NDC върху облигации е механизъм за изплащане на приходи от лихви по дългови ценни книжа. Дава възможност да ги продадете преди време без финансови загуби. За да стане по-ясно, нека покрием основните термини.
Какво е облигация?
Облигация (от лат. Задължение - „задължение“) е дългова гаранция, гарантираща правото на получаване на средства по номинална стойност. Всъщност това е разписка за дълг с единствената разлика е, че тя е „издадена“ (издадена) от икономическия регулатор - борсата.
Емисията на ценни книжа се нарича емисия, а нейният собственик - емитент.
Емитентът прилага към регистрираната борса, която издава на пазара на дългови ценни книжа с определена номинална стойност - стойността, която трябва да бъде върната в момента на изтичане на облигацията.
Купонна облигация
По правило инвеститорите купуват ценни книжа на борсите, за да получат печалба. Или искат да запазят капитала си в надеждни финансови инструменти. В зависимост от доходността облигациите се разделят на следните видове:
- Купон.
- Отстъпка.
- Смесени.
- С плаващ лихвен процент.
Тук няма да описваме всеки изглед по-подробно. Интересуваме се само от NDC за облигации. Тази концепция директно се отнася само до типа купон. Какви са тези дългови ценни книжа?
Купонната облигация е дългова ценна книга с фиксиран лихвен процент от номинална стойност. Например инвеститор закупи облигация на пазара с номинална стойност от 1000 рубли. за 1100 rub. Срокът за плащане за него е една година. На пръв поглед е възможно да се направи грешен извод, че инвеститорът придобива съзнателно нерентабилен актив, но това не е така. Не се интересува от стойността на самата ценна книга, а от талона върху нея - плащания за определен период от време, начислени лихви. За облигация от 1000 рубли, нашият инвеститор ще получава доход на всеки 3 месеца, например, в размер на 200 рубли. Сега очевидната полза се очертава: след една година тя ще възлиза на 700 рубли: 800 рубли. за талона минус 100 рубли. за загуба на номинална стойност (покупка на 1000 рубли за 1100 рубли).
Сега стигаме до основната концепция на нашата статия.
Какво представлява NDC върху облигациите
Нашият абстрактен пример по-горе е стандарт на поведение на пазара за инвеститори. Динамиката в него обаче е такава, че само малка част от тях чакат сроковете за плащане да бъдат изплатени по номинална стойност и купон. Търговци, брокери, спекуланти, инвеститори всеки ден продават и купуват различни акции, облигации, фючърси, форуърди и др.
NDC върху облигации е преизчисляване на доходността по купон в случай на продажба на ценна книга предисрочно. Това се отразява в самото име - натрупан доход от купони. Тоест сумата, която вече е инвестирана от инвеститора, но все пак е необходимо да изчакате определено време, за да я получите по график. Парите, както знаете, трябва постоянно да работят и да са печеливши. Следователно много хора продават облигации преди време - след като разбраха, че могат да печелят повече пари от други инвестиционни продукти. Причините за продажбата, разбира се, може да са други. Няма да се докосваме подробно до тази тема, тъй като тя не се отнася за нашата.
Формула за изчисление
NKD, като правило, се поставя в специална секция в търговския терминал. Той също се публикува от различни тематични сайтове, но ще говорим как сами да изчислите NCD. За да направите това, трябва да знаете изходните данни:
- Номинална стойност
- Размер на талона
- Дата на последното изплащане
И така, NKD се изчислява по формулата:
NKD = НО x (C: 100) x T: 365, където:
- НО - номинална стойност на облигацията.
- C е процентът годишно при купонната ставка.
- T - броят дни от датата на начисляване на последните плащания до текущата дата.
Даваме пример за изчисление
Да предположим, че купихме талон с номинална стойност 1000 рубли. Процентът на изплащане е 10% годишно веднъж годишно. Да предположим, че предишните плащания по купона са били на 1 май 2017 г. и решихме да продадем облигацията на 10 май 2017 г. Заменете всички изходни данни в горната формула и вземете:
1000 х 0,1 х 0,027 = 2,7 рубли.
От това следва, че нашата облигация с номинална стойност 1000 рубли „спечели” 2,7 рубли за 10 май дни през 2017 г. Имайки това предвид, ние ще продадем ценната книга на вторичните пазари. Когато купуват купонови облигации, инвеститорите също изчисляват, като определят доходността по тях.
облагане с данъци
И така, вече казахме, че NCD от облигации е доходът от купонна облигация, когато се продава по-рано от датата на падежа. Не забравяйте, че получената от NKD сума подлежи на облагане. За обикновените граждани данъчната основа за операции с ценни книжа подлежи на облагане с 13 процента данък върху доходите на физическите лица. Трябва да се помни обаче, че покупката на ценни книжа заедно с начисления ДДС не подлежи на облагане.
пример
Купихме облигация с номинална стойност 1000 рубли с купон, натрупан върху нея - NKD - 50 рубли. В момента на продажбата получихме талон от 100 рубли. Общо ще дадем 13% от 50-те рубли, спечелени като данък върху дохода.
Федерални заемни облигации за физически лица
През 2017 г. се случи събитие, което развълнува руската общественост: Министерството на финансите обяви продажбата на „облигации на хората“. Нашите граждани на генетично ниво възприемат подобни изказвания враждебно, тъй като опитът от предишни епохи показа, че да се доверяваме на държавата ни е доста рисковано занимание. Въпреки това се появи нов инструмент за инвестиции - федерални заемни облигации за физически лица, който се изчислява, според агенцията, за „руснаци с добре реализиран доход под средните, които нямат задълбочени познания и разбиране за функционирането на финансовия пазар“.
Нашите граждани преведоха горната фраза с не толкова красиви думи: „за бедните глупаци“. Доходността по тях обаче се оказа малко по-висока от тази на банков депозит и облигации на федерални заеми на борсите. Ще поговорим повече за това в следващия раздел.
Доходността на "облигациите на хората"
Доходността по федералните заемни облигации за физически лица е 8,5%. Те не могат да бъдат придобивани от юридически лица, както и да спекулират с тях - да препродават, за да печелят. Всъщност „облигациите на хората“ стават обикновен банков депозит. Много експерти веднага имаха въпрос защо са необходими. Малко вероятно е да запълнят руския бюджет, тъй като обемът на емисиите е незначителен. В допълнение, доходността на федералните заемни облигации на фондовата борса е по-ниска с 0,5% от тази на "народните". 
Досега това доведе само до факта, че заявленията идват от големи заможни инвеститори, а те все още не са достигнали до масата на обикновените граждани. Шефът на Министерството на финансите А. Силуанов се надява, че подобна мярка ще увеличи финансовата грамотност на населението и ще ги принуди да извадят значителни суми от възглавницата. Ниската инфлация не обезценява тези пари, така че остава надеждата самото население да го инвестира в развитието на икономиката. Концепцията за "руски облигации" все още е неразбираема за повечето граждани на страната ни.