Управление на собствения капитал. Коефициент на оборот на собствения капитал

Основният актив при извършване на икономическа дейност се счита собствен капитал и привлечен капитал, Задачата на всяка компания е да увеличи своите финанси и да изплати получения дълг за кратко време. Собствен капитал и привлечен капитал използва се за създаване на компания, разширяване на производството, модернизиране на оборудването, подобряване на технологиите. Всяка инвестиция трябва да се изплати. По-нататък помислете какво е собствения капитал.

дефиниция

Оборотът на компанията включва различни ресурси. Някои от тях са собствен капитал на организацията. Формиране и управление активът е насочен към генериране на доход. Като вземем това предвид, можем да разкрием концепцията по следния начин. Собствен капитал и собствен капитал - част от финансовите активи, участващи в оборота и генерираща печалба. Този фонд се състои от няколко части. Структура на собствения капитал включва: разрешени, резервни, инкрементни, доверителни фондове, неразпределена печалба.

Цели за създаване

Капиталът се формира за:

1. Формиране на нетекущи активи. Капиталовите фондове могат да бъдат инвестирани в различни фондове. Сред тях: дълготрайни активи, нематериални активи, дългосрочни инвестиции, незавършено строителство и т.н. В този случай те говорят за действителния капиталов фонд.
2. Формиране на текущи активи. Средствата могат да бъдат инвестирани в материали, полуфабрикати, запаси от суровини, незавършено производство, вземания (текущи) и така нататък. В този случай те говорят за собствените си оборотни средства.

Компанията трябва да разработи политика, насочена към цялостното постигане на тези цели.

Източници на собствен капитал

Рационалното използване на натрупаната част от активите несъмнено е най-важната задача на компанията. Не бива обаче да се забравя за създаването на ресурси, които да гарантират развитието на компанията в бъдеще, Структура на собствения капитал формирани от вътрешни и външни фондове. Основната цел на компанията е да осигури правилното ниво на самофинансиране, разширявайки обхвата на икономическата дейност в бъдеще.

Вътрешни средства

Тези източници на собствен капитал включват предимно печалбата, която остава на разположение на компанията. Той формира по-голямата част от активите, осигурява тяхното увеличаване. Съответно печалбата спомага за увеличаване на пазарната стойност на компанията. Определена роля в структурата на вътрешните фондове принадлежи на амортизацията. Особено голямо е тяхното значение за компании, които използват ОС и нематериални активи с висока цена. Трябва да се каже обаче, че амортизационните такси не увеличават размера на собствения капитал. Те действат като инструмент за реинвестиране.

Външни средства

Основното място в техния състав заема акционерен капитал или акционерен капитал. За някои компании външната помощ идва от безплатна финансова помощ. Обикновено се разчита на някои държавни предприятия. Други външни източници включват НМА и материални активи, включени в баланса, които се прехвърлят безплатно.

Създаване на резерви

Основният източник е печалбата. Резервният фонд се използва за компенсиране на непредвидени загуби и вероятни загуби от икономическа дейност. С други думи, това е застраховка по природа.Правилата за създаване на резерв са фиксирани с регулаторни актове, уреждащи работата на дружество от този тип, както и от учредителна документация. Поради този капитал обемът на собствените средства на компанията се увеличава. Удръжките се правят, докато не бъдат достигнати размерите, установени от учредителната документация. Освен това те не трябва да са повече от 15% от внесения уставен капитал и размерът им не може да надвишава 50% от печалбата. Резервният капитал се създава въз основа на законодателни разпоредби и е задължителен. Компанията има право доброволно да създаде допълнителни средства. Редът за тяхното създаване се установява само в учредителната документация. Счетоводното отчитане на резервите трябва да предоставя необходимата информация за следене на спазването на горните и долните граници. Във всички случаи максималният размер на резервите не може да бъде по-голям от сумата, определена в учредителната документация.

Неразпределена печалба

По правило компанията използва тези средства за натрупване на собственост или попълване на текущи активи. Неразпределената (нетна) печалба е безплатната сума, готова за обращение. Този фонд може да се увеличава ежегодно. Това се дължи на вътрешно натрупване. Такива събития могат да бъдат от производствен характер, ако се отделят финанси за разширяване и развитие на компанията, модернизация на оборудването и непроизводство, ако средствата се използват за изпълнение на мерки за социална и материална подкрепа на служителите и за други цели, които не се определят от продукцията.

