Инвестицията в бизнеса е нещо, без което е невъзможно да си представим съвременна финансова общност. Независимо дали става дума за отделен бизнесмен или държавата като цяло, темата винаги се стреми да се разширява, развива, покрива нови територии. В същото време всеки иска да има гаранции за успех и определена „въздушна възглавница“. Тя стана инвестиционна застраховка.
Как работи системата
Много големи инвеститори се опитват да не "слагат всичките си яйца в една кошница", тоест, ако е възможно, инвестират в различни предприятия, разположени в различни страни. В случай, че някой от тях се окаже в кризисна ситуация, бизнесът като цяло все още ще остане на повърхността, тъй като загубите ще бъдат покрити от печалбата, получена от друг, по-успешен проект. Вярно е, че тази логика на работа е достъпна само за богати юридически лица. В случай, че предприемач, който иска да инвестира в определен бизнес, не може да си позволи да се хеджира, като инвестира не по-малко пари в алтернативен източник на доходи, той трябва да проучи инвестиционната застраховка на компанията.
Застраховка и полица
Каква инвестиционна застраховка в Русия в наше време е най-търсена? Несъмнено мястото на лидера се заема от много години чрез защита срещу рискове, свързани с промяна в политическата ситуация. Структурата на държавата инвеститор и организациите, опериращи на международните парични пазари, действат като застрахователи. По правило правителството на страната има няколко дъщерни дружества, работещи в областта на застраховането. Именно те извършват застраховка на финансови инвестиции.
Специализирана агенция дава на инвеститора определени гаранции, ако той инвестира в бизнеса на друга държава. В държавния бюджет се отделя определена сума, от която се вземат средства за покриване на загуби в случай на критична ситуация.
Фирма, която е поела застраховка на инвестиционни рискове, формулира условията, при които инвестициите са защитени, определя застрахователната сума и въвежда валидна тарифна ставка. Такава организация задължително взема предвид всички операции и проучва потенциалните инвестиционни обекти, оценявайки тяхната рисковост, рентабилност и перспективи. Информация за това идва при потенциалния инвеститор, както и информация за това, какви други лица желаят да инвестират пари в това предприятие, кои изпълнители са включени в проекта.
Внимателен подбор
Често инвеститорът може да очаква, че ще бъде подкрепен от застрахователна агенция, когато вече е в сила споразумение между правителствата, което регулира финансовите отношения между държавите. Обикновено се сключват споразумения за насърчаване на инвестициите. Тези видове споразумения обикновено са двустранни. Русия подписа това с Америка едва през 1992 г. и едва след това западните инвеститори обърнаха внимание на руското предприемачество и започнаха да инвестират в него. В Америка инвестиционната корпорация прави това. Нейната област на опит е инвестиционен риск с нестопанска цел.
Освен американската общност, важна роля в световната финансова общност играят и Асоциацията на германските специалисти „Хермес“ и японското Министерство на търговията. Значително влияние върху инвестиционния свят има френската организация "Кофас". Конвенцията, подписана в Сеул през 1985 г., е одобрена от MIGA. Тя осигурява социално инвестиционно осигуряване в съответствие със стратегията, предложена от Световната банка.Днес MIGA е едно от най-големите застрахователни дружества на планетата. Като притежатели на акции - повече от сто страни. Броят на акциите се определя от това колко голям е капиталът на държавата в Световната банка.
Когато повече е по-добре
MIGA е не само най-голямата агенция за инвестиционно застраховане, но и най-влиятелната фигура в света на инвестициите. Основната задача на тази организация е да подпомага инвеститорите и да развива бизнеса на международно ниво, както и да предоставя услуги, които позволяват в определена държава да подобрят условията за привличане на инвестиции.
MIGA работи по следната логика: те осигуряват на инвеститора високо ниво на сигурност на средствата въз основа на споразумение. Такъв документ се подписва от представителя на инвеститора и агенцията. Възможно е да се сключи споразумение, когато и двете държави (откъде идва инвеститорът, откъдето парите трябва да се насочат) са членове на MIGA.
В случай че инвеститорът не е готов да работи с пазарния гигант, той може да предпочете сравнително малки корпорации, които също осигуряват застраховка за чуждестранни инвестиции. Такива не са във всички щати, но например в Америка има избор.
