La rendibilitat és un paràmetre que molts inversors consideren la clau per prendre decisions sobre la inversió de diners en un determinat projecte. Molts empresaris actuals i potencials també ocupen la mateixa posició. Sovint es considera una àrea comercial particular per a la possibilitat de realitzar activitats comercials en funció dels resultats esperats de rendibilitat. No obstant això, l'indicador corresponent pot correlacionar amb una gran varietat de components del model de negoci d'una empresa. Entre aquests hi ha els actius fixos. Quines són les característiques específiques del càlcul de la rendibilitat en relació amb aquestes? Quina pot ser la utilitat de determinar els seus indicadors en termes de desenvolupament de negocis?
Determinació de la rendibilitat
Abans de parlar què és la rendibilitat immobilitzat, estudiem la definició del terme corresponent amb una interpretació més àmplia. Quines són les tesis comunes dels investigadors sobre el concepte a considerar? La rendibilitat s’entén més sovint com el nivell d’excés d’ingressos sobre les despeses de l’empresa, que s’expressa en percentatge. Per regla general, en termes anuals. En cas que el segon component sigui més gran que el primer, es considera negativa la rendibilitat.
El terme en qüestió pot ser similar, per exemple, als interessos bancaris. Un dipositant, que dóna a una entitat financera una quantitat determinada de diners com a dipòsit, al cap d’un temps, per exemple, després d’un any, arriba i l’agafa amb interès. Al seu torn, un empresari, que ha invertit en un determinat negoci, al cap d'un temps determinat, té el dret d'esperar una rendibilitat de la seva inversió, així com un interès addicional per sobre, cosa que determinarà la rendibilitat.
En alguns casos, el terme en qüestió està directament relacionat amb el concepte de rendibilitat. Tot i això, la seva identificació no sempre és correcta. La rendibilitat és indicador relatiu la rendibilitat és absoluta. Una empresa amb uns ingressos de 20 milions de rubles i una rendibilitat del 10% serà més rendible que una empresa amb uns ingressos d’1 milió de rubles i una rendibilitat del 70%. Tanmateix, els conceptes corresponents són adjacents. Així doncs, si no hi ha rendibilitat, no hi ha rendibilitat. És important a l’hora de construir plans d’empresa, però, distingir correctament aquests conceptes i establir les prioritats necessàries.
Definició d’immobilitzat
Hi ha un altre terme que és útil estudiar abans d’explorar les particularitats d’un indicador com la rendibilitat d’immobilitzat. Quins enfocaments de la seva interpretació són habituals entre els investigadors? Sota els actius fixos, els economistes sovint entenen els actius de l’empresa, que es representen amb recursos reals implicats com a eina de producció. Pot ser equip de línies de fàbrica, màquines-eina, ordinadors. Els actius fixos han de tenir una vida útil relativament llarga, almenys un any fiscal. Els criteris clau per classificar un recurs com a actiu fix es poden presentar a la llista següent: un producte s’utilitza en el procés de producció regularment, es compensa en correlació amb els cicles de producció, conserva la seva funcionalitat i la seva forma durant tota la seva vida útil i és utilitzat principalment per empleats contractats de l’empresa.
Una empresa pot implicar diversos indicadors de rendibilitat. Considerem-los amb més detall.Això serà útil per determinar el paper específic que juga la rendibilitat de l’immobilitzat: d’una banda, aquest és un indicador independent i, de l’altra, un element d’una avaluació integral de la qualitat d’un model de negoci.
Indicadors de rendibilitat
En primer lloc, cal destacar un indicador com rendibilitat de les vendes. Refereix la quantitat de beneficis que recau sobre la unitat guanyada d’una determinada moneda. Per calcular aquesta ràtio, cal dividir el benefici net en els ingressos dels productes venuts. Els indicadors en ambdós casos s'han de prendre pel mateix període de temps.
El següent indicador significatiu és rendibilitat d'actius. Per calcular-lo, cal dividir la quantitat total del benefici d’un període determinat pel valor mitjà dels actius de la companyia. Aquest indicador permet, en primer lloc, avaluar l’eficàcia d’invertir en un negoci, així com la qualitat de la gestió empresarial.
El següent indicador important és la rendibilitat del capital de l'empresa. Es determina dividint el benefici net anual de l’empresa pel valor mitjà que reflecteix la quantitat de capital de l’empresa. Normalment es reflecteix en un percentatge. El paràmetre considerat s’utilitza per comparar l’eficàcia de les activitats empresarials de dues empreses que operen en diferents indústries. Una necessitat similar pot sorgir si ambdues empreses tenen un propietari i vol avaluar l'eficàcia de les seves inversions en un segment determinat. De vegades, aquest paràmetre s'utilitza per avaluar les perspectives de préstec a un negoci.
