La inversió en negocis és una cosa sense la qual és impossible imaginar una comunitat financera moderna. Tant si es tracta d’un empresari únic com de l’estat en general, el subjecte sempre busca expandir-se, desenvolupar-se, cobrir nous territoris. Al mateix temps, tothom vol tenir garanties d’èxit i un cert “airbag”. Es va convertir en una assegurança d’inversió.
Com funciona el sistema
Molts grans inversors intenten no "posar tots els ous en una sola cistella", és a dir, si és possible, invertir en diverses empreses ubicades en diferents països. En cas que un d’ells es trobi en una situació de crisi, el conjunt del negoci encara es mantindrà a la baixa, ja que les pèrdues es cobriran pel benefici obtingut d’un altre projecte amb més èxit. És cert que aquesta lògica de treball només està disponible per a persones jurídiques benestants. En cas que un empresari que vulgui invertir en un determinat negoci no es pugui permetre cobrir-se invertint menys diners en una font alternativa d’ingressos, hauria d’estudiar l’assegurança d’inversió de l’empresa.
Assegurança i pòlissa
Quina assegurança d’inversió a Rússia en els nostres temps més demanda? Sens dubte, el lloc del líder s’ha mantingut durant molts anys mitjançant la protecció contra els riscos associats a un canvi de la situació política. L’estructura de l’estat inversor i les organitzacions que operen en els mercats monetaris internacionals actuen com a asseguradores. Per regla general, el govern del país té diverses filials que treballen en el camp de les assegurances. Són ells qui realitzen una assegurança d’inversions financeres.
Una agència especialitzada dóna a l’inversor certes garanties si inverteix en el negoci d’un altre estat. El pressupost estatal destina una quantitat determinada, a partir de la qual es pren fons per cobrir pèrdues en cas de situació crítica.
Una empresa que ha assumit una assegurança de riscos d'inversió, formula les condicions en què es protegeixen les inversions, estableix l'import de l'assegurança i introdueix un tipus tarifari vàlid. Una organització així necessàriament té en compte totes les operacions i estudia objectes d'inversió potencials, avaluant-ne el risc, la rendibilitat i les perspectives. La informació sobre això arriba al potencial inversor, així com informació sobre el que altres persones que desitgen invertir diners en aquesta empresa, que els contractistes participen en el projecte.
Selecció acurada
Sovint, un inversor només pot esperar que estigui recolzat per una agència d’assegurances quan un acord entre governs que reguli les relacions financeres entre els estats ja sigui vigent. Normalment, es conclouen acords de promoció d’inversions. Aquest tipus d’acords solen ser bilaterals. Rússia va signar això amb Amèrica només el 1992, i només després els inversors occidentals van parar atenció a l'emprenedoria russa i van començar a invertir-hi. A Amèrica, la Investment Corporation ho fa. La seva àrea d’expertesa és el risc d’inversió sense ànim de lucre.
A més de la comunitat nord-americana, l'Associació Hermes d'Especialistes Alemanys i el Departament de Comerç Japonès també tenen un paper important en la comunitat financera mundial. L'organització francesa "Coface" té una influència considerable en el món de les inversions. La Convenció, signada a Seül el 1985, va ser aprovada per MIGA. Proporciona una assegurança d’inversió social segons l’estratègia proposada pel Banc Mundial.Avui, MIGA és una de les majors societats d’assegurances del planeta. Com a titulars d’accions - més d’un centenar de països. El nombre d’accions està determinat per l’amplitud del capital de l’estat al Banc Mundial.
Quan més és millor
MIGA no és només l’agència d’assegurances d’inversió més gran, sinó també la figura més influent del món de les inversions. La tasca principal d’aquesta organització és donar suport als inversors i desenvolupar negocis a nivell internacional, així com proporcionar serveis que permetin en un determinat país millorar les condicions per atraure inversions.
MIGA funciona segons la següent lògica: proporcionen a l’inversor un alt nivell de seguretat dels fons sobre la base d’un acord. Aquest document està signat per l'inversor i el representant de l'agència. És possible concloure un acord quan els dos estats (d’on prové l’inversor, on se suposa que es destinarà els diners) són membres de MIGA.
En cas que l’inversor no estigui preparat per treballar amb el gegant del mercat, pot preferir corporacions relativament petites que també proporcionin assegurança per a inversions estrangeres. No són tots els estats, però, per exemple, a Amèrica hi ha la possibilitat de triar.
