S’entén per actiu corrent recursos que l’empresa ja ha invertit en producció i usos en fons. Aquests fons, com el seu nom indica, "donen voltes". Normalment el terme per a un "treball de diners" varia de sis mesos a un any.
Per què?
La gestió dels actius corrents de l'empresa us permet aconseguir els següents:
- un alt nivell d’eficiència de l’ús real del capital, unit a un augment del benefici;
- mantenir la liquiditat a un nivell que us permeti preparar-vos sobre la competitivitat de l’empresa, mentre que els actius com a percentatge de les obligacions assumides per l’organització només creixen;
- l'empresa opera sense fallades i "fallades".
Per a una empresa de treball adequada, la gestió dels actius corrents té com a objectiu aconseguir el capital de treball amb una estructura de qualitat i un gran volum. Els actius s’han de mantenir líquids. Només quan això s’aconsegueix podem dir que els fons poden convertir-se en diners.
Teoria general
La gestió dels actius corrents de l'organització s'ha de basar en l'estructura del subjecte i en les característiques de la seva gestió. Per exemple, si parlem d’una empresa comercial, s’ha de prestar més atenció al desenvolupament de la base de productes, mentre que per a una empresa industrial, primer hi ha materials i matèries primeres imprescindibles en el procés de fabricació d’un producte. Si parlem d’una estructura que funciona en el camp del diner, els diners, així com diversos equivalents de moneda, tenen una importància clau.
Els mètodes de gestió dels actius corrents han de tenir en compte la divisió del capital en dos components:
- una variable;
- permanent.
L’empresa disposa d’algun volum en qualsevol moment del temps. Aquest és un valor mínim que permet mantenir l'activitat econòmica. És habitual dir que aquesta és la base del capital de treball. Si una empresa comença a necessitar grans recursos, es forma capital variable.
Això és important!
La gestió operativa dels actius corrents només mostra l'eficiència quan es presta atenció als següents factors:
- liquiditat d’actius;
- els seus volums;
- la relació entre fons prestats i propis;
- capital de treball net;
- equilibri entre capital variable i constant.
Tingueu en compte que tots els articles enumerats estan estretament relacionats. La gestió financera integrada d’actius corrents implica l’ús múltiple d’un recurs en el procés de producció d’actius fixos i l’ús d’un sol cicle d’actius corrents. El cost d’acord va a parar al producte, que n’és el resultat.
Com gestionem?
Els enfocaments moderns per a la gestió dels actius corrents recomanen assignar quatre blocs procedimentals:
- la formació del cicle financer;
- anàlisi de fluxos d’efectiu;
- previsió del desenvolupament de la situació;
- determinació del nivell òptim dels actius corrents.
Els actius actuals que participen es divideixen en:
- treballar dins d’un cicle de producció determinat;
- treballar en un cicle financer determinat;
- tots els inventaris, així com tots els rebuts amb comptes prèviament deduïts.
Aquests actius que combinen col·lectivament tots els actius corrents, inclosos els inventaris i els magatzems, serveixen al cicle de producció. Inclou productes que són parcialment, completament i sense acabar.
Estructura d’actius
La gestió del finançament d’actius corrents es basa en l’adscripció de l’organització amb una determinada indústria. A l’anàlisi dels indicadors de facturació es calcula la quantitat que afecta l’estructura. Es calculen de la manera següent: especifiqueu la mida dels actius, identifiqueu el guany mitjà diari i determineu el percentatge entre aquests valors.
L’eficiència de la gestió d’actius corrents en diferents etapes del desenvolupament empresarial no pot ser la mateixa. Qualsevol organització es caracteritza per períodes en què es troba a la cresta de l’onada, és a dir, amb èxit i rendibilitat, “èpoques” d’estabilitat i etapes en què cauen les vendes, i l’organització en conjunt està en perill de crisi. Els actius corrents en cadascun d’aquests passos tenen una estructura diferent.
Si una empresa es troba en una intensa competència en el mercat, hauria de garantir que els clients puguin ajornar el pagament. Al mateix temps, els magatzems haurien de tenir en qualsevol moment existències suficientment grans per satisfer les necessitats dels clients. És més senzill per als monopolistes: aquestes organitzacions tenen el dret a insistir que les transaccions es concloguin en termes favorables a ells, és a dir, amb un període de crèdit reduït i una gamma de productes reduïda (només els articles més populars). El primer tipus d’activitat es caracteritza per un gran volum d’actius corrents, i amb el segon tipus d’activitat es permet la seva reducció.
Enfocaments moderns de gestió
Les etapes de gestió dels actius corrents amb diferents mètodes poden variar lleugerament, però l’esquema clàssic és així:
- planificació
- control de resultats;
- desenvolupament de decisions de gestió.
A la fase de planificació, es forma la política de l’empresa pel que fa als actius corrents. El personal directiu pren una decisió a partir de les recomanacions dels caps de departaments responsables de les finances, la producció i les vendes. La decisió final és aprovada pel director general de l'empresa. La política de control de la gestió dels actius corrents i el capital de treball determina quina quantitat de volums de productes manufacturats han de tenir, quant de temps han de ser emmagatzemats, com de petit pot ser l’inventari a l’empresa i també les condicions en què s’ofereixen els béns als clients en quotes.