L’especificitat de la rendibilitat d’immobilitzat
Ara podem estudiar aquest paràmetre com la rendibilitat dels actius fixos. Molts economistes consideren que és un dels més universals per avaluar l'efectivitat del model de negoci d'una empresa a la part de fabricació. La rendibilitat dels actius fixos mostra quina és la dinàmica de la rendibilitat de la inversió en recursos rellevants, en forma de beneficis atribuïbles a una sola unitat monetària, que reflecteix el valor dels actius.
Experts expliquen la importància de l’indicador en qüestió perquè permet analitzar no només l’eficiència econòmica real d’invertir en producció, sinó també la qualitat del treball dels especialistes que utilitzen l’equip adequat, permet detectar processos empresarials problemàtics que necessiten l’optimització.
Càlcul de la rendibilitat d’immobilitzat
Com puc calcular la rendibilitat dels actius fixos? Com passa amb les altres varietats, la determinació dels valors reals de l’indicador en qüestió es basarà en l’ús d’indicadors que reflecteixin el benefici total de la “fórmula” corresponent. En aquest cas, aquest indicador s’ha d’utilitzar conjuntament amb el cost d’adquisició d’immobilitzat. Al mateix temps, els experts recomanen calcular el seu valor mitjà. Això és força lògic: el valor dels fons pot variar durant l'any fiscal. Els indicadors obtinguts en el decurs de càlculs adequats poden reflectir la quantitat de beneficis que pot aportar cada component de la infraestructura de producció situada en l'estructura de l'immobilitzat.
Quins algorismes s’utilitzen per calcular la rendibilitat dels actius fixos? La fórmula és la següent: l'import del benefici net es pren i es divideix en el valor dels fons respectius. El resultat resultant es multiplica per un 100%. Implicat per determinar un indicador com la rendibilitat dels actius fixos, la fórmula és molt senzilla, però permet determinar una xifra extremadament significativa per avaluar l'eficàcia del model de negoci d'una empresa.L’objectiu principal dels càlculs en qüestió és determinar el percentatge de benefici que es correlaciona amb la unitat monetària dels fons invertits en actius fixos.
El valor pràctic per determinar la rendibilitat
La rendibilitat dels actius fixos i els indicadors que s’acompanyen de l’efectivitat del model de negoci són importants no només en termes d’optimització de la gestió empresarial. Els indicadors corresponents poden esdevenir un factor important en l’èxit de les comunicacions entre la direcció de l’empresa i els agents externs: inversors, bancs, clients i l’estat. Una empresa que mostra una alta rendibilitat d’actius fixos i circulants té més possibilitats d’atraure finançament de tercers, de participar en projectes nacionals i internacionals a gran escala com a soci de l’estat.
Es pot dir el mateix sobre les perspectives d’obtenció de préstecs rendibles. Els bancs poden considerar la rendibilitat (en totes les seves variants) com un criteri líder a l’hora de valorar la solvència d’un prestatari corporatiu.
Les particularitats de l’anàlisi de la rendibilitat d’immobilitzat
En alguns casos, les empreses poden realitzar una anàlisi de la rendibilitat dels actius fixos. Aquests esdeveniments es poden organitzar amb l'objectiu de:
- determinació dels llocs de producció més i menys eficients;
- avaluació de la qualitat del treball dels empleats;
- identificar factors que determinin l’augment de la rendibilitat de la producció en conjunt o en àrees específiques.
L'anàlisi dels indicadors de rendibilitat dels actius fixos, per regla general, es porta a terme en correlació amb l'estudi d'altres indicadors marcats.
Un altre criteri important: un indicador de la rendibilitat dels actius fixos s’ha de tenir en compte en dinàmica. És possible que la introducció de nous tipus d'equips en l'estructura de producció tingui l'efecte més positiu en l'eficiència del model de negoci, però la direcció de l'empresa hauria de fixar el moment que ho demostrarà. Una forma de fer-ho pot ser calcular la rendibilitat dels actius fixos en la dinàmica.
