L’opció és una paraula que ens venia de la llengua anglesa. El seu significat és "oportunitat" i també pot suposar una elecció. Totes dues opcions es combinen amb el fenomen que significa la paraula “opció” en la negociació en borsa. El terme pot descriure una situació en què dues parts subscriuen un acord, indicant el cost i el calendari de la venda d’un actiu. L’acord assumeix el dret a aquesta transacció, però no l’obliga, la decisió final resta per part dels participants. Avui en dia, les opcions d’extinció i venda lliure s’han convertit en eines d’inversió importants utilitzades per tots els principals jugadors.
Vista general
Els corredors d’opcions en accions ofereixen les ofertes següents:
- bilateral;
- implementació;
- l'adquisició.
Les opcions poden ser:
- borsa de valors;
- sense recepció
Intercanvi: concloure contractes
Les opcions binàries d’intercanvi es venen com a part dels acords celebrats entre els participants. Aquests arranjaments acostumen a ser normalitzats, determinats per les condicions de treball d’un determinat intercanvi. En poques paraules, és la plataforma de negociació la que estableix els estàndards que han de complir les transaccions finalitzades. A causa d’una regulació tan estricta del flux de treball, la retroalimentació sobre les opcions d’accions és majoritàriament positiva: el frau pràcticament s’elimina, però és important llegir atentament els termes de l’opció proposada.
Què depèn dels participants en una determinada transacció? En concloure un acord, ells mateixos trien el gran que es concedeix un premi. Quan el contracte sigui objecte de negociació al mercat d’opcions d’accions, el venedor també haurà de pagar una quota de marge.
Característiques del treball
Estàndards, paràmetres, clàssics per a les opcions d’accions:
- període d’amortització - normalment dins dels 24 mesos;
- Hi ha un període de contracte extrem, normalment 3 mesos;
- un volum de transacció predeterminat, mentre que la diferència entre la venda i la compra és força petita;
- control total de totes les operacions, cosa que minimitza la probabilitat d’impagament;
- declaració pública dels preus, implicant un flux de treball obert.
Les opcions en accions comercials comporten la conclusió de diverses transaccions. Si els preus, les dates difereixen, cada operació és un contracte independent i completament independent. El treball a l’intercanvi destaca per la compra simultània d’un sol contracte. No es permet fer més opcions d'intercanvi d'opcions.
I què hi ha més?
Com que es practica la negociació d’opcions d’intercanvi, és lògic suposar que també hi ha opcions de venda lliure (en cas contrari, no seria necessari un nom actualitzat de transaccions). Una característica distintiva de les opcions de venda gratuïta és l’absència d’un sistema estandard de normalització introduït per l’intercanvi, és a dir, les condicions són gratuïtes.
Característiques distintives:
- llarg període d’acció;
- hi ha una probabilitat de rebutjar el pagament;
- termes, volums, tarifes: totes aquestes qüestions són decidides pels propis participants en el transcurs de la comunicació;
- el cost només es divulga als participants de la transacció.
Bona o dolenta?
En general, la formació en opcions per a accions ajuda a dominar les opcions de venda lliure en el temps, però aquestes últimes es consideren més difícils de realitzar negocis i només es recomanen a participants del mercat amb experiència.
La majoria de les opcions de venda lliure són comprades per “taurons financers”, institucions més aviat grans i venudes per inversors que treballen a gran escala. Sense recepció: aquestes són eines molt més flexibles per obtenir beneficis que les opcions en accions, però és més difícil utilitzar-les.
Bases teòriques
Les opcions en accions també es coneixen com a contractes de forma lliure.Es conclouen si hi ha certs actius a l'intercanvi que un participant vol vendre i un altre adquirir. És possible concloure una transacció amb un contracte de futur. Les regles permeten l'execució tant per al període de temps seleccionat com dins dels límits d'aquest. Les quantitats pagades en transaccions s’anomenen habitualment primes.
En molts aspectes, els tipus d’opcions de canvi practicades aquests dies s’acosten als contractes futurs. Per navegar pel mercat, heu de conèixer la terminologia interna. Per exemple, una venda implica concloure un acord sobre les condicions que promou el venedor i una compra implica tenir en compte principalment el desig del comprador.
