Una inversió és qualsevol capital invertit en objectes d’activitat empresarial i altres tipus d’activitat, com a resultat dels quals s’hauria de generar ingressos o s’ha d’aconseguir l’efecte necessari. Assignar formes jurídiques d’inversió. S’utilitzen per recaptar capital i dur a terme aquesta activitat en conjunt. Acostuma a incloure acords organitzatius i complets, contractes entre inversors, així com acords sobre finançament i captació de fons. La finalitat de la inversió en capital determina la forma de la inversió.
Formes tradicionals de dipòsits
Les principals formes d'inversió depenen dels interessos i els motius, així com dels incentius dels inversors. Es distingeixen clàssicament tres formes:
- Mercantil.
- Sense ànim de lucre.
- Associats.
Les inversions mercantils signifiquen els fons propis de l’inversor, la finalitat dels quals no és aconseguir un efecte social, sinó rebre el màxim de benefici possible. Els sense ànim de lucre són un cert antípode de les inversions mercantils, com a resultat que s’hauria d’aconseguir un efecte social. Les inversions associades es fan per assolir les prioritats estratègiques de l'inversor.
Formes d’existència
Generalment s’accepta distingir tres formes de capital d’inversió:
- Efectiu
- Material.
- Drets de propietat i altres valors.
L’efectiu inclou efectius, dipòsits orientats amb bancs i valors. La forma tangible del capital és béns mobles i immobles. Aquesta última forma es divideix en diverses categories:
- Drets intel·lectuals (copyright, patent, coneixements, etc.).
- Drets d’ús de recursos naturals (terra, aigua, petroli, gas, etc.).
- Altres valors.
Hi ha una altra forma d’inversió: drets financers. Tanmateix, pocs ho distingeixen en la literatura econòmica. Hi ha diversos signes segons la qual es realitza la classificació de les inversions.
Inversions directes i indirectes
Segons la naturalesa de la participació en la inversió, les inversions es divideixen en dos tipus: directa i indirecta. Línies es refereixen a operacions comercials, segons les quals els fons o béns es dipositen al capital autoritzat d’una persona jurídica. A canvi d’això, l’inversor rep drets corporatius emesos per una persona jurídica. Les inversions directes inclouen aquelles per a les quals el capital autoritzat oscil·la entre el deu i el vint-i-cinc per cent. A més, la inversió directa dóna dret a l’inversor per participar en els processos directius que es produeixen a l’empresa.
Les inversions indirectes, que també s’anomenen inversions de cartera, inclouen l’adquisició de valors d’intermediaris financers. Els fons rebuts pels intermediaris s’han d’invertir en objectes d’inversió. La gestió dels fons invertits també es porta a terme per intermediaris, que posteriorment distribueixen els beneficis entre els clients, que són inversors. El paper de l’inversor en inversions indirectes consisteix només a generar ingressos en valors, sense participar en la gestió de l’empresa, que s’ha convertit en objecte d’inversió. Les inversions directes, indirectes i de capital representen tres formes d'inversió financera.
Inversions reals i financeres
En funció de l'objecte d'activitat, les inversions es divideixen en reals i financeres. Real: aquesta és la contribució del capital als actius reals. Els actius poden ser tangibles i intangibles. Invertir en actius intangibles també es pot anomenar innovador.
La inversió financera és una inversió en actius financers.En la majoria dels casos, els títols són instruments financers.
Termini d’inversió
Hi ha dues formes d'inversió basades en el període de finançament:
- A curt termini.
- A llarg termini.
A curt termini es comprometen fins a un any. S'inclouen els dipòsits a curt termini i els certificats d'estalvi.
Inversions a llarg termini durant més d’un any. Les grans empreses els divideixen en quatre tipus:
- D’un any a dos anys.
- De dos a tres volen
- De tres a cinc anys.
- Més de cinc anys.
Molt sovint el finançament a mitjà termini també es distingeix a la literatura econòmica. Està dissenyat per a un període d’1 a 3 anys.
Inversió regional
Depenent del país on es desenvolupi l’activitat d’inversió, la inversió pot ser nacional o estrangera. Si l’activitat es desenvolupa al territori del país de l’objecte d’inversió, aquesta forma d’inversió s’anomena interna. En cas que la inversió es realitzi fora del territori del país objecte, les inversions s’anomenen estrangeres. L’estranger inclou l’adquisició d’instruments financers (accions d’empreses estrangeres, bons d’altres països, etc.).
Les formes d'inversió estrangera es defineixen de la mateixa manera que les nacionals. És a dir, poden ser directes i indirectes, a curt i llarg termini, reals i financers, etc.
Les empreses amb inversió estrangera tenen dret a exercir de forma independent les seves activitats econòmiques, determinant les condicions per a la venda de béns, treball i serveis. Les formes d'inversió es determinen per llei.
