És difícil imaginar el que ja s'ha dit sobre la inversió. Hi ha molts consells sobre on invertir diners, sobre l’elecció de la moneda d’inversió, el marc legislatiu per a la inversió, etc. Però poques persones van pensar en com les entitats econòmiques (persones jurídiques) augmenten els seus ingressos mitjançant la inversió. Quines són les principals fonts de finançament de les activitats d'inversió i què es pot dir sobre les característiques d'aquesta inversió legal?
Quines són les fonts de finançament?
Per descomptat, cal començar pels conceptes bàsics. Els investigadors identifiquen les fonts pròpies i prestades de finançament de les activitats d'inversió. Si en el primer cas parlem de fons rebuts per la companyia en el marc de les seves activitats empresarials, en el segon cas ens referim a fons que l’empresa porta a un percentatge amb obligació de retornar. És difícil dir de forma inequívoca quina d’aquestes fonts és preferible: d’una banda, els fons propis no sempre són suficients i, de l’altra, si invertir en préstecs no aporta els resultats esperats, haurà d’afrontar els prestadors.
Valoració de l'eficàcia del finançament
Per entendre si s’utilitzen efectivament fonts i mètodes de finançament de l’activitat d’inversió, hi ha criteris especials.
El primer d'ells és l'efecte present net, que és un indicador del nombre d'actius nets derivats d'una inversió. Es considera que aquest criteri és el principal, perquè la inflació, les fluctuacions dels tipus de canvi i altres factors que afecten el valor dels diners es reflecteixen en l’actiu, per tant, l’efecte present net té en compte tots aquests canvis. Les inversions eren efectives si aquest indicador és superior a zero.
La següent opció és el retorn de la inversió. Si l'efecte present net mesura el volum d'actius, aquest criteri considera la capacitat de proporcionar un augment d'aquests actius. Normalment, la rendibilitat és el factor principal a l’hora de triar diversos projectes similars, demostra com augmentaran o disminuiran els fons invertits en el projecte. Si la rendibilitat de la inversió és superior a un centenar, el projecte pot considerar-se reeixit.
Un altre criteri, sense el qual és impossible caracteritzar les fonts de finançament de l’activitat d’inversió, és el període d’amortització de les inversions. Aquest criteri mostra quants anys els fons invertits retornen ingressos nets. Aquest indicador és molt important per determinar com arrisca i liquidar un projecte innovador.
Com s’inverteixen els diners?
Quines són les fonts de finançament de l'activitat d'inversió de l'empresa? Sovint, els fons invertits es treuen del benefici net, dels càrrecs d’amortització, de les reserves pròpies; S'utilitzen préstecs de bancs nacionals i interestatals, fons d'inversors i moltes altres fonts de finançament.
Aquests diners s'inverteixen en forma de capital de risc o com a finançament de projectes. En el primer cas, invertir és una empresa més aviat arriscada, però si té èxit, l’inversor rebrà beneficis en el menor termini possible. En el finançament de projectes, la inversió té lloc en un determinat projecte, que en el futur aportarà beneficis a la persona que hi ha invertit. El segon mètode es considera molt menys arriscat, però, per la seva naturalesa a llarg termini, molts inversors s’inclinen a arriscar el capital.
Autofinançament
Ara podeu conèixer més detalladament cada tipus de font. Les fonts pròpies de finançament de les activitats d'inversió es consideren molt més fiables: redueixen significativament el risc de fallida i impedeixen que l'empresa es depengui dels creditors.
Els especialistes assenyalen el benefici net de la companyia com una de les principals fonts de finançament. Naturalment, després de rebre ingressos, l’empresa la distribueix en funció de les seves necessitats. Una de les maneres més populars d’invertir beneficis és invertir en desenvolupar el seu propi potencial tècnic: actualitzar equips existents, adquirir equips nous, formar personal, etc. Un dels avantatges d’aquest mètode d’inversió és que aquestes inversions no tributaran sobre la renda.
Els càrrecs d'amortització com a principal forma d'autofinançament
Una altra font pròpia de finançament de l'activitat d'inversió de l'empresa és el capital utilitzat per a la seva amortització. La depreciació és la depreciació dels actius fixos de l’empresa i els costos d’aquesta, és a dir, per mantenir en bon estat la base material, ja s’inverteixen en el valor de les mercaderies quan es venen. Si la companyia no sempre té beneficis, les despeses d'amortització seran abonades en qualsevol cas en qualsevol cas. Una de les maneres noves d’obtenir una depreciació és reduir el període d’amortització: la quantitat de cobertura d’amortització continua sent la mateixa, però com que s’assigna per un període més curt, la seva part en el valor dels béns augmenta. És a dir, l’empresa amb el mateix cost fa un gran benefici.
L’error principal en utilitzar la depreciació com a font de finançament és el seu mal ús. Moltes empreses els permeten donar suport al pressupost, en lloc de gastar-los realment en la modernització de la producció. Normalment aquests fons no s’utilitzen per invertir en altres projectes externs. Per tant, podem afirmar amb seguretat que les deduccions d'amortització representen fonts de finançament de l'activitat d'inversió d'una empresa d'ús intern.
Fonts de finançament externes
Ha arribat el moment de conèixer quines són les fonts externes de finançament de l'activitat d'inversió. Convencionalment, es poden dividir en tres grups: accions anònimes, finançament estatal i préstecs. I ara més informació sobre cadascun d’aquests mètodes.