Treballem: el benefici no queda lluny
Com es desprèn de la pràctica moderna, es poden concloure opcions sobre qualsevol actiu de contracte. Les condicions són estàndard, però el preu pot variar. La venda és gratuïta, la compra també ho és, però es tenen en compte les regles i els mecanismes introduïts per als contractes futurs.
Hi ha dos tipus d’opcions, més utilitzades en el mercat financer dels darrers anys. Això és comprar (trucar) i vendre (posar). El primer suposa que el comprador té dret a comprar l’actiu, però ningú no l’obliga a fer-ho. En el segon cas, hi ha dret a vendre, però tot i així ningú no imposa obligacions.
Cal saber-ho
Si, com a part d’un acord, una persona actua com a comprador, se l’anomena propietari, titular. El venedor l’indica el receptor, l’abonat.
La durada de l’acord permet la introducció de la divisió d’opcions en grups:
- Americà, executat en un moment adequat, fins a la seva caducitat;
- Europeu, executat exactament en el moment de la realització.
També podeu introduir un sistema de classificació, avaluant les opcions de bescanvi formant opcions:
- mercaderia (com el seu nom indica, la base és una mercaderia, sovint metalls preciosos);
- moneda, que implica transaccions amb l’adquisició de moneda i la seva venda;
- accions, on les existències, índexs es converteixen en actius;
- Els futurs, quan s’implementen, adquireixen els contractes rellevants.
Què buscar?
Quan es parla d’opcions d’accions, sovint es comparen amb contractes futurs, perquè realment tenen moltes característiques similars. Però hi ha diferències importants dignes d’atenció. A la versió clàssica d’un contracte de futur, el preu depèn de l’actiu en què es basa l’acord. Però, amb les opcions, aquest premi el juga la prima negociat pels participants en la transacció. El comprador dóna una prima al venedor, ja que permet que el participant del mercat pugui triar, exercir l’opció o denegar-la, si el rendiment està associat a pèrdues.
Quan es treballa amb opcions, el mecanisme de preus implica duplicar els valors. Hi ha una prima negociable i l'exercici de les obligacions d'opció es regeix per l'importància dels actius de la borsa. Això vol dir que l'opció té dos paràmetres: preu (prima) i preu de vaga (exercici). La idea principal d’aquest sistema és que el contracte us permeti vendre, adquirir actius i treure beneficis a través d’aquest. També hi ha una operació inversa sobre les opcions de canvi (és un mecanisme per estalviar diners en cas que la transacció no sigui rendible, i una de les parts busca tornar tot a les seves condicions originals).
Per què val la pena treballar així?
Quan opta per opcions de borsa, un participant del mercat té accés a diversos avantatges. Entre ells, n’hi ha diversos que pesen greument les bàscules a favor d’aquesta particular opció de guanyar diners a la borsa. I en primer lloc, es tracta de rendibilitat.
Les operacions amb l'ús d'opcions realment aporten més ingressos que la majoria dels instruments financers disponibles al mercat de valors. Al mateix temps, per a cada opció has de pagar una quantitat molt reduïda, i el benefici que pots obtenir a la butxaca alhora resulta ser diversos, o fins i tot desenes, centenars de vegades més.
Per exemple: suposem que hi havia una quota d’una empresa A determinada, que costava un centenar de rubles. La prima per al dret a comprar aquesta acció era de 10 copecs, però al cap d'un temps, aquesta acció es va fer més cara pel ruble. Tan aviat com un participant del mercat exerceix els drets de què disposa, obté un benefici del mil per cent de cada acció, ja que ven la participació per a 101 rubles.
En què més pots comptar?
L'elecció de les opcions en accions, per la qual cosa un participant del mercat decideix a favor de transaccions amb un risc mínim. Per regla general, la quantitat de risc és l’import de la prima o encara menys. Però, el benefici que es pot obtenir d'aquesta operació idealment no té cap restricció.
Quan es calculen els costos de l’opció, cal afegir, a més, les comissions que retreu l’intermediari, així com els impostos estatals. Però els impostos, les comissions no són per a tots els contractes, només es pot rebre una deducció fiscal subjecta a determinades condicions, cosa que fa que l’obra sigui més rendible.
Trieu què volem
Si una persona física o jurídica ha decidit treballar amb opcions d'intercanvi, té l'oportunitat de triar entre nombroses opcions per a la planificació estratègica d'activitats. Podeu implementar-les, adquirir opcions que varien molt en els costos i les limitacions de temps, podeu practicar diverses combinacions, trobant l’opció més rendible.
