Anàlisi i avaluació de la solvència de l'empresa

Actualment, els problemes d’anàlisi i els mètodes per avaluar la solvència d’una empresa són cada cop més rellevants. Això es deu a la difícil situació econòmica del país, a les condicions econòmiques difícils i a un gran percentatge d’empreses i organitzacions en fallida. Els valors d’aquests indicadors també són rellevants en el procés de predicció de l’estat futur de l’empresa, ja que és aquesta anàlisi la que ens permet extreure conclusions sobre les perspectives de l’empresa en un futur proper i la possibilitat de millorar punts febles.

A Rússia, hi ha un gran nombre d’empreses que no són rendibles o rendibles. Com a resultat, les empreses necessiten fonts de finançament, que es veu reforçada per la depreciació del capital de treball a causa dels processos d’inflació.

El creixement del capital de l'empresa no sempre és positiu per a l'empresa. Si el creixement dels actius corrents s’acompanya d’un augment simultani en la quantitat i la quantitat de deute dels deutors, el saldo dels productes acabats augmenta, augmentant les existències no utilitzades. En aquest cas, l’empresa ha de finançar les seves activitats a costa del benefici. Resulta que el benefici de l’empresa no compleix la seva funció principal: no s’utilitza per augmentar el valor de l’empresa al mercat.

Rellevància

L’estudi de la informació de l’empresa és necessari per a tots els temes de relacions econòmiques. Segons els informes, els fundadors i propietaris de l’empresa treuen conclusions sobre les opcions per retirar els ingressos de les inversions a l’organització, els proveïdors i els compradors; valoren l’estabilitat de les relacions comercials, determinen la capacitat d’un soci per complir les obligacions en la seva totalitat i a temps, els prestadors prediuen la solvència de l’organització quan valoren la probabilitat de la fallida a l’hora de proporcionar-los préstecs. fons.

Així doncs, segons l’anuari estadístic rus, la ràtio de liquiditat actual de les empreses russes va ascendir al 88,9% el 2016 amb una restricció reguladora d’aquesta ràtio de ≥ 200%. L’any passat, el valor del coeficient estudiat de mitjana al país va disminuir fins al 87,1%. I això vol dir que la majoria de les empreses russes són insolvents i es troben en una situació inestable (crisi). La ràtio dels actius de capital de treball demostra les mateixes tendències. El seu valor és: -17,4% i -16,5% el 2016 i el 2017, respectivament. És a dir, a les empreses manquen fons corrents de diversos canals propis. Avui en dia, les relacions de solvència són indicadors molt importants de la condició financera de l’empresa.

En relació amb l'anterior, mantenir la solvència en un nivell adequat es converteix en una de les bases del procés de procediments analítics. L’anàlisi i l’avaluació de la solvència de l’empresa és molt rellevant en l’actualitat.

La baixa liquiditat de l’empresa provoca la insolvència de l’organització, una escassetat de fons per donar suport a l’activitat econòmica i, en última instància, la inestabilitat financera i la fallida i la liquiditat excessiva dificultarà el desenvolupament, cosa que comportarà l’aparició de reserves sobreestimades, un augment del temps de la facturació de capital i una disminució del benefici.

L’exactitud dels diagnòstics financers de l’empresa afecta completament i afecta l’efectivitat de la gestió financera de l’empresa.

Liquiditat i solvència: concepte

Un dels indicadors que caracteritzen l’estat financer de l’empresa és l’avaluació de la solvència de l’empresa.S'entén la capacitat d'una empresa per pagar els seus passius en efectiu a temps. L’anàlisi i l’avaluació de la liquiditat i la solvència de l’empresa és possible a l’estudi de les relacions de liquiditat dels actius corrents.

Liquiditat del balanç

L’estudi de la liquiditat del balanç i la valoració de la solvència d’una empresa es basa en una metodologia per comparar l’actiu d’una empresa, agrupat pel grau de reducció de liquiditat i passiu, que s’agrupa pel grau d’urgència del pagament dels passius. Cal comparar aquests dos blocs entre si. El model de taula que es mostra a continuació us ajudarà.

El balanç de l'empresa es pot considerar líquid si es compleixen els següents indicadors de relació:

A_1, A_2, A_3, A₄ 4.

Relacions de liquiditat

Hi ha moltes relacions d’avaluació de liquiditat, el seu càlcul en aquest estudi es va determinar a partir de mètodes de càlcul generalment acceptats.