En què estem assegurant?
Si cal assegurar la inversió estrangera de riscos polítics, seran els següents:
- valors, drets;
- inversió;
- drets de propietat;
- drets de propietat;
- préstecs.
Quan es forma un acord, s’analitza de manera preliminar la situació del país, tant política i financera, com de les capacitats de l’estat i el seu nivell econòmic. L’agència d’assegurances té en compte l’important que és el deute extern, quina és la seva estructura i quina quantitat de govern paga els propers imports. Per a l’assegurança, la inflació és important, objectes i objectes d’inversió, les quantitats que se suposa invertir en un altre país i fins i tot la ubicació geogràfica de l’objecte per al desenvolupament al qual es destinarà els diners. En un mot, un contracte d’assegurança d’inversió conté una comprensió completa i completa de l’objecte i de les condicions.
Com funciona
Les característiques de l’assegurança d’inversió es determinen segons la mida del programa i l’adequació del projecte com a tal. En alguns casos, la qüestió és si l’assegurança és possible com a tal. D'altra banda, els factors esmentats anteriorment seran la base per determinar contra quins inversors estan assegurats. Pot ser:
- racionalització de les empreses en què van participar inversors de l'estranger;
- adopció de lleis que no permetin funcionar tal com es descriu al programa adoptat anteriorment;
- adopció de lleis que no permetin l’ús de finances, rendibilitat per a inversions i transferències a l’estat d’origen de l’inversor;
- privació de la inversió objecte del dret a la terra;
- promulgació de lleis que permetin la confiscació de les empreses en què es van realitzar inversions;
- adopció de lleis, degudes a les quals els inversors es troben en un estat desfavorit respecte a la seva posició inicial;
- la introducció de normes legals que limitin la capacitat d’un inversor per gestionar empreses en què s’ha invertit diners;
- guerra, inquietuds i conflictes civils relacionats amb danys a l'inversor.
En la majoria dels casos, l’assegurança d’inversió (finances) es realitza mitjançant programes de 12 a dues dècades. Les quantitats que cobreixen aquests acords van des dels 50 milions fins als 150 (en dòlars americans). Al mateix temps, no es pot cobrir més del 90% de la inversió total d'aquesta manera. Les tarifes oscil·len entre el 0,3 i el tres per cent.
Assegurança de bancarrota
Aquest programa es considera obligatori en diversos països. A Rússia, la seva lògica és similar al sistema pel qual els dipòsits estan assegurats amb els bancs. El treball en aquesta àrea és desenvolupat per agències governamentals o bé properes a aquestes.
A Amèrica, els inversors estan protegits per FDIC i SIPC. En el primer cas, es poden protegir dipòsits amb un valor total no superior a 250 mil. Tot aquest import serà retornat íntegrament a l’inversor si l’empresa en la qual s’ha invertit els diners va fer fallida. Però no es té en compte l'interès, de manera que no es pot comptar amb la devolució. A Rússia, l’empresa DIA es dedica a treballs similars. Podeu recórrer a ella per una assegurança de dipòsit de fins a 1,4 milions.
SIPC proporciona una assegurança d’inversió, evitant la fallida del corredor. L’assegurança a Amèrica és necessària per a tots els corredors i distribuïdors. En cas de fallida, els clients poden esperar una rendibilitat financera de fins a mig milió de dòlars en valors i en efectiu - fins a un quart de milió. Però els riscos d'inversió en aquest programa no estan assegurats.
El corredor està assegurat?
Per no assumir el risc addicional, té sentit aclarir immediatament si el corredor està assegurat i només després que treballi amb ell mitjançant finances, invertint en una o altra activitat empresarial. En el cas que se suposa que inverteixi a Amèrica, tot és força senzill: només cal comprovar la presència d’una persona jurídica a la llista de clients SIPC. Si funciona amb aquest sistema, no hi ha dubte en la fiabilitat i l’autenticitat de les llicències.
I com és l’assegurança d’inversió a Rússia? Tal com s’explica d’anterior, no hi ha cap analògic SIPC, que compliqui una mica la situació, tot i que no és motiu de pànic. Fins al moment, el mercat d'inversions rus s'està desenvolupant de tal manera que no cal fer cap anàleg d'aquest sistema, ja que hi ha certes diferències. A Amèrica, els corredors, en la seva majoria, són bancs amb capital prestat, i per això augmenten els riscos. A Rússia, els corredors funcionen segons un esquema diferent: reben un percentatge per proporcionar accés a les parts interessades al mercat financer. Si hi ha un banc, es tracta d’una institució independent del corredor, que no és la principal en el seu detall d’inversions. I la feina del corredor pràcticament no està associada a riscos, ja que no pren préstecs.