Tingueu en compte que és molt important en aquest cas interpretar correctament els indicadors dinàmics corresponents. L’estructura de producció, les especificitats dels productes poden canviar amb el pas del temps. Així doncs, una línia de fàbrica per a la producció de roba d’hivern pot ser el principal taller a principis d’any, i a finals d’any - un dels productes secundaris en termes de producció, mentre que els productes que ja s’han posat al mercat es compren. Els índexs de rendibilitat en el primer cas poden ser significativament inferiors, però, des del punt de vista del model de negoci, aquesta pot no ser crítica a causa dels grans volums de vendes i els nivells elevats de beneficis dels propietaris. Tanmateix, si el corresponent indicador disminueix amb els volums de producció restants, aquest indicador pot indicar problemes en el model de negoci de l'empresa.
La rendibilitat com a indicador de l’efectivitat d’un model de negoci
La rendibilitat de l’ús d’actius fixos i la seva anàlisi en combinació amb l’estudi d’altres indicadors poden demostrar si l’empresa, de fet, necessita millorar la base de producció o si l’eficiència del model de negoci es redueix a causa de dificultats en les vendes. Tot i això, és possible que aquests problemes estiguin interrelacionats. Així doncs, una tecnologia obsoleta per a la producció de roba d'hivern pot predeterminar la formació forçada de preus elevats de venda, a través dels quals l'empresa compensarà els costos. Com a resultat d'això, les vendes poden disminuir a causa del fet que els compradors no estaran disposats a comprar coses a preus fixats o podran comprar més barats als competidors.
L’augment de la rendibilitat dels actius fixos, fixat com a tendència constant, pot indicar que els processos tecnològics de l’empresa corresponen a les demandes actuals del mercat.L’ús de noves solucions a les línies de fàbrica pot predeterminar la reducció de costos, com a resultat: la formació de preus baixos i l’augment subsegüent de la demanda del consumidor de productes de l’empresa, que poden proporcionar una rendibilitat prou elevada del conjunt del negoci o la rendibilitat desitjada de l’empresa.
La rendibilitat com a indicador de la qualitat de la inversió
La rendibilitat dels actius fixos caracteritza l'empresa no només pel que fa a l'eficiència de les línies de producció i la dinàmica de vendes. Aquest indicador pot ser significatiu també en l’aspecte de la valoració de la qualitat de distribució del capital d’inversió d’una o altra unitat estructural de negoci.
És possible la situació en què la direcció de l'organització gastarà una gran quantitat de diners per actualitzar els immobles fixos, després dels quals els propietaris voldran avaluar els indicadors de rendibilitat dels respectius recursos durant diferents períodes. Si difereixen en el sentit de la reducció i, a més, clarament no és proporcional a la relació de preus dels equips vells i nous, pot ser que els caps de l'empresa revisin la seva estratègia d'inversió en els recursos de producció corresponents. Una excepció, però, pot ser la situació en què creix el benefici net de l’empresa, malgrat la disminució de la rendibilitat d’immobilitzat.
Sempre és preferible una empresa a una gran rendibilitat?
Es pot dir que el gran valor de l’indicador en qüestió caracteritza de manera singular el negoci en positiu? Aquest és el cas generalment. Una gran relació de rendibilitat dels actius fixos indica, d’una banda, els baixos costos de l’empresa i, de l’altra, la taxa de vendes suficient. Tant això com un altre poden ser predeterminats per la manufacturabilitat del procés de producció, la disposició de la qual depèn en gran mesura de l’alfabetització de la inversió de la direcció de l’empresa en aquestes o aquelles decisions.
Al mateix temps, una rendibilitat empresarial massa elevada, inclosa pel que fa a la mesura del corresponent indicador d’immobilitzat, també pot parlar del potencial no realitzat de l’empresa en termes d’expansió del mercat, baixa competència en un segment particular d’activitat econòmica i també que l’empresa pot estalviar en articles de despesa importants, per exemple, socials.
Al seu torn, la baixa rendibilitat dels actius fixos demostra, d’una banda, que la direcció no inverteix massa efectivament en la modernització de la producció i, de l’altra, que l’empresa pot operar en un segment on hi ha una competència prou intensa, en què és difícil concretar la producció. productes bàsicament més dinàmics i també redueixen els costos de producció. El paràmetre corresponent és útil per correlacionar, com hem apuntat anteriorment, amb la rendibilitat. L’elevada facturació d’empreses amb menys rendibilitat en la seva forma pura pot generar més capital que els més petits, però acompanyada d’altes taxes del tipus corresponent. Un patró similar també pot ser característic de la correlació entre la rendibilitat i la rendibilitat dels actius fixos. Si el propietari de l’empresa està satisfet amb el capital net extret en forma de dividends, el factor rendibilitat pot ser secundari per a ell.
