La quantitat d’oferta de diners sempre està influenciada per diversos factors. El primer és el comportament de les empreses que operen en els sectors no bancaris i domèstics. En segon lloc, els bancs comercials que tenen la capacitat d’utilitzar fons de crèdit no completament, és a dir, no emetent-los en forma de préstecs, sinó deixant a casa les resultants excés de resultat. En aquest cas, un canvi en el volum dels dipòsits anirà acompanyat d’un efecte multiplicador. Provem de calcular el multiplicador de diners.
Conceptes bàsics
Per entendre en què consisteix l’essència del concepte de “multiplicador de diners”, cal tenir un concepte de dues normes: reserva i ingrés.
La relació de reserves mostra la relació entre el volum de reserves i la quota de dipòsits emmagatzemats al banc com a quantitats de reserva o el valor dels dipòsits:
rr = R / D.
La taxa de dipòsit es defineix com la relació entre efectius i dipòsits:
cr = C / D.
Mostra a quina població s’inclina més: mantenir els seus estalvis en efectiu o en dipòsits.
D’aquí es dedueix que el multiplicador de diners o, com ho diuen els economistes, el multiplicador de base monetària és un coeficient que indica quantes vegades s’incrementaran (reduiran) la quantitat monetària un cop augmentada (reduïda) la massa monetària.
Com qualsevol multiplicador econòmic, els diners també poden funcionar en ambdues direccions. Si el Banc Central del país té previst augmentar els volums monetaris, augmentarà la base monetària, si no, disminuirà.
El multiplicador de l'oferta monetària depèn de les normes descrites anteriorment. Si la taxa de dipòsit augmenta, en conseqüència, el multiplicador disminueix. D’altra banda, un augment del percentatge de reserves (és a dir, un augment de la quota del dipòsit al banc, en forma de reserva) redueix el multiplicador.
Teòricament
La teoria econòmica determina que el multiplicador de diners és igual al valor de la taxa inversa de les reserves d’entitats comercials de crèdit per a l’emmagatzematge obligatori al Banc Central. A la pràctica, es calcula com el quocient de l’agregat monetari M2 fins a la base monetària. Cal estudiar la dinàmica del multiplicador de bases monetàries per controlar els processos d’oferta i inflació del país. És el multiplicador de diners que és capaç de mostrar un possible augment del subministrament monetari sense conseqüències negatives en forma de l'augment dels preus al consum i de la inflació. La fórmula per calcular el multiplicador de diners és senzilla, sempre és més d’un.
Gairebé
L’expressió per calcular el multiplicador es pot derivar mitjançant la taxa de reserva: rr = R / D i la taxa de dipòsit: cr = C / D.
Com que C = cr x D, i R = rr x D, obtenim les igualtats:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
i
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D
Ara dividim la primera igualtat en la segona:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Obtenim la igualtat: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
des d'aquí:
M = multden x H multden = (cr + 1) / (cr + rr).
El multiplicador de diners és l'expressió (cr + 1) / (cr + rr).
Si suposem que C = 0 (és a dir, no hi ha efectiu) i, sense deixar el sistema bancari, l’oferta monetària gira, el multiplicador es converteix en un banc: multD = 1 / rr. Potser per això es va anomenar multiplicador bancari simple multiplicador de diners.
L’essència del multiplicador de diners
Consisteix en un mecanisme per augmentar els volums monetaris a causa dels dipòsits oberts pels clients en els bancs, passant pel moviment de fons sense efectiu a través d’un sistema de bancs no estatals.
Aquest mecanisme es crea subjecte a la presència d’un sistema bancari de dos nivells. En aquest cas, el procés d’emissió té lloc entre el Banc Central (emissió d’efectiu en efectiu) i el sistema de bancs comercials (emissió de fons sense efectiu).
L’augment del volum de diners en circulació interbancària (el procés de multiplicació de diners) es deu a l’emissió per part dels bancs en forma de préstecs atrets pels comptes de dipòsit dels fons dels seus clients, que fan servir per realitzar diversos pagaments i transaccions de liquidació. D'altra banda, els clients dels bancs prestataris poden obrir dipòsits amb bancs de tercers. En conseqüència, el volum total dels dipòsits a tot el sistema bancari supera gairebé sempre la quantitat del dipòsit creat originalment.
Principi d’animació
Cada país té les seves pròpies característiques en els mecanismes de banca de distribució. Per exemple, en els estats amb una economia de comandament i de distribució, les emissions es realitzen segons una directiva abaixada des de dalt. En els països amb un mecanisme de mercat normal, el sistema bancari funciona a dos nivells: el Banc Central i la capa de bancs comercials. Per tant, les emissions en aquest sistema tenen animació de crèdit.
Al gestionar adequadament aquest mecanisme, el Banc Central té la capacitat d’ampliar o reduir els processos d’emissions de tota la institució de bancs comercials. La teoria econòmica deixa clar que el coeficient de creixement (disminució) de la producció total per obtenir un guany en la massa de diners (més precisament, la seva unitat) és el multiplicador. Aquest valor mostra quantes vegades l’oferta pot canviar (augmentar o disminuir) després d’un augment o disminució del volum de dipòsits del sector financer i creditici.
La base monetària no és altra cosa que les reserves obligatòries per al pagament per part dels bancs comercials i efectiu que es troba en circulació amb la població fora del control del Banc Central. Tenint en compte el coeficient del multiplicador de diners en els aspectes descrits, podem derivar la fórmula:
M - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Aquí, “c” fa referència a la relació efectiu entre tots els dipòsits del sistema bancari del país, “r” indica reserva obligatòria i “e” indica la relació de reserves bancàries disponibles a dipòsits.
