Una borsa de canvi és una obligació escrita d’un banc, possiblement d’una empresa, de pagar una quantitat de diners en una data determinada a una persona indicada en la factura. Les factures s’emeten en format paper, ja que s’emeten amb un nom específic. El paper de deute no té límit de temps ni límit. Després de l’amortització de la factura, es paguen els ingressos i un percentatge fix. Ara, bàsicament, tots els usuaris del mercat escriuen factures de descompte, que es cancel·len per la quantitat indicada al paper, però inicialment paguen un preu més baix: descompte.
El mercat de factures no està tan desenvolupat com el mercat borsari, però, tanmateix, les inversions poden aportar uns ingressos força importants en comparació amb els ingressos de bons o dipòsits bancaris. He de dir que aquesta inversió només serà beneficiosa si es pretén posar en circulació a partir d’un milió de rubles.
A més de les factures
Quin avantatge tenen aquests títols? Per què és beneficiós fer-ne front? Els inversors que no esperen grans rendiments en poc temps amb la possibilitat de quedar-se sense res, prefereixen ingressos fixos sobre els imports invertits. La seva elecció recau en obligacions governamentals, certificats de viatge, dipòsits. Rarament s’accedeix a les factures, tot i que poden generar bons ingressos. Per regla general, els bancs ofereixen factures d’interès i descompte.
Sovint, la rendibilitat de les factures és igual als ingressos obtinguts en dipòsits o obligacions. Per descomptat, ens referim a pagar de confiança de grans bancs amb participació estatal: Sberbank, Gazprombank, VTB.
Exemplar de matemàtiques
Al cap de sis mesos, una factura de la Caixa d’Estalvis dóna un rendiment del 5% anual i, després d’un any, del 6%. Els dipòsits anuals tenen al mateix temps uns ingressos propers al 9%. Els bons de VTB, Gazprombank produeixen un 6% anual. Per cert, Sberbank també ofereix una factura de descompte com a producte rendible.
Només les factures de baixa fiabilitat poden competir amb dipòsits i bons dels bancs estatals. Però aquest és un gran risc, aquí el propi inversor decideix invertir els seus diners en bancs i empreses financeres o no.
Un altre punt important
Però hi ha un avantatge molt important d’una factura: amb aquest document de deutes podeu pagar, per exemple, per un apartament o un cotxe, i també s’accepta com a garantia quan sol·liciteu una sol·licitud de préstec.
El paper del deute es pot transferir a una altra persona i, a més, vendre’l simplement.
A Internet es pot veure una mostra d’una factura de descompte, així com un altre tipus d’obligacions bancàries per escrit.
Contres de les factures
Els títols de deute no són gaire populars entre els inversors privats, perquè presenten diverses deficiències que poden fer que una persona no presti atenció a aquestes inversions.
El més important menys és la quantitat d’inversió. Un inversor ha de ser una persona molt rica, disposada a invertir almenys un milió de rubles en paper de deute.
Les factures bancàries no estan protegides en cas de fallida bancària. Sabent quina freqüència es revocen les llicències a Rússia, fins i tot des dels bancs fiables a primera vista, les persones es neguen a arriscar-se comprant paper de deute. Alguns bancs continuen operant, però poden pagar els pagarés. En aquest cas, l’inversor tampoc rep diners.
Les persones que tinguin diners en dipòsits recauen en primer lloc en els creditors durant el procés de fallida i els titulars de la contractació s’assignen a la cinquena etapa dels creditors.
Les organitzacions no creditícies també poden tenir valors predeterminats de les factures.
Les dificultats del retorn precoç
A les factures és molt més difícil tornar diners abans del final del termini que als dipòsits, fins i tot que es conclouen amb la condició d'imposibilitat de retirada anticipada de fons. És a dir, si un inversor necessita urgentment els seus diners invertits en una factura, haurà de vendre paper de deute al mercat secundari i, molt probablement, a un preu fins i tot inferior al preu de compra.
On i com comprar una factura?
Si, tanmateix, totes les mancances de pagarés no impedeixen l’inversor, podreu esbrinar en aquesta part de l’article com obtenir el paper i on.
Les empreses que volen presentar una factura generalment confien aquest procediment als bancs, empreses d’inversió que són agents financers. Això també s'aplica a les factures de descompte simples de Sberbank, per exemple. El primer propietari de la factura és un agent financer i altres participants del mercat ja ho compren. Així, els inversors privats compren totes les factures al mercat secundari.
Tot i que la factura té un equivalent en efectiu, no es cotitza en borses, de manera que els preus mitjans es poden veure al sistema de factures rus (PBC), així com als llocs web oficials de les agències de notícies - Finmarket, Interfax.
Encara que us hagi agradat una factura determinada, és impossible comprar-la a un mateix mercat secundari, haureu de contactar amb un intermediari professional. Normalment es tracta de bancs i empreses d’inversió (IC Veles-Capital, per exemple, IC Region).
El procediment per adquirir una obligació de deute és extremadament senzill. Un inversor signa un acord de compra regular de paper amb un agent financer o participant del mercat professional. Paga la transacció des del seu compte més els interessos de la transacció.
L'import de la comissió als agents oscil·la entre el 0,3 i el 2,5,5% de l'import de la transacció. En qualsevol cas, cal tenir disponibles almenys 100 dòlars. Una persona privada pot tornar a posar-se en contacte amb el mateix intermediari o agent financer si no vol, o per algun motiu no pot esperar el venciment de la factura. Però la comissió haurà de tornar-se a pagar per la mateixa quantitat. No és senzill comptabilitzar les factures de descompte per aquests matisos.
