NDC sobre bons és un mecanisme per pagar els ingressos d’interès de títols de deute. Permet vendre-les amb antelació sense pèrdues econòmiques. Per fer-ho més clar, anem a cobrir els termes bàsics.
Què és un vincle?
Una fiança (de la ll. Obligació - obligació) és una seguretat de deute que garanteix el dret a rebre fons amb un valor nominal. De fet, es tracta d’un rebut de deute i l’única diferència és que és el “regulador” emès (emès) pel regulador econòmic: l’intercanvi.
L’emissió de valors s’anomena emissió, i el seu propietari - l’emissor.
L’emissor s’aplica a la borsa registrada, que s’emet al mercat de valors de deute amb un valor nominal determinat - el valor que s’ha de retornar en el moment de la caducitat de l’obligació.
Bon cupó
Els inversors, per regla general, compren valors en borses per obtenir un benefici. O volen mantenir el seu capital en instruments financers fiables. Depenent del rendiment, els bons es divideixen en els tipus següents:
- Cupó.
- Descompte
- Mixta.
- Amb un tipus d’interès variable.
No descriurem aquí cada vista amb més detall. Només ens interessa NDC sobre bons. Aquest concepte es refereix directament només al tipus de cupó. Què són aquests títols de deute?
L’obligació de cupó és una garantia de deute amb un tipus d’interès fix a la par. Per exemple, un inversor va comprar una fiança al mercat amb un valor nominal de 1.000 rubles. per 1100 fregar. El termini de pagament d’aquest és d’un any. A primera vista, és possible extreure la conclusió equivocada que l'inversor adquireix un bé que no sigui rendible, però no és així. No li interessa el valor de la seguretat en si, sinó el cupó que hi ha: els pagaments d’un determinat període d’interès acumulat. Per una fiança de 1000 rubles, el nostre inversor rebrà ingressos cada 3 mesos, per exemple, per un import de 200 rubles. Ara és evident el benefici evident: en un any ascendirà a 700 rubles: 800 rubles. per al cupó menys de 100 rubles. per pèrdua del seu valor nominal (compra de 1000 rubles per 1100 rubles).
Ara arribem al concepte principal del nostre article.
Què és NDC en els bons
El nostre exemple abstracte anterior és un estàndard de comportament en el mercat dels inversors. Tanmateix, la dinàmica d’aquest és tal que només una petita part d’ells esperen que es paguin els terminis de pagament per valor nominal i cupó. Comerciants, corredors, especuladors, inversors cada dia venen i compren diferents accions, bons, futurs, cap endavant, etc.
NDC sobre bons és una recalculació del rendiment d'un cupó en cas de venda d'un títol abans del termini. Això es reflecteix en el propi nom: ingressos cupons acumulats. És a dir, la quantitat que ja ha invertit l’inversor, però encara cal esperar un temps determinat per rebre-la abans del termini. Els diners, com ja sabeu, han de funcionar constantment i ser rendibles. Per tant, moltes persones venen bons abans d'hora, després que es van adonar que poden guanyar més diners amb altres productes d'inversió. Les raons de la venda, per descomptat, poden ser altres. No tocarem aquest tema en detall, ja que no s’aplica al nostre.
Fórmula de càlcul
NKD, per regla general, se situa en una secció especial del terminal de negociació. També està publicat per diversos llocs temàtics, però parlarem de com calcular tu mateix la NCD. Per fer-ho, heu de conèixer les dades d'origen:
- Valor facial
- Mida del cupó.
- Data de l’últim pagament.
Per tant, NKD es calcula mitjançant la fórmula:
NKD = PERUT x (C: 100) x T: 365, on:
- PERUT - valor nominal de l’obligació.
- C és el percentatge anual a la tarifa del cupó.
- T: el nombre de dies compresos a partir de la data de meritació dels darrers pagaments fins a la data actual.
Donem un exemple de càlcul
Suposem que hem comprat un cupó amb un valor nominal de 1000 rubles. El percentatge de pagaments és del 10% anual cada any. Suposem que els pagaments anteriors del cupó eren l’1 de maig de 2017 i vam decidir vendre l’obligació el 10 de maig de 2017. Substituïu totes les dades d'origen de la fórmula anterior i obteniu:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubles.
Es desprèn que el nostre vincle amb un valor nominal de 1000 rubles “va guanyar” 2,7 rubles durant el 10 de maig del 2017. Tenint això en compte, vendrem la seguretat als mercats secundaris. Quan comprin bons de cupó, els inversors també calculen determinant el rendiment sobre ells.
Fiscalitat
Per tant, ja hem dit que NKD de les obligacions és l’ingrés d’una obligació de cupó quan es ven abans de la data de venciment. No oblideu que l’import rebut de NKD està subjecte a tributació. En el cas dels ciutadans corrents, la base impositiva per a operacions amb valors està subjecta a un impost sobre la renda del 13 per cent de les persones físiques. Tanmateix, cal recordar que la compra de valors juntament amb l’IVA acumulat no està sotmesa a tributació.
Exemple
Hem comprat una fiança amb un valor nominal de 1000 rubles amb un cupó acumulat en ell - NKD - 50 rubles. En el moment de la venda, vam rebre un cupó de 100 rubles. Total, donarem el 13% dels 50 rubles obtinguts en concepte d’IRPF.
Bons de préstec federal per a particulars
El 2017 es va produir un esdeveniment que va excitar el públic rus: el Ministeri d’Hisenda va anunciar la venda de “bons de la gent”. Els nostres ciutadans a nivell genètic perceben aquestes declaracions amb hostilitat, ja que l’experiència d’èpoques anteriors va demostrar que confiar en el nostre estat és una ocupació força arriscada. Tot i això, ha aparegut una nova eina d’inversió: bons de préstec federal per a particulars, que es calcula, segons el departament, per als "russos amb ingressos ben fets, que no tenen un coneixement i una comprensió profunds del funcionament del mercat financer".
Els nostres ciutadans van traduir la frase anterior a paraules menys boniques: "per als pobres ximples". No obstant això, el rendiment sobre ells va resultar ser lleugerament superior al dels dipòsits bancaris i les obligacions de préstecs federals en borses. En parlarem més en aquest apartat.
El rendiment dels "bons de la gent"
El rendiment dels bons de préstec federal per a particulars és del 8,5%. No poden ser adquirides per persones jurídiques, ni especular-les per revendre-les per tal de guanyar-les. De fet, els “bons de la gent” es converteixen en un dipòsit bancari ordinari. De seguida, molts experts van tenir una pregunta sobre per què es necessiten. És poc probable que s'omplin del pressupost rus, ja que el volum d'emissions és insignificant. A més, el rendiment de les obligacions de préstec federal a la borsa és inferior al 0,5% que el de la “gent”. 
Fins ara, això ha portat només al fet que les sol·licituds provenen de grans inversors rics i encara no han arribat a la massa de ciutadans corrents. El cap del Ministeri d’Hisenda, A. Siluanov, espera que una mesura d’aquest tipus augmenti l’alfabetització financera de la població i l’obligui a treure quantitats importants del coixí. La inflació baixa no deprecia aquest diners, de manera que queda l’esperança que la mateixa població l’inverteixi en el desenvolupament de l’economia. El concepte de "bons russos" continua sent incomprensible per a la majoria dels ciutadans del nostre país.