Кризата от 2008 г. не е просто явление. Това събитие доведе до най-глобалния спад в глобалните икономически резултати през последните няколко десетилетия. Последиците от него са станали толкова широко разпространени, че все още се усещат по целия свят. Това е сериозна тема, така че трябва да се задълбочите в нейното проучване.
предпоставки
Кризата от 2008 г., както всяко друго значимо явление, имаше определени причини и източници. Експертите идентифицират няколко важни предпоставки, които провокираха срива на световната финансова система.
Общата цикличност на икономическото развитие изигра роля за това. Колебанията са нормални. Но икономическите спадове обикновено са последвани от бум. Следователно циклите са периодични. Но кризата от 2008 г. доведе до бърз спад в икономиката. Той се сравнява по мащаб с Голямата депресия от 30-те години. Световната търговия падна с рекордните десет процента! Възстановяването започна да се наблюдава едва през 2011 г. И досега световната търговия изостава далеч от темповете на растеж преди кризата.
Предпоставките включват също дисбаланси в капиталовите потоци и международната търговия. А прегряването на кредитния пазар, при което темпът на икономически растеж става неконтролируем, поглъща публичните и частните ресурси, което в крайна сметка завършва с рецесия. Но през 2008 г. завърши с ипотечна криза. Той беше резултат от кредитната експанзия, която се проведе между 1980 и 2000 г.
Произход: САЩ
Всички знаят, че глобалният икономически спад стартира ипотечната криза в САЩ през 2008 г. Имаше бърз фалит на огромното мнозинство от финансовите институции и спад на цените на акциите. Заслужава да се отбележи, че предпоставките за тази ипотечна криза са проследени през 2006 г., когато е регистриран спад в броя на продадените къщи. А през пролетта на 2007 г. ситуацията погълна ипотеките с висок риск. В резултат на това тази криза прерасна във финансова и започна да привлича не само САЩ в себе си.
Глобалният характер на ситуацията може да се усети, като се позове на изчисленията, направени от специалисти от Вашингтонския институт за международни финанси. За цялата 2007 г. и първата половина на следващата банките от различни щати отписаха около 390 милиарда долара поради загубите си! И повечето от тези средства идват в Европа.
Финансовата криза от 2008 г. намали стойността на американските корпорации с 40%. Падането на европейските пазари надхвърли 50%. Що се отнася до Русия, стойността на нашите борсови индекси беше по-ниска от ¼ от нивото, което преобладаваше преди кризата.
Правителствено обяснение
В началото на 2011 г. американските власти пуснаха окончателен доклад, който след това бе разпореждан от тогава действащия президент Барак Хюсеин Обама. Проведено е предварително задълбочено проучване на причините за кризата. Които всъщност бяха публикувани в доклада.
Американското правителство смята, че кризата през 2008 г. е предизвикала неуспехите, наблюдавани във финансовото регулиране, както и нарушенията в корпоративното управление. Те доведоха до прекомерни рискове.
Прекалено високият дълг на домакинствата играеше роля и нарастването на така наречената „сянка” банкова система, която не беше регулирана от никого. В допълнение, широкото разпространение на производни се приписва на предположенията. Тези борсови договори в средата на нулата бяха много популярни, но много "екзотични" ценни книжа.
Как се разпространи феноменът
Финансовата криза от 2008 г. моментално погълна развитите страни по света. В периода, който царуваше преди тази дата, световната търговия непрекъснато расте. Средното темпо беше около 8,74%.Но щом обемът на банковите заеми рязко се сви и търсенето на услуги и стоки не само намаля, но и се срина - показателите паднаха до 2,95%. След което, година по-късно, е регистриран допълнителен спад с още 11,89%.
Всичко това доведе до факта, че на 08.10.2008 г. всички водещи централни банки в света взеха безпрецедентно решение - да намалят лихвите си. Единствените изключения бяха Русия и Япония. Тази стъпка се разглежда като окончателно признание за краха на икономиката.
Два дни по-късно във Вашингтон се проведе среща на финансовите министри и централните банкери на Япония, Франция, САЩ, Канада, Италия, Германия и Обединеното кралство. По време на тяхната среща беше одобрен антикризисен план. Решено е да се предприемат „изключителни и спешни действия“. Освен това планът включваше използването на всякакви налични средства за подкрепа на системно важни финансови институции.
Тогава на 14 ноември 2008 г. лидерите на Г-20 организираха антикризисна среща на върха. По време на тази среща беше приета декларация, която съдържа общи принципи за реорганизация на финансовите институции със световно значение и пазарите като цяло.
Три седмици по-късно Банката на Англия и ЕЦБ значително намалиха лихвените проценти, тъй като заплахата от дефлация нарастваше по-бързо. И скоро дойдоха лошите новини. Оказа се, че БВП на еврозоната за второто и третото тримесечие на 2008 г. намалява с 0,4%. Това означаваше, че за първи път от 15 години насам рецесията изпревари европейската икономика.
