Финансовите пазари имат развита инфраструктура и затова инвеститорите и търговците могат да използват различни инструменти за постигане на своите икономически цели. Това формира цяла екосистема, която включва стокови, валутни и стокови пазари, опции, фючърсни договори. Но тъй като всеки пазар има само двама участници, тоест купувачи и продавачи, всички те имат общи модели. Следователно, нивата на опции и информацията от борсата могат да се прилагат при търговия на фондовия пазар или на Форекс. В последния случай той е особено полезен и има много предимства.
Преглед на опциите и нивата на цените
Форекс търговията често се нарича сляпа търговия, тъй като валутният пазар е децентрализиран. Невъзможно е да се получи пълна информация за броя на търгуваните партиди, а обемът на отметките се използва като критерий за количествената оценка на сделките. Тя обаче отразява само броя пъти, през които цената се е променила за определен период от време, а не реални суми. И тъй като пазарната стойност се извлича от обема, тази информация трябва да се търси целенасочено.
Два инструмента на Чикагската търговска борса са подходящи за това - фючърсни обем и нива на опции. Те ви позволяват да виждате позициите на основните пазарни участници и да се приспособявате към стратегията им, като се движите заедно. Тази тактика се нарича VSA, тя има по-висока точност на влизане и ви позволява да участвате в дългосрочни транзакции.
Получавайте бюлетини за нива на опции на CME
CME на бюлетините се хостват на сървъра на сайта, до който се намира на ftp.cmegroup.com/bulletin/. Тази папка съдържа всички предварителни отчети за финансови транзакции, приключени в предходния ден на размяната. Времето за появата на нови данни е от 07:45 до 08:40 московско време. След това в рамките на час преди откриването на американската сесия се издава окончателен доклад. Освен това самият бюлетин е разделен, както следва: за всеки търгуван актив - един файл с отчети. Ежедневният бюлетин съдържа около 500 страници документация, от която е избран желаният актив.
За да анализирате определен финансов инструмент, търгуван на Forex, трябва да отидете на страницата за ежедневни бюлетини на официалния уебсайт на CME Group и да се спуснете към подпозиция FX. Тук можете да видите отчети за закупуването на опции Put and Call. За да се запознаете и да оцените покупките, щракнете върху връзките Опции за обаждания в канадски долар и Опции за канадски долар пут. Ето два PDF файла с незащитено кодиране, копиране на информация от които е разрешено.
Проучване на файла с опции за обаждане
Заглавката на бюлетина съдържа обща информация за борсата и нейните контакти, адрес и подзаглавие, които показват етапа на публикуване на доклада. Ако заглавието указва ПРЕДВАРИТЕЛНО, бюлетинът е предварителен и някои транзакции все още не са преминали етапа на изчистване. Ако е зададено FINAL, отчетът съдържа всички обработени транзакции. По време на анализа всяка от посочените версии на документа ще бъде подходяща, тъй като всички договори, влезли в ПРЕДВАРИТЕЛНИЯ бюлетин, ще бъдат успешно приключени.
След това трябва да се спуснете към подзаглавието ДОПЪЛНИТЕЛНИ КАНАДИЙСКИ ДОЛАРНИ ПУТИ ** НАСТРОЙКА ЦЕНА **. Отляво в колоната STRIKE OPEN RANGE се публикуват изкупните цени на опциите за фючърси на канадски долари за конкретен месец. И тъй като цената на договора за фючърсни опции е публикувана в бюлетина, следващият месец трябва да бъде избран като ориентир. Например през октомври за анализ трябва да оцените настроението на купувачите на опции за фючърси с дата на изтичане през ноември.
Тази снимка е истински бюлетин за канадски долари.За да изчислите нивата на опциите, трябва да изучите колоните с обем и отворен интерес. Обемът е общият брой на сключените и отворените договори, а откритият интерес е броят на активните в момента договори.
Получаване на незадължителни нива и изчертаване на тях на диаграма
За допълнителен анализ трябва да изберете оферта по най-големия обем с висок открит интерес. И въпреки че методологията за всеки търговец ще бъде негова собствена, това е посочено само като демонстрация. Може да не е търговска препоръка. И така, офертата за тази група опционални договори е 800 долара. Това означава, че при такава цена на договора към момента на изтичане на опцията за повикване, купувачът ще приключи транзакцията при пробив, като взема предвид комисионната. Ако цената е по-висока, купувачът ще получи премия върху опцията. Ако е по-ниска - той ще загуби парите си.