Специални фондове

Образуването им заема съществен дял от собствения капитал. Необходими са специални средства за покриване на разходите за създаване на нови производствени активи, социална инфраструктура и др. Основният източник е частта от печалбата, останала на разположение на компанията. В рамките на финансовия контрол стриктното очертаване на активите, разпределени от дружеството за развитие на нуждите от производство и потребление, е от изключително значение. Нуждата му е свързана с определени данъчни облекчения, което позволява да се намали облагаемата печалба от частта, която се използва за финансиране на капиталовложения. Натрупването на печалба за изпълнение на целеви мерки се осъществява чрез формиране на подходящи специални фондове. Техният брой, име, правила за използване се определят от компанията независимо и са фиксирани във финансовата политика. Средствата отиват в специални фондове след изплащане на данъчни задължения към бюджета. Такива резерви включват имущество, получено безвъзмездно, подлежащи на връщане и невъзстановими държавни бюджетни кредити за финансиране на непроизводителни дейности, свързани с поддържането на комунални, социални и културни обекти, възстановяване на разходи за възстановяване на платежоспособността на дружество, разположено на бюджетна подкрепа и др.

Методи за контрол

Управление на капитала на предприятието насочени към изгодно инвестиране на ресурси за печалба в дългосрочен план. Постоянното развитие на пазарните отношения засилва отговорността и независимостта на компаниите. Фирмите непрекъснато търсят нови начини за подобряване на ефективността на управлението на собствения капитал. Правилният избор на метод се изразява във финансовите резултати, постигнати от компаниите. Както бе споменато по-горе, печалбата е ключовият ресурс на динамично развиващата се компания. Размерът му зависи от различни фактори. Ключът към тях е съотношението на разходите към дохода. В същото време съществуващите наредби фиксират методите, чрез които ръководството на дружеството регулира печалбите. Управление на капитала на предприятието може да се извърши от:

1. Различни лимити за приписване на активи към дълготрайни активи.
2. Ускорена амортизация.
3. Използване на методологията за изчисляване на амортизацията на имотите с ниска стойност.
4. Оценки и амортизация на нематериални активи.
5. Провизии за съмнителни дългове.
6. Отчитане на лихви по банкови заеми, чрез които се финансират капиталовите инвестиции.
7. Определяне на състава на режийните разходи и метода на тяхното разпределение.
8. Намалени данъци чрез използване на обезщетения.

нюанси

Управление на собствения капитал, на първо място, той е насочен към извличане на доходи от основната дейност. Този процес във финансовото управление се характеризира с категорията на лоста - определен фактор, лека промяна, която може да доведе до значителна корекция на крайните резултати. Анализ на собствения капитал включва изследване на редица показатели. В този случай е необходимо ясно да се разбере разликата между тях. Например цена на собствения капитал а цената на предприятието се характеризира с различни показатели. В първия случай имаме предвид някаква специфична характеристика на ресурсите, чрез които активът се създава. Разходи за собствен капитал Тя се изразява в съществуващите относителни годишни разходи за обслужване на дълга. Този индикатор е включен в относителната група. Стойността му се изразява като процент.

Специфики на оценката

Анализ на собствения капитал въз основа на:

1. Принципът на елементарната предварителна оценка. Тъй като използваният актив се състои от разнородни компоненти, по време на неговия анализ е необходимо да се разложи на компоненти. В този случай всеки елемент трябва да бъде обект на оценъчни изчисления.
2. Принципът на обобщена оценка на цената на капитала. Предпоставка за такова изчисление е елементният анализ. Общата оценка отразява съществуващата минимална възвръщаемост на капитала, инвестиран в неговите дейности, неговата рентабилност.
3. Принципът на съпоставимост на показателите за собствените и привлечените финансови ресурси. Основните компоненти на привлечения капитал са банкови заеми, както и облигации, емитирани от компанията. Трябва да се вземе предвид цената на първата, като се вземе предвид данъкът върху дохода. В съответствие с регулаторните документи, лихвата за използване на банкови заеми се начислява към цената на продуктите.
4. Принципът на динамичната оценка. Фактори, които влияят на средно претеглената цена на капитала, са много мобилни. Съответно, с промяна във финансовите показатели на отделните елементи, също трябва да се коригира претеглената средна стойност. Той се определя въз основа на оценка на данни за минали периоди. Очевидно st-st на отделните ресурси, като структурата на капитала, се променя през цялото време. Съответно, среднопретегленият индикатор няма да бъде постоянна стойност. Тя ще се промени под влияние на различни фактори с течение на времето. В допълнение, оценката може да бъде направена както върху създадения, така и върху планирания актив.
5. Принципът на връзката между оценката на предстоящата и текущата средно претеглена стойност на капитала (WACC). Тази връзка се предоставя чрез използването на индикатор за пределните разходи на актив. Тя се характеризира с нивото на стойността на новата финансова единица, привлечена от компанията. Използването на допълнителен капитал (както за сметка на собствения, така и за сметка на заемните ресурси) има свои собствени икономически граници на всеки етап от развитието на компанията. Привличането на финанси обикновено се свързва с увеличаване на средната претеглена стойност на актив. Условно се смята, че в стабилна компания с изградена финансова система WACC остава постоянен индикатор с известна промяна в ресурсите, участващи в инвестирането. Но като достигне определена граница, тя се увеличава. Максималният активен активен актив зависи от размера на привлечените ресурси. В тази връзка, прилагане управление на собствения капитал, ръководството на фирмата трябва да отчита динамиката на показателя за пределни разходи.
6. Принципът на определяне границите на ефективното използване на допълнителни финанси. Оценката на разходите следва да бъде завършена чрез разработване на критерий за ефективност на такова привличане. Този показател се характеризира със съотношението на увеличението на рентабилността на допълнителните ресурси и средно претеглената цена на даден актив.