Mètodes i riscos
La gestió d’actius corrents de l’empresa implica la selecció d’un dels tres enfocaments molt coneguts (o una combinació de diversos):
- agressió;
- conservadorisme;
- moderació.
La política de decisions de gestió en relació amb els actius corrents permet formular els termes exactes dels préstecs, els límits dels fons prestats proposats, així com les condicions bàsiques sobre les quals es pot cooperar amb clients, proveïdors de matèries primeres, contractistes. Quan es desenvolupen les condicions bàsiques, la direcció de l’empresa avalua quines són les necessitats de l’empresa en els ítems anteriors i si s’ha de revisar la política.
A partir de la política es descriu si l’empresa estarà preparada per a situacions de risc i crisi associades a una falta d’actius. Molt sovint es produeix la situació desagradable següent: les línies de producció són inactives, ja que l’empresa no té prou matèries primeres per al correcte funcionament. Això succeeix a causa dels deutes o a causa de l'escassetat de productes dels proveïdors. És difícil preveure els riscos, el mecanisme més eficaç per a això és prescriure en el contracte situacions quan una de les parts incompleix les condicions i les sancions que es produeixen en aquestes circumstàncies.
Com millorar
La millora de la gestió dels actius corrents es produeix generalment en dues etapes:
- càlcul d’estàndards;
- avaluació de liquiditat
En primer lloc, el valor regulatori es calcula per separat per a cada varietat d’actius corrents. Comencen amb diners avançats en reserves, així com amb diners emmagatzemats al banc i a cobrar.Es seleccionen valors específics analitzant fins a quin punt es preveu vendre mercaderies i quina importància té per a ells el cicle de vida.
Pel que fa a la segona etapa, es considera preestablert que tots els actius corrents són fins a cert punt líquids, però la tasca principal de la política que s’està desenvolupant és elevar el nivell general a la norma per tal de proporcionar les obligacions financeres de l’organització. Això s’ha d’aplicar al període de planificació (normalment un exercici fiscal).
Per exemple
La política de gestió d’actius comercials d’una empresa comercial té l’objectiu d’augmentar la liquiditat, atès que els actius corrents es poden dividir en els grups següents:
- actius a punt (a la caixa de caixa, al compte i altres diners a disposició de l’organització);
- actius en una forma que pot conduir ràpidament a efectiu (cobraments curts);
- actius en la forma per la qual es calcula que el nivell de liquiditat és força baix (existències de béns, matèries primeres, articles amb depreciació ràpida i valor baix).
La gestió optimitzada dels actius corrents implica la formació d’un calendari de pagaments, l’aclariment del volum de facturació, sobre la base de quines es treuen conclusions sobre com deuen ser els grans actius a punt. La quantitat detectada s’anomena irreductible.
Rendibilitat com a eina de treball de l’economista
La política de gestió d’actius actual sol considerar la rendibilitat com un mètode per augmentar l’eficiència d’una empresa. No és menys important aquest concepte en relació amb els actius corrents.
L’empresa fa beneficis mitjançant l’ús d’actius corrents en el procés de producció. Serveixen per a les activitats econòmiques de l’organització, alhora, les subespècies individuals poden convertir-se en una font d’ingressos directes. Estem parlant de dividends, interessos rebuts quan s’utilitzen els actius de l’empresa.
Perquè la rendibilitat dels actius corrents sigui una eina eficaç, s'ha desenvolupat una teoria que divideix els actius en grups:
- fonts d’ingressos directes;
- actius que no permeten ingressos directes.
Els primers inclouen:
- inversions financeres per a un curt període de temps;
- instruments de borsa;
- fons al compte corrent, permetent obtenir beneficis en interessos.
No estem perdent res!
La gestió eficaç dels actius corrents implica mesures destinades a minimitzar les pèrdues en el procés de producció. S’ha d’entendre que una certa probabilitat de pèrdua és inherent a qualsevol categoria d’un actiu corrent.
Per als actius monetaris, el factor més perillós és la inflació. Les pèrdues associades a això poden ser molt importants per a l'empresa. Si una empresa ha invertit els seus diners en alguna estructura financera, podeu perdre diners a causa de les condicions desfavorables del mercat i la mateixa inflació. Guanyant diners, transferint-los amb préstec als més necessitats, la companyia es basa en dependència del client, que pot no tornar els diners a temps o no molestar-se a retornar-lo en absolut. A més, aquesta persona pot resultar en fallida. Una altra vegada, la inflació és inherent a aquesta situació. Finalment, si es tracta d’actius posats en matèries primeres i béns que es troben als magatzems de l’empresa, les pèrdues poden ser provocades per causes naturals.
Per aquestes raons, la gestió dels actius corrents s'ha d'organitzar de manera que es minimitzi la probabilitat de pèrdues. El més destacable és el factor inflació.
Per què això és significatiu?