L’assegurança com a garantia de l’atractiu del país
Rússia és actualment coneguda a nivell mundial com a estat, invertint en un alt grau de risc. Tot i això, el sistema recentment introduït que ofereix una assegurança d’inversió fiable permet atreure cada cop més titulars de diners. Al mateix temps, és evident que la metodologia d’assegurança actual encara no està prou desenvolupada, i només el seu desenvolupament pot proporcionar en un futur un nivell d’interès digne dels inversors. Fins ara, les lleis no pretenen adaptar-se als requisits de l’economia, tot i que alguns experts fan prediccions audaces sobre els canvis en el futur previsible.
La inversió estrangera privada és important, però només serà quan hi hagi una assegurança efectiva. Si bé no hi ha aquest mecanisme, no es pot atreure diners impressionants i millorar el clima en termes d’inversions. I això requereix la creació de noves formes jurídiques i garanties per part de l'Estat.
L’assegurança d’inversió en el futur ha de tenir el suport d’estàndards legals que garanteixin l’efectivitat de la regulació del procés d’inversió als més petits detalls. Només aleshores, un inversor capaç de valorar per endavant quines pèrdues pot patir en el pitjor escenari començarà a prendre una decisió final. Aquesta transparència motiva la creació de cooperació tant a nivell interestatal com entre empresaris específics.
Perspectives i tècniques
Per tal que la inversió es desenvolupi al nostre país, fins i tot a nivell regional, haurien de prendre mesures per garantir la protecció dels inversors davant de possibles condicions negatives.Cal recordar que, en relació amb Rússia, hi ha un estereotip en la ment pública: hi ha riscos elevats associats a la repressió política i a la inestabilitat de la situació de la societat. Això significa que només aleshores els empresaris d'altres estats que tinguin diners voldran invertir els seus diners quan estiguin segurs d'aquest tipus de problemes. El fet que es necessita un nou sistema d’assegurances ja fa temps que ho diuen els jugadors cada cop més o menys importants del mercat monetari.
Ara, l'Estat no té una agència nacional única que asseguri els fons rebuts de l'estranger, i és precisament per això que l'assegurança d'inversió esdevé un problema. Per descomptat, des del 2008, Vnesheconombank ha rebut algunes competències en aquest àmbit, però això no és suficient. S’han dut a terme negociacions sobre l’apoderament de la DIA, però fins ara no hi ha resultats reals. Segons l'opinió dels experts, no s'hauria de comptar amb la captació d'una gran quantitat d'inversió fins que es resolgui finalment aquesta qüestió.
Enfocament personalitzat
Recentment, cada vegada són més els economistes del nivell internacional que proposen provar un enfocament no estàndard dels riscos polítics, que comporta actualitzar la seva classificació per reflectir els canvis en la vida econòmica, política i social de la societat. Si abans es distingissin cinc subgrups, segons les darreres teories, aquesta llista hauria de complementar-se amb els riscos següents:
- L’estat es nega a complir les obligacions assumides en matèria de suport contractual per a l’inversor i el govern. Això hauria d’incloure també una situació en què el govern incompleixi les disposicions del contracte i l’inversor es vegi obligat a negociar les esmenes. També cal tenir en compte la probabilitat que s’iniciï una persecució contra l’inversor, que es converteix en el motiu de finalització dels acords existents. En aquesta situació, l'estat pot negar-se a pagar deutes per obligacions assumides anteriorment.
- La probabilitat de pèrdues per la revocació de la llicència que va rebre l’inversor de l’autoritat especial de l’estat al qual es va dirigir els diners. Aquesta situació sovint provoca una aturada en les activitats de l’empresa en què va invertir l’inversor. A més, això comporta una violació de les lleis aplicables. L’estat pot intentar crear una situació en què l’inversor es veurà infringit per les lleis del país d’acollida en els seus drets exclusius.
Aquestes condicions s’han d’incloure als contractes d’assegurança, que tenen com a finalitat assegurar la seguretat de les inversions. És important que es reflecteixin en actes normatius i legals vigents a Rússia. Sense això, no es pot parlar de la possibilitat d'una inversió estrangera significativa en el futur.