Важно е да се разбере, че изграждането на нива на опции за тази цифра е невъзможно, тъй като това е цената под формата на директна оферта за CAD / USD. За да използвате валутната двойка USD / CAD на диаграмата, тя трябва да бъде преобразувана. Това се прави, както е показано на изображението по-долу. Тук трябва да обърнете внимание на обяснението на спецификацията на фючърсната опция. За всеки инструмент коефициентите на преобразуване на котировките ще варират.
Използвайки полученото ниво
След като разберете как да изчислите нивото на опцията, трябва да се научите как да го използвате правилно. Това също има фундаментална тънкост. Внимание, беше получена ценова марка от 1.2499, като се вземат предвид закръглянето. В момента той се намира в центъра на диапазона от котировки USD / CAD. И така, какво е, очакваната подкрепа или съпротива?
Първоначално нивото е получено с помощта на опции за CAD Call Futures, което отразява поведението на CAD / USD котировки. Това означава, че голяма маса от търговци чрез придобиване на опции на цена от 800 долара се стреми да хеджира позициите си в продажбите на канадския долар. Тогава, ако прогнозата на Forex е неправилна и цената се повиши, опцията CAD ще даде печалба, а транзакцията USD / CAD ще бъде доведена до безработица или с лека загуба. Но хеджиращата транзакция защитава основната позиция за продажбата на канадския долар, тоест търговецът прогнозира растежа на USD / CAD, на който иска да спечели пари. Това означава, че полученото ниво ще бъде подкрепа за доларовите бикове.
Проблемът с обратните и директните котировки
Подобна търговия на незадължителни нива, когато фючърсите и котировките на Форекс са обратни, има повече тънкости, отколкото при директните котировки. Например фючърсите в евро и котировката EUR / USD или фючърсите на британски лири с двойка GBP / USD не срещат такива проблеми. За тях опциите, получени от нива на повикване, са устойчивост. Нивата на опциите Put в двойките EUR / USD, NZD / USD, GBP / USD, AUD / USD трябва да се считат за поддръжка, под която активът не трябва да се движи.
В случая с канадския долар, йена, рубли, песо и швейцарски франк, логиката на нивото на строителството и тяхното тълкуване ще се различават. Освен това подобно разминаване не се взема предвид от никоя програма с нива на опции, която уж е предназначена да помогне на търговеца да определи местата на натрупване на капитал.
Автоматично изобразяване
Ефективното използване на нивата на опции в търговията с Forex може да бъде по-просто, ако използвате автоматизирани програми. Тяхната задача е да извършват рутинни изчисления чрез анализ на статистическия бюлетин на CME. Програмата независимо взема числа и поставя нива на диаграмата на търговския терминал, очертава важни зони. Най-известните показатели, които импортират данни от CME са: Olimp, Evolution опции, CME OI нива, CME Vlevels, OpLi, i-SNV_NEW, TST нива.
Създаването на подробно ръководство за използването на конкретен индикатор за нивата на опции не беше задачата при писането на тази публикация. Следователно, за да конфигурирате програмата и да интерпретирате правилно сигналите, вижте раздела Често задавани въпроси в официалната документация.Ако такъв сайт не е налице, индикаторът не трябва да се счита за надежден. Висококачественият платен софтуерен продукт трябва да има собствена служба за управление и поддръжка.
По-голямата част от тези съветници се простира за пари. И за да ги използвате, трябва да платите абонамент. Разбира се, работата на програмист трябва да бъде платена, въпреки че той използва безплатни данни от отворен код. Но тази информация се получава много просто и без пари.