Какво се случи в Русия?
Кризата от 2008 г. не може да засегне икономиката на страната ни. Въпреки че първоначално според доклад на Световната банка, в Русия първоначално това засяга само частния сектор.
Тревожен сигнал, че тази година беше низходяща тенденция на борсите, наблюдавана през май, която завърши с крах на котировките през юли. След това руската „характеристика“ се превърна в огромен външен корпоративен дълг и много незначителен - държавен дълг.
През есента световната икономическа криза от 2008 г. започна да поглъща страната ни. Фондовите индекси на MICEX и RTS се сринаха, експортните цени започнаха да намаляват, промишленото производство започна да пада. И, разбира се, имаше някои съкращения на работа. През октомври БВП спадна с 0,4%. Това показва началото на рецесия.
На първо място, държавата се ангажира с изплащането на външния дълг и рекапитализацията на големите банки. За подкрепа на финансовата система трябваше да се изразходват средства, надвишаващи 3% от БВП. Ако вярвате на данните на Световната банка, тогава тези мерки са се изплатили. Банковата система е стабилизирана, въпреки условията на силен недостиг на ликвидност. Големите институции избягаха от фалит, депозитите в чуждестранна валута започнаха да нарастват и процесът на консолидация се възобнови.
Опитите да се предотврати обезценяването на рублата обаче бяха неуспешни. Около ¼ от златния и валутен фонд на страната е загубен. Следователно през ноември същата година започна прилагането на така наречената „мека девалвация“, която според някои мнения принуди много компании да свият производството си и да изтеглят оборотен капитал на валутния пазар.
Гърция
Кризата от 2008 г. в Русия силно разтърси икономиката. Но страната ни, за щастие, не е пострадала толкова много, колкото Гърция.
Факт е, че правителството на тази страна е взело назаем астрономическа сума, която би покрила бюджетния дефицит. Дългът стана опасно голям до 2010 г. и след публикуването на информация за макроикономиката на Гърция ситуацията стана изобщо плачевна. Сумата беше толкова голяма, че правителството на Караманлис дори потисна размера си.
До 2011 г. се оказа, че външният държавен дълг на Гърция е 240 милиарда евро. Тази сума надхвърля 140% от БВП на държавата. Глобализацията може да се осъществи, ако вземем предвид факта, че през 2009 г. Гърция е заела само 80 милиарда. В резултат дефицитът на страната възлиза на 12,7% от БВП. Въпреки факта, че в Европа са разрешени само 3%.
Поради факта, че правителството не може да изплати дълга, разходите на публичния сектор бяха съкратени.Това доведе до демонстрации, протести и безредици. Причините за кризата през 2008 г. играха основна роля в това. Най-тъжното е, че ситуацията не се е подобрила досега. През 2015 г. Гърция потъна в неизпълнение, като се превърна в най-отслабената от дълга страна.
Република Беларус
Икономическото положение на тази държава не се повлия веднага от всички изброени по-рано причини. Последиците от кризата през 2008 г. също се появиха с известно закъснение. Всичко се дължи на неразвитостта на финансовите и фондовите пазари.
Все пак имаше спад. Главно поради намаляване на обемите на производство в държавите, с които Беларус си партнира. Последицата от тази рецесия беше намаленото търсене на отделни стоки за износ. Те, в случая с Беларус, бяха черни метали, инженерни продукти, нефтопродукти и калиеви торове.
Но през 2011 г. ситуацията ескалира. Беларуската рубла падна със 75%, като се обезцени с рекордна скорост. В същото време формалният курс се поддържаше, докато истинският, „черен“, го надвишаваше два пъти. Но в крайна сметка девалвацията беше призната.
Ситуацията в Украйна
Глобалната финансова криза от 2008 г. обхвана това състояние. В Украйна по това време царуваше изключително трудна ситуация. В крайна сметка правителството в самото начало на кризата взе голям заем от Международния валутен фонд. Сумата му възлиза на 16,5 милиарда долара. Огромен капитал, като се има предвид, че резервът на Украйна е едва 32 млрд. И между другото, заемът е взет, за да се изплащат дълговете на западните кредитори.
Естествено, последствията от кризата през 2008 г. в Украйна бяха глобални. Само през октомври промишленото производство падна с почти 20%. И БВП до ноември падна с 16,1%. Настъпи и падането на валутата. Цената на един долар скочи от 4,6 гривна на 10.
Не е изненадващо, че на 19 декември Националната банка на Украйна обяви вътрешен неизпълнение. Преди това НБУ установи забрана за предсрочно изтегляне на средства от депозити. Поради това, гривна депозити на гражданите се обезцени. И лихвите по по-рано издадени заеми се увеличиха един и половина пъти. Според статистиката дългът на физическите лица по заеми в чуждестранна валута се е увеличил от 130 милиарда на 191,7 милиарда! И това е без да се взема предвид увеличението на ставките, но само заради падането на гривна.
