou, i al final de la qual es transfereix la moneda. Les transaccions swap representen l’adquisició d’unitats monetàries de manera puntual. Al mateix temps, la moneda es canvia per una altra amb l'obligació de bescanviar-la en el futur després d'un període de temps determinat.
Operacions de divises urgents
Els principals tipus de transaccions de futur inclouen opcions de futur, moneda i opció. Considerem-los amb més detall. La transmissió és un contracte vinculant conclòs fora de la borsa. Com a regla general, aquestes operacions es realitzen amb l'objectiu de realitzar la venda o la compra real de les unitats monetàries pertinents amb lliurament en el futur en un interval de temps acordat per les parts. A més, els avenços es poden concloure amb la intenció de cobrir cobertura, és a dir, assegurar els riscos en divises.
En endavant, poden ser simples i, a continuació, s’anomenen directament o s’inclouen en una varietat de combinacions. Un exemple de segon tipus és un intercanvi. Per cert, es subratllarà que per a transaccions com ara tipus fixos de compra i venda de moneda estrangera. És a dir, el mercat a futur és bilateral. Es distingeix per la baixa liquiditat i preus tancats.
Contractes futurs
Els futurs s’anomenen contractes de canvi que tenen característiques estàndard. Aquests inclouen l’import del contracte, així com la durada i el procediment de liquidació entre les parts. Els futurs es cotitzen exclusivament en borsa. Al mateix temps, és imprescindible que es respectin determinades regles i idèntiques per a tots els licitadors. Cal assenyalar que quan s’organitzen futurs de moneda, tant el venedor com el comprador tenen acords rellevants amb l’intercanvi i les transaccions es liquiden a través de la casa de compensació de la plataforma comercial. Aquest procediment garanteix als participants en operacions el compliment de totes les obligacions dels convenis.
En concloure aquestes transaccions, el venedor és responsable del lliurament de l'import normal de moneda, i el comprador dels futurs de moneda ha de pagar-lo al tipus fixat en el moment de la transacció. Al mateix temps, cal destacar que una de les característiques clau dels futurs és una petita part dels subministraments de moneda real. És d'aproximadament un 1-2% del nombre de tots els acords celebrats a l'intercanvi. A la majoria de transaccions en moneda d’aquest tipus, les posicions obertes es tanquen després mitjançant contra-transaccions del mateix import.
Opció d'oferta
Una característica de l’opció és que no es tracta d’una transacció de derivats sòlida, ni vinculant, com és el cas dels avanços i els futurs de moneda. A la pràctica, això és el següent.El comprador de l’opció té l’oportunitat de triar o exercir el seu dret i executar la transacció d’acord amb els termes del contracte d’opció, o bé deixar el contracte sense complir. Sempre que el comprador de l’opció encara decideixi executar el contracte, el venedor rep una recompensa de bonificació, que romandrà amb ell independentment del fet d’exercir l’opció.
L’avantatge de l’opció en comparació de transaccions a futur i futurs és la possibilitat d’assegurar-se contra fluctuacions de tipus de canvi desfavorables del mercat. A més, les opcions permeten utilitzar eficaçment aquests canvis per obtenir beneficis.
Canvi exterior i futurs tradicionals
El treball amb futurs ordinaris i monetaris consisteix en utilitzar el principi general: segons l’acord conclòs, la venda o compra d’una determinada quantitat d’un actiu a un preu fixat es fa a un moment predeterminat. La principal diferència entre els futurs tradicionals i els de divises és que no comercialitzen de forma centralitzada els futurs de divises. Operacions similars es conclouen a diversos pisos de negociació dels Estats Units d'Amèrica, així com fora d'aquest estat. Per cert, es subratllarà que la negociació en la major part dels futurs de divises es fa a la borsa mercantil de Chicago.
Al mateix temps, cal destacar un punt interessant sobre futurs. Les transaccions de divises dins d’aquest tipus de contractes fora de la jurisdicció nord-americana també són legals, ja que estan sotmeses a diverses restriccions i determinades regles. També convé parar atenció al fet que, a diferència del mercat de divises, es cotitza en absolut tots els futurs de divises respecte al dòlar nord-americà.
Àrees d’ús per a futurs de divises
Les dues grans àrees d'aplicació per a futurs de parella de divises són l'especulació i la cobertura. L'ús de futurs monetaris en cobertura permet reduir o eliminar completament el risc derivat de canvis sobtats del tipus de canvi. L’objectiu de l’especulació és obtenir el major benefici mitjançant l’ús de diferències en els tipus de canvi.
Futur Hedging de divises
L'estratègia d'utilitzar una eina com la cobertura per treballar amb futurs de divises és molt popular entre els operadors. I hi ha diversos motius per això. En primer lloc, aquesta eina s’utilitza per reduir o eliminar els riscos causats pels canvis ràpids de preus. I això, al seu torn, es reflecteix en els ingressos per vendes. En posem un exemple. Un minorista de la UE vol conèixer la quantitat exacta de benefici expressada en dòlars americans. Amb aquesta finalitat, la companyia fa la compra d’un contracte de futur, el valor del qual és igual al benefici previst de la xarxa minorista.
A més, heu de parar atenció al fet que quan utilitzeu cobertura, el comerciant tingui l'oportunitat de triar entre futurs i transaccions a termini. Aquestes eines es diferencien entre si en diverses característiques. Per tant, els contractes a termini no es limiten per la mida de la transacció i el temps. Aquesta característica ofereix l’oportunitat d’ajustar el contracte si cal. Al mateix temps, quan es treballa amb futurs, aquest dret no hi és. Els contractes futurs tenen una mida i una data d’execució fixes.
El pagament d’una transacció a compte es fa després del venciment de la seva implementació. La liquidació d'aquestes operacions es produeix cada dia. També cal tenir en compte que utilitzant la cobertura dels riscos de divises per futurs, el comerciant té l'oportunitat de reavaluar les seves pròpies posicions tan sovint com sigui necessari. Però quan s'utilitzeu el reenviament, això no és possible i haurà d'esperar que la transacció caduca.