Es creu que la compra de bons és una alternativa digna als dipòsits bancaris, que ofereix rendiments augmentats i pràcticament no té riscos. No obstant això, els inversors experimentats saben que tot no és tan senzill i lluny de totes les respostes es troben a la superfície. Per exemple, els bons subordinats comporten riscos augmentats. És important tenir en compte abans d’adquirir títols de deute.
Definició
Les obligacions subordinades són emeses per diverses empreses. Per regla general, pels bancs. La característica principal és l'augment del rendiment respecte a altres tipus de valors similars. La compra d’obligacions subordinades va precedida de l’obertura d’un compte especial al qual es dipositen fons de la moneda adequada per endavant. Organització emissora de valors, això us permet estalviar els vostres diners en les conversions posteriors.
Els riscos
Tot i això, el benefici temptador comporta certs riscos. En cas que l’empresa emissora d’obligacions subordinades tingui una problemàtica financera, els propietaris d’aquest instrument financer es troben al final de la cua per rebre pagaments.
Per exemple, en cas de fallida, els fons es retornen primer als dipositants, després als propietaris d’obligacions habituals. Les obligacions subordinades del banc només poden obtenir els pagaments adequats després de les liquidacions amb objectes anteriorment nomenats. Heu d’entendre que, en aquest cas, els possibles inversors risquen perdre els seus propis estalvis i no obtenir una compensació.
És curiós que la cancel·lació de les obligacions subordinades sigui possible fins i tot sense processos de fallida. Si l’organització té problemes financers, ningú prohibeix el procediment adequat. Al mateix temps, els titulars de valors perdran els seus propis estalvis. Encara és més interessant el fet que aquestes accions siguin legals, i no funcionarà per atreure una empresa que es va cancel·lar bons subordinats.
Els pagaments de cupó segueixen sent una gran pregunta si els estàndards d’una entitat de crèdit baixen a un nivell crític.
Per tant, heu d’entendre que els propietaris d’obligacions subordinades comporten riscos enormes que justifiquen l’augment de rendiments. Per això, cal adquirir-los amb molta prudència, comprovant acuradament la reputació de l’empresa. D’aquesta manera reduireu lleugerament el risc de perdre les vostres pròpies inversions. S’ha de confiar en els jugadors la confiança i no en aquells que no s’ajusten a les expectatives i no compleixin les seves obligacions.
Comprar prohibició
Actualment, absolutament possibles inversors poden adquirir bons subordinats. Tant qualificats com no qualificats.
Tot i això, el Banc Central té previst prohibir aquestes operacions. En aquest cas, els inversors no qualificats no podran adquirir bons subordinats. El Banc Central ho motiva pel fet que aquests agents del mercat de valors no tinguin prou experiència i coneixements per valorar críticament les possibles conseqüències de l’adquisició d’aquests títols.
Finalitat
Els bons subordinats s’emeten per atraure recursos financers addicionals que es necessiten per al desenvolupament del negoci. Malgrat la disponibilitat d’altres mètodes, aquesta opció sovint es converteix en la més acceptable per a l’empresa.
Val la pena prestar atenció als possibles inversors sobre el fet que l'emissió d'obligacions subordinades pot significar molt.En primer lloc, això suggereix eloqüentment que l’organització bancària (al cap i a la fi, emeten sovint aquest tipus de títols) té algunes dificultats financeres.
És per això que s’ha de tenir en compte la decisió de comprar bons subordinats.
Alternatives
A més, el banc té altres maneres d’atraure els fons que falten.
- Emissió addicional d’accions amb posterior col·locació a la borsa. Tot i això, en aquest cas, l’empresa corre un efecte negatiu. És possible que els principals titulars de capital de valor siguin escombrats i, com a resultat de les accions anteriors, la part del paquet disminuirà.
- Emissió de bons ordinaris. Permet atreure fons prestats, però, alhora, imposa obligacions sobre el pagament puntual dels ingressos cupons als titulars de valors. En alguns casos, no és possible produir una emissió addicional de bons a causa de l’elevat nivell de deute de l’empresa.
En aquestes condicions, els títols de deute subordinat semblen ser l’opció més acceptable. He de dir que són relativament fàcils d’emetre i posar a la venda a la borsa. A més, aquest procés és més ràpid que en els dos mètodes anteriors.
Característiques
Quan es pregunta com es poden distingir els bons subordinats, cal parar atenció a la maduresa. Normalment és de 5 anys com a mínim. En alguns casos, fins i tot més de deu. També hi pot haver obligacions perpètues al mercat que no tinguin una data de venciment clara. Als titulars de valors subordinats se'ls ofereix un pagament anual de beneficis de renda fixa.
Per comprar o no?
En el cas dels bons subordinats, aquesta pregunta no es pot respondre amb claredat.
Heu d’entendre que aquest tipus de valors tenen avantatges i desavantatges.
D'una banda, els possibles inversors tenen por pel risc augmentat. De fet, si una empresa falla, és molt probable que els titulars d’obligacions subordinades es quedin sense res. Però, al mateix temps, els seus riscos són inferiors als dels accionistes que reclamen pagaments durats.
Hi ha un altre costat de les obligacions subordinades, cosa que implica majors rendiments per a possibles inversors. Cap dipòsit bancari no pot oferir un tipus d’interès similar. Sobretot a l’hora de comprar bons en moneda estrangera.
En funció de l'anterior, és fàcil concloure que el criteri principal hauria de ser la reputació de l'empresa emissora de títols de deute. Com més fiable sigui la corporació, més gran és la probabilitat que l'inversor no només pugui retornar el valor nominal dels bons subordinats adquirits prèviament, sinó que també rebi pagaments regulars per cupons.
Els professionals que guanyen diners a la borsa recomanen seguir la norma de diversificació. A la pràctica, això vol dir que un inversor, sobretot un principiant, no hauria d'invertir tots els fons disponibles en la compra de només bons subordinats. És necessari distribuir riscos entre diversos instruments financers. Aleshores, en cas de fallida de l’empresa i la incapacitat de retornar fons prèviament invertits, no perdreu tots els estalvis, sinó només alguns.