За какво се застраховаме?
Ако е необходимо да се застраховат чуждестранните инвестиции от политически рискове, обектите са следните:
- ценни книжа, права;
- инвестиции;
- права на собственост;
- права на собственост;
- заеми.
Когато се формира споразумение, предварително се анализира положението на страната, както политическо, така и финансово, както и възможностите на държавата и нейното икономическо ниво, БВП. Застрахователната агенция взема предвид колко голям е външният дълг, каква е неговата структура и колко правилно плаща правителството на следващите суми. За застраховката е важна инфлацията, обекти и субекти на инвестиция, сумите, които се предполага, че ще бъдат инвестирани в друга държава и дори географското местоположение на обекта, за развитието на който ще бъдат насочени парите. С една дума, договор за инвестиционна застраховка съдържа пълно и изчерпателно разбиране както на обекта, така и на условията.
Как работи
Характеристиките на инвестиционното застраховане се определят от размера на програмата и целесъобразността на проекта като такъв. В някои случаи въпросът е дали застраховката е възможна като такава. Освен това споменатите по-горе фактори ще бъдат основа за определяне на какво е застрахован конкретен инвеститор. Тя може да бъде:
- рационализиране на предприятията, в които са участвали инвеститори от чужбина;
- приемане на закони, които не позволяват работа, както е описано в предварително приетата програма;
- приемане на закони, които не позволяват използването на финанси, рентабилност за инвестиции и трансфери към държавата, от която произхожда инвеститорът;
- лишаване на инвестиционния обект от правото на земя;
- влизане в сила на закони, позволяващи конфискация на предприятия, в които са направени инвестиции;
- приемане на закони, поради които инвеститорите се оказват в неравностойно състояние спрямо първоначалното им положение;
- въвеждане на правни норми, които ограничават способността на инвеститора да управлява предприятия, в които са инвестирани пари;
- война, размирици, граждански раздори, свързани с щети на инвеститора.
В повечето случаи застраховката за инвестиции (финанси) се осъществява по програми с продължителност от 12 години до две десетилетия. Сумите, покриващи такива споразумения, варират от 50 милиона до 150 (в щатски долари). В същото време над 90% от общата инвестиция не може да бъде покрита по този начин. Тарифите варират от 0,3 до три процента.
Застраховка за фалит
Тази програма се счита за задължителна в редица страни. В Русия логиката му е подобна на системата, чрез която депозитите са застраховани в банки. Работата в тази област се извършва или от държавни агенции, или в близост до тях.
В Америка инвеститорите са защитени от FDIC и SIPC. В първия случай могат да бъдат защитени депозити с обща стойност не повече от 250 хиляди. Цялата тази сума ще бъде върната изцяло на инвеститора, ако предприятието, в което са инвестирани парите, фалира. Но лихвите не се вземат предвид, така че не можете да разчитате на тяхното връщане. В Русия компанията DIA върши подобна работа. Можете да се обърнете към нея за застраховка на депозит до 1,4 милиона.
SIPC предоставя инвестиционна застраховка, предотвратявайки фалита на брокера. Застраховката в Америка е необходима за всички брокери, дилъри. В случай на фалит, клиентите могат да очакват финансова възвръщаемост до половин милион долара в ценни книжа, а в брой - до четвърт милион. Но инвестиционните рискове по такава програма не са застраховани.
Застрахован ли е брокерът?
За да не поемете допълнителния риск, има смисъл веднага да се изясни дали брокерът е застрахован и едва след това да работите с него чрез финанси, като инвестирате в една или друга бизнес дейност. В случая, когато се предполага, че се инвестира в Америка, всичко е съвсем просто - просто проверете присъствието на юридическо лице в списъка на клиентите на SIPC. Ако той работи с тази система, няма съмнение в надеждността и автентичността на лицензите.
И как изглежда инвестиционното застраховане в Русия? Както следва от горното, няма аналог на SIPC, което донякъде усложнява ситуацията, въпреки че не е причина за паника. Засега руският инвестиционен пазар се развива по такъв начин, че не се изисква аналог на тази система, тъй като има определени разлики. В Америка брокерите в по-голямата си част са банки с привлечен капитал, поради което рисковете се увеличават. В Русия брокерите работят по различна схема - те получават процент, за да осигурят на заинтересованите страни достъп до финансовия пазар. Ако има банка, тогава това е отделна институция на брокера, която не е основната в инвестиционната й подробност. А работата на брокера на практика не е свързана с рискове, тъй като той не взема заеми.
