Закупуването на облигации от физически лица е подобно на подобни сделки с акции или валути. Само за разлика от акциите, рискът от такива ценни книжа е много по-нисък. В това те приличат повече на банкови депозити, като единствената разлика е, че доходността на облигациите е много по-висока. Но за да бъдат инвестициите печеливши, трябва да знаете някои от характеристиките, които са уникални за този инвестиционен инструмент.
Видове и видове облигации
На първия етап е необходимо да се определи кой тип инвестиционни инструменти е най-подходящ. Изборът зависи от това колко време и за колко облигации ще бъдат закупени. Откъде да започнете е да определите вида на облигацията. Това до голяма степен определя нивото на възвръщаемост на всяка рубла от инвестиран капитал. Следва списък на параметрите, по които се класифицират облигациите:
- общински, частни и чуждестранни;
- няма давност, дългосрочна или краткосрочна;
- неконвертируем и конвертируем;
- регистриран и приносител;
- естествени и парични.
Облигациите могат да бъдат закупени от частно лице както на първичния, така и на вторичния пазар. Ако говорим за първичния пазар, тогава издадените книжа се продават на него. Те се купуват от инвеститорите за първи път. Покупката се извършва главно на търгове на MICEX. Това се прави по следния начин: преди да декларират цена, банките извършват затворени проучвания на клиентите. Във въпросника инвеститорът трябва да посочи цената и количеството. Той възлага сумата произволно, но най-често се посочва средната пазарна цена, определена за подобни ценни книжа. След това служителите на банката изчисляват и определят възможно най-високата цена, която могат да получат за една облигация. Зависи не само от сумата, посочена във въпросника, но и от броя на клиентите (ниво на търсене).
Как да купувам на вторичния пазар
В допълнение към първичния има и вторичен пазар. Купуването на облигации от физически лица тук е много по-просто, тъй като цената вече е определена от пазара. Търговията се осъществява чрез банка или борса (банката в този случай действа като брокер). За да придобие ценни книжа, физическо лице трябва да сключи споразумение с банката и да инсталира специална програма на своя компютър или смартфон.
Брокерът таксува за своите услуги средно от 0,02% до 1% от сумата на транзакцията. Спекулативните операции с облигации са рисково предприятие, тъй като определянето на печалбата в този случай няма да е лесно. Но ако облигациите се използват само като инвестиционен инструмент, тогава печалбата се знае предварително.
Какви документи трябва да бъдат проучени
Физическо лице в Русия може да закупи облигации във всеки клон на голяма банка (те се продават точно в Sberbank, Alfa Bank и VTB). За да завършите транзакцията е достатъчно да имате паспорт и пари в брой. Но преди да отидете в банката и да съставите договор, трябва внимателно да проучите финансовото състояние на емитента, чиито облигации ще бъдат закупени. Той е длъжен да публикува тези данни, ако неговите ценни книжа се търгуват на фондовия пазар. Следната информация ще бъде полезна за инвеститора:
- документи за издаване на облигации, първоначалната им стойност и количество;
- документ (на хартиен или електронен носител), потвърждаващ факта на покупката на ценни книжа;
- финансови отчети за няколко години със становище на одитора;
- учредителни документи на предприятието;
- списък на средствата на емитента за периода на оценка.
Всички тези документи могат да бъдат изтеглени от официалния уебсайт на издаващата компания или да бъдат намерени на уебсайта или в банков клон.
Минимална сума за въвеждане на пазара на облигации
Естествено, начинаещият инвеститор се грижи не само къде и как да купува облигации за дадено лице, но и колко струват ценните книжа приблизително. Колко мога да вляза на този пазар? Според условията на споразумението между брокера и частно лице (използвайки примера на Сбербанк), минималната сума, за която можете да сключите споразумение, е около 1000 рубли. Ясно е, че такъв размер на инвестицията е много малък, така че ефектът да е очевиден. Средно, за да се възползвате максимално от пазара на облигации, е необходима вноска от поне 50 хиляди рубли. Само в този случай доходът от операции ще може да покрива цялото време и комисионната на брокера.
Инвестиционни рискове
Купуването на облигации от физически лица все още е рисковано начинание. Инвеститорите са изложени на два вида риск: пазарен и кредитен.
Пазарният риск е, че облигациите, закупени на висока цена, могат да бъдат частично или изцяло амортизирани. Пазарът е непредсказуем. Различни фактори влияят върху цените. Промените в лихвените проценти, инфлацията, цените на петрола и други ресурси влияят върху цената. Дори слуховете могат да предизвикат колебание. И въпреки че те не са толкова значими на пазара на облигации, колкото например на фондовия пазар, дори лек спад с големи инвестиции заплашва със загуба на капитал, макар и не толкова значителна.
Кредит - това е рискът емитентът да не може да изпълни своите задължения изцяло или в рамките на определения период. За да го намалят, инвеститорите използват информацията, предоставена от различни рейтингови агенции за надеждността на емитента.