Característiques distintives inherents a la majoria de les empreses russes modernes:
- el capital de treball és aproximadament la meitat dels actius o fins i tot més;
- l’ús del capital de treball permet efectivament obtenir una major rendibilitat de l’empresa amb menys risc;
- La racionalitat elimina la situació d’escassetat monetària.
L’organització del procés de gestió requereix molt de temps i esforç, per tant, per a la solució correcta d’aquest problema en una gran empresa, cal un especialista que sigui responsable d’aquest problema. Cada dia s’inverteixen diferents quantitats en actius corrents que s’han de controlar regularment, en cas contrari els fluxos de caixa no s’utilitzaran de manera eficient i racional.
Però si el procés es pot ajustar, el benefici augmentarà amb una petita probabilitat de risc comercial. L’organització d’assumptes ajuda a determinar el nivell de responsabilitat del capital de treball.
L’anàlisi també és una eina
L’anàlisi del capital de treball no comença amb el període actual, sinó amb el d’abans. Els especialistes estudien la dinàmica dels canvis en els fons en circulació, així com calculen la taxa inherent a aquesta quantitat mitjana. Es mostra la relació entre actius i vendes corrents mitjans. Els analistes reben dades sobre com canvia la proporció de la facturació.
A continuació, heu d’analitzar com canvia el volum d’accions de l’empresa, els rebuts i també calcular quina quantitat de saldos d’actius en termes de diners. Aquí, les dades s’obtenen de la situació actual de l’empresa. Les relacions es revelen amb la rapidesa que canvia el volum de producció i venda de serveis i béns.
Cal analitzar la velocitat de la seva facturació per subespècies individuals del capital de treball. Les dades es revelen en el context d’indicadors generals de l’empresa. Això dóna una comprensió dels bucles:
- producció;
- financera;
- quiròfan.
Els especialistes determinen la durada de cada cicle.
Finalment, identifiquen la rendibilitat del capital de treball, consideren les fonts de finançament i la mida que té cadascun d’ells amb un pes relatiu al valor total de les finances dinàmiques. Això ens permet formular quina quantitat i riscos financers es deuen a l’estructura del capital de treball.
Aquesta anàlisi ens permet extreure conclusions sobre l'eficàcia que l'organització gestiona els actius corrents. A més, els analistes identificaran quins són els punts febles i en quines àrees –el futur de la companyia. Això ajudarà a millorar l’eficiència general de la producció.
Què jugarà un paper significatiu?
En alguns casos, el capital de treball a l'empresa està present en un valor inferior al normatiu. En aquests casos, és característic que les necessitats de l'empresa no satisfan les recomanades. Com augmentar el capital de treball?
El primer instrument són els préstecs a llarg termini. Si n’hi ha pocs, en podeu obtenir un altre, tal com demostra l’estructura moderna de l’economia: els préstecs a llarg termini són beneficiosos per a les empreses que planegen treballar durant molt de temps. En particular, es caracteritza per uns baixos tipus d’interès, així com un llarg període de reemborsament. Una altra eina efectiva és la immobilització, quan els diners es transfereixen a actius no corrents. És cert que es pot fer amb una advertència única: si no perjudica el procés de producció. Si es conserva la part activa, en alguns casos pot ser beneficiós tancar inversions financeres a llarg termini, almenys en el cas que l’anàlisi demostri que no juguen un paper significatiu en el panorama monetari global.
Sembla raonable augmentar l'equitat mitjançant la Carta. Al mateix temps, també es recomana reduir dividends, reserves i resultats obtinguts. La política agressiva de l’empresa i la comptabilitat precisa dels costos milloraran la rendibilitat de l’empresa en conjunt.
Es permet una reducció dels rebuts. Aquesta opció està plena de cert risc, ja que alguns clients poden simplement "fugir", per la qual cosa es recomana recórrer-hi només com a últim recurs. Aquí es poden rescatar els següents mètodes:
- factoring;
- comptabilitat de factures;
- inversió espontània de diners.
No t’afanyis!
Abans de prendre mesures per optimitzar els actius corrents, estudieu el mercat on treballeu. Només després podeu "picar l'espatlla". Es tracta principalment de pagaments diferits. Per descomptat, reduir la durada mitjana pot aportar alguns beneficis a l’empresa, però aquí és important no perdre més que guanyar. A l’hora d’estimar els ajornaments, tingueu en compte: en què es comparen els indicadors de creixement de la facturació i les pèrdues provocades per ajornaments? Potser aquests valors són aproximadament iguals, i el risc no està completament justificat.
Treballant per millorar l'estructura dels actius corrents, analitzeu la vostra clientela. Entre ells, de ben segur, hi ha compradors dubtosos que no tenen pressa per complir amb les seves obligacions. El treball selectiu amb els clients comporta resultats molt millors que generalitzar les polítiques de totes les contrapartides alhora. Sovint recordem als deutors que no presten atenció als terminis que el temps ja ha passat; això pot donar un bon resultat. També busqueu oportunitats que ajudin a millorar el contacte amb els clients i a minimitzar el volum de transaccions amb clients deshonestos. Per a això, primer cal establir una interacció entre els departaments comercials i financers de l’empresa.