Les obligacions del Banc de Rússia tenen la seva pròpia història única. Es van emetre després del famós incompliment del 1998. Va ser llavors quan el Banc Central va decidir emetre els primers bons. Eren ultra a curt termini. Al cap i a la fi, la maduresa no va superar només dues setmanes. L’objectiu de l’emissió de títols era mantenir la liquiditat dels bancs comercials que van fer front a la crisi.
Què és això
Les obligacions del Banc de Rússia, en essència, difereixen de valors similars al mercat de valors. És per això que els possibles inversors han d’entendre en detall les característiques d’aquest instrument financer.
Com sabeu, el Banc Central persegueix una política monetària de l’estat. En alguns casos, inicia l’emissió de bons que només circulen entre organitzacions comercials. D’aquí es dedueix que no estan disponibles per a la compra per part de particulars.
Els avantatges
Per què les entitats de crèdit necessiten els bons del Banc de Rússia? Tot és senzill. Si el banc té un excedent d’efectiu, pot rebre ingressos addicionals comprant bons del Banc Central. L’atractiu de l’eina rau en la seva fiabilitat, seguretat i falta de risc. Això és cert per a organitzacions comercials que busquen augmentar el patrimoni.
La inversió en bons del Banc de Rússia té dues conseqüències importants. En primer lloc, la liquiditat del sector bancari està disminuint. En segon lloc, es restringeix el creixement de l'oferta monetària.
Heu d’entendre que els valors del Banc Central poden convertir-se en seguretat tributària si, després de la seva adquisició, una organització comercial té previst obtenir un préstec. Com a resultat, és fàcil concloure que les obligacions del Banc de Rússia són una eina eficaç per controlar el subministrament de diners gratuït.
Tot i que els títols van aparèixer per primera vegada al mercat el 1998, fins al 2004 no van ser àmpliament utilitzats. Es va canviar la situació a causa del flux d’ingressos de divises que literalment va suposar el país. En aquestes circumstàncies, els bons del Banc de Rússia s'han demostrat efectius. Permetent regular l’oferta de diners, es mantenen en demanda.
Característiques
Emissió de bons Banc de Rússia. Els valors es segresten en lots separats amb venciments completament diferents. Les funcions varien segons el comitè de crèdit. El Banc Central és atès pels bons.
Emeten títols evitant el procediment de registre d’estat i elaboren un altre informe sobre els resultats de l’emissió de bons del Banc de Rússia. Aquesta és una de les característiques.
Els bons del Banc de Rússia es consideren valors registrats a curt termini. Es publiquen en forma de documents que requereixen emmagatzematge centralitzat. A més, cada emissió de bons del Banc de Rússia té certs drets. Per confirmar-los, s’ha elaborat un certificat global.
He de dir que els bons del Banc de Rússia han guanyat una bona reputació en el mercat i són considerats un instrument financer líquid i alhora fiable. És per això que aquests títols poden actuar com a garantia per als préstecs interbancaris.
Una altra característica és que les organitzacions de crèdit es converteixen en propietàries d’aquests títols.
Els bons a curt termini del Banc de Rússia poden circular al mercat secundari i fins i tot convertir-se en garantia. Es divideixen en cupó i cupó zero. Parlarem d’aquests dos tipus amb més detall.
Bons de cupó del Banc de Rússia
El seu alliberament es va reprendre a l'agost del 2017.El motiu és que el Banc Central s'ha fixat un objectiu per eliminar l'excés de diners del sistema bancari. L'abundància de recursos financers col·locats per les organitzacions de crèdit en subhastes de dipòsits va conduir a aquesta decisió. Les operacions amb bons del Banc de Rússia es van convertir en una de les opcions per a la inversió a mitjà termini dels fons disponibles. Al mateix temps, es va proposar una taxa igual a la clau.
Formulari de publicació
Els bons tenen un cupó variable. Això significa que no hi ha una data clara per al pagament d’ingressos. Ella serà inestable. La mida del cupó es determina com a una 365a o 366a part de la taxa de clau. Els pagaments es produeixen cada tres mesos.
El preu al qual es poden comprar bons de cupó mai és inferior al valor nominal. És conegut per endavant. Al mateix temps, al final del període de tractament, es retorna al propietari una quantitat igual al valor nominal indicat. Això significa que els bons del Banc de Rússia poden tenir rendiments baixos.
