Под текущи активи се разбира такива ресурси, които компанията вече е инвестирала в производство и използва във фондове. Тези средства, както подсказва името, „се обръщат“. Обикновено терминът за подобна работа на пари варира от шест месеца до година.
Защо?
Управлението на текущите активи на предприятието ви позволява да постигнете следното:
- високо ниво на ефективност на реалното използване на капитала, съчетано с увеличаване на печалбата;
- поддържане на ликвидност на ниво, което ви позволява да се подготвите за конкурентоспособността на предприятието, докато активите като процент от задълженията, поети от организацията, само растат;
- предприятието оперира без повреди и „провали“.
За адекватно работещо предприятие управлението на текущите активи е насочено към постигане на оборотен капитал с качествена структура и голям обем. Активите трябва да се поддържат течни. Само когато това е постигнато, можем да кажем, че средствата могат да се превърнат в пари.
Обща теория
Управлението на текущите активи на организацията трябва да се основава на структурата на субекта и характеристиките на неговото управление. Например, ако говорим за търговска компания, тогава трябва да се обърне повече внимание на развитието на продуктовата база, докато за индустриална компания на първо място са необходими материали и суровини, които са незаменими в процеса на производство на продукт. Ако говорим за структура, работеща в областта на парите, тогава парите, както и различните еквиваленти на валутата, са от ключово значение.
Методите за управление на текущите активи трябва да вземат предвид разделението на капитала на два компонента:
- променлива;
- константа.
Предприятието разполага с известен обем във всеки момент. Това е такава минимална стойност, която ви позволява да поддържате икономическа активност. Обичайно е да се казва, че това е основата на оборотния капитал. Ако предприятието изведнъж започне да се нуждае от големи ресурси, се формира променлив капитал.
Това е важно!
Оперативното управление на текущите активи само тогава показва достатъчна ефективност, когато се обърне внимание на следните фактори:
- ликвидност на активите;
- техните обеми;
- съотношението между привлечените средства и собствените;
- нетен оборотен капитал;
- баланс между променлив и постоянен капитал.
Моля, обърнете внимание, че всички изброени елементи са тясно свързани. Интегрираното финансово управление на текущите активи включва многократното използване на ресурс в производствения процес на дълготрайни активи и използването само на един цикъл на текущите активи. Цената на ОК отива в продукта, което е резултатът.
Как се справяме?
Съвременните подходи за управление на текущите активи препоръчват да се разпределят четири процедурни блока:
- формирането на финансовия цикъл;
- анализ на паричните потоци;
- прогноза за развитието на ситуацията;
- определяне на оптималното ниво на текущите активи.
Участващите в такава работа текущи активи се разделят на:
- работа в рамките на даден производствен цикъл;
- работа в даден финансов цикъл;
- всички материални запаси, както и всички вземания с предварително извадени дължими сметки.
Такива активи, които заедно комбинират всички текущи активи, включително запаси и складове, обслужват производствения цикъл. Това включва продукти, които са частично, изцяло, незавършени.
Структура на активите
Управлението на финансирането на текущите активи се основава на принадлежността на организацията към определен отрасъл. Доколко това влияе върху структурата, се изчислява при анализа на показателите за оборот. Те се изчисляват, както следва: посочете размера на активите, посочете средните дневни приходи и определете процентното съотношение между тези стойности.
Ефективността на управлението на текущите активи на различни етапи от развитието на предприятието не може да бъде една и съща. Всяка организация се характеризира с периоди, когато е на гребена на вълна, тоест успешна и печеливша, „ера“ на стабилност и етапи, когато продажбите падат, а организацията като цяло е застрашена от криза. Текущите активи на всяка от тези стъпки са донякъде различни по структура.
Ако една компания се окаже в ситуация на силна пазарна конкуренция, тя трябва да гарантира, че клиентите могат да отложат плащането. В същото време складовете трябва по всяко време да разполагат с достатъчно големи запаси, за да задоволят нуждите на клиентите. За монополистите е по-просто: такива организации имат право да настояват сделките да се сключват при благоприятни за тях условия, тоест с намален период на кредитиране и малък наличен продуктов асортимент (само най-популярните артикули). Първият вид дейност се характеризира с голям обем на текущите активи, като при втория вид дейност е разрешено намаляването им.
Съвременни подходи за управление
Етапите на управление на текущите активи с различни методи могат да варират леко, но класическата схема изглежда така:
- планиране;
- контрол на резултатите;
- разработване на управленски решения.
На етапа на планиране се формира политиката на компанията по отношение на текущите активи. Управляващият персонал взема решение въз основа на препоръките на ръководителите на отдели, отговарящи за финансите, производството и продажбите. Окончателното решение се одобрява от генералния директор на предприятието. Политиката, контролираща управлението на текущите активи и оборотния капитал, диктува колко големи трябва да бъдат обемите на произвежданите продукти, колко дълго трябва да се съхраняват, колко малък е запасът във фирмата, както и условията, при които стоките се предлагат на клиентите на вноски.
