Рентабилността е параметър, който много инвеститори считат за ключов при вземането на решения относно инвестирането на пари в определен проект. Много настоящи и потенциални предприемачи също заемат една и съща позиция. Определена бизнес област често се разглежда за перспективата за извършване на търговска дейност в нея, главно въз основа на очакваните резултати от рентабилността. Съответният показател обаче може да съответства на голямо разнообразие от компоненти на бизнес модела на една фирма. Сред тях са дълготрайните активи. Какви са спецификите на изчисляването на рентабилността спрямо тези? Каква може да бъде полезността от определянето на неговите показатели от гледна точка на развитието на бизнеса?
Определяне на ефективността на разходите
Преди да поговорим за какво е рентабилност дълготрайни активи, ние изучаваме определението на съответния термин в по-широко тълкуване. Какви са общите тези на изследователите относно разглежданата концепция? Под рентабилност най-често се разбира нивото на превишаване на дохода над разходите на предприятието, което се изразява в процент. Като правило - в годишно изражение. В случай че вторият компонент е по-голям от първия, рентабилността се оценява като отрицателна.
Въпросният термин може да е подобен например на банкови лихви. Депозитар, който дава на финансовата институция определена сума пари като депозит, след известно време, например, след една година, идва и го взема с лихва. На свой ред, предприемач, инвестирайки в определен бизнес, след определено време има право да очаква възвръщаемост на инвестицията си, както и допълнителна лихва отгоре, което ще определи рентабилността.
В някои случаи въпросният термин е пряко свързан с концепцията за рентабилност. Идентифицирането им обаче не винаги е правилно. Доходността е относителен индикатор рентабилността е абсолютна. Предприятие с приходи от 20 милиона рубли и рентабилност от 10% ще бъде по-изгодно от компания с приходи от 1 милион рубли и рентабилност от 70%. Съответните понятия обаче са съседни. Така че, ако няма рентабилност, тогава няма рентабилност. Важно е, когато изграждате бизнес планове, обаче правилно да разграничите тези понятия и да зададете необходимите приоритети.
Определение на дълготрайните активи
Има още един термин, същността на който е полезно да се проучи, преди да се изследва спецификата на такъв показател като рентабилността на дълготрайните активи. Какви подходи за тълкуването му са често срещани сред изследователите? Под дълготрайни активи икономистите най-често разбират активите на компанията, които са представени от реални ресурси, участващи като инструмент в производството. Тя може да бъде оборудване на фабрични линии, машинни инструменти, компютри. Дълготрайните активи трябва да имат сравнително дълъг експлоатационен живот - поне една данъчна година. Основните критерии за класифициране на ресурс като дълготрайни активи могат да бъдат представени в следния списък: продукт се използва в производствения процес редовно, компенсира се в съответствие с производствените цикли, запазва функционалност и форма през целия си експлоатационен живот и се използва главно от наети служители на компанията.
Различни показатели за рентабилност могат да бъдат включени в бизнес. Нека ги разгледаме по-подробно.Това ще бъде полезно за определяне на конкретната роля, която играе рентабилността на дълготрайните активи: от една страна, това е независим показател, а от друга - елемент на цялостна оценка на качеството на бизнес модела.
Показатели за рентабилност
На първо място, трябва да подчертаем такъв показател като възвръщаемост на продажбите. Тя отразява сумата на печалбата, която пада върху спечелената единица на определена валута. За да се изчисли това съотношение, е необходимо нетната печалба да се раздели на приходите от продадените продукти. Показателите и в двата случая трябва да се вземат за един и същи период от време.
Следващият важен показател е възвръщаемост на активите. За да се изчисли, е необходимо общата сума на печалбата за определен период да се раздели на средната стойност на притежаваните от дружеството активи. Този показател позволява, на първо място, да се оцени ефективността на инвестирането в бизнес, както и качеството на управлението на предприятието.
Следващият важен показател е възвръщаемостта на собствения капитал на компанията. Определя се чрез разделяне на нетната годишна печалба на компанията на средната стойност, отразяваща размера на капитала на дружеството. Обикновено се отразява в проценти. Разгледаният параметър се използва за сравнение на ефективността на бизнес дейностите на две компании, работещи в различни отрасли. Подобна необходимост може да възникне, ако и двете фирми имат един собственик и той иска да оцени ефективността на техните инвестиции в определен сегмент. Понякога този параметър се използва за оценка на перспективите за кредитиране на бизнес.
