Les transaccions en moneda ocupen una de les posicions més importants en les transaccions de liquidació. Signifiquen l’emissió de préstecs, diversos contractes de compravenda de mercaderies, assentaments realitzats en moneda estrangera.
En el marc de transaccions de divises, sovint es refereixen a operacions relacionades amb la compravenda de moneda estrangera, el seu ús com a mitjà de pagament, el pagament d’obligacions econòmiques estrangeres per la moneda nacional, la transferència, l’exportació i la importació de valors de moneda d’altres països.
En les relacions de divises, hi ha una separació de les operacions en funció de qui les hagi realitzat, residents o no residents al país.
Les transaccions en moneda i les transaccions de moneda es produeixen en els casos següents:
- Quan es transfereixen fons de persones físiques o jurídiques d'una moneda a una altra.
- Quan es fa servir com a mitjà de pagament els valors en moneda estrangera en circulació internacional.
- Quan transporteu, reenvieu o importeu valors de moneda d’un país a un altre o dins d’un estat.
Classificació de les transaccions de divises
Taxa de canvi: la diferència entre el valor de dues unitats de moneda convertibles mútuament.
Els tipus de canvi poden variar segons el tipus i tenir una classificació pròpia:
- Tarifa fixa. Instal·lat a nivell legislatiu. El Banc Central tracta la seva determinació: cap altra organització financera que opera al país té dret a canviar els tipus de canvi fixats.
- Curs flotant. Es defineix durant la transacció al mercat de divises, és a dir, durant la negociació en el mercat de divises. Una característica d’aquest curs és que canvia gairebé cada segon. La transició de l’economia estatal a una taxa variable a una taxa fixa comporta conseqüències negatives en forma d’inflació, que poden canviar al llarg d’un dia.
- La taxa actual a la qual es conclou una determinada transacció. Sovint, al tipus de canvi actual, es poden concloure transaccions addicionals en un termini de dos dies, mentre que les fluctuacions dels tipus flotants i fixos no tindran cap efecte.
- Endavant curs. Permet guanyar en operacions de divises. D’acord amb el contracte financer conclòs, es calculen al tipus de sortida al cap d’un temps determinat.
El tipus de futur finalment es va convertir en futurs, sobre la base de quines opcions van començar a aparèixer: tipus de transaccions en divises. En concloure aquesta transacció, hi participen dues parts: el comprador i el venedor. Després de la compra d’una opció, el comprador la pot vendre a qualsevol cost fix, mentre que el venedor o el propietari de l’opció està obligat a bescanviar-la en un termini estrictament especificat. A més, els canvis en el seu valor no juguen cap paper. Cadascuna de les parts en la transacció pot guanyar o perdre: el resultat depèn de com es comporti el mercat financer i de pujar o baixar el preu de l’opció.
A les transaccions en divises, es realitzen dues vendes simultàniament. Primer s’adquireix moneda, després es ven. Les parts implicades en aquesta operació, en funció dels seus resultats, guanyen al marge.
Tipus de transaccions en moneda
Al mercat de divises es realitzen diferents tipus d’operacions, cadascuna de les quals té les seves pròpies condicions, terminis i està destinada a finalitats específiques.
Les transaccions en moneda es divideixen en principals i auxiliars. Els principals s’orienten a la compravenda de moneda estrangera, mentre que els auxiliars s’utilitzen per assegurar el contractista davant de possibles riscos.
En funció de quins objectius específics hagi d’afrontar el participant del mercat de divises, també canvia el valor de les varietats de les operacions de divises. Les transaccions relacionades amb la compra de moneda estrangera a un tipus de canvi estrictament establert permeten evitar l’impacte de la inflació sobre el resultat final de les operacions. Les característiques de les transaccions permeten utilitzar-les com a formes de liquidació internacional per a la importació de matèries primeres i mercaderies.
Tod (TOD)
El tipus de transacció més senzill del mercat de divises. Es calcula en un dia laborable, mentre que el comprador, que realitza aquesta transacció, accepta lliurar de forma urgent la moneda i el venedor - realitza el seu pagament immediatament.
Tom (TOM)
Es tracta d’una transacció en moneda diferida, la liquidació de la qual es realitza l’endemà. A més, l’acord d’intercanvi es conclou el dia actual, mentre que tots els pagaments sobre ell es realitzen només l’endemà.
Endavant (endavant)
Aquest tipus de transacció de divises garanteix a l’importador la protecció contra les variacions del tipus de canvi. Un contracte forward presenta els seus avantatges, un dels quals és l'oportunitat per a un importador que ha comprat una gran quantitat de materials o matèries primeres per canviar monedes a un ritme favorable, fins i tot si la moneda nacional es deprecia. Gràcies a aquesta oportunitat, l’importador pot obviar els seus competidors sense augmentar els preus i rebre el benefici previst.