Тези принципи ви позволяват да създадете система от ключови стойности, която позволява ефективно управление на собствения капитал. Тези показатели определят стойността на активите и границите на тяхното печелившо използване.

Нетна печалба

Стойността му ще зависи от различни фактори. Чрез упражняване управление на собствения капитал, ръководството трябва да определи колко рационално се използват ресурсите, предоставени на компанията, както и да установи състава на средствата, от които идват. Първият момент се отразява в елементите на текущите и дълготрайните активи, както и в показателите за тяхната ефективна инвестиция. На следващо място, помислете как счетоводна отчетност.

Специфичност на отражението в счетоводните документи

Счетоводна отчетност извършва се по специални сметки. За уставния фонд предостави ct. 80. Той е пасивен. Cq. 80 се използва за обобщаване на информация за състоянието и движението на средствата. Остатъкът по сметката трябва да съответства на размера на уставния капитал, фиксиран в учредителната документация. Записи по сметки 80 се произвеждат при създаване на фонд, увеличаване или намаляване на неговия размер. Освен това всички корекции на капитала са отразени в учредителната документация. Допълнителните активи се записват в сметката. 83. Те са резултат от увеличаване на стойността на имуществото на дружеството. Това може да възникне поради:

1. Преоценка на ОС.
2. Допълнителна емисия или увеличение на номиналната цена на акция в сравнение с пазарната.
3. Разлики, произтичащи от превишаването на сумите за амортизация, натрупани към датата на преоценка на дълготрайни активи по отношение на удръжки, получени от директен превод или индексация.
4. Валутни разлики. Те се формират при погасяване на просрочена вноска, изразена в чуждестранна валута.
5. Получаване на суми, отпуснати от бюджета за дългосрочни инвестиции.

Към sc 83 съответни подсметки могат да бъдат открити:

1. 83.1 - „Споделете премия“.
2. 83.2 - "Увеличение на първо място на нетекущите активи поради преоценка".
3. 83.5 - „Разменни разлики“ и т.н.

Счетоводството на резервния капитал се извършва по сметката. 82. Тази сметка е баланс, пасив, баланс, състав. Доверителните средства се отразяват в сметката. 86. Сметката е пасивна, има кредитно салдо.

Важен индикатор

При оценяване на платежоспособността на дружеството се определя коефициент на собствен капитал, Той характеризира:

1. Излишък или недостатъчни продажби.
2. Степента на оборот на инвестирания капитал.
3. Дейността на финансите, които компанията рискува.

Ако съотношението на възвръщаемост на собствения капитал е високо, това може да доведе до увеличаване на кредитните фондове. В резултат на това става възможно да се достигне ниво, при което кредиторите стават по-активни от собствениците на компании. В тази ситуация съотношението на пасивите към капитала на предприятието се увеличава. В резултат на това фирмата може да изпита значителни затруднения, свързани с намаляване на печалбата или общо намаление на цените. Ако показателят е нисък, това може да означава пасивността на част от активите. В този случай той посочва необходимостта от инвестиране в друга, по-подходяща посока. Изборът на друг инвестиционен обект от своя страна ще се основава не само на оценка на възможностите и капацитета на компанията. Външните фактори също ще имат голямо значение: пазарната ситуация, спецификата на предлагането и предлагането и възможностите на конкурентите. Коефициентът на оборот се определя от съотношението на продажбите към средните годишни разходи на собствения капитал.Данните за изчисляване на този показател са взети от баланса. Коефициентът отразява броя на оборотите, необходими за изплащане на дълга по всички сметки, издадени от компанията.