Имаше и дефицит във външнотърговския баланс. Това означава, че вносът надвишава износа. За 10 месеца дефицитът достигна 17 милиарда долара. За да го покрия, трябваше да използвам привлечени средства.
В края на 2009 г. бе обявено, че световната криза от 2008 г. доведе до спад в украинския БВП с 14,8%. И този показател се превърна в един от най-лошите в историята в целия свят. Положението беше по-сериозно само в Естония и Ботсвана (с изключение на прословутата Гърция).
Какво се случи в Китай?
Преди кризата в Китай нещата вървяха много добре. 2007 г. беше петата поредна година, за която БВП нарасна с повече от 10%. По това време темпът на растеж на държавната икономика достигна изненадващи резултати. Той надхвърли всички показатели през последните 13 години, достигайки 11,4%.
Но американската икономика започна да навлиза в рецесия. А темпът на растеж на китайската икономика започна бавно, но сигурно да намалява. Това беше повлияно от рязкото увеличаване на броя на неизпълнените задължения в САЩ по ипотечните кредити през август - от тук всичко започна.
Валутният резерв на Китай през есента на 2008 г. възлиза на 2 трилиона долара, но през последните три месеца на 2008 г. той е намалял до 1,9 трилиона. Освен това китайските власти решиха да инвестират 586 милиарда в обновяването на инфраструктурата, а също и в развитието на селското стопанство. Посочената сума беше равна на 18% от БВП. Един милиард по-малко бяха изразходвани за изпълнението на пакет от антикризисни мерки.
Също така, в края на есента на 2008 г. е регистрирано рязко увеличение на броя на безработните. Ситуацията беше толкова критична, че фабриките, които пускаха стоки за износ, се затвориха. В тази връзка правителството реши да преориентира икономиката към вътрешното търсене.
Най-трудният за КНР беше именно ноември 2008 г. Трябва да се каже, че правителството е действало много компетентно.Шест месеца по-късно, през март 2009 г., страната се върна на нивото на производството преди кризата. Още повече - страната успя да получи ¼ повече печалба, отколкото през същия период на миналата 2008 г.
Социално въздействие
Естествено, събитие от такъв глобален мащаб не може да не се отрази на обществото. Основният негативен момент беше бързото нарастване на безработицата. Което продължава и до днес. В Европа и САЩ равнището на безработица надхвърля 10% (въпреки че допустимото ниво е само 4%). В Русия според резултатите от кризата този показател възлиза на повече от 11%. Сега от септември 2016 г. официалният процент на безработицата е спаднал до 5,2%.
Но най-лошата част от кризата е увеличаването на самоубийствата. Финансовите затруднения предизвикаха самоубийства по целия свят. Те често били придружавани от убийството на близки и роднини. Така например на 21.08.2008 г. брокер в Мумбай удуши бременната си съпруга и след това се обеси. Големите бизнесмени доброволно се разминаха един след друг - Картик Раджарам се застреля, убивайки петима членове на семейството си, Кристен Шнор се обеси, Адолф Меркле се хвърли под влак, Стивън Гууд се застреля в главата, като Владимир Зубков, Джеймс Макдоналд и много други, които не можаха да се справят с кризата. В Русия, между другото, честотата на самоубийствата се е увеличила от 14 на 29 на 100 000 от населението.
разширение
За съжаление икономическата криза през 2008 г. не приключи. Разбира се, ситуацията в света се стабилизира донякъде, но повечето страни все още са в рецесия. От 2015 г. се наблюдава предишната нестабилност на икономическия растеж, както и появата на все нови геополитически рискове, причинени от добре известни конфликти.
Възстановяването продължава, но е толкова неравномерно, че огромната част от хората не го усещат. Преди година Кристин Лагард, директор на дистрибуцията на МВФ, заяви, че глобалната икономика все още страда от последиците от случилото се през 2008 г. И не може да се каже със сигурност колко дълго ще продължи това. А New York Times няколко месеца по-късно публикува материал, в който беше казано, че централните банки на развитите страни все още не могат да преодолеят последиците от кризата.
Икономиката расте изключително бавно, инвестициите се извършват с минимална активност, инфлацията почти не се отчита. И това дори не се гледа на ниските проценти на Централната банка. Инцидентът силно шокира хората, така че не е изненадващо, че бизнесът и потребителите се държат така, сякаш тежките времена никога няма да отминат.
Заслужава да се отбележи, че през последните години беше отбелязана важната роля на китайската икономика. Не е изненадващо, защото представлява около 1/3 от световния финансов растеж. Ако вярвате на данните на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, тогава в момента ситуацията в Китай е по-добра, отколкото в Съединените щати. Това не е лошо. Основното е, че Китай няма рецесия. Защото подобен инцидент ще се превърне в основен рисков фактор за световната икономика. И не се знае как може да завърши с преиграването през 2008 година.