Valor de l’indicador
El Banc Central regula el mecanisme per augmentar (disminuir) el volum monetari mitjançant acumulacions obligatòries de reserves a cada banc comercial. El valor del multiplicador de diners no s’atura. Fluctua no només en l’espai i el temps, sinó també d’un país en un altre. Als països amb economies desenvolupades, aquest valor pot superar més de dues vegades el valor de la primera publicació.
Derivem la fórmula
El multiplicador de diners (la fórmula que es descriu a continuació) és fàcil de calcular:
m = Subministrament de diners / Base de diners = M / B.
El procés de regulació per part del Banc Central del valor del multiplicador de diners (k) comporta l’aparició del concepte de base monetària. Es basa en els dipòsits dels bancs comercials que té la Central i la quantitat més líquida de diners és efectiu.
Base de diners = M0 + subministrament de diners de les reserves necessàries (CB) + subministrament de diners en comptes corresponents amb el Banc Central de la xarxa d’entitats financeres comercials.
El subministrament monetari mostra la quantitat de diners que pot operar el Banc Central del país:
Subministrament de diners = base • multiplicador.
A partir d’aquesta fórmula, podem determinar el multiplicador de diners: aquesta és la relació de l’oferta de diners (M)2) a la base monetària.
Existeix una relació inversament proporcional entre la quantitat de reserves requerides de les entitats financeres comercials als comptes del Banc Central i el valor del multiplicador de diners. I si el multiplicador de diners disminueix, la taxa de reserves necessàries compromeses pels bancs comercials augmenta. Si el multiplicador de diners creix, la facturació sense diner augmenta (en comparació amb efectiu), perquè el creixement del multiplicador de bases monetàries està directament relacionat amb el creixement d’efectiu i saldos dels comptes corresponents amb el Banc Central.
Dependència multiplicadora de diners
Com ja s'ha comentat, la mida del multiplicador de diners depèn de les normes de reserva i dipòsit. Com més elevades siguin, més gran serà la quantitat de reserves emmagatzemades intactes. Com més gran és la proporció d’efectiu en les masses que la població no té pressa per invertir en dipòsits, més baix és el valor multiplicador. Això és clarament visible al gràfic.
Refereix la relació de la base monetària (N) a través de la quantitat monetària (M) i del multiplicador, que és igual a (cr + 1) / (cr + rr). Això demostra que la tangent de l'angle d'inclinació és igual a la relació (cr + rr) / (cr + 1).
Si H1 (el valor de la base monetària) no canvia, llavors la taxa de dipòsit amb creixement a partir de r1 cridar2 redueix el multiplicador de diners i, alhora, augmenta la inclinació de la corba que reflecteix l'oferta de diners (o el subministrament de diners). Com a resultat, aquesta condemna es redueix de M1 a M2. Si és necessari que l’oferta monetària (o l’oferta) no canviï amb una disminució del multiplicador monetari, sinó que es troba en un estat estable al nivell de M1, El banc central hauria d’augmentar la base monetària fins a N2.
D’allò anterior, queda clar: un augment del tipus de dipòsit redueix el valor del multiplicador de diners. D'altra banda, es pot observar un augment de la proporció de reserves (un augment de la quota dels dipòsits emmagatzemats com a reserves de reserva). És a dir, amb un augment de l’excés de reserves bancàries (no emeses com a préstecs a clients), el valor del multiplicador de diners disminueix.
Multiplicador monetari
Es tracta d’un coeficient econòmic que caracteritza l’augment (o la disminució) de l’excés de reserves bancàries. Es forma com a resultat de la creació de nous dipòsits (diners sense efectiu). Apareixen en el procés d’emissió de préstecs a clients de reserves addicionals gratuïtes rebudes pel banc des de l’exterior.
A partir d’això, queda clar: els recursos de crèdit que van deixar un banc comercial en forma de préstecs emesos passen a ser propietat d’un altre banc. I, al seu torn, proporciona als seus clients aquests diners, només en forma sense efectiu. És a dir, una unitat monetària emesa per una entitat financera i de crèdit comercial crea reserves de crèdit per a un altre banc.
Normes de reserva dels bancs comercials
La capacitat d’un banc per crear reserves en excés està limitada per la funció de formar reserves requerides per l’estructura dels bancs comercials. Els seus volums es determinen mitjançant la norma de reserva, les normes de la qual es determinen per llei. El Banc Central els calcula com un percentatge del passiu bancari. Aquestes reserves ajuden al sistema bancari del país a proporcionar liquiditat en períodes adversos i a regular l’oferta de diners en circulació:
M = 1 / Rn, on Rn és la norma de reserva.
Per calcular tota la massa de diners que pot crear una unitat monetària de les reserves sobrants a una taxa de reserva determinada, determineu el multiplicador monetari:
On:
- MM - multiplicador monetari en un període de temps determinat;
- M0 - subministrament de diners fora de la circulació bancària;
- D - volums d'efectiu emmagatzemats en dipòsits de bancs comercials;
- R - reserves de bancs comercials en comptes corresponents i en el taulell de caixa.
L’equilibri estable al mercat monetari pot veure’s sacsejat per l’augment del multiplicador monetari. I fins i tot provocar inflació.
De què depèn el multiplicador bancari?
La magnitud del multiplicador monetari depèn dels següents factors:
- requisits de reserva per als bancs comercials;
- una disminució de la demanda de préstecs entre la població i les empreses i un augment simultani de l’interès prestat, que generalment comporta una disminució de l’emissió de préstecs i una disminució del volum de dipòsits;
- l’ús per part dels clients de fons presos dels bancs per a transaccions de pagament en efectiu de tercers, cosa que provoca la suspensió del procés d’animació i redueix el seu valor;
- l'augment dels rebuts en efectiu als comptes de clients o la venda d'una part d'actius al mercat interbancari solen crear condicions per al creixement del multiplicador.