Валутните транзакции заемат една от най-важните позиции при сетълмент сделки. Те означават издаване на заеми, различни договори за покупко-продажба на стоки, сетълменти в чуждестранна валута.
Под валутни транзакции най-често се разбират операции, свързани с покупката и продажбата на чуждестранна валута, използването й като платежно средство, плащане на външноикономически задължения от националната валута, прехвърляне, износ и внос на валутни стойности от други страни.
Във валутните отношения има разделяне на операциите в зависимост от това кой ги е провел - резиденти или нерезиденти на страната.
Валутните транзакции и валутните транзакции възникват в следните случаи:
- При прехвърляне на средства от физически или юридически лица от една валута в друга.
- Когато се използва като средство за плащане стойностите на чуждестранната валута в международния обмен.
- При транспортиране, пренасочване или внос на валутни стойности от една държава в друга или в рамките на една държава.
Класификация на валутни сделки
Валутен курс - разликата в стойността на две взаимно конвертируеми валутни единици.
Обменните курсове могат да варират в зависимост от типа и имат своя собствена класификация:
- Фиксирана ставка. Инсталирана на законодателно ниво. Централната банка се занимава с решението си: никоя друга финансова организация, оперираща в страната, няма право да променя определените валутни курсове.
- Плаващ курс. Той се задава по време на транзакцията на валутния пазар, тоест по време на търговията на борсата. Характерна особеност на този курс е, че той се променя почти всяка секунда. Преходът на държавната икономика към плаващ лихвен процент от фиксирана лихва води до негативни последици под формата на инфлация, която може да се промени в течение на един ден.
- Текущият курс, с който е сключена определена транзакция. Често при текущия валутен курс могат да бъдат сключени допълнителни валутни транзакции в рамките на два дни, докато колебанията в плаващите и фиксираните курсове няма да имат ефект.
- Напредък курс. Той дава възможност да печелите от валутни транзакции. Според сключения финансов договор, те се изчисляват по форуърдния курс след определено време.
В крайна сметка форуърдният курс се превърна във фючърси, въз основа на които започнаха да се появяват опционални транзакции - видове валутни транзакции. При сключване на такава сделка участват две страни: купувачът и продавачът. След закупуването на опцията купувачът може да я продаде на всяка фиксирана цена, докато продавачът или собственикът на опцията е длъжен да я изкупи в строго определен срок. Освен това промените в неговата стойност не играят никаква роля. Всяка от страните по сделката може да спечели или загуби: резултатът зависи от това как се държи финансовият пазар и от повишаването или понижаването на цената на опцията.
При транзакции в спот валута се извършват две продажби едновременно. Първо валутата се придобива, след това се продава. Страните, участващи в такава операция, въз основа на нейните резултати, печелят на маржа.
Видове валутни транзакции
На валутния пазар се извършват различни видове операции, всяка от които има свои собствени условия, срокове и е предназначена за конкретни цели.
Валутните транзакции се делят на основни и спомагателни. Основните от тях са насочени към покупка и продажба на валути, докато спомагателните се използват за застраховане на изпълнителя срещу вероятни рискове.
В зависимост от това какви конкретни цели са изправени пред участника на валутния пазар, стойността на разновидностите на валутните транзакции също се променя. Сделките, свързани с покупката на чуждестранна валута по строго установен валутен курс, позволяват да се избегне влиянието на инфлацията върху крайния резултат от операциите. Характеристиките на транзакциите позволяват използването им като форми на международно споразумение за внос на суровини и стоки.
Tod (TOD)
Най-простият вид сделки на валутния пазар. Той се изчислява в рамките на един работен ден, докато купувачът, като направи такава транзакция, се съгласява спешно да достави валутата, а продавачът - веднага да извърши плащането си.
Том (TOM)
Това е операция с разсрочена валута, чиито разплащания се извършват на следващия ден. Освен това споразумението за обмен се сключва в текущия ден, докато всички плащания по него се извършват само на следващия ден.
Напред (НАПРЕД)
Този вид валутна транзакция гарантира защитата на вносителя срещу промени в обменния курс. Форвардният договор има своите предимства, едно от които е възможността вносител, закупил голямо количество материали или суровини, да обменя валути по изгоден курс, дори ако националната валута се обезценява. Благодарение на тази възможност вносителят може да заобиколи конкурентите си, без да повишава цените и да получи планираната печалба.
Размяна (SWAP)
Един вид форуърден договор за покупка на чуждестранна валута, но в същото време продажбите и покупките се извършват едновременно, но с различни стойности. Валутните транзакции от този тип са най-често срещаните на валутния пазар, тъй като ви позволяват да печелите от разликата в валутните курсове.
