Опцията е дума, която дойде при нас от английския език. Значението му е „възможност“, а може да означава и избор. И двете опции се комбинират с явлението, че думата „опция“ означава при търговията на фондовата борса. Терминът може да опише ситуация, при която две страни сключват споразумение, като посочват цената и сроковете за продажба на актив. Споразумението поема правото на такава сделка, но не я задължава, окончателното решение остава на участниците. Днес опциите за акции и без рецепта се превърнаха в важни инвестиционни инструменти, използвани от всички топ играчи.
Общ изглед
Брокерите за опции за акции предлагат следните сделки:
- двустранно;
- изпълнение;
- придобиването.
Опциите могат да бъдат:
- фондова борса;
- OTC.
Обмяна: сключване на договори
Бинарните опции за обмен се продават като част от споразумения, сключени между участниците. Такива договорености обикновено са стандартни, определени от условията на работа на определен обмен. Най-просто казано, платформата за търговия определя стандартите, на които сключените сделки трябва да отговарят. Поради такова строго регулиране на работния процес обратната връзка с опциите на акциите е най-вече положителна - измамите на практика са елиминирани, но е важно внимателно да прочетете условията на предложената опция.
Какво зависи от участниците в определена транзакция? Сключвайки споразумение, те сами избират колко голяма да дадат награда. Когато договорът е предмет на търговия на пазара на борсови опции, продавачът ще трябва допълнително да заплати маржин такса.
Характеристики на работата
Стандарти, параметри, класически за опции за акции:
- срок на погасяване - обикновено в рамките на 24 месеца;
- Има краен период на договора, обикновено 3 месеца;
- предварително определен обем на транзакциите, докато разликата между продажбата и покупката е доста малка;
- пълен контрол върху всички операции, което свежда до минимум вероятността от неплащане;
- публично деклариране на цени, което предполага открит работен процес.
Опциите за търговия с акции включват сключване на различни транзакции. Ако цените и датите се различават, всяка такава транзакция е отделен, напълно независим договор. Работата по борсата е забележителна за едновременното закупуване само на един договор. Не са позволени други опции за обмен на опции.
И какво още има?
Тъй като търговията с опции за обмен се практикува, логично е да се предположи, че има и опции без рецепта - в противен случай такова актуализирано име на транзакциите не би било необходимо. Отличителна черта на опциите без рецепта е липсата на строга система за стандартизация, въведена от борсата, т.е. условията са безплатни.
Отличителни характеристики:
- дълъг период на действие;
- има вероятност за отказ за плащане;
- условия, обеми, цени - всички тези въпроси се решават от самите участници в процеса на комуникация;
- цената се разкрива само на участниците в транзакцията.
Добър или лош?
Като цяло, обучението на опции за акции помага да се овладеят опциите без рецепта във времето, но последните се считат за по-трудни за осъществяване на бизнес и се препоръчват само на опитни участници на пазара.
Опциите без рецепта се купуват от „финансови акули“, по-скоро от големи институции, и се продават от инвеститори, работещи в голям мащаб. Без рецепта - това са много по-гъвкави инструменти за печалба от опции за акции, но е по-трудно да ги използвате.
Теоретична основа
Опциите за акции са известни също като договори за свободно формиране.Те се сключват, ако на борсата има определени активи, които единият участник иска да продаде, а другият да придобие. Възможно е да се сключи транзакция по фючърсен договор. Правилата позволяват изпълнение както за избрания период от време, така и в границите на него. Сумите, платени по транзакции, обикновено се наричат премии.
В много отношения видовете опции за обмен, практикувани в наши дни, са близки до фючърсни договори. За да се ориентирате по пазара, трябва да знаете вътрешната терминология. Например, продажба включва сключване на споразумение при условията, които продавачът насърчава, а покупката включва отчитане преди всичко на желанието на купувача.
