Най-надеждните и безопасни инвестиционни инструменти са банкови депозити в големи кредитни институции и държавни облигации. Лихвените проценти за такива безрискови инвестиции едва компенсират официалния инфлационен процент. Естествената последица от тази ситуация е желанието за свободен капитал да намери по-ефективни ниши. Няма особена надежда за силен растеж на компаниите, които вече заемат висока позиция в класацията на акциите. Фондовете с частен капитал запълват тази празнина. Много сектори на икономиката имат потенциал да генерират висока възвръщаемост, но тези атрактивни възможности неизбежно са свързани със сериозни рискове.
Обща концепция
В съответствие с международната терминология, директните инвестиции се отнасят до парични инвестиции в търговски дружества с цел получаване на пряк контрол върху техните бизнес операции. Размерът на дела на предприятието, който позволява управление и влияние върху вземането на решения, е най-малко 10%. Преките инвестиции, за разлика от спекулациите с ценни книжа на борсите, са предназначени не за краткосрочни финансови ползи, а за дългосрочно участие в развитието на бизнеса (времевите хоризонти често надвишават 5-7 години). Организациите в списъка на фондовете за частен капитал в Русия обикновено са недостъпни за физическите лица поради високите минимални изисквания за капитал.
Работен механизъм
Средствата се инвестират в недвижими активи на компании: оборудване, инфраструктура, недвижими имоти, технологии, както и интелектуална собственост и обучение на персонала. Във вътрешните бизнес среди има забележим интерес към тази форма на капитализация. Това не означава, че фондовете за частен капитал са все по-често явление. предприятия нови и необичайни. В миналото имаше много примери за успешно и взаимноизгодно финансиране на руските компании от чуждестранния и вътрешния капитал. Следните организации са включени в списъка на фондовете за частен капитал в Русия:
- Носители на източни капитали.
- „Партньори на частния капитал на Delta.“
- Troika Capital Partners.
- Alfa Capital Partners.
- Монетен двор.
В повечето случаи чуждестранните финансови институции стават миноритарни акционери, придобивайки сравнително малки дялови участия на местни компании, което ограничава възможността да влияят на приемането на стратегически решения, определящи бъдещето на бизнеса.
Характеристики на средствата в Русия
В Руската федерация има правителствени агенции на федерално и регионално ниво, чиито отговорности включват работа за набиране на капитал за изпълнение на търговски проекти от национален мащаб. Вътрешните финансови организации заемат значително място в списъка на фондовете за частен капитал в Русия. Средният обем на инвестициите в развиващ се бизнес възлиза на десетки милиони щатски долари. Предвид този факт е трудно да се надцени ролята на фондовете, специализирани във финансирането на големи проекти. Такъв минимален праг за влизане в бизнеса не е наличен дори за много банки.
Такива организации съществуват под формата на взаимни инвестиционни фондове от затворен тип в Русия. Списъкът включва много компании за управление с държавно участие. Процесът на пряко финансиране на бизнес се регулира от федералния закон. През последните две десетилетия разпоредбите относно фондовете бяха ревизирани повече от веднъж.Например бяха наложени ограничения върху участието на чужд капитал в такива сектори на икономиката като производство на природен газ, горско стопанство и транспортни услуги. Под пълната забрана се оказа финансирането на регистрирани в чужбина средства от предприятия, свързани с отбранителната промишленост и националната сигурност. Министерството на икономическото развитие е отговорно за разработването на публична политика по отношение на инвеститорите.
Фондове за рисков капитал
Името на този вид финансова институция идва от английската дума за риск. Концепцията за фондове за рисков капитал в много аспекти е близка до директните инвестиции. И двете стратегии се основават на идеята за капитализиране на непублични търговски дружества, чиито акции не се търгуват свободно на фондовите пазари. Има обаче редица разлики. Фондовете за рисков капитал се стремят да инвестират в малки предприятия, които се занимават с високотехнологично и наукоемко развитие в най-ранните етапи на своето развитие. При успех печалбата може да надхвърли многократно инвестираните пари.
Рисковете
След настъпването на ерата на компютрите, информационните технологии и социалните мрежи, бизнес светът видя много примери за фантастично висока възвръщаемост на инвестициите в компании, които започнаха дейността си от буквално нулево ниво. Но рискът, присъщ на такава стратегия за капиталови инвестиции, е изключително висок. Според статистиката около 80% от проектите, финансирани от рискови фондове, завършват в пълен провал. Тайната на успеха е диверсификация на активите. Фондовете, следвайки златното правило за снасяне на яйца в различни кошници, инвестират средствата си едновременно в голям брой развиващи се перспективни компании. Възвръщаемостта на 20% от успешните проекти не само покрива загубите, но и носи печалба.
разлики
Фондовете за частен капитал се характеризират с по-предпазлив подход за правене на бизнес. Те спазват редица строги ограничения при избора на обекти за финансиране. Подобно на рисковите капиталисти, фондовете за дялово инвестиране търсят иновативни предприятия с потенциал за бърз растеж. Основната разлика е, че те инвестират парите си само в компании, които вече имат доказани технологии, но имат остра нужда от допълнително финансиране за разширяване на бизнеса си.
Руски рисков фонд: резултати и перспективи
Вътрешният пазар на високорискови инвестиции в хода на своята еволюция премина през няколко етапа и преживя определени възходи и спадове. Законодателното регулиране на тази форма на финансиране бе въведено през 2002 г. Няколко години по-късно Министерството на икономическото развитие основава руската рискова компания със сто процентово държавно участие в уставния капитал. Основните му области на дейност са нанотехнологиите, енергоспестяването и управлението на околната среда.
Руският пазар за инвестиции за рисков капитал бързо се отдалечи от шока, причинен от световната финансова криза от 2008 г. Фиксираните инвестиционни фондове и компании не са засегнати. Пазарът се върна към етапа на устойчив растеж само за няколко години. През 2013 г. Русия е на четвърто място в Европа по инвестиции в предприятия, свързани с високотехнологичната индустрия. Ситуацията се промени драстично към по-лошо след въвеждането на икономически санкции срещу Руската федерация. Според експерти политическата криза предизвика силна рецесия в областта на рисковите инвестиции в дългосрочен план, а перспективите за руските рискови фондове днес остават несигурни.
RFPI
По инициатива на правителството е създадена структура, която играе ролята на катализатор за привличане на капитал. Руският фонд за директни инвестиции е основан през 2011 г. Резервите му възлизат на 10 милиарда долара. RDIF си сътрудничи с големи международни организации, включени в списъка на фондовете за частен капитал в Русия.Той успя да привлече повече от 30 милиарда долара в руската икономика. По-нататъшните перспективи до голяма степен зависят от развитието на политическата ситуация в света.