Фючърси (фючърси)
Една от формите на международните плащания, която представлява споразумение, при което доставката на валута се извършва от страните в строго договорени условия и в определени обеми. Може да се използва както за хеджиране на рискове, така и за извършване на валутни транзакции за собствени цели.
Опция (ОПЦИЯ)
Разнообразие от валутни транзакции, които дават право на купувача да закупи валута на определена цена и в договорените обеми, но той не е длъжен да прави това. Купувачът също може да наруши транзакцията по желание.
Фактори, влияещи върху транзакциите в чуждестранна валута
Количеството валута, представено на международния пазар, както и перспективите за промяна на валутния курс, зависят от факторите, на които се разчита при избора на вида на валутната транзакция и нейното приключване. Сред тези фактори са:
- Конкуренция сред дилърите. Това е доказателство за несъвършенството на валутния пазар. Валутният пазар в дадена страна е още по-конкурентен, толкова по-развити са сделките с валута и отношенията в страната, съответно, валутният курс е по-слабо повлиян от отделните икономически агенти. В резултат на това несъответствията между валутните курсове са минимални.
- Външнотърговски отношения. Снабдяването с вътрешна валута се формира от вноса на чуждестранни услуги и стоки. Увеличение на предлагането и намаляване на валутния курс се случва с увеличаване на вноса в страната. Ръстът на валутния курс се придружава от намаляване на вноса и предлагането на валута.
- Международно кредитиране. Ръстът на търсенето на определена валута се причинява от увеличаване на заемите в нея. Чуждестранното кредитиране допринася за обезценяването на валутите и увеличава предлагането на тази валута.
- Лихви. Съотношението на спот и форуърд лихвите се влияе от лихвените проценти.
- Степен на инфлация. Използва се за изчисляване на валидни валутни курсове.
- Интервенции на централната банка. Той влияе върху валутния курс за промяната му в определена посока чрез покупка и продажба на чуждестранна валута. В случай на слаба валута, излишното предлагане се усвоява за поддържане на валутния курс. Валутният курс на силната валута намалява поради средствата, реализирани от Централната банка от собствените й резерви.
- Промяна в предлагането на пари. Чрез манипулиране на паричното предлагане правителството може също да повлияе на валутния курс и съотношението на различните видове валутни транзакции и операции. Увеличението на паричния обем води до увеличаване на предлагането на валута, което понижава нейния валутен курс.
Спешни валутни транзакции
Това са транзакции, по които се уреждат след два или повече дни от момента на сключването им. Купуването и продажбата на чуждестранна валута може да се извърши по отношение на конкретна дата. Подобни транзакции се използват за следните цели:
- получаване на спекулативна печалба;
- застраховка за валутен курс;
- покриване на риска, който трябва да бъде изправен в други случаи;
- реализиране на арбитражна печалба.
Деривативите се разделят на опции, фючърсни и форуърдни операции. Търговските банки участват в последното, докато фючърсите и опциите се търгуват в рамките на валутния пазар. Разнообразие от форми на международни плащания. Може да се използва за заплащане на вноса и износа на стоки и услуги.
Под форуърд се разбира договор, сключен за определено време в бъдеще и предполагащ покупка или продажба на валута. Купувачът и продавачът на валутата договарят предварително всички условия на този договор. Всъщност такива транзакции представляват заем, издаден от продавача на валутата на купувача за определен период. Ако купувачът планира да плати аванса преди договореното време, тогава това желание се обсъжда и от двете страни. Форвардният договор е валиден до края на посочения период.
Фючърси - договор, съгласно който собственикът му трябва да плати определена сума за определена сума в чуждестранна валута в определен срок. Страните по договора не уговарят условията му: клиентът или придобива фючърси, или го отказва. За да получите бързо пари за договор, собственикът може да го продаде на фючърсния пазар. Продажбата или закупуването на фючърси на вторичния пазар ще помогне на една от страните да избегне изпълнението на задълженията си.
Опции - договори, по които можете да закупите или продадете фиксирана сума на валута на определена цена в определен момент в бъдеще. Опцията не е задължително упражнявана, но компанията, която я е издала, е длъжна да плати голяма премия - разликата между вътрешната стойност на опцията и нейната пазарна цена. Това се прави така, че втората страна да подпише подобен договор.
При извършване на валутни транзакции страните са длъжни да издадат паспорт за транзакции. Валутният контрол и органите, които го изпълняват, наблюдават изпълнението на всички операции на валутните пазари.