Инвестиция е всеки капитал, инвестиран в обекти на предприемаческа и други видове дейност, в резултат на които трябва да се генерират приходи или да се постигне необходимия ефект. Разпределете правни форми на инвестиране. Те се използват за набиране на капитал и извършване на тази дейност като цяло. Обичайно е да се включват организационни и всеобхватни споразумения, договори между инвеститори, както и споразумения за финансиране и набиране на средства. Целта на капиталовите инвестиции определя формата на инвестицията.
Традиционни форми на депозити
Основните форми на инвестиране зависят от интересите и мотивите, както и от стимулите на инвеститорите. Класически се разграничават три форми:
- Mercantile.
- С нестопанска цел.
- Associates.
Търговските инвестиции означават собствените средства на инвеститора, чиято цел не е постигане на социален ефект, а получаване на възможно най-голяма печалба. Нестопанските са определен антипод на меркантилни инвестиции, в резултат на което трябва да се постигне социален ефект. Асоциираните инвестиции се правят за постигане на стратегическите приоритети на инвеститора.
Форми на съществуване
Общоприето е да се разграничават три форми на инвестиционен капитал:
- Пари.
- Материал.
- Права на собственост и други ценности.
Паричните средства включват парични средства, целеви депозити в банки и ценни книжа. Материалната форма на капитала е движима и недвижима собственост. Последната форма е разделена на няколко категории:
- Интелектуални права (авторско право, патент, ноу-хау и др.).
- Права за използване на природни ресурси (земя, вода, нефт, газ и др.).
- Други стойности.
Има и друга форма на инвестиране - финансови права. Малцина обаче го различават в икономическата литература. Има редица знаци, според които се извършва класификация на инвестициите.
Преки и непреки инвестиции
В зависимост от характера на участие в инвестирането, инвестициите се делят на два вида: преки и косвени. Линии означава бизнес операции, според които средствата или имуществото са депозирани в уставния капитал на юридическо лице. В замяна на това инвеститорът получава корпоративни права, издадени от юридическо лице. Преките инвестиции включват тези, за които уставният капитал е в границите от десет до двадесет и пет процента. В допълнение, преките инвестиции дават право на инвеститора да участва в управленските процеси, които се случват във фирмата.
Непреки инвестиции, които също се наричат портфейлни инвестиции, включват придобиване на ценни книжа от финансови посредници. Средствата, получени от посредниците, трябва да бъдат инвестирани в инвестиционни обекти. Управлението на инвестираните средства се осъществява и от посредници, които впоследствие разпределят печалбата между клиентите, които са инвеститори. Ролята на инвеститора в непреки инвестиции се състои само в генериране на доход от ценни книжа, без да участва в управлението на предприятието, което е станало обект на инвестиция. Преките, косвените и капиталовите инвестиции заедно представляват три форми на финансови инвестиции.
Реални и финансови инвестиции
Въз основа на обекта на дейност инвестициите се делят на реални и финансови. Реално - това е приносът на капитала към реалните активи. Активите могат да бъдат както материални, така и нематериални. Инвестирането в нематериални активи може също да се нарече иновативно.
Финансовата инвестиция е инвестиция във финансови активи.В повечето случаи ценните книжа са финансови инструменти.
Инвестиционен срок
Съществуват две форми на инвестиране въз основа на периода на финансиране:
- Краткосрочен план.
- Дългосрочен план.
Краткосрочните се ангажират за срок до една година. Те включват краткосрочни депозити и спестовни сертификати.
Дългосрочни инвестиции за повече от една година. Големите компании ги разделят на четири вида:
- От една година до две години.
- Две до три лети
- От три до пет години.
- Повече от пет години.
Много често средносрочното финансиране се посочва и в икономическата литература. Той е проектиран за период от 1-3 години.
Регионална инвестиция
В зависимост от държавата, в която се извършва инвестиционната дейност, инвестицията може да бъде вътрешна или чуждестранна. Ако дейността се извършва на територията на страната на инвестиционния обект, тогава тази форма на инвестиция се нарича вътрешна. В случай че инвестицията се извършва извън територията на страната на обекта, тогава инвестициите се наричат чужди. Чуждестранните включват придобиване на финансови инструменти (акции на чуждестранни предприятия, облигации на други страни и др.).
Формите на чуждестранните инвестиции са дефинирани по същия начин като вътрешните. С други думи, те могат да бъдат директни и косвени, краткосрочни и дългосрочни, реални и финансови и т.н.
Компаниите с чуждестранни инвестиции имат право самостоятелно да извършват икономическата си дейност, определяйки условията за продажба на стоки, работа и услуги. Формите на инвестиране се определят от закона.