Ние работим: печалбата не е далеч
Както следва от съвременната практика, опции могат да бъдат сключени върху всеки договор, актив. Условията са стандартни, но цената може да варира. Продажбата е безплатна, покупката също е, но правилата и механизмите, въведени за фючърсни договори, се вземат предвид.
Има два вида опции, те са най-широко използвани на финансовия пазар през последните години. Това е покупка (обаждане) и продажба (пускане). Първият предполага, че купувачът има право да закупи актива, но никой не го задължава да го направи. Във втория случай има право на продажба, но все още никой не налага задължения.
Трябва да знаете
Ако като част от споразумение човек действа като купувач, той се нарича собственик, притежател. Продавачът е посочен от предписващия лекар, абонатът.
Продължителността на споразумението позволява въвеждането на разделянето на опциите на групи:
- Американски, изпълнен в удобно време, до изтичане на срока;
- Европейски, изпълнен точно в момента на завършването.
Можете също така да въведете система за класификация, оценявайки опциите за формиране на борсовите активи:
- стока (както подсказва името, основата е стока, често благородни метали);
- валута, включваща сделки с придобиването на валута и нейната продажба;
- акции, където запасите, индексите стават активи;
- фючърсите, когато се реализират, придобиват съответните договори.
Какво да търся?
Когато говорим за опции за акции, те често ги сравняват с фючърсни договори, защото те наистина имат много подобни характеристики. Но има важни разлики, достойни за внимание. В класическата версия на фючърсен договор цената зависи от актива, на който се основава договореността. Но с опции тази роля се играе от премията, договорена от участниците в сделката. Купувачът дава премия на продавача, тъй като позволява на пазарния участник да избере, да упражни опцията или да откаже, ако изпълнението е свързано със загуби.
При работа с опции механизмът на ценообразуване включва удвояване на стойностите. Има премия по договаряне и изпълнението на задълженията по опциите се регулира от това колко големи са активите на борсата. Това означава, че опцията има два параметъра: цена (премия) и стачка цена (упражнение). Основната идея на такава система е, че договорът ви позволява да продавате, придобивате активи и да печелите чрез нея. Има и обратна операция на опциите за обмен (това е механизъм за спестяване на пари в случай, че транзакцията е нерентабилна и една от страните се стреми да върне всичко в първоначалните си условия).
Защо си струва да се работи по този начин?
Когато избира опции за акции, участник на пазара получава достъп до различни предимства. Сред тях има няколко, които сериозно претеглят кантара в полза на този конкретен вариант за печелене на пари на борсата. И на първо място, става въпрос за рентабилност.
Операциите, включващи използването на опции, наистина носят повече приходи от по-голямата част от финансовите инструменти, налични на фондовия пазар. В същото време за всяка опция трябва да платите много малка сума, а печалбата, която можете да сложите в джоба си едновременно, се оказва няколко, а дори и десетки, стотици пъти повече.
Например: да предположим, че е имало дял от определена компания A, струващ условно сто рубли. Премията за правото на закупуване на тази акция беше 10 копейки, но след известно време акцията стана по-скъпа от рублата. Веднага след като участник на пазара упражни наличните за него права, той реализира печалба от хиляда процента от всяка акция, тъй като продава акцията за 101 рубли.
На какво друго можете да разчитате?
Избор на опции за акции, като по този начин пазарен участник решава в полза на сделки с минимален риск. Обикновено размерът на риска е размерът на премията или дори по-малко. Но печалбата, която може да се получи от такава операция в идеалния случай, изобщо няма ограничения.
Когато разходите за опцията са изчислени, трябва допълнително да изчислите комисионите, които посредникът оттегля, както и държавните данъци. Но данъците, комисионите не са за всички договори, възможно е само получаване на приспадане на данъци при определени условия, което прави работата по-рентабилна.
Изберете какво искаме
Ако физическо или юридическо лице е решило да работи с опции за обмен, то получава възможност да избира от многобройни варианти за стратегическо планиране на дейностите. Можете да внедрите, да придобиете опции, които варират значително по отношение на разходите, ограниченията във времето, можете да практикувате различни комбинации, намирайки за себе си най-печелившата опция.