Si opteu per opcions d’accions, podeu començar a treballar en diferents mercats i conduir-lo amb èxit. Podeu concloure contractes futurs i treballar amb opcions d’accions, agafant peces arreu i immediatament. Aquesta combinació es converteix en una font de guanys decents durant un període de temps bastant curt. Això sembla especialment avantatjós en el fet que les operacions es realitzen generalment segons el mateix sistema que els futurs.
Opcions: d'on ha sortit tot?
Heu presentat opcions en stock i opcions en general? Per descomptat, en la forma que aquest sistema ens és familiar ara, es va desenvolupar relativament recentment, però la idea mateixa prové de l’antiguitat, fins i tot a l’antiga Grècia hi havia un sistema similar a les opcions modernes. No es tracta de paraules buides: els escrits d’Aristòtil que ens han arribat confirmen aquest fet. Aleshores, parla de com es va especular amb èxit amb Thales, intentant demostrar que la pobresa es pot eradicar fàcilment si us ajusteu la ment, i els filòsofs grecs estaven en pobresa no perquè no podien guanyar, sinó que simplement no els interessaven.
Què va fer Thales? Tenia un bon coneixement de la meteorologia, cosa que li va permetre assumir correctament un bon cultiu d’oliveres. Al mateix temps, Thales tenia una quantitat de diners força reduïda. Vaig utilitzar el seu filòsof per llogar premses utilitzades per produir oli. El científic es va dirigir cap a aquells propietaris que dubtaven fermament que els seus mecanismes funcionessin en la propera temporada. Thales va invertir diners en la premsa i, per tant, va obtenir en el futur el dret a utilitzar els equips quan el considerés adequat. Tot i això, els termes de l’acord comportaven la pèrdua de diners si no hi havia feina. Ha arribat la nova temporada, el temps ha estat un èxit, les olives han sortit malament, la premsa ha tingut feina i Thales els ha contractat als que tenien olives. Així vaig obtenir un bon benefici.
Tale és una mentida, però hi ha una pista
Altres estan convençuts que aquesta història no és més que un mite. Per exemple, els erudits moderns dubten amb raó que a l’antiga Grècia es podria preveure la veritat en sis mesos. Però si ignorem la idea de coincidir amb la veritat històrica, podem veure la lògica de les opcions en acció. Hi ha un cert acord, ja sigui en forma de panificació o no. Aproximadament per la mateixa lògica, funcionen les opcions existents en accions de tipus "put".
Per cert, aquesta no és l’única descripció d’anàlegs d’opcions modernes que ens van arribar de la literatura antiga.Sorprenentment, es pot trobar una referència a ells fins i tot a la Bíblia, a la part que descriu la relació de James i Laban. El primer li va demanar que es casés amb Rachel, per la qual cosa hauria de complir set anys. Això reflecteix els riscos propis de les opcions, en què una de les parts pot complir obligacions o pot negar-se. Aleshores, després de set anys, Laban encara va refusar la mà de Rachel al sol·licitant, en lloc d'intentar donar-li una altra filla.
Opcions: treballar amb benefici
En molts sentits, la història del desenvolupament d’opcions per accions és similar a la dels resultats de futurs. Van aparèixer i es van desenvolupar, ja que els agricultors estaven buscant possibles mètodes per reduir els riscos associats al fracàs dels cultius. Els concessionaris amb èxit podrien estalviar bé, i es van desenvolupar relacions comercials, que es van convertir en el motiu d’operacions especulatives, intercanvis, actius. A l’edat mitjana, això es va poder observar als països europeus, un indicador especialment cridaner és l’intercanvi d’Anvers, i a Àsia, l’arròs era el principal actiu. Un exemple és Osaka i els seus Exchange Boomers. Bé, després van venir els tulipes, va començar una autèntica mania que es va convertir en un impuls important en el desenvolupament del comerç de borses i, en particular, de les opcions. A continuació, es van concloure nombrosos contractes en els quals es venia el dret a comprar bombetes a un cost fix. Com que van vendre els drets, però ningú va imposar obligacions, els empresaris van treballar en el sistema d’opcions més que en els futurs. Quan va arribar el moment X, els venedors i els compradors van exercir els seus drets o es van trobar amb ell.