Inversions de propietat
Les activitats d'inversió poden ser realitzades per persones privades, l'Estat, no residents al país. El finançament privat l’ofereixen les persones físiques, així com les persones jurídiques que tenen capital privat. L'activitat d'inversió de l'Estat es desenvolupa a través de les autoritats locals i estatals. La font dels fons són els fons pressupostaris i extrabugetaris.
A més, hi ha inversions generals. Els assumptes d’un país els duen a terme juntament amb representants d’un altre estat.
Formes d’inversió pública
Les inversions de l'estat també es divideixen en diversos tipus:
- Préstecs tous.
- Exempcions fiscals.
- Inversió directa de capital del pressupost estatal.
- Inversions d’una empresa estatal.
La particularitat és que la seva font és el pressupost; es realitzen de forma reemborsable. L’estat exerceix un control estricte sobre l’ús dels fons invertits.
Anualitat equivalent
Quan l’inversor s’enfronta a l’elecció d’un projecte d’inversió, està obligat a examinar detingudament tots els beneficis que pot obtenir triant una o altra alternativa. Per convertir una inversió que es va produir en un moment determinat (T) en diversos pagaments idèntics (n), s’utilitza una anualitat equivalent.
Així, és possible convertir una sèrie desigual de pagaments en una de uniforme, el valor actual del qual serà igual al valor actual de la sèrie inicial. Anualitat equivalent també s’anomena anualitat mitjana. El factor que s’utilitza per calcular la anualitat és la inversa al factor lloguer del valor actual.
Criteris de presa de decisions per avaluar inversions mitjançant una anualitat equivalent
Quan s’aplica l’anualitat com a criteri per a la presa de decisions, aquesta característica actua que es selecciona una inversió amb la anualitat més alta. Tot i això, també cal tenir en compte que només podem comparar inversions amb aproximadament els mateixos volums.
Si el valor actual de diversos pagaments és positiu, llavors amb aquest mètode és possible calcular l'import que es pot retirar addicionalment al final de cada període per obtenir un valor actual de zero, és a dir.fins i tot després d’una retirada addicional, es retornarà el capital invertit i es percebran els ingressos per interessos al nivell d’interès de càlcul.
Després de calcular el valor actual, es multiplica pel factor anualitat i es converteix així en els mateixos valors per a cada període. Una anualitat equivalent pot servir de criteri per prendre decisions a l’hora de comparar els excessos anuals, per exemple, de cultius perennes i anuals. Per fer-ho, primer cal determinar el valor actual de l'excés d'una cultura a llarg termini i després convertir-lo en "lloguer" (és a dir, anualitat equivalent). I ja el "lloguer", al seu torn, es pot comparar amb l'excés anual de la cultura anual. A l’hora d’aplicar aquest mètode, cal tenir en compte el requisit que en els dos casos es determinin els excessos possibles per comparació i no per tal que, per exemple, es tinguin en compte els costos laborals en un cas i no en l’altre.
Anàlisi de sensibilitat a la inversió
La particularitat de les inversions és que són sensibles als canvis en diverses dades. Per determinar l'impacte dels canvis de dades sobre el rendiment de finançament, es fa una anàlisi de sensibilitat.
Això fa possible verificar com els canvis en dades volàtils (poc fiables), com ara ingressos, preus i costos, afecten l’èxit econòmic d’una inversió. Aquestes decisions, per regla general, serveixen per determinar la probabilitat de risc pel qual es poden introduir àrees de variació justificades i crítiques. Una bona expressió visual dels rebuts i pagaments de les solucions a diversos períodes és un bon requisit previ per a un anàlisi de sensibilitat més gran. Això és especialment cert si es van prendre decisions en programes tabulars, de manera que quan es canvien dades individuals es corregeixen els resultats alhora.
Els resultats de l’anàlisi de sensibilitat es poden expressar gràficament, com, per exemple, en forma de “rombe de sensibilitat”. Per a això, cal calcular els valors actuals en diversos percentatges de càlcul per a les sis sèries de pagament següents:
- El valor mitjà de la renda.
- El valor mitjà dels pagaments.
- Els ingressos es van reduir un 10%.
- Els pagaments han augmentat un 10%.
- Els ingressos han augmentat un 10%.
- Pagaments reduïts en un 10%.
El pitjor dels casos són els ingressos -10% i pagaments + 10%, mentre que la combinació més favorable es produeix quan els rebuts augmenten un 10% i els pagaments disminueixen un 10%.
Si presenteu això en forma de gràfic i projecteu els dos punts d’intersecció del flux de capital a l’eix X, podeu establir els augments interns dels tipus d’interès resultants. El percentatge de càlcul, al qual s’entrecreuen les línies de “valors mitjans”, conduiria a un valor actual zero de la inversió. El percentatge de càlcul al qual s’entrecreuen aquestes dues corbes mostra l’augment percentual intern obtingut per la inversió en condicions mitjanes.