Ако изберете опции за акции, можете да започнете да работите на различни пазари и да го провеждате еднакво успешно. Можете да сключвате фючърсни договори и да работите с опции за акции, грабвайки парчета навсякъде и веднага. Подобна комбинация се превръща в източник на достойни приходи за доста кратък период от време. Това изглежда особено изгодно на фона на факта, че операциите обикновено се извършват по същата система като фючърсите.
Опции: откъде е всичко това?
Измислихте ли по-специално опции за акции и опции като цяло? Разбира се, във вида, в който тази система ни е позната сега, тя е разработена сравнително наскоро, но самата идея идва от древни времена - дори в древна Гърция е съществувала система, подобна на съвременните опции. Това не са празни думи: произведенията на Аристотел, които стигнаха до нас, потвърждават този факт. И така, той говори за това, как Талес успешно спекулира, опитвайки се да докаже, че бедността лесно може да бъде изкоренена, ако прикрепите мнението си, а гръцките философи изпаднаха в бедност не защото не можеха да печелят, а просто не се интересуваха от нея.
Какво направи Талес? Той имал добри познания по метеорология, което му позволило правилно да приеме добра маслинова реколта. В същото време Талес имаше доста малка сума пари. Използвах техния философ да наема пресоващи преси, използвани за производство на масло. Ученият се обърна към онези собственици, които силно се съмняваха, че механизмите им ще работят в следващия сезон. Талес инвестира пари в пресата и по този начин придоби в бъдеще правото да използва оборудването, когато сметне за добре. Условията на споразумението обаче включват загуба на пари, ако няма работа. Новият сезон настъпи, времето е било успешно, маслините са се объркали, пресата е намерила работа, а Талес ги е отдал под наем на тези, които са имали маслини. Така направих добра печалба.
Приказката е лъжа, но намек в нея
Други са убедени, че тази история не е нищо повече от мит. Например, съвременните учени с право се съмняват, че в Древна Гърция истината може да бъде предсказана след шест месеца. Но ако пренебрегнем идеята за съвпадение на историческата истина, можем да видим логиката на опциите в действие. Залог е определена сделка - независимо дали е панорамна или изчезнала. По приблизително същата логика, съвременните опции за акции тип „пут“ работят.
Между другото, това не е единственото описание на аналози на съвременните опции, дошли до нас от древната литература.Изненадващо, справка за тях може да се намери дори в Библията, в частта, която описва връзката на Джеймс и Лаван. Първият беше помолен да се ожени за Рейчъл, за което ще трябва да служи седем години. Това отразява рисковете, характерни за опциите, при които една от страните може да изпълнява задължения или може да откаже това. И така, след седем години Лабан все още отказва ръката на Рейчъл на молителя, вместо това се опитва да даде друга дъщеря.
Опции: работа за печалба
В много отношения историята на развитието на опциите на акции е подобна на печалбата от фючърси. Те се появиха и разработиха, тъй като фермерите търсеха възможни методи за намаляване на рисковете, свързани с неуспеха на реколтата. Успешните дилъри биха могли да спестят добре, развиха се търговски отношения, които станаха причина за спекулативни операции, борси, активи. През Средновековието това може да се види в европейските страни, особено ярък показател е борсата в Антверпен, а в Азия оризът беше основният актив. Пример е Осака и нейните борсови бумери. Е, тогава дойдоха лалета, върху тях започна истинска мания, която стана важен тласък в развитието на борсовата търговия и в частност на опциите. Тогава бяха сключени многобройни договори, според които те продадоха правото да купуват крушки на фиксирана цена. Тъй като те продадоха правата, но никой не наложи задължения, тогава бизнесмените работеха по системата от опции, а не фючърси. Когато дойде времето X, продавачите и купувачите или упражняват правата си, или се оказват извън тях.