El finançament del patrimoni net comença amb una emissió addicional de valors. L’avantatge d’aquesta forma d’inversió és que el banc no necessita contractar préstecs per obtenir fons i les obligacions del deute del mercat són molt més fàcils de complir. Els principals instruments d’aquest mètode d’inversió són accions ordinàries i preferides (en el segon cas, l’acció té algunes propietats d’obligacions), obligacions de deute amb opcions (dret a adquirir un actiu de l’empresa a un preu determinat en un determinat moment), així com obligacions ordinàries i convertibles (una obligació, que es pot convertir en un formulari compartit).
Finançament de l'Estat
Parlant de quines són les fonts de finançament de les activitats d'inversió, no es pot mencionar el finançament pressupostari. Es realitza de les següents formes:
- Es fa una competició en què el guanyador i, per tant, el destinatari de la inversió selecciona el projecte més atractiu per a l’estat.
- Els programes que estiguin relacionats de qualsevol manera amb el disseny, la producció i el desenvolupament socioeconòmic del país reben finançament parcial o completament centralitzat. Es troben en forma d’ajuts i subvencions, que no s’han de retornar.
- Alguns dels projectes interessants per a l’estat reben préstecs, i les inversions s’han de tornar en el termini acordat amb el pagament d’interès.
- També és possible una simbiosi d’inversions en organitzacions estatals i organitzacions comercials: cadascuna d’elles destina una determinada part del finançament del projecte.
- En casos rars, l’estat es converteix en el garant de la solvència del projecte d’inversió: si no pot pagar el seu deute amb préstecs, l’estat paga tots els imports que falten.
Prestar
La llista, que inclou fonts externes de finançament de les dades d'inversió de l'empresa, estaria incompleta sense crèdit. En aquest cas, els recursos financers en termes d’amortització, seguretat material (és a dir, la presència d’un objecte que, en cas d’impagament del préstec, es pot confiscar en el pagament de deutes) i el pagament (devolució del deute amb interessos), es dóna a l’empresa per una institució bancària. Els préstecs es divideixen en curt termini (fins a un any) i a llarg termini.
Cal destacar que aquesta font de finançament extern no és preferible. A causa de l’alt risc de projectes d’inversió, els bancs prefereixen donar préstecs a alts tipus d’interès, que les empreses no sempre poden amortitzar. Per tant, el crèdit mutu està guanyant popularitat: les empreses intercanvien béns i serveis, rebent préstecs i no financers.
Un altre factor repulsiu del préstec és l’obligació del prestatari de finançar almenys el 30% de tot el projecte, lluny de totes les empreses que s’ho poden permetre.
Com triar un mètode de finançament?
La composició i l'estructura de l'activitat d'inversió té un efecte sobre les fonts de finançament. Cada empresa decideix per si mateixa d’on atraure recursos addicionals o com gestionar adequadament els seus propis estalvis. Si una empresa tria una decisió a favor de fonts d’inversió externes, haurà de pesar tots els avantatges i els contres d’un determinat mètode.
Pros i contres del finançament extern
Per exemple, els préstecs són bons perquè els bancs no controlen exactament com s’utilitzen els fons emesos a l’empresa, a més, podeu pagar els deutes en qualsevol moment pagant el préstec abans del previst; d’altra banda, els bancs necessiten garantia en cas que el prestatari no pugui complir les seves obligacions, i tampoc és fàcil per a la companyia viure constantment amb els costos addicionals dels pagaments de crèdit.
Pel que fa a la inversió pública, es pot dir que serà una salvació per a qui ha estat negat per les organitzacions comercials; Podeu pagar les vostres obligacions en quantitats més petites a causa del fet que els préstecs es concedeixen durant un llarg període de temps. Al mateix temps, l’estat vigilarà constantment com es gasten els seus fons, al mateix temps que assignarà quantitats no tan grans perquè puguin canviar significativament alguna cosa.
L'última opció, que inclou fonts externes de finançament de l'activitat d'inversió, és el finançament del capital. Aquí, l'empresa mantindrà la seva independència relativa i no es veurà carregada pels pagaments constants de les seves obligacions. Al mateix temps, s’haurà de gastar una certa quantitat de fons en l’emissió de títols que es puguin vendre, i no és cert que aquests títols encara es venguin al mercat. A continuació, es mostren els riscos més importants.
Com optimitzar els fons?
És possible optimitzar les fonts de finançament de l'activitat d'inversió? Per descomptat. Si una empresa disposa de fons gratuïts, és millor dirigir-los a pagaments per obligacions de deute, més que a necessitats personals.L’ideal seria que, amb el pas del temps, l’empresa hagi d’abandonar fonts d’inversió externes, limitant en la majoria dels casos la seva llibertat financera i canviar a l’autofinançament, en què no caldrà tenir en compte els diners gastats.
Conclusió
No es pot anomenar fonts inequívocament bones o inequívocament dolentes de finançament de l'activitat d'inversió. Cadascun d’ells té els seus avantatges i desavantatges. En el cas de l’autofinançament, podem dir que no està disponible per a totes les empreses. Però, d’altra banda, el finançament extern gairebé segur limitarà la llibertat de l’empresa. Sempre podeu trobar un equilibri entre aquestes dues opcions i l’èxit al mercat depèn en gran mesura del que sigui.