És necessària la formalització d’un procés de durada amb més d’un participant. La redistribució de la propietat als anys 90 va provocar la preparació de la llei "Al mercat de valors". La norma ha experimentat cinc dotzenes de formularis d’esmena en vint anys. Es van ajustar les dificultats d’emissió de bons i rebuts, així com la complexitat de la gestió de valors.
Marc legislatiu
El full d'actius car és extens:
- accions i bons:
- trusts d’inversió d’unitats:
- xecs i factures de càrrega;
- factures i hipoteques.
La Llei Federal del Mercat de Valors regula les relacions de les entitats en matèria d’instruments emissors.
La llei es va crear sobre un terreny preparat, en paral·lel amb el Codi civil actualitzat i la llei de societats anònimes.
L’alineació econòmica i política de les forces dins del país i la necessitat de tenir en compte les normes internacionals determinen canvis en la llei. El darrer ajustament es va produir el 31 de desembre. Els països van escoltar el rellotge que apareix i els ministres de Themis van aprovar les esmenes.
Definició d’un concepte
L’activitat de gestió de valors és el funcionament de professionals participants en el mercat de valors del mercat de valors en les condicions de la gestió de confiança d’accions i bons; actius derivats: futurs i opcions; diners per comprar i vendre el llistat.
En art. 39 La Llei Federal va interpretar els termes clau del mercat de valors, enumera els tipus d’ocupació professional i un enllaç a restriccions a la combinació d’operacions professionals en el mercat de valors. A més, estableix les regles relatives als valors patrimonials: les seves varietats, l'ordre d'emissió i la circulació.
Activitat al mercat de valors
Les activitats d’un participant professional al mercat de valors a partir del gener de 2018 inclouen sis tipus de classes:
- Operacions de corretatge. Les accions de representació d’accions i bons es realitzen sobre la base de contractes onerosos amb el client a costa d’aquest. La llei especifica qui pot ser un client: un emissor o una persona amb efectiu gratuït.
- La pràctica de distribuïdor també és la compra / venda d’actius, però a càrrec propi i per compte propi a un preu declarat públicament.
- Funcions dipositàries: emmagatzematge de certificats d’actius, si s’emeten en format paper, o la creació i manteniment de comptes corrents sobre la transferència de propietat de certificats valuosos.
- Mantenir un registre de propietaris d’actius valuosos. Aquesta activitat consisteix en la recollida, processament, arxiu i subministrament, a petició raonable, d’informació sobre els propietaris d’accions, bons i altres actius.
- Organització de la negociació en borses i altres mercats, serveis als participants del mercat de valors per a l’execució eficient de les transaccions.
- Activitats de gestió de valors, relacions contractuals amb una quota de servei designada i termini per a obligacions de gestió de confiança: actius valuosos d’altres persones en forma de fons per a la compra d’accions; actius ja propietats; diners i valors rebuts com a resultat d’operacions amb els valors transferits.
El gestor està obligat a complir els interessos del client i a realitzar operacions rendibles en el marc de l’acord conclòs. Per la tasca realitzada, té dret a retribucions i indemnitzacions per despeses necessàries. El pagament de la mà d’obra i el reemborsament de les despeses es realitza a compte de les instal·lacions de la institució.Els ingressos rebuts pel client arran dels resultats de la gestió de confiança de valors o pèrdues ocasionades, el gestor ha de pagar la feina segons els termes del contracte.
Fins al 2011, la llei també feia un article sobre la compensació. Aleshores, aquest treball va ser exclòs de la norma i penjat per les seves pròpies regles. Des del desembre del 2018, l’art. 6 de la Llei de mercats de valors es complementarà amb dos nous paràgrafs sobre assessorament en inversions.
Qui pensen els pros
Les activitats de gestió de valors esmentades anteriorment tenen dret a participar exclusivament en una persona jurídica (article 2). Tant ells com l’individu (IP) tenen dret a sol·licitar la funció d’assessor d’inversions. Per als sol·licitants, la condició necessària per al compliment és la pertinença a una organització autorreguladora d'assessors d'inversió.
