Валутните сделки са операции, при които ценните книжа се обменят в една валута за ценни книжа в друга валута. В този случай курсът се договаря предварително на конкретна дата. Има няколко вида валутни договори. На първо място трябва да се отбележат паричните или касовите транзакции. Такива операции, които също се наричат петна, се извършват въз основа на текущите цени. В хода на тези транзакции в рамките на два дни или веднага за една валута се придобива друга.
Видове транзакции
В допълнение към описания по-горе вид транзакции има и други. Например спешни или форуърдни транзакции. В процеса на такива операции придобиването или продажбата на валута се извършва по курса, установен към момента на сключване на споразумението. В същото време при изпълнение на форуърдна транзакция незабавно се определя срокът, за който е сключена, и в края на която се превежда валутата. Суап транзакциите представляват придобиване на парични единици на място. В същото време валутата се заменя за друга със задължението да я изкупи в бъдеще след определен договорен период от време.
Спешни валутни транзакции
Основните видове фючърсни транзакции включват форвард, валутни фючърси и опция. Нека ги разгледаме по-подробно. Forward е обвързващ договор, сключен извън борсата. По правило такива операции се извършват с цел да се извърши реалната продажба или покупка на съответните парични единици с доставка в бъдеще във времеви интервал, договорен от страните. Освен това форуърдите могат да се сключват с намерение за хеджиране, тоест застраховане на валутните им рискове.
Напред може да бъде единичен и тогава те се извикват директно или се включват в най-различни комбинации. Пример за втори тип е суап. Между другото, ще се подчертае, че за транзакции като форсирани фиксирани курсове за покупка и продажба на чуждестранна валута. С други думи, пазарният пазар е двустранен. Отличава се с ниска ликвидност и затворени цени.
Фючърсни договори
Фючърсите се наричат борсови договори, които имат стандартни характеристики. Те включват размера на договора, както и срока и процедурата за уреждане между страните. Фючърсите се търгуват изключително на борсата. В същото време е задължително да се спазват определени и идентични правила за всички участници в търга. Трябва да се отбележи, че при организирането на валутни фючърси и продавачът, и купувачът сключват съответните споразумения с борсата, а транзакциите се уреждат чрез клиринговата къща на платформата за търговия. Тази процедура гарантира на участниците в операциите изпълнението на всички задължения по споразуменията.
При сключване на такива транзакции продавачът е отговорен за доставката на стандартната сума на валутата, а купувачът на валутните фючърси трябва да я плати по курса, определен в момента на транзакцията. В същото време трябва да се подчертае, че една от ключовите характеристики на фючърсите е малък дял от доставките в реална валута. Това е приблизително 1-2% от броя на всички споразумения, сключени на борсата. В повечето валутни транзакции от този тип откритите позиции се затварят чрез насрещни транзакции със същата сума.
Опция за сделка
Характерна особеност на опцията е, че тя не е солидна или задължителна сделка с деривати, какъвто е случаят с валутни форварди и фючърси. На практика това е както следва.Купувачът на опцията има възможност да избере или да упражни правото си и да извърши транзакцията в съответствие с условията на опционното споразумение, или да остави договора без изпълнение. При условие, че купувачът на опцията все пак реши да изпълни договора, продавачът получава бонусно възнаграждение, което ще остане при него, независимо от факта на упражняване на опцията.
Предимството на опцията в сравнение с форуърд транзакции и фючърси е възможността за застраховка срещу неблагоприятни колебания на валутния курс на пазарната валута. В допълнение, опциите ви позволяват ефективно да използвате тези промени, за да спечелите печалба.
Валутна валута и традиционни фючърси
Работата както с обикновени, така и с валутни фючърси се състои в използване на общия принцип: според сключеното споразумение продажбата или покупката на определена сума от актив на определена цена се извършва в предварително определен срок. Основната разлика между традиционните и валутните фючърси е, че те не търгуват централно с валутни фючърси. Подобни сделки се сключват на различни търговски етажи в Съединените американски щати, както и извън този щат. Между другото, ще се подчертае, че търговията в по-голямата част от валутните фючърси се провежда на Чикагската търговска борса.
В същото време трябва да се отбележи един интересен момент по отношение на фючърсите. Валутните транзакции по такива договори извън юрисдикцията на САЩ също са законни, тъй като те са обект на редица ограничения и определени правила. Също така си струва да се обърне внимание на факта, че за разлика от пазара на спот валута, абсолютно всички валутни фючърси се котират спрямо щатския долар.
Области на използване за валутни фючърси
Двете основни области на приложение за фючърси на валутна двойка са спекулациите и хеджирането. Използването на валутни фючърси при хеджиране позволява да се намали или напълно да се елиминира рискът, причинен от внезапни промени в обменния курс. Целта на спекулациите е да се получи най-голяма печалба чрез използването на разлики в валутните курсове.
Фючърсни валутни хеджиране
Стратегията за използване на такъв инструмент като хеджиране при работа с валутни фючърси е много популярна сред търговците. И има редица причини за това. На първо място, този инструмент се използва за намаляване или премахване на рисковете, причинени от бързите промени в цените. А това от своя страна се отразява в приходите от продажби. Даваме пример. Търговецът в ЕС иска да знае точната сума на печалбата, изразена в щатски долари. За тази цел компанията прави покупка на фючърсен договор, чиято стойност е равна на очакваната печалба на търговската мрежа.
Освен това трябва да обърнете внимание на факта, че когато използва хеджиране, търговецът има възможност да избира между фючърсни и форуърдни транзакции. Тези инструменти се различават един от друг по редица характеристики. Така че форуърдните договори не са ограничени от размера на транзакцията и времето. Тази функция предоставя възможност за коригиране на договора, ако е необходимо. В същото време при работа с фючърси такова право липсва. Фючърсните договори имат фиксиран размер и дата на изпълнение.
Плащането за авансова транзакция се извършва след изтичане на нейното изпълнение. Уреждането на такива операции става всеки ден. Трябва също да се отбележи, че използвайки хеджиране на валутни рискове чрез фючърси, търговецът има възможност да преоценява собствените си позиции толкова често, колкото е необходимо. Но когато използвате напред, това не е възможно и ще трябва да изчакате да изтече транзакцията.