Спецификата на рентабилността на дълготрайните активи
Сега можем да изучим такъв параметър като рентабилността на дълготрайните активи. Много икономисти го смятат за един от най-универсалните по отношение на оценката на ефективността на бизнес модела на компания в производствената част. Рентабилността на дълготрайните активи показва каква е динамиката на възвръщаемостта на инвестициите в съответните ресурси - под формата на печалба, приписвана на единична парична единица, която отразява стойността на активите.
Значението на въпросния индикатор е обяснено от експертите с това, че той ви позволява да анализирате не само реалната икономическа ефективност на инвестирането в производство, но и качеството на работа на специалисти, използващи съответното оборудване, дава възможност да се открият проблемни бизнес процеси, които изискват оптимизация.
Изчисляването на рентабилността на дълготрайните активи
Как мога да изчисля рентабилността на дълготрайните активи? Както и при другите му разновидности, определянето на действителните стойности на въпросния индикатор ще се основава на използването на показатели, отразяващи общата печалба в съответната „формула“. В този случай този показател трябва да се използва заедно с разходите за придобиване на дълготрайни активи. В същото време експертите препоръчват да се изчисли средната му стойност. Което е съвсем логично - стойността на средствата може да се промени през данъчната година. Индикаторите, получени в хода на подходящи изчисления, могат да отразяват каква печалба може да донесе всеки компонент от производствената инфраструктура, разположен в структурата на дълготрайните активи.
Какви алгоритми се използват за изчисляване на рентабилността на дълготрайните активи? Формулата е следната: размерът на нетната печалба се взема и се разделя на стойността на съответните фондове. Полученият резултат се умножава по 100%. Включена за определяне на такъв показател като рентабилността на дълготрайните активи, формулата е много проста, но ви позволява да определите цифра, която е изключително значима по отношение на оценката на ефективността на бизнес модела на компанията.Основната цел на въпросните изчисления е да се определи процентът на печалбата, който корелира с паричната единица на средствата, инвестирани в дълготрайни активи.
Практическата стойност на определянето на рентабилността
Доходността на дълготрайните активи и съпътстващите ги показатели за ефективността на бизнес модела са важни не само от гледна точка на оптимизиране на управлението на бизнеса. Съответстващите показатели могат да станат важен фактор за успеха на комуникациите между ръководството на предприятието и външните играчи - инвеститори, банки, клиенти и държавата. Компания, която показва висока рентабилност на дълготрайни и оборотни активи, има повече шансове да привлече финансиране от трети страни, да участва в мащабни национални и международни проекти като партньор на държавата.
Същото може да се каже и за перспективите за получаване на изгодни заеми. Рентабилността - във всичките й варианти - може да се разглежда от банките като водещ критерий при оценка на платежоспособността на корпоративен кредитополучател.
Особеностите на анализа на рентабилността на дълготрайните активи
В някои случаи предприятията могат да извършват анализ на рентабилността на дълготрайните активи. Такива събития могат да бъдат организирани с цел:
- определяне на най-и най-ефикасните производствени площадки;
- оценка на качеството на работата на служителите;
- идентифициране на фактори, които определят увеличението на рентабилността на производството като цяло или в конкретни области.
Анализът на показателите за рентабилност на дълготрайните активи по правило се извършва в съответствие с изследването на други маркирани показатели.
Друг важен критерий - индикатор за рентабилността на дълготрайните активи трябва да се разглежда в динамика. Възможно е въвеждането на нови видове оборудване в производствената структура да има най-положителен ефект върху ефективността на бизнес модела, но ръководството на компанията трябва да определи момента, който ще свидетелства за това. Един от начините за това може да бъде изчисляването на рентабилността на дълготрайните активи в динамиката.