La impossibilitat de l’especulació
No funcionarà per canviar les factures dels llocs, així que no haureu d’esperar a la demanda especulativa. Com que cada vegada caldrà pagar una comissió a intermediaris, totes aquestes operacions no seran rendibles. Cal recordar al voltant d’un 13%, que s’haurà de pagar a les autoritats fiscals si la transacció és rendible. És molt rar que els inversors privats venguin pagarés abans del venciment.
Factures de Sberbank
Sberbank ofereix factura de ruble d’interès i factura de moneda. Els ingressos es meriten en forma d'interès.
A la venda també hi ha una factura de descompte, també en rubles i moneda estrangera. La diferència entre l’import de l’amortització i l’import de la compra serà l’ingrés, l’import (par) i el preu de venda de la factura de canvi al primer titular de la factura.
Un deute portador d’interès s’ha d’executar amb un termini d’amortització predeterminat i amb qualsevol termini, però no abans d’una data determinada. Aquesta és la diferència entre una factura de descompte i una facturació percentual. Però això només és una mirada maleïda. Els matisos són una mica més grans.
Hi ha un sistema de reemborsament lleugerament diferent de les factures de descompte: en una data determinada o en qualsevol dia, però no anterior a la data indicada a la factura.
Hi ha factures convertibles de Sberbank. El cost en paper està escrit en dòlars o euros, però és obligatori indicar-los que el pagament es farà en rubles a la data de venciment. Aquesta factura també es compra per rubles.
Nota a l’inversor
Actualment, al mercat es cotitzen borses de canvi de més de 200 empreses i bancs, moltes d’elles ofereixen factures de descompte. Els especialistes en borses i empreses d’inversions recomanen que els inversors privats inverteixin en factures bancàries, ja que el Banc Central manté un control financer estret de tots els bancs i els obliga a divulgar la seva posició financera als llocs web oficials.Aquí, fins i tot el propi inversor, que tingui un coneixement mínim, serà capaç de valorar la fiabilitat d’un determinat banc.
Sempre estan en situació de risc els pagarés pels quals ofereixen un gran interès i els comercialitzen empreses poc conegudes amb estats financers tancats. Molt sovint, aquestes empreses són piràmides financeres ordinàries. Serà difícil o impossible de tornar els diners.
La factura sol tenir dates de reemborsament estrictes. És recomanable rebre diners en aquest dia o en la mesura del possible els dos dies bancaris següents. El reemborsament d’una factura de descompte queda clarament a la par al final del termini. Per descomptat, ningú pren cap multa i interès addicional, normalment solen anar cap a l’inversor, però tenen dret a no pagar una factura vençuda. Podeu obtenir els diners vosaltres mateixos i confiar-los a l'agent financer o al corredor que ha executat la transacció. Però al mateix temps heu de pagar interessos. Així, és més rendible pagar privadament. Per cert, Sberbank també ofereix una factura de descompte senzilla.
La importància d’un disseny adequat
La Convenció de Ginebra del 1930 estableix normes molt estrictes per al disseny de les factures i els venciments. Si es viola com a mínim un dels requisits, això ens permetrà no considerar el document una borsa de canvi, de manera que cal comprar amb cura una obligació de deute al mercat secundari, hi ha moltes falsificacions. Els bancs o empreses de calaixos tenen dret a negar-se a cancel·lar una factura emesa amb violació.
Les factures més falsificades del mercat secundari són valors de Sberbank, Gazprombank, ja que només es comercialitzen principalment al mercat.
Tot i que l’inversor treballa al mercat a través d’un intermediari, no hauria de confiar plenament en la seva decència i professionalitat. En qualsevol cas, haurà de sol·licitar al calaix una experiència addicional per obtenir l’autenticitat del paper.
Molts experts financers creuen que la factura no és una inversió per a particulars. Els que no estan d’acord amb ells ho han calculat tot, analitzat i preparat per arriscar-se, és millor comprar les factures més properes al final del trimestre, mig any o any. Llavors la massa de rubles al mercat disminueix i els agents financers donen un interès més favorable sobre els reemborsaments.
Conclusió
Per tant, el particular ha de decidir si està disposat a invertir en una factura o no. Actualment al mercat, aquests títols de deute estan representats per factures de descompte. És a dir, els ingressos són la diferència entre el preu de compra i l’import d’amortització. És aconsellable pagar la factura estrictament en la data, en cas contrari, poden negar-se a pagar. Per poder invertir de forma rendible en factures, heu de disposar d’1 milió de rubles per realitzar la transacció, en cas contrari, no serà rendible. Les factures semestrals de mitjana donen un 5-7% anual. Per descomptat, hi ha percentatges més alts, però aquí el risc de perdre-ho tot és enorme. Fins i tot si decidiu invertir diners en una factura, no podeu comprar-lo vosaltres mateixos, necessitareu un intermediari: un corredor, bancs, empreses d’inversions. Quan realitzen una transacció, prenen una comissió del 0,3-2,1% en funció de la quantitat de la transacció i del calaix. És millor comprar les factures dels bancs, perquè el Banc Central té una política estricta i els resultats financers de qualsevol banc es poden veure al seu lloc web oficial i decidir sobre una compra.