Методи и рискове
Управлението на текущите активи на предприятието включва избора на един от трите добре познати подхода (или комбинация от няколко):
- агресия;
- консерватизъм;
- умереност.
Политиката на управленските решения по отношение на текущите активи ви позволява да формулирате точните условия на кредитите, лимитите на предложените заеми средства, както и основните условия, при които можете да си сътрудничите с клиенти, доставчици на суровини, изпълнители. Когато се изработят основните условия, ръководството на компанията оценява колко големи са нуждите на предприятието в горните позиции и дали политиката трябва да бъде преразгледана.
От политиката следва дали предприятието ще е готово за рискови и кризисни ситуации, свързани с липса на активи. Най-често възниква следната неприятна ситуация: производствените линии са бездействащи, тъй като фирмата няма достатъчно суровини за правилната работа. Това се случва или поради дългове, или поради недостиг на стоки от доставчиците. Трудно е да се предвидят рисковете, най-ефективният механизъм за това е да се предпише в ситуации на договор, когато една от страните наруши условията и санкциите, които следват при такива обстоятелства.
Как да се подобри
Подобряването на управлението на текущите активи обикновено става на два етапа:
- изчисляване на стандарти;
- оценка на ликвидността.
Първо, регулаторната стойност се изчислява отделно за всеки вид текущи активи. Те започват с авансирани пари в резерви, както и с пари, съхранявани в банката и вземания.Конкретните стойности се избират чрез анализ на степента, в която се планира продажбата на стоки и колко голям е жизненият цикъл за тях.
Що се отнася до втория етап, счита се за предварително зададено, че всички текущи активи са до известна степен ликвидни, но основната задача на разработваната политика е да се повиши общото ниво до този темп, така че финансовите задължения на организацията да бъдат напълно осигурени. Това трябва да се прилага за периода на планиране (обикновено фискална година).
Например
Политиката на управление на търговските активи на търговско дружество има за цел увеличаване на ликвидността, като се има предвид, че текущите активи могат да бъдат разделени на следните групи:
- готови активи (в касата, по сметката и други пари, с които разполага организацията);
- активи под форма, която бързо може да доведе до пари (кратки вземания);
- активи под формата, за която нивото на ликвидност се оценява на доста ниско (запаси от стоки, суровини, артикули с бърза амортизация и ниска стойност).
Оптимизираното управление на текущите активи включва формиране на схема за плащания, изясняване на обема на оборота, въз основа на който се правят изводи за това колко големи трябва да бъдат готовите активи. Установеното количество се нарича неприводимо.
Рентабилност като работен инструмент на икономист
Настоящата политика за управление на активи обикновено разглежда рентабилността като метод за повишаване на ефективността на предприятието. Не по-малко важна е тази концепция във връзка с текущите активи.
Компанията реализира печалба, като използва текущите активи в производствения процес. Те обслужват икономическите дейности на организацията, в същото време отделните подвидове могат да се превърнат в източник на директен доход. Говорим за дивиденти, лихви, получени при използване на активите на компанията.
Така че възвръщаемостта на текущите активи е ефективен инструмент, е разработена теория, която разделя активите на групи:
- източници на директен доход;
- активи, които не позволяват директен доход.
Първите включват:
- финансови инвестиции за кратък период от време;
- фондови инструменти;
- средства в текущата сметка, което ви позволява да печелите лихва.
Не губим нищо!
Ефективното управление на текущите активи включва мерки, насочени към минимизиране на загубите в производствения процес. Трябва да се разбере, че определена вероятност за загуба е присъща на всяка категория на текущ актив.
За паричните активи най-опасният фактор е инфлацията. Загубите, свързани с него, могат да бъдат много значителни за предприятието. Ако една компания е инвестирала парите си в някаква финансова структура, можете да загубите пари поради неблагоприятните пазарни условия и същата инфлация. Правейки пари, прехвърляйки ги на заем на нуждаещите се, компанията се прави зависима от клиента, който може да не върне парите навреме или изобщо да не си прави труда да ги върне. В допълнение, това лице може да фалира. Отново инфлацията е присъща на тази ситуация. И накрая, ако говорим за активи, поставени в суровини и стоки, които се намират в складовете на компанията, тогава загубите могат да бъдат провокирани от естествени причини.
Поради тези причини управлението на текущите активи трябва да бъде организирано по такъв начин, че да се сведе до минимум вероятността от такива загуби. Най-забележим е коефициентът на инфлация.
Защо това е значимо?
Отличителни черти, присъщи на повечето съвременни руски компании:
- оборотният капитал е около половината от активите или дори повече;
- използването на оборотни средства ефективно ви позволява да постигнете по-голяма рентабилност на предприятието с по-малък риск;
- рационалността елиминира ситуацията на недостиг на пари.