Cadascun dels coeficients té un valor o tendència de desenvolupament recomanada, una desviació respecte de la qual cosa indica una violació de la solvència de l'empresa. Els mètodes d'avaluació de la solvència de l'empresa són diversos. Considereu el més popular d’ells.

El càlcul d’aquests indicadors per avaluar la solvència de l’empresa, segons el mètode proposat per Sheremet A. D., es realitza mitjançant les fórmules següents:

• Relació de liquiditat absoluta (K₁): K₁ = (pàg. 1250 + pàg. 1240) / p. 1500. A la literatura, el valor òptim oscil·la entre 0,2 i 0,5.
• Ràtio actual (K₂): K₂ = p. 1200 / pàg. 1600. Molts autors recomanen que el valor d’aquest indicador sigui igual o superior a 2. Com a valor òptim, el valor permès oscil·la entre 1,5 i 2,5.
• Ràtio de palanquejament financer (K₃): K₃ = (pàg. 1400 + pàg. 1500) / pàg. 1300.
• Ràtio d’estabilitat financera (K₄): K₄ = (línia 1300 + pàg. 1400) / línia 1600.
• Rendibilitat d'actius (ROA): ROA = p. 2400 estat de rendiment financer / p. 1600. El creixement òptim és aquesta proporció.
• Rendibilitat del patrimoni net: ROE = benefici net / capital mitjà.

Els principals factors de solvència

La solvència de qualsevol empresa està influenciada per un gran nombre de diversos factors negatius que poden unir-se col·lectivament i arribar a un cert límit negatiu. En aquest cas és possible un fracàs real, que inevitablement portarà a la fallida de l’empresa. L’anàlisi de la solvència és un estudi de tot un conjunt de factors interrelacionats, tant externs com interns.

En qualsevol cas, tant factors externs com interns poden afectar la liquiditat de l'empresa.

Els factors externs afecten l’organització des de l’exterior. No estan subordinats a la companyia de cap manera. Però una empresa pot mitigar la influència de factors externs. Per exemple, una empresa pot realitzar investigacions de mercat i comercialització en una empresa per predir possibles situacions de mercat. Els principals factors externs són els que estan directament relacionats amb l’estat de la nostra economia i del món.Això també inclou la situació política del país, la situació econòmica, la tensió social a la societat, l’estat del mercat.

La combinació de mercats, el desenvolupament de l’entorn tecnològic i de la informació, l’estat de la política, l’entorn competitiu i l’entorn innovador ofereixen moltes oportunitats per a les organitzacions empresarials, però d’altra banda requereixen més atenció a tots els nivells de gestió financera.

Els factors interns s’associen a les accions específiques de l’organització i estan sota la seva influència. Entre aquests factors, s'indiquen diferents indicadors de producció, inversió i financers de l'empresa per separat.

Probabilitats claus

Considereu el grup de coeficients per avaluar la liquiditat i la solvència de l'empresa, que es presenta a continuació:

• Relació de recuperació de solvència: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. La relació de liquiditat actual Ktl en els períodes inicials (0) i corrents (1); Període de declaració T; Knorm = 2.

El valor estàndard de l’indicador de valoració de la solvència d’una empresa és Kvp> 1, que reflecteix la capacitat de la companyia per restablir la solvència. A més, aquest coeficient es basa en una anàlisi de tendències durant dos períodes.

• La relació de pèrdua de solvència: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. El valor estàndard és Coop> 1.

La sostenibilitat financera com a mesura de solvència

L’estabilitat financera de l’empresa és una garantia de supervivència i la base per a l’estabilitat de la posició de l’empresa al mercat.

La gestió financera racional de l'empresa ajuda a veure els canvis en diversos indicadors i, si cal, a prendre les mesures oportunes.

En les condicions del mercat, l’activitat econòmica de l’empresa es realitza per autofinançament amb la manca de recursos financers propis a causa de les fonts de finançament prestades.

El tema de l’economia, econòmicament estable, és una empresa capaç de cobrir de manera independent els fons invertits en els actius de l’empresa, no permet cobrar i cobrar marginals i pagar puntualment les obligacions existents. La base de l’activitat financera és la bona organització i l’ús del capital de treball de l’empresa.

L’avaluació de la solvència i l’estabilitat financera de l’empresa és la tasca més important de la gestió empresarial. La posició financera de l’empresa és estable si, si es produeixen canvis adversos en factors externs, manté la seva capacitat de funcionament normal i retorna totalment les seves obligacions en virtut d’un acord amb contrapartes.