Инвестиции за собственост
Инвестиционните дейности могат да се извършват от частни лица, държавата, нерезиденти на страната. Частното финансиране се осигурява от физически лица, както и от юридически лица, които имат частен капитал. Държавната инвестиционна дейност се осъществява чрез местни и държавни власти. Източникът на средства е бюджетът и извънбюджетните средства.
Освен това има общи инвестиции. Те се извършват от субектите на една държава, заедно с представители на друга държава.
Форми на публичните инвестиции
Инвестициите, направени от държавата, също са разделени на няколко вида:
- Меки кредити.
- Освобождаване от данъци.
- Пряко инвестиране на капитал от държавния бюджет.
- Инвестиции от държавна компания.
Особеността е, че техният източник е бюджетът; те се извършват на възстановяване. Държавата упражнява строг контрол върху използването на инвестираните средства.
Еквивалентна ануитетност
Когато инвеститорът е изправен пред избора на инвестиционен проект, той е длъжен внимателно да проучи всички предимства, които може да получи, избирайки една или друга алтернатива. За да се преобразува инвестиция, възникнала в определен момент (T), в няколко еднакви плащания (n), се използва еквивалентен анюитет.
По този начин е възможно да се преобразува неравномерна поредица от плащания в равномерна, текущата стойност на която ще бъде равна на текущата стойност на първоначалната серия. Еквивалентният анюитет се нарича още среден ануитет. Коефициентът, използван за изчисляване на рентата, е обратната на коефициента на наем на настоящата стойност.
Критерии за вземане на решение за оценка на инвестициите с помощта на еквивалентна рента
Когато се прилага анюитетът като критерий за вземане на решения, такава характеристика действа, че се избира инвестиция с най-висока анюитет. Въпреки това е необходимо да се вземе предвид, че можем да сравним инвестициите само с приблизително еднакви обеми.
Ако текущата стойност на редица плащания е положителна, тогава с помощта на този метод е възможно да се изчисли сумата, която може да бъде изтеглена допълнително в края на всеки период, за да се получи текуща стойност нула, т.е.дори след такова допълнително оттегляне инвестираният капитал ще бъде върнат и ще се получи приходите от лихви на нивото на лихвата за изчисление.
След изчисляване на настоящата стойност тя се умножава по коефициента на рентата и по този начин се преобразува в едни и същи стойности за всеки период. Еквивалентната рента може да послужи като критерий за вземане на решения при сравняване на годишни излишъци, например от многогодишни и едногодишни култури. За целта първо определете текущата стойност на излишъка от дългосрочна култура и след това я преобразувайте в „наем“ (т.е. еквивалентна рента). И вече „наемът“ от своя страна може да се сравни с годишния излишък от годишната култура. При прилагането на този метод е необходимо да се вземе предвид изискването и в двата случая да се определят възможните превишения в сравнение, а не така, че например разходите за труд да се вземат предвид в единия случай, а не в другия.
Анализ на чувствителност към инвестиции
Особеността на инвестициите е, че те са чувствителни към промените в различни данни. За да се определи влиянието на промените на данните върху резултатите от финансирането, се извършва анализ на чувствителността.
Това позволява да се провери как промените в променливите (ненадеждни) данни, като доходи, цени и разходи, влияят върху икономическия успех на инвестицията. Такива решения по правило служат за определяне на вероятността за риск, чрез която могат да бъдат въведени обосновани и критични области на промяна. По-визуалният израз на постъпленията и плащанията за многопериодни решения е добра предпоставка за допълнителен анализ на чувствителността. Това е особено вярно, ако решенията са взети в таблични програми, така че при промяна на отделни данни резултатите се коригират едновременно.
Резултатите от анализа на чувствителността могат да бъдат изразени графично, като например под формата на „ромб на чувствителност“. За целта е необходимо да се изчислят текущите стойности при различни проценти на изчисление за следните шест серии плащания:
- Средната стойност на дохода.
- Средната стойност на плащанията.
- Приходите намалени с 10%.
- Плащанията се увеличават с 10%.
- Приходите са се увеличили с 10%.
- Плащанията намалени с 10%.
Най-неблагоприятният случай са приходите от -10% и плащанията + 10%, докато най-благоприятната комбинация възниква, когато постъпленията се увеличат с 10% и плащанията намаляват с 10%.
Ако представите това под формата на графика и проектирате и двете точки на пресичане на потока на капитал по оста X, можете да установите произтичащите вътрешни увеличения на лихвата. Процентът на изчисление, при който линиите на „средни стойности“ се пресичат, би довел до нулева текуща стойност на инвестицията. Процентът на изчисление, при който тези две криви се пресичат, показва вътрешното увеличение на процента, получено от инвестицията при средни условия.