Количеството парично предлагане винаги се влияе от няколко фактора. Първият е поведението на фирмите, работещи в небанковия и битовия сектор. Второ, търговските банки, които имат възможността да използват кредитни средства не напълно, тоест да не ги издават под формата на заеми, а оставят в резултат на излишните резерви у дома. В този случай промяна в обема на депозитите ще бъде придружена от мултиплициращ ефект. Нека се опитаме да изчислим умножителя на парите.
Основни понятия
За да разберете от какво се състои същността на понятието "паричен мултипликатор", трябва да имате концепция за две норми: резервация и депозит.
Коефициентът на резервите показва съотношението на обема на резервите към дела на депозитите, съхранявани в банката като резервни суми или стойността на депозитите:
rr = R / D
Депозитът се определя като съотношение пари в брой към депозитите:
cr = C / D.
Тя показва към какво е по-склонно населението: запазват спестяванията си в брой или върху депозити.
От това следва, че умножителят на парите или, както го наричат икономистите, умножителят на паричната основа е коефициент, който показва колко пъти ще се увеличи (намали) обемът на парите, когато паричната маса се увеличи (намали) с един.
Както всеки икономически мултипликатор, парите могат да работят и в двете посоки. Ако Централната банка на страната планира да увеличи паричните обеми, тогава тя ще увеличи паричната база, в противен случай тя ще намалее.
Умножителят на паричното предлагане зависи от описаните по-горе норми. Ако процентът на депозит се увеличи, съответно множителят намалява. От друга страна, увеличаването на коефициента на резервите (тоест увеличаване на дела на депозита в банката под формата на резерв) намалява стойността на коефициента.
теоретично,
Икономическата теория определя, че мултипликаторът на парите е равен на стойността на обратната ставка на резервите на търговските кредитни институции за задължително съхранение в Централната банка. На практика той се изчислява като коефициент на паричния агрегат М2 към паричната база. Необходимо е да се проучи динамиката на мултипликатора на паричната база, за да се контролират процесите на парично предлагане и инфлация в страната. Именно паричният мултипликатор е в състояние да покаже възможно увеличение на паричното предлагане без отрицателни последици под формата на нарастващи потребителски цени и инфлация. Формулата за изчисляване на умножителя на парите е проста, тя винаги е повече от една.
практически
Изразът за изчисляване на множителя може да се извлече, като се използва резервационната ставка: rr = R / D и процента на депозит: cr = C / D.
Тъй като C = cr x D и R = rr x D, получаваме равенствата:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D
и
H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.
Сега разделете първото равенство на второто:
M / H = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)
Получаваме равенството: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,
от тук:
M = мултибърлога x H мултибърлога = (cr + 1) / (cr + rr).
Умножителят на парите е изразът (cr + 1) / (cr + rr).
Ако приемем, че C = 0 (тоест няма пари), и без да напускате банковата система, паричното предлагане се върти, множителят се превръща в банка: multD = 1 / rr. Може би затова банковият мултипликатор беше наречен прост мултипликатор на пари.
Същността на умножителя на парите
Той се състои в механизъм за увеличаване на паричните обеми поради депозити, открити от клиенти в банки, преминаващи през движението на непарични средства чрез система от недържавни банки.
Този механизъм се създава при наличие на банкова система от две нива. В този случай процесът на емисиите се осъществява между Централната банка (издаване на пари в брой) и системата на търговските банки (издаване на непарични средства).
Увеличението на обема на парите в междубанковото обращение (процесът на умножаване на парите) се дължи на издаването от банки под формата на заеми, привлечени по депозитните сметки на средствата на техните клиенти, които те използват при извършване на различни плащания и сетълмент операции. От друга страна, клиентите на банките заеми могат да отварят депозити в банки на трети страни. Следователно общият обем на депозитите в цялата банкова система почти винаги надвишава размера на първоначално създадения депозит.
Принцип на анимация
Всяка страна има свои собствени характеристики в механизмите за банково разпределение. Например в държави с икономика на управление и разпределение, емисиите се извършват съгласно директива, спусната отгоре. В страни с нормален пазарен механизъм банковата система функционира на две нива: Централна банка и слой от търговски банки. Следователно емисиите по такава система имат кредитна анимация.
Правилно управлявайки този механизъм, Централната банка има възможността да разширява или стеснява емисионните процеси на цялата институция на търговските банки. Икономическата теория изяснява, че коефициентът на растеж (намаление) на общото производство за печалба от масата на парите (по-точно неговата единица) е умножителят. Тази стойност показва колко пъти може да се промени (увеличава или намалява) предлагането след увеличаване или намаляване на обема на депозитите във финансовия и кредитния сектор.
Паричната основа не е нищо друго освен резерви, задължителни за плащане от търговски банки и пари в брой, които са в обращение с населението извън контрола на Централната банка. Имайки предвид коефициента на умножителя на парите в описаните аспекти, можем да извлечем формулата:
М - 1 / r
M = (1 + c) / (r + e + c).
Тук "с" се отнася за съотношението на паричните средства към всички депозити, разположени в банковата система на страната, "r" обозначава задължителен резерв, а "e" означава съотношението на наличните банкови резерви към депозитите.