Предимства на ръчния анализ на нивата на CME
За да получите надежден сигнал за търговия, достатъчно е независимо да анализирате данните в бюлетина и да ги сравнявате с месечни или седмични. Това значително ще увеличи нивото на разбиране на пазара и неговите настоящи настроения. Разбира се, тогава търговецът ще има време да анализира само няколко инструмента. Но той ще ги разбере перфектно и ще увеличи процента на точните записи. Но е невъзможно просто да обмислите съществуващите нива и да се наречете валутен стратег. Възможно е нивата, изтеглени от автоматичния съветник, да не се адаптират правилно към делтата на вашия брокер. И това ги прави безполезни.
Проблеми с автоматичен съветник
Тъй като CME е борса и официално търгува с договори, може да има разлики между котировките на Forex и техните данни. Те не са в общата конфигурация на ценовите барове, а в индикатора на котировката в определен момент. Често има такава разлика при два различни брокера на Форекс. А при котировките на акции винаги има такава разлика. Следователно, един от необходимите елементи на функцията за автоматичен индикатор на ниво, взети от опционалните договори, е възможността да се посочи тази разлика под формата на делта в стартовите настройки.
Тъй като има огромен брой показатели, написани просто от неграмотни хора или измамници, наличието на делта трябва да се приема като индикатор за нормално функционираща програма. Всички останали са нищо повече от измама. Освен това, въпреки автоматичната настройка, трябва периодично независимо да проверявате реалните числа с тези, предоставени от индикатора.
Нива на опции за хеджиране
Важен момент. Използвайки незадължителните нива при Forex търговия, трябва ясно да разберете защо големите финансови институции се нуждаят от тях. По-точно трябва да се разбере дали транзакцията по борсата е била спекулативна, хеджираща или инвестиционна. Косвено това може да се съди по обема на транзакцията, който се публикува на CME в ежедневния бюлетин. Тази информация обаче не може да се разглежда недвусмислено и е в състояние да навреди на неумелия търговец.
Ако финансова институция купи голяма опция, тогава нейната цел може да бъде да генерира доход или да намали риска при открити спекулативни позиции. А пазарът на опции е чудесен за последното, тоест за бързо хеджиране. Следователно, анализът на нивата на опции, които се появиха в резултат на отваряне на хеджираща транзакция, ще доведе до грешка. Това се дължи на факта, че сделката за закупуване на голям застрахователен вариант е сключена с цел печалба, ако основната позиция на фондовия пазар или Forex носи загуби.
Пример за вариант на хеджиране
Това действие трябва да се разглежда на примера на фючърси 6E (евро) и съответната му опция EUR / USD. Например аналитичният отдел на голяма финансова институция очаква еврото да нарасне и да открие поредица от транзакции за закупуване на фючърси EUR / USD или 6E. Отчасти хеджирането на рискове се осъществява чрез валутен фючърсен договор, докато допълнително елиминиране на риска се постига чрез закупуване на опцията Put EUR / USD. Опцията пут е договор за отпадане на котировките, в този случай за намаляване на еврото и ръст на щатския долар.
Резултатът от тази серия от транзакции е естествената печалба. Например, основната прогноза беше правилна и EUR / USD се оскъпява.Тогава търговецът е реализирал печалба и опцията ще бъде загубена, но загубата му няма да повлияе на общия доход, тъй като ще бъде много по-малка от получените в резултат валутни разлики. Но ако котировката EUR / USD вместо растеж поевтинее, валутната позиция постепенно се изтегля от търговията, тъй като пазарната ситуация се променя и върху нея се формира известна загуба, която не е критична за търговеца. Поради наличието на закупената опция Put, фондът отново реализира печалба.
Препоръки за търговци
Като се има предвид тази информация, трябва да прегледате стратегията си за използване на нива на опции на Forex. Първо, необходимо е да се формализират критериите, според които търговецът с опции ще бъде разглеждан от търговеца като спекулативен или хеджиращ. Второ, ценовите зони трябва да се определят въз основа на текущите котировки на фючърсния пазар.
Само ясното разбиране на пазарните настроения и потенциалното движение на даден финансов инструмент, а не използването на индикатор за нивата на опции, може да осигури печалба на Forex. Но не можете да ги използвате директно като ориентири. Нивата на опциите, като всяка друга, са просто място, където можете да поставите статистически печеливша стоп поръчка и където задължително ще има някаква ценова реакция. Но като основен критерий за откриване на транзакция използването им е невъзможно.