La decisió sobre l’emissió principal o addicional es pren a partir de previsions preliminars d’excés de liquiditat del subministrament de diners. Els primers bons van cobrir el volum de 149 milions de rubles, confirmant així la liquiditat de l'instrument financer. No és d’estranyar que en el futur el Banc Central augmentés l’emissió de títols. Si parlem de la situació actual, a la circulació hi ha molts bons de cupó, l’import total dels quals és d’uns 1 bilions de rubles. Això permet anomenar valors una eina important per regular l’excés d’oferta monetària.
Com comprar?
Si el potencial inversor està encara poc familiaritzat amb el mercat borsari, sap molt bé que la compra de valors és possible al mercat primari o secundari. En el cas dels altres lots, els bons del Banc de Rússia es compren a subhasta. Els participants a l'esdeveniment envien sol·licituds indicant el preu de compra desitjat.
Heu d’entendre que les obligacions bancàries per a persones a Rússia no estan disponibles. Aquests títols estan destinats a regular les activitats bancàries. Per tant, només les institucions de crèdit comercial poden convertir-se en propietàries.
Una altra oportunitat per adquirir COBR (bons de Rússia) és aplicar-se al mercat secundari. A la borsa de Moscou serà una secció de bons del govern. El principi de compra és el mateix. Els licitadors envien les ofertes. Quan s’arriba a un equilibri entre l’oferta i la demanda, es conclou un acord, els termes dels quals s’adapten a les dues parts. És curiós que el Banc Central pugui comprar els seus propis bons. A més, l'organització té el dret exclusiu de sol·licitar l'amortització anticipada.
Ingressos
Per calcular el benefici aproximat de les obligacions de cupó, heu de conèixer les seves característiques. Per tant, recordeu que al mercat primari no es venen per valor inferior al seu valor nominal.
Per tant, els ingressos dels propietaris de bons del Banc de Rússia es formen a partir d’un cupó. Però per calcular el benefici net, haureu de restar la mida de la prima. D’una manera tan senzilla, és possible calcular els ingressos aproximats que pot reclamar el titular de bons cupons del Banc de Rússia. A partir d’aquesta informació, podeu decidir la conveniència d’utilitzar el mètode esmentat anteriorment.
Bons de cupó zero del Banc de Rússia
Actualment, aquest tipus de títols no s’emeten. I tots els anteriors ja s’han donat els seus fruits. Tot i això, val la pena parlar-ne perquè els possibles inversors tinguin una imatge completa.
Per tant, els bons de cupó zero estan relacionats amb els instruments monetaris existents del Banc Central. Són a la par dels dipòsits, els préstecs, etc. Tenen el mateix objectiu que els homòlegs cupons, és a dir, el control de la liquiditat de les entitats de crèdit comercial.
Una característica de les obligacions de cupó zero és que en el moment de l'emissió tenen un tipus d'interès zero. Per això, els títols haurien de ser absolutament poc atractius per als possibles inversors. Tot i això, en realitat tot és una mica diferent.
Ànim de lucre
Els titulars de bons cupons del Banc de Rússia també tenen l'oportunitat d'obtenir ingressos. Això no atura ni la manca de pagaments periòdics. Els ingressos es generen a causa de la presència d’un descompte, és a dir, de descomptes en relació amb el preu nominal declarat. Això permet als inversors guanyar-se.
De fet, això vol dir que les obligacions sense cupó al mercat primari es venen a un preu inferior al par. En el futur, el propietari dels títols emesos pel Banc de Rússia els podrà revendre o esperar al reemborsament i al retorn del valor nominal, que excedirà el preu de compra original, i la diferència entre aquests dos indicadors només fa que els ingressos de l’inversor.
Podeu obtenir informació sobre la propera emissió de bons del Banc de Rússia per Internet. Les dades rellevants es publiquen al lloc web oficial del Banc Central. La comptabilitat de cada número es fa en suport paper i electrònic.
La circulació de bons només és possible entre les organitzacions de crèdit. Però no tots, sinó només els que es van ocupar a temps de concloure un acord corresponent amb el Banc de Rússia.