Доходността по облигации на частни емитенти е по-висока, отколкото върху ценни книжа на държавни компании, но в същото време те са по-рискови. Въпреки факта, че той е длъжен да плаща лихва навреме и в пълен размер, той не винаги е в състояние да го направи. Напоследък се наблюдава увеличение на фалитите в цялата страна, а купуването на облигации на такива компании стана още по-рисковано. Трябва да се има предвид, че за ценни книжа, емитирани от частни фирми, все още трябва да плащате данък от 13% от дохода.
Състоянието на пазара на облигации
В момента, поради факта, че глобалната икономика все още изпитва последиците от кризата, на пазара на тези ценни книжа се развива следната ситуация: лихвените проценти по държавните облигации са станали по-ниски, но цената остава същата. В същото време цената пада върху ценни книжа с висока лихва върху купона. От втората половина на 2013 г. до днес емисията на облигациите се забави.
Най-търсените и надеждни, както и преди, физически лица за закупуване на облигации са ценни книжа на общински и държавни компании.
Облигациите на средни предприятия на практика изчезнаха от пазара. Корпоративните облигации продължават да бъдат в търсенето, но значително по-малко от преди. Интересът не само на местни, но на първо място, на чуждестранни инвеститори спадна. Ръстът се наблюдава на пазара на облигации, емитирани от големи и известни корпорации. Броят на облигациите, емитирани от банки, и по-специално Сбербанк, също нараства.
Как протича процесът на покупка и продажба на облигации
Частно лице не може да търгува директно без посредници на борсата. Да, това не е необходимо. Понастоящем облигациите се издават в електронен вид и за потвърждаване на собствеността се използва електронен подпис. Търговията се осъществява чрез посредник - брокер. Всички операции минават през терминали за търговия на Московската междубанкова валутна борса (MICEX). За да купувате държавни облигации в чуждестранна валута или емитирани от частни компании, трябва да се свържете с най-близката банка, която предоставя посреднически услуги.
Целият процес на покупка е следният: инвеститорът е регистриран на уебсайта на брокера и отваря 2 акаунта. Средствата за покупка се депозират върху едната, закупените облигации се поставят на другата. При извършване на транзакция брокерът въвежда в регистъра информация за транзакцията: от кого и на кого се прехвърлят ценните книжа, тяхната стойност и количество.
Кога да купувате облигации е най-изгодното
Естествено, в процеса на търговия, брокерът ще съветва определени облигации. Как да изберем, зависи от инвеститора да реши, но да отхвърли всички препоръки или сляпо да ги следвате е рисковано. Всяка информация, която може да повлияе на цената или падежа на емитента, трябва да бъде проверена и анализирана.
При извършване на транзакции отговорността за инвестираните средства е изцяло на инвеститора. Брокерът не носи отговорност, тъй като само съветва, но не взема решения за покупка или продажба.
Съотношението на печалба и риск
Покупката на облигации от физически лица е същия риск като използването на други инвестиционни обекти. Но само за разлика от акциите или чуждестранната валута облигациите са по-малко рискови, дори ако се използват за спекулативни цели, а не като дългосрочна инвестиция.
Рентабилността се регулира от влиянието на пазара върху цените. Тяхната стойност се определя въз основа на нивото на риска от инвестиране в ценните книжа на емитента. Това може да се определи, като се гледа нивото на отстъпката. Колкото по-висок е процентът, толкова по-висок е кредитният риск. Най-рискови ще бъдат ценните книжа, емитирани от частни компании. За да привлече средства, последният може да посочи на купона процент значително по-висок от този, приет на пазара (4-9%). Такава рискована игра може да доведе до забавяне на плащанията и неизпълнения (подобни случаи вече са били на руския пазар на облигации).
Отзиви
Инвестиране в облигации, как да изберем облигации - днес тези емисии са особено актуални. Предвид ниските лихви по депозитите и нестабилността на пенсионната система (правилата и формулите за изчисляване се сменят твърде често), практически няма други инвестиционни инструменти. А какво ще кажете за такъв начин за спестяване на капитали, казват руските граждани?
Те твърдят, че облигациите са чудесна алтернатива на банковите депозити. Рисковете са приблизително еднакви, но само възвръщаемостта от тях е много по-висока.
Всъщност облигациите са заем, като единствената разлика е, че те не се вземат от физически лица, а от предприятия или банки от обикновени хора. Разбира се, мнозина биха искали лихвите да са еднакви, но 6-7% вече са по-високи, отколкото за депозитите. Поради нестабилността на рублата, все по-често хората решават да купуват държавни облигации в чуждестранна валута.
Други смятат, че облигациите не са по-надежден начин за спестяване на пари от банковите депозити. Те се позовават на факта, че съветската епоха също ги купува и изгаря. Според тях е по-добре да инвестирате в нещо по-съществено.