Per molt que hi participi el participant professional, porta el títol de gerent.
El factor qualitat i la legitimitat dels moviments dels participants professionals en el mercat de valors són controlats pel Servei Federal de Mercats Financers - el Servei Federal de Mercats Financers. KFU controlat pel Banc Central.
Els organitzadors de valors i altres professionals professionals exerceixen un control intern a través d’auditors de personal.
Codi de la junta
Els participants del RZB poden exercir funcions sobre la base de llicències:
- gestió d’actius;
- mantenir un registre de propietaris d’actius de mercat;
- sobre l'organització de la borsa de valors.
Les normes d’execució d’activitats de gestió de valors estan recollides en el decret del Banc Central de la Federació Russa. El codi "Ordre ..." preexistent substitueix els "Requisits ...":
- a la regulació d'administració de classes sobre la gestió d'actius costosos;
- al règim de divulgar informació sobre els moviments finalitzats d’actius encomanats al gestor;
- Prevenció de conflictes d’interessos entre gestor i clients.
En art. 39-ФЗ s'indica expressament que si les accions del gestor entren en conflicte amb els interessos del client i condueixen a la pèrdua de confiança d'un ciutadà de confiança, el gestor es fa responsable dels danys causats i compensa les pèrdues al client. A més, s’han establert restriccions a la combinació d’ocupacions.
Una empresa que manté el registre no té dret a realitzar altres tipus de pràctiques professionals al mercat de valors, i un corredor client no té accés a classes de dipòsits.
Els concessionaris de divises es limiten a la seva pròpia ocupació, no hi ha dret a combinar les funcions d’un participant professional al RZB, i no està permès exercir altres treballs de la llista establerta per la llei 39.
Es permet proporcionar conjuntament serveis de la composició següent:
- corredoria
- concessionaris;
- gestió de valors.
Normes comptables
El gestor té l’obligació de guardar registres de valors transferits a ell per a la seva gestió. El coneixement del dret civil i dels estàndards de comptabilitat és una qualitat obligatòria d’un gestor professional.
Els valors es comptabilitzen per separat per cada principal. La violació del procediment de comptabilitat per part del gestor es considera un delicte administratiu amb un càstig posterior en forma de multa en un rang de 20-30 mil o una suspensió del servei durant un any. Les sancions de persones jurídiques se situen entre els 500 i els 700 mil.
Bancs i papers
A més de les funcions bancàries tradicionals, les KFU juguen el següent paper a la borsa:
- l’emissor, quan el banc emet bons propis per atraure préstecs o accions barates per formar el capital autoritzat;
- un inversor que inverteix en accions i unitats de projectes d’altres persones amb un pla per a la posterior recepció d’ingressos com a part del benefici de l’emissor finançat: dividends o ingressos cupons;
- un participant professional en el mercat de valors, realitzant sobre la base d’una llicència el treball d’un agent, distribuïdor o gestor de valors.
Les activitats dels bancs en la gestió de valors inclouen l'emissió de préstecs per a la compra de propietats cares, l'exercici de les funcions d'agents de pagament de les empreses emissores i els assentaments basats en manipulacions del mercat.
Ajudant professional
La llista d'entitats que gestionen actius valuosos no inclou el terme "agent de transferència". La Llei Federal del Mercat de Valors no qualifica les persones com a participants professionals. L’organització que presta els serveis de transferència no requereix cap llicència ni unir-se a l’ERO.
Les càrregues d’agents de transferència són les següents:
- acceptació de formularis de persones inscrites en el registre durant la manipulació d’actius;
- acumulació de scripts relacionats amb les accions realitzades amb els actius i enviament al registre;
- l’emissió d’impreses a persones del registre elaborades pel titular del registre;
- confirmació de la signatura a les instruccions de les persones que es troben al registre per gestionar valors.
Exclusivament la recollida i transmissió d’informació. El titular del registre gestiona el material rebut: ajusta els comptes i prepara estats.