El coeficient d’independència financera (autonomia) és un dels paràmetres més importants que s’utilitza per avaluar organitzacions comercials. Es defineix com la relació dels fons propis de l'empresa amb el total del balanç.
Informació introductòria
La relació d’independència financera s’utilitza per mostrar de quines fonts (prestades o pròpies) es formen els principals fluxos d’efectiu de l’empresa. Mostra quant del total d'actius es va adquirir amb el patrimoni net de l'organització. A causa d'aquesta propietat, té un segon nom d'estabilitat financera. En paraules senzilles, aquest indicador serveix per caracteritzar la dependència de l’empresa envers els seus creditors.
Com calcular el seu valor?
En aquest cas s’utilitza una fórmula ociosa. La ràtio d’independència financera es calcula de la manera següent:
- Ka = SC / IB.
SC és patrimoni. IB: el resultat del balanç. Com veieu, obtenir el seu valor no és tan difícil com a primera vista podria semblar. Però els detalls són importants aquí. De fet, en ells, com ja sabeu, rau la veritat.
Què buscar
La relació independència financera mostra un cert valor. Què és òptim per a ell? No hi ha una sola opinió sobre aquest tema. Els números de trucada oscil·len entre 0,4 i 0,8. Per què? El fet és que com més baixa sigui la relació, menys estabilitat financera. Tot i que no tot és tan clar com a primera vista podria semblar. Per analitzar la situació, cal tenir en compte diversos factors, a saber:
- La mitjana de la indústria
- Accés de l'empresa a fons addicionals prestats.
- Les particularitats de les activitats actuals.
L’impacte de la relació d’independència financera
Com més baix sigui el valor obtingut, menys estabilitat financera de l’empresa. Això es deu al creixement del deute en relació amb la quantitat del patrimoni net del propietari al balanç. A més, no s’ha d’oblidar de la possibilitat d’una escassetat d’efectiu. Si el valor del coeficient baixa a zero, això indica que l'empresa depèn completament del capital prestat i que el propietari no el té en realitat. Per tant, no cal enfonsar-se tant.
També és difícil determinar el valor recomanat. Per exemple, per a una empresa industrial amb un gran cicle de producció (per exemple, un any), un valor de 0,7 pot indicar un nombre important de problemes. Això es deu a la lenta facturació de fons. Mentre que per a una cadena de supermercats que ven productes quotidians (per exemple, menjar), un valor de 0,3 és acceptable. Això es deu a l’elevat índex de facturació. Per exemple, es pren un préstec, s’adquireix salami, es ven en un mes, es paga un préstec i es poden atraure fons nous.
Específics de la situació
A primera vista, pot semblar que és millor si el valor de la relació independència financera tendeixi a la unitat. Però es tracta d’un supòsit controvertit. Sí, en aquest cas, l'empresa té una alta estabilitat financera. Però l'eficiència de les operacions es redueix i el desenvolupament de l'empresa és limitat.
Penseu en un exemple petit. Suposem que hi ha una empresa de construcció que ha contactat dues empreses diferents amb la sol·licitud de construir tallers addicionals de producció. Però només hi ha prou equitat per servir només a una organització alhora.Però el benefici d’aquestes comandes és bo: per a un ruble invertit podeu obtenir més de cinquanta cèntims addicionals. Què cal fer llavors? Podeu contactar amb una institució bancària i obtenir un préstec al vint per cent de l'any. Afortunadament, en dotze mesos podeu complir les comandes. En aquest cas, es percebrà un benefici addicional del trenta per cent. Però si no atreu un préstec, l’empresa constructora no guanyarà aquests diners. En aquest cas, la proporció d’independència financera serà de 0,5.
Però aquí és important no excedir-ho. És una cosa quan es recapten fons per a comandes, hi ha una base material i tècnica (o es pot organitzar sense problemes), el personal. En aquest cas, un préstec pot fer una bona feina. Però és ben diferent si els fons prestats s’utilitzen per a propòsits amb efectivitat dubtosa (per exemple, organitzar unes vacances per a un director, comprar un cotxe oficial per a ell, etc.).
Conclusió
La raó d’independència financera rarament es considera per separat del grup d’indicadors al qual pertany. Quan s'avalua una empresa, treballar exclusivament amb això vol dir que funciona en condicions quan es poden produir distorsions substancials de l'estat real de les coses. L’ús d’aquest indicador és necessari conjuntament amb moltes altres dades. En cas contrari, hi ha un risc força elevat que s'hagi d'utilitzar una base insuficientment adequada per a la presa de decisions.