Стойност на индикатора
Централната банка регулира механизма за увеличаване (намаляване) на паричния обем чрез задължителни натрупвания на резерви във всяка търговска банка. Стойността на умножителя на парите не стои неподвижно. Той се колебае не само в пространството и времето, но и от страна на страна. В страни с развита икономика тази стойност може да надвиши стойността на първия брой с повече от два пъти.
Ние извличаме формулата
Умножителят на парите (формулата е описана по-долу) е лесно да се изчисли:
m = Парично предлагане / Парична база = M / B
Процесът на регулиране от страна на Централната банка на стойността на паричния мултипликатор (k) води до появата на концепцията за паричната база. Тя се основава на самите депозити на търговските банки, които Централ притежава, а най-ликвидните пари са пари.
Базова база = M0 + парично предлагане на задължителни резерви (ЦБ) + парично предлагане по кореспондентски сметки в Централната банка на мрежата от търговски финансови институции.
Паричното предлагане показва сумата пари, с която Централната банка на страната може да оперира:
Парично предлагане = база • мултипликатор.
Въз основа на тази формула можем да определим мултипликатора на парите: това е съотношението на паричното предлагане (М2) към паричната база.
Обратно пропорционална връзка съществува между размера на необходимите резерви от търговските финансови институции по сметките на Централната банка и стойността на паричния мултипликатор. И ако паричният мултипликатор намалее, размерът на задължителните резерви, заложени от търговските банки, става по-висок. Ако паричният мултипликатор расте, тогава непаричният оборот се увеличава (в сравнение с паричните средства), тъй като растежът на умножителя на паричната основа е пряко свързан с нарастването на паричните средства и салдата по кореспондентските сметки в Централната банка.
Зависимост на мултипликатора на пари
Както вече споменахме, размерът на умножителя на парите зависи от нормите за резервация и депозит. Колкото по-високи са те, толкова по-голямо е количеството резерви, съхранявани непокътнати. Колкото по-голям е делът на парите в масите, които населението не бърза да инвестира в депозити, толкова по-ниска е стойността на множителя. Това ясно се вижда на диаграмата.
Той отразява съотношението на паричната основа (N) чрез паричната сума (M) и умножителя, което е равно на (cr + 1) / (cr + rr). Това показва, че допирателната на ъгъла на наклон е равна на съотношението (cr + rr) / (cr + 1).
Ако Н1 (паричната базова стойност) не се променя, след това скоростта на депозит с растеж от r1 да кр2 намалява броя на умножителя на парите и в същото време увеличава наклона на кривата, отразяващ паричното предлагане (или паричното предлагане). В резултат на това точно това изречение се намалява от М1 до М2, Ако е необходимо, паричното предлагане (или предлагане) не се променя с намаляване на паричния мултипликатор, а е в стабилно състояние на ниво М1, Централната банка трябва да увеличи паричната база до N2.
От гореизложеното става ясно: увеличаването на лихвения процент намалява стойността на паричния мултипликатор. От друга страна се наблюдава увеличение на коефициента на резервите (увеличение на дела на депозитите, съхранявани като резерви). Тоест с увеличаване на свръхбанковите резерви (които не се издават като заеми на клиенти) стойността на паричния мултипликатор намалява.
Паричен множител
Това е икономически коефициент, характеризиращ увеличението (или намаляването) на надвишаването на банковите резерви. Той се формира в резултат на създаването на нови депозити (безкасови пари). Те се появяват в процеса на издаване на заеми на клиенти от допълнителни безплатни резерви, получени от банката отвън.
От това става ясно: кредитните ресурси, оставили една търговска банка под формата на издадени заеми, стават собственост на друга банка. А той от своя страна предоставя на клиентите си тези пари, само в безкасово състояние. Тоест парична единица, емитирана от една търговска финансова и кредитна институция, създава кредитни резерви за друга банка.
Резервни норми на търговските банки
Възможността на банката да създава резерви надвишаваща функцията за формиране на необходимите резерви от структурата на търговските банки. Техните обеми се определят от резервната норма, чиито правила се определят от закона. Централната банка ги изчислява като процент от банкови задължения. Тези резерви помагат на банковата система на страната да осигури ликвидност в неблагоприятни периоди и да регулира паричното предлагане в обращение:
M = 1 / Rn, където Rn е резервната норма.
За да се изчисли цялата маса пари, която може да бъде създадена от една парична единица излишни резерви при даден резервен процент, определете паричния множител:
когато:
- MM - паричен мултипликатор за даден период от време;
- М0 - парично предлагане извън банковото обращение;
- Г - парични обеми, съхранявани върху депозити на търговски банки;
- R - резерви на търговски банки, държани в кореспондентски сметки и в касата.
Стабилното равновесие на паричния пазар може да бъде разклатено от увеличения мултипликатор на парите. И дори провокира инфлация.
От какво зависи банковият мултипликатор?
Големината на паричния множител зависи от следните фактори:
- изисквания за резерв за търговските банки;
- намаляване на търсенето на заеми сред населението и бизнеса и едновременно увеличаване на заетите лихви, което обикновено води до намаляване на издаването на заеми и намаляване на обема на депозитите;
- използване от клиенти на средства, взети от банките, за транзакции с плащания в брой на трети страни, което води до спиране на процеса на анимация и намалява стойността му;
- увеличението на паричните постъпления по клиентските сметки или продажбата на дял от активи на междубанковия пазар обикновено създава условия за растеж на мултипликатора.