L’estat de l’entorn financer de l’empresa es pot caracteritzar per la possibilitat d’independència dels inversors en termes de diners, la capacitat de l’empresa de gestionar racionalment els recursos financers, la disponibilitat del nombre necessari de fonts pròpies per cobrir els costos de l’empresa. L’estabilitat financera de l’empresa caracteritza el predomini dels ingressos sobre les despeses de l’organització, garanteix la lliure maniobra de l’empresa al mercat mitjançant efectiu i mitjançant el sistema d’ús eficient d’aquests fons, que contribueix al procés continu de producció i venda de productes. L’estabilitat financera és un element important de l’estabilitat global de l’empresa, la coherència dels fluxos financers, la disponibilitat de recursos en efectiu.

Els objectius principals de l'anàlisi de l'estabilitat financera de l'empresa són els següents:

• la realització d'una avaluació real de l'estat de les finances de l'empresa;
• identificació de possibles reserves de l'empresa;
• l’oferta de l’empresa de diverses mesures per reforçar la situació financera i resoldre problemes financers;
• predicció dels resultats financers de l'empresa.

Gestió del rendiment

La gestió de la liquiditat (solvència) consisteix en etapes successives.

La primera fase és l'anàlisi de la posició inicial de l'empresa:

• anàlisi de la cobertura de costos;
• recerca d’indicadors de liquiditat i solvència de l’empresa.

La segona etapa és la previsió, que consisteix a determinar el benefici brut i la seva escassetat. Inclou:

• trobar beneficis per al període anterior;
• preveure l'efecte dels preus sobre els materials, els efectes dels canvis en l'assortiment, els efectes dels preus sobre els productes. El balanç de previsió informa què passarà si no es fa cap acció;
• previsions de beneficis;
• es calcula la relació de liquiditat del patrimoni net;
• l'escassetat de beneficis es determina.

La tercera etapa: mesures per reforçar la liquiditat:

• costos fixos: es considera la millora de les funcions de gestió de l’empresa, es revisa l’estructura de gestió, en el pitjor dels casos, si no es poden augmentar les vendes de productes, es planteja la qüestió de la reducció de l’ocupació de l’empresa a causa dels canvis en les capacitats de producció;
• considerar la qüestió de la cobertura dels costos dels productes: incloure l'augment de preus (millorar la qualitat, la publicitat, buscar mercats prometedors), reduir els costos variables dels productes (noves tecnologies, nova organització laboral, optimització de la producció i el subministrament);
• volum de vendes de productes: reducció de preus, optimització del programa de producció i vendes;
• ús del capital: optimització d’ús de capital fix, gestió de capital de treball.

La quarta etapa és una anàlisi predictiva que mostra quant millorarà la condició financera de l’empresa a l’hora de prendre decisions de gestió a la 3a fase.

Instruccions per millorar indicadors

Aquesta tasca s’enfronta a totes les empreses sense excepció, però, malauradament, no sempre és possible dur-la a terme, és a dir, minimitzar els rebuts. Un llarg cicle de producció, conclòs amb els termes de pagaments diferits, contribueix a la formació de deutes, poc crítics i que sovint permeten desenvolupar-lo i no impedeixen el desenvolupament de l’empresa. Pel que fa a aquest deute, una empresa pot augmentar el control intern i evitar el seu creixement poc raonable.

L’avaluació de la liquiditat, l’estabilitat financera i la solvència de l’empresa té com a objectiu identificar les tendències negatives per desenvolupar mesures per millorar les deficiències identificades.

Millora de l'eficiència de les activitats (que, en el cas d'una gestió financera competent, contribueix al creixement de la solvència), una empresa pot aconseguir:

• mitjançant la reducció de costos;
• en ampliar el mercat de productes (serveis) reduint preus;
• en millorar la qualitat dels productes, la qual cosa augmentarà la producció i les vendes i, amb el pas del temps, augmentarà els preus;
• mitjançant l'ampliació de la gamma de productes i la gamma de serveis prestats;
• mitjançant el desenvolupament dels tipus de negoci més rendibles.

Conclusions

Actualment, les empreses no presten prou atenció a la valoració dels indicadors de liquiditat i solvència de la companyia, així com a la planificació competent dels seus ingressos i despeses, que resulten insolvents i es troben en una situació de crisi. El control de solvència de l’organització està dissenyat per dur a terme comptabilitat de gestió a l’empresa.

En condicions modernes, l’anàlisi de liquiditat i eficiència de les empreses té com a objectiu assegurar el desenvolupament sostenible d’una producció competitiva rendible i competitiva.