Swap (SWAP)
Una mena de contracte a distància per a la compra de moneda estrangera, però, alhora, es realitzen vendes i compres simultàniament, però amb dates de valor diferents. Les transaccions en moneda d’aquest tipus són més habituals al mercat de divises, ja que permeten treure profit de la diferència de tipus de canvi.
Futures (futurs)
Una de les formes de pagaments internacionals, que és un acord pel qual l’oferta de moneda la realitza les parts en termes estrictament acordats i en determinats volums. Es pot utilitzar tant per cobrir riscos com per realitzar transaccions de divises per a propis propòsits.
Opció (OPCIÓ)
Una varietat de transaccions de divises que permeten al comprador el dret de comprar moneda estrangera a un cost fix i en volums acordats, però no està obligat a fer-ho. El comprador també pot trencar la transacció a voluntat.
Factors que afecten les transaccions en moneda estrangera
La quantitat de moneda presentada al mercat internacional, així com les perspectives de canvi del tipus de canvi, depenen dels factors que depenen a l’hora de triar el tipus de transacció de moneda i la seva finalització. Entre aquests factors destaquen:
- Competència entre concessionaris. És una evidència de la imperfecció del mercat de divises. El mercat de divises d’un país és més competitiu, més desenvolupades són les transaccions en moneda estrangera i les relacions al país, respectivament, el tipus de canvi és menys afectat pels agents econòmics individuals. Com a resultat, les discrepàncies entre els tipus de canvi són mínimes.
- Relacions comercials exteriors El subministrament de moneda nacional es forma a partir de la importació de serveis i béns estrangers. Es produeix un augment de l'oferta i una disminució del tipus de canvi amb un augment de les importacions al país. El creixement del tipus de canvi va acompanyat d’una disminució de les importacions i l’oferta de moneda.
- Préstec internacional El creixement de la demanda d’una determinada moneda és provocat per un augment dels préstecs en ella. El préstec exterior contribueix a la depreciació de les monedes i augmenta l'oferta d'aquesta moneda.
- Tipus d’interès. La relació dels tipus d'interès i els de forward està influenciada pels tipus d'interès.
- Taxa d’inflació. S'utilitza per calcular els tipus de canvi vàlids.
- Intervencions del Banc Central. Afecta el tipus de canvi pel seu canvi en una determinada direcció mitjançant la compravenda de moneda estrangera. En el cas d'una moneda feble, s'absorbeix l'excés d'oferta per mantenir el tipus de canvi. El tipus de canvi d’una moneda forta disminueix a causa dels fons implementats pel Banc Central a partir de les seves pròpies reserves.
- Canvi en l'oferta de diners. Al manipular l’oferta de diners, el govern també pot influir sobre el tipus de canvi i la relació de diferents tipus d’operacions i operacions de divises. Un augment del volum monetari condueix a un augment de l'oferta de moneda, que redueix el tipus de canvi.
Operacions de divises urgents
Es tracta de transaccions que es liquiden al cap de dos dies o més des del moment de la seva conclusió. La compravenda de moneda estrangera es pot dur a terme fent referència a una data concreta. Les operacions similars s’utilitzen amb els propòsits següents:
- obtenció de beneficis especulatius;
- assegurança de tipus de canvi;
- cobrir el risc que s’ha d’afrontar en altres casos;
- fent guanys d’arbitratge.
Els derivats es divideixen en opcions, futurs i operacions a termini. Els bancs comercials participen en aquests últims, mentre que els futurs i les opcions es cotitzen al mercat de divises. Una varietat de formes de pagaments internacionals. Es pot utilitzar per pagar la importació i l'exportació de béns i serveis.
S’entén per bestreta un contracte conclòs per un cert temps en el futur i que implica la compra o venda de moneda. El comprador i el venedor de la moneda negocien amb antelació tots els termes d’aquest contracte. De fet, aquestes transaccions representen un préstec emès pel venedor de la moneda al comprador durant un període determinat. Si el comprador preveu pagar el bestreta abans del termini acordat, les dues parts discuteixen aquest desig. El contracte de transmissió és vàlid fins al final del període especificat.
Futurs: contracte en virtut del qual el seu propietari ha de pagar una quantitat especificada per a una quantitat determinada de moneda estrangera en un termini determinat. Les parts del contracte no estableixen els seus termes: el client adquireix futurs o el rebutja. Per obtenir diners ràpidament per a un contracte, el propietari pot vendre-ho al mercat de futurs. La venda o la compra de futurs al mercat secundari ajudarà una de les parts a evitar el compliment de les seves obligacions.
Opcions: contractes amb els quals es pot comprar o vendre una quantitat fixa de moneda a un preu fixat en un determinat moment del futur. L’opció no s’exerceix necessàriament, però l’empresa que l’ha emès està obligada a pagar una prima gran: la diferència entre el valor intern de l’opció i el seu preu de mercat. Això es fa de manera que la segona part signa un contracte similar.
Quan realitzen transaccions en moneda, les parts han d’emetre un passaport de transacció. El control de divises i els òrgans que l'executen controlen la implementació de totes les operacions als mercats de divises.