Застраховката като гаранция за привлекателността на страната
Сега Русия е известна на световно ниво като държава, инвестираща в която има висока степен на риск. Наскоро въведената система, която осигурява надеждна инвестиционна застраховка, позволява привличането на все повече и повече притежатели на пари. В същото време е ясно, че настоящата застрахователна методология все още не е достатъчно развита и само нейното развитие може да осигури в бъдеще прилично ниво на интерес от страна на инвеститорите. Засега законите не се стремят да се адаптират към изискванията на икономиката, въпреки че някои експерти правят смели прогнози за промени в обозримото бъдеще.
Частните чуждестранни инвестиции са важни, но това ще бъде само когато има ефективна застраховка. Въпреки че няма такъв механизъм, човек не може да привлече впечатляващи пари и да подобри климата по отношение на инвестициите. А това изисква създаването на нови законови форми и гаранции от държавата.
Инвестиционното застраховане в бъдеще трябва да бъде подкрепено от законови стандарти, които да гарантират ефективността на регулирането на инвестиционния процес до най-малки подробности. Едва тогава инвеститор, който е в състояние предварително да прецени какви загуби може да понесе при най-лошия сценарий, ще започне да взема окончателно решение. Подобна прозрачност мотивира изграждането на сътрудничество както на междудържавно ниво, така и между конкретни предприемачи.
Перспективи и техники
За да се развият инвестициите у нас, дори и на регионално ниво, трябва да се предприемат мерки, които да гарантират защита на инвеститорите срещу възможни отрицателни условия.Струва си да се помни, че по отношение на Русия има стереотип в общественото съзнание: съществуват големи рискове, свързани с политическа репресия и нестабилност на ситуацията в обществото. Това означава, че едва тогава предприемачите от други държави, които имат пари, ще искат да инвестират парите си, когато са сигурни, че са в безопасност от подобни неприятности. Фактът, че е необходима нова застрахователна система, отдавна се казва от все повече или по-малко големи играчи на паричния пазар.
Сега държавата няма нито една национална агенция, която да застрахова средства, получени от чужбина, и именно поради това инвестиционното застраховане се превръща в такъв проблем. Разбира се, от 2008 г. насам Внешекономбанк получава определени правомощия в тази област, но това не е достатъчно. Водят се преговори за овластяване на DIA, но засега няма реални резултати. Според експертното мнение не трябва да се разчита на привличането на голяма сума инвестиции, докато този въпрос може да бъде окончателно решен.
Персонализиран подход
Напоследък все повече и повече икономисти на международно ниво предлагат да се опита нестандартен подход към политическите рискове, който включва актуализиране на тяхната класификация, за да отразява промените в икономическия, политическия и социалния живот на обществото. Ако преди това са били разграничени пет подгрупи, то според последните теории този списък трябва да бъде допълнен със следните рискове:
- Държавата отказва да изпълни задълженията, поети в областта на договорната подкрепа за инвеститора и правителството. Това трябва да включва и ситуация, при която разпоредбите на договора са нарушени от правителството и инвеститорът е принуден да преговаря за изменения. Необходимо е също така да се вземе предвид вероятността да започне наказателно преследване срещу инвеститора, което става причина за прекратяване на съществуващи споразумения. В такава ситуация държавата може да откаже да изплати дълг по по-рано поети задължения.
- Вероятността от загуби поради отнемането на лиценза, който инвеститорът получи от специалния орган на държавата, към която са насочени парите. Подобна ситуация често води до спиране на дейностите на предприятието, в което инвестира инвеститорът. Освен това това води до нарушаване на приложимите закони. Държавата може да се опита да създаде ситуация, при която инвеститорът ще бъде нарушен от законите на приемащата държава в техните изключителни права.
Тези условия следва да бъдат включени в застрахователните договори, чиято задача е да гарантират безопасността на инвестициите. Важно е те да бъдат отразени в действащите в Русия регулаторни и правни актове. Без това не може да се говори за възможността за значителни чуждестранни инвестиции в бъдеще.