Организацията на процеса на управление изисква много време и усилия, поради което за правилното решаване на този проблем в голямо предприятие е необходим специалист, който отговаря за този проблем. Всеки ден различни суми се инвестират в текущи активи, които трябва да бъдат редовно наблюдавани, в противен случай паричните потоци няма да се използват ефективно и рационално.
Но ако процесът може да бъде коригиран, тогава печалбата ще се увеличи с малка вероятност от търговски риск. Организацията на дела помага да се определи нивото на отговорност за оборотни средства.
Анализът също е инструмент
Анализът на оборотния капитал започва не от текущия период, а с този преди него. Специалистите изучават динамиката на промените във фондовете в обращение, както и изчисляват скоростта, присъща на това време средни суми. Разкрива се съотношението на средните текущи активи и продажби. Анализаторите получават данни как се променя делът на оборота.
На следващо място, трябва да анализирате как се променят обемът на запасите на предприятието, вземанията, както и да изчислите колко големи са балансите на активите по отношение на парите. Тук данните са получени от текущата ситуация във фирмата. Разкриват се връзки с това колко бързо се променя обемът на производство и продажба на услуги и стоки.
Необходимо е да се анализира скоростта на оборота им за отделни подвидове оборотен капитал. Данните се разкриват на фона на общи показатели за компанията. Това дава разбиране за бримките:
- производство;
- финансово;
- операционна зала.
Специалистите определят колко е дълъг всеки цикъл.
И накрая, те идентифицират рентабилността на оборотния капитал, обмислят източниците на финансиране и колко голям от тях има относителна тежест спрямо общата стойност на динамичните финанси. Това ни позволява да формулираме колко големи и какви финансови рискове се дължат на структурата на оборотния капитал.
Такъв анализ ни позволява да правим изводи за това колко ефективно организацията управлява текущите активи. Освен това анализаторите ще идентифицират кои са слабите места и в какви области - бъдещето на компанията. Това ще помогне за подобряване на общата ефективност на производството.
Какво ще играе значителна роля?
В някои случаи оборотният капитал в предприятието присъства в стойност, по-малка от нормативната. За такива случаи е характерно, че нуждите на компанията не удовлетворяват препоръчителните. Как да увеличим оборотния капитал?
Първият инструмент са дългосрочните заеми. Ако има малко от тях, можете да получите друг, както доказва съвременната структура на икономиката: дългосрочните заеми са полезни за компаниите, които планират да работят дълго време. По-специално, тя се характеризира с ниски лихви, както и дълъг период на възстановяване. Друг ефективен инструмент е обездвижването, когато парите се прехвърлят към нетекущи активи. Вярно е, че това може да се направи с едно предупреждение: ако не навреди на производствения процес. Ако активната част се запази, в някои случаи може да е от полза да се затворят дългосрочните финансови инвестиции, поне в случая, когато анализът покаже, че те не играят съществена роля в общата парична картина.
Изглежда разумно да се увеличи капитала чрез Хартата. В същото време се препоръчва и намаляване на дивидентите, резервите и неразпределената печалба. Агресивната политика на дружеството и точното отчитане на разходите ще подобрят рентабилността на предприятието като цяло.
Допуска се намаление на вземанията. Тази опция е изпълнена с известен риск, тъй като някои клиенти могат просто да „избягат“, затова се препоръчва да се прибягва до нея само в краен случай. Следните методи идват на помощ тук:
- факторинг;
- счетоводно отчитане;
- спонтанна инвестиция на пари.
Не бързайте!
Преди да предприемете мерки за оптимизиране на текущите активи, проучете пазара, на който работите. Едва след това можете да "отсечете рамото". Това се отнася предимно за разсрочени плащания. Разбира се, намаляването на средната продължителност може да донесе някои ползи за компанията, но тук е важно да не губите повече, отколкото да спечелите. Оценявайки отсрочките, моля, обърнете внимание: как се сравняват показателите за растеж на оборота и загубите, провокирани от отлагането? Може би тези стойности са приблизително равни, тогава рискът е напълно неоправдан.
Работейки за подобряване на структурата на текущите активи, анализирайте клиентите си. Сред тях със сигурност има съмнителни купувачи, които не бързат да изпълняват задълженията си. Селективната работа с клиенти води до много по-добри резултати от генерализиране на политики за всички контрагенти наведнъж. По-често напомняйте на длъжниците, които не обръщат внимание на сроковете, че времето вече е минало - това може да даде добър резултат. Също така потърсете възможности, които ще помогнат за подобряване на контакта с клиентите и минимизиране на обема на транзакциите с нечестни клиенти. За целта на първо място е необходимо да се установи взаимодействие между търговските и финансовите отдели в рамките на компанията.