Икономическото развитие е невъзможно без нови проекти и са необходими инвестиции за тяхното развитие. Както знаете, инвестирането винаги е изпълнено с рискове. Следователно, за да се определи икономическата приложимост на инвестициите, се изчислява коефициентът на покритие на инвестициите.
дефиниция
В инвестиционния процес периодът на изплащане и покритието на инвестицията са два важни показателя. С тяхна помощ можете не само да вземете информирано решение, но и да разпределите парите с най-голяма полза.
В широк смисъл съотношението на инвестиционното покритие (KPI) включва категория показатели, с които можете да определите нивото на ликвидност в различни посоки. Той показва какъв процент от активите се финансира от собствени средства и кой - от дългосрочни заеми. В този случай коефициентът се изчислява от съотношението на активите към общата сума на дълга. Този метод позволява на инвеститора да прецени потенциалната рентабилност и шанса за фалит.
KPI се нарича още индикатор за финансова стабилност, тъй като отразява нивото на финансова зависимост от външни източници на средства. Коефициентът на финансова стабилност / инвестиционно покритие се анализира заедно с показателите за ликвидност и платежоспособност.
съдба
Преди да вземете решение за предоставянето или получаването на заети средства, е необходимо да се обоснове изводът дали организацията може да осигури тежестта на дълга и до каква степен. Тази информация може да бъде получена чрез изчисляване на KPI.
Имайки данни за сигурността на активите със собствени средства, ръководството е в състояние бързо да вземе решения относно промяна на метода на управление на активите и / или набиране на средства за разширяване на бизнеса и дори да предотврати евентуален фалит.
KPI функции
Сред големия им брой могат да се разграничат няколко основни.
- Получаване на надеждни данни за платежоспособността: дали организацията ще бъде в състояние да изплати дълга своевременно.
- Определението на текущите активи.
- Вземане на решения: според коефициента се правят заключения относно инвестиционната ефективност.
- KPI показва размера на капитала, спечелен за определен период (месец, тримесечие и т.н.).
- Определяне на минималното ниво на оперативен доход, необходим за обслужване на лихвите.
- Изчисляване на необходимата сума на дохода, която ще е необходима за покриване на дълга през годината.
- Използвайки KPI, можете да изчислите колко пъти приходите на организацията надвишават лихвените плащания.
- Изчисляване на фиксирани финансови разходи, които могат да бъдат финансирани с доход.
формула
Изчисляването на KPI се регулира от стандартите на BU. Факт е, че има няколко формули за изчисляване на индикатора. Помислете за най-основните от тях.
KPI за активи:
KP = текущи активи (OA) / текущи задължения (TO).
OA включват:
▪ налични средства в касата и по сметките;
▪ вземания;
▪ обща стойност на запасите;
▪ други ОА.
TO включва:
▪ краткосрочни заеми;
▪ дълг към държавния бюджет;
▪ други задължения.
В тази форма коефициентът на покритие на инвестициите показва нивото на платежоспособност на организацията. Въз основа на получените стойности обаче е невъзможно да се реши дали организацията разполага с достатъчно средства за изплащане на задължения. На падежа организацията ще се нуждае от парични и непарични средства, а запасите и вземанията са по-малко ликвидни активи.
KPI за инвестиции:
KP = Приходи преди данъци и лихви / Лихви по заеми.
Интерпретация на резултатите е представена в таблицата.
| Оптимална стойност | Повече от 0,9 |
| 3-4 | Организацията може не само да изплаща дългове, но и да формира резерв от средства |
| Повече от 4 | Организацията практически не използва заеми |
| По-малко от 1 | Компанията не може да се разплати с задължения |
| 1 | Всички печалби се използват за изплащане на дълга. |
KPI по дълга:
KP = (оперативен доход - оперативни разходи) / дълг,
или
KP = Нетни оперативни приходи / Общ дълг.
Това съотношение на покритие на инвестициите дава възможност да се оцени реалната способност на компанията да изплати дълга за своя сметка в случай на изискване за изплащане на дългове към всички кредитори.
Коефициент на покритие на инвестициите по баланс
Ако капиталът на инвестиционния обект включва основно привлечени средства, а активите са неликвидни, тогава инвеститорът може да откаже да инвестира. Този индикатор се дефинира, както следва:
KP = (собствен капитал + дългосрочен заем) / I раздел на пасива.
Коефициент на инвестиционно покритие (балансова формула) = (стр. 1400 + стр. 1530) / стр. 1700.
Ако стойността на KPI е по-голяма или равна на 1, тогава можем да заключим за платежоспособността на компанията. Ако KPI <0, тогава инвеститорът трябва да обърне внимание на други показатели за финансова надеждност, например ниво на ликвидност.
Стандартните стойности на коефициента на покритие на инвестициите са представени в таблицата.
| 1,5 -2,5 | Оптималната стойност на KPI. Зависи от обхвата и характеристиките на индустрията. |
| По-малко от 1 | Компанията няма да може да погасява краткосрочни сметки, дължими поради текущи активи и нетен доход. |
| Повече от 2,5 | Нерационално използване на капитала и увеличение на вземанията. Ако тази тенденция се запази, скоростта на оборота на капитала ще намалее |
заключение
Когато решавате да инвестирате, трябва да обърнете внимание не само на показателите за покритие на инвестициите, но и на стойностите на ликвидност, платежоспособност и рентабилност. Само след провеждането на такъв всеобхватен анализ можем да заключим, че инвестирането в организацията.