Имайте предвид, че в този случай е много важно правилно да се интерпретират съответните динамични индикатори. Структурата на производството, спецификата на продуктите може да се променя с течение на времето. И така, фабрична линия за производство на зимни дрехи може да е основният цех в началото на годината, а в края на годината - един от вторичните продукти по отношение на продукцията, докато стоките, които вече са пуснати на пазара, се изкупуват. Коефициентите на рентабилност в първия случай могат да бъдат значително по-ниски - обаче, от гледна точка на бизнес модела, това може да не е критично поради големите обеми на продажби и високите нива на печалба за собствениците на бизнес. Ако обаче съответният показател намалее с останалите обеми на производство, такъв индикатор може да показва проблеми в бизнес модела на компанията.
Рентабилността като показател за ефективността на бизнес модел
Рентабилността на използването на дълготрайни активи и нейният анализ в комбинация с изучаването на други показатели може да покаже дали предприятието всъщност има нужда от подобряване на производствената база или ефикасността на бизнес модела е намалена поради трудности в продажбите. Възможно е обаче тези проблеми да са взаимосвързани. Така че остарялата технология за производство на зимно облекло може да предопредели принудителното формиране на високи продажни цени, чрез които компанията ще компенсира разходите. В резултат на това продажбите могат да намалеят поради факта, че купувачите няма да са готови да закупят неща на определени цени или ще могат да купуват по-евтино от конкурентите.
Увеличението на рентабилността на дълготрайните активи, фиксирано като постоянна тенденция, може да показва, че технологичните процеси в предприятието съответстват на текущите изисквания на пазара.Използването на нови решения по фабричните линии може да предопредели намаляването на разходите, в резултат на това - формирането на ниски цени и последващото увеличаване на потребителското търсене на продуктите на компанията, което може да осигури или достатъчно висока рентабилност на бизнеса като цяло, или желаната рентабилност на компанията.
Рентабилността като показател за инвестиционното качество
Рентабилността на дълготрайните активи характеризира компанията не само по отношение на ефективността на производствените линии и динамиката на продажбите. Този показател може да бъде важен и в аспекта на оценка на качеството на разпределение на инвестиционния капитал за една или друга бизнес структурна единица.
Възможна е ситуация, при която ръководството на организацията ще харчи голяма сума пари за актуализиране на дълготрайни активи, след което собствениците ще искат да оценят показателите за рентабилност на съответните ресурси за различни периоди. Ако те се различават по посока на намаляване и освен това очевидно не е пропорционално на съотношението на цените за старо и ново оборудване, тогава може да е полезно ръководителите на компанията да преразгледат стратегията си за инвестиране в съответните производствени ресурси. Изключение обаче може да бъде ситуацията, в която нетната печалба на компанията расте, въпреки намаляването на рентабилността на дълготрайните активи.
Дали една компания винаги е за предпочитане пред голяма рентабилност?
Възможно ли е да се каже, че голямата стойност на въпросния индикатор характеризира уникално бизнеса с положителна страна? По принцип това е така. Голямото съотношение на рентабилност на дълготрайните активи показва, от една страна, ниските разходи на компанията, а от друга - достатъчния процент на продажбите. И това, и друго могат да бъдат предопределени от технологичността на производствения процес, чието осигуряване до голяма степен зависи от грамотността на инвестирането на ръководството на компанията в тези или онези решения.
В същото време, прекалено високата рентабилност на бизнеса, включително по отношение на измерването на съответния показател за дълготрайните активи, може да говори и за нереализиран потенциал на компанията по отношение на разширяване на пазара, ниска конкуренция в определен сегмент от икономическа дейност, както и че дружеството може да спести за значителни разходи - например социални.
От своя страна ниската рентабилност на дълготрайните активи показва, от една страна, че мениджмънтът не инвестира прекалено ефективно в модернизиране на производството, а от друга, че компанията може да работи в сегмент, в който има достатъчно силна конкуренция, в която е трудно да се направи специфична продукция стоки фундаментално по-динамични, а също така намаляват производствените разходи. Съответният параметър е полезен за съпоставяне, както отбелязахме по-горе, с рентабилността. Високият оборот на фирмите с по-малка рентабилност в чистата им форма може да генерира повече капитал от по-малките, но придружен от високи темпове на съответния тип. Подобен модел може да бъде характерен и за връзката между рентабилността и рентабилността на дълготрайните активи. Ако собственикът на компанията е доволен от нетния капитал, извлечен под формата на дивиденти, тогава коефициентът